Additional Note to Circular 88-1 to financial institutions
Summary — Additional Note to Circular 88-1 to financial institutions of the Bank of the Republic of Haiti — an instrument published alongside circular 88-1 to financial institutions, not the circular itself. Circulars are the operative prudential rules for supervised institutions, covering matters such as capital and liquidity requirements, credit-risk and governance standards, reserve requirements and foreign-exchange rules.
Key Findings
- The BRH note clarifies the treatment of retained earnings and current-year net income in the calculation of core own funds under Circular 88-1.
- Banks must include verified retained earnings in core own funds, while cumulative net income from the current year is excluded at the reporting date.
- BRH allows a transition during the first year of implementation, from June 2021 to March 2022, so covered institutions can include decreasing shares of current cumulative net income.
- The phase-out allows 80 percent inclusion in the first quarter, 60 percent in the second, 40 percent in the third and 20 percent in the fourth.
- From June 2022, current cumulative net income is no longer admitted in regulatory own-funds calculations.
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Eee Banque de la République d'Haïti
Note additionnelle
Circulaire 88-1
Aux Institutions Financières Assujetties
Dans le cadre de la circulaire 88-1, entrée en vigueur en date du 1% avril 2021, les banques sont
tenues d’inclure les Bénéfices Non-Répartis (BNR) vérifiés dans le calcul des Fonds Propres de
base. En d’autres termes, les Bénéfices Nets (BN) cumulés de l’exercice en cours sont exclus
dans le calcul de ces fonds propres à la date de la déclaration.
Néanmoins. afin de faciliter la transition. la BRH permet aux institutions financières assujetties
d'appliquer. au cours de la première année de mise en vigueur (juin 2021-mars 2022), les BN
dans le calcul des fonds propres de base à la date de la déclaration selon les modalités suivantes :
e _ Déclaration du premier trimestre de mise en vigueur : inclusion de 80% des BN
cumulés en cours :
° Déclaration du deuxième trimestre de mise en vigueur : inclusion de 60% des BN
cumulés en cours :
e Déclaration du troisième trimestre de mise en vigueur : inclusion de 40% des BN
cumulés en cours :
e Déclaration du quatrième trimestre de mise en vigueur : inclusion de 20% des BN
cumulés en cours.
A partir de juin 2022, les BN cumulés en cours d'exercice ne seront plus admis dans le calcul des
fonds propres réglementaires.
Cette note additionnelle fait partie intégrante de la Circulaire 88-1.
Port-au-Prince, le 28 octobre 2021.
”
Jéan Baden Duboi =
Roger
@ www.brh.ht |Angle des rues Pavée et du Quai, Port-au-Prince, Haïti | Téléphones: (509) 22.99.12.00 / 22.99.12.01 | \# @BRHHaiti | Br
How to cite
Banque de la République d'Haïti (BRH), 2021, Additional Note to Circular 88-1 to financial institutions, https://www.brh.ht/wp-content/uploads/Note-additionnelle-circulaire-88-1.pdf