(FY2013) Annual Report 2013

CONSEIL D’ADMINISTRATION ChARLES CASTEL Gouverneur GEORGES hENRY FILS Gouverneur-Adjoint JEAN BADEN DUBOIS Directeur Général FRITz DUROSEAU Membre GEORGETTE JEAN-LOUIS Membre ORGANIGRAMME Unité de Sécurité et de Transport Contrôle Financier Portefeuille Étranger Front Office Back Office 4 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 TABLE DES MATIÈRES AVANT pROpOS DU GOUVERNEUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 A- ACTIVITé éCONOMIqUE EN 2013 I. I.1 I.2 I.3 SECTEUR RéEL EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Valeur ajoutée par secteur d’activité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Évolution des prix à la consommation en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 Salaires et situation de l’emploi en Haïti en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 II. II.1 II.1.1 II.1.1.1 II.1.1.2 II.1.1.3 II.1.2 II.1.2.1 II.1.2.2 II.2 II.2.1 MONNAIE ET FINANCEMENT DE L’éCONOMIE EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Politique monétaire en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 Instruments de la politique monétaire en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 Bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 Taux de réserves obligatoires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Interventions de la BRH sur le marché des changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Résultats intermédiaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Résultats finals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Évolution des agrégats monétaires en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Contreparties de M3 et financement de l’économie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 III. III.1 III.1.1 III.1.2 III.1.3 III.1.4 III.2 III.2.1 III.2.2 III.3 III.4 FINANCES pUBLIqUES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Recettes Internes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Recettes Douanières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Performance Institutionnelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Évolution de la structure des recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Dépenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Dépenses Courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Dépenses d’investissement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Financement de l’administration centrale en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Évaluation du programme financier en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 IV. IV.1 IV.1.1 IV.2 IV.3 IV.4 BALANCE DES pAIEMENTS EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Solde des transactions courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Transferts courants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Compte de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Opérations financières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Financement de la balance des paiements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 V. V.1 V.2 V.3 V.4 DETTE pUBLIqUE EXTERNE EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Créances bilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Créances multilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 Structure de l’encours de la dette publique externe par types de devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 Répartition de l’encours de la dette par secteur économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 5 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 V.5 V.6 Décaissements, Service de la Dette et Arriérés de Paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Allègement de dette reçu au cours de l’exercice fiscal 2012-2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 VI. VI.1 VI.2 éVOLUTION DU TAUX DE ChANGE NOMINAL pENDANT L’EXERCICE 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Facteurs explicatifs de l’évolution du taux de change en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Évolution des spreads bancaire et informel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 B- SYSTÈME BANCAIRE EN 2013 : VUE D’ENSEMBLE VII. VII.1 VII.2 VII.3 VII.4 VII.5 VII.6 VII.6.1 VII.6.2 VII.6.3 VII.6.4 VII.6.5 VII.7 VII.7.1 VII.7.2 VII.8 éVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Système bancaire : Vue d’ensemble . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Système bancaire : établissements, environnement concurrentiel et taux de bancarisation . . . . . . . . . . . . . . . .41 Structure du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Distribution du crédit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Parts de marché individuelles dans le système bancaire haïtien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 Activités et résultats du système bancaire en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Activités bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Opérations avec la clientèle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Emplois du système et Évolution des actifs productifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Structure financière et Qualité de l’Actif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Résultats des activités bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Surveillance des banques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 Activités de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Surveillance des activités de transfert et de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 Chronologie des Faits marquants du système bancaire au cours de l’exercice 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 C- BRh EN 2013 VIII. VIII.1 VIII.2 GESTION DES AVOIRS EXTéRIEURS EN 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Composition des avoirs extérieurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Rendement du portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 IX. IX.1 IX.1.1 IX.1.2 IX.1.3 IX.1.4 IX.2 IX.2.1 IX.2.2 IX.2.3 IX.3 IX.3.1 IX.3.2 X.3.3 X.4 MONNAIE FIDUCIAIRE ET MONNAIE SCRIpTURALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Billets et monnaie divisionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Émission, destruction et remplacement de la monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Circulation fiduciaire au sens strict . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Circulation fiduciaire au sens large . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Composition de l’encours des billets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Les chèques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Les opérations de la chambre de compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Évolution des activités du service de la compensation au cours des cinq dernières années . . . . . . . . . . . . . . .69 Dépôts et tirages des banques commerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 Services à l’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Caissier de l’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Chèques traités en compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 Chèques payés aux guichets de la BRH après validation au service des comptes courants . . . . . . . . . . . . . . .74 Système de Paiement Interbancaire Haïtien (SPIH) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 D- ETATS FINANCIERS & ANNEXE JURIDIqUE éTATS FINANCIERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 LISTE DES CIRCULAIRES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145 ANNEXE JURIDIqUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .146 E- ANNEXE STATISTIqUE I.1 I.1a I.1b Produit intérieur brut par branche d’activité économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .155 Contribution à la valeur ajoutée du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156 Taux de croissance du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .157 6 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 I.2 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes à prix courants) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158 I.2a Structure du PIB nominal (en millions de gourdes à prix courants) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158 I.3 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes de 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159 I.3a Structure du PIB réel (en millions de gourdes de 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159 I.3b Compte du produit intérieur brut (variations en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 I.3c Structure de la croissance du PIB réel (en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 I.3d Contribution à la croissance du PIB réel (en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 I.4 Indice des prix à la consommation (IPC) - ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161 I.4a Indice des prix à la consommation (IPC) - ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161 I.5 Taux d’inflation (variation de l’IPC en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162 I.5(suite) Taux d’inflation (variation de l’IPC en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162 I.5a Taux d’inflation (variation de l’IPC en glissement annuel, en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .163 I.6 Taux de change à Port-au-Prince (Gourdes/Dollar ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .163 I.7 Composantes et contreparties de l’agrégat M3 (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .164 I.8 Base monétaire et ses sources (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 I.9 Bilan de la BRH (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166 I.10 Bilan consolidé des banques commerciales (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .167 I.11 Bilan consolidé des banques commerciales (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .168 I.12 Résumé des Opérations Financières de l’Administration Centrale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169 I.13 Résumé des opérations financières des administrations publiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .170 I.14 Résumé de la Balance des Paiements d’Haït (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .171 I.15 Position extérieure globale d’Haïti (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172 I.16 Exportations d’Haïti par produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173 I.17 Exportations aux USA (FOB) à base de matières premières locales (en milliers de dollars ÉU) . . . . . . . . . . .174 I.18 Exportations des industries d’assemblage aux USA (FOB) à base de matières premières importées . . . . . . . .175 I.19 Importations totales d’Haïti par catégories de produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .176 I.20 Importations de produits pétroliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177 I.21 Dette externe totale du secteur public . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .178 I.22 Décaissements effectués sur les prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179 I.23 Paiement du service de la dette . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180 II.1 Chiffres clés du bilan par banque (en milliers de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181 II.2 Chiffres clés des résultats par banque (en milliers de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182 II.3 Ratios financiers par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183 II.4 Ratios financiers par banque – ratios de rentabilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .184 II.5 Système bancaire - Sommaire financier détaillé - Bilan par banque (devises et gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . .185 II.6 Système bancaire - Sommaire financier détaillé - Résultats cumulatifs par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186 LISTE DES SIGLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187 TABLEAUX 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 10a. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. Évolution du salaire minimum réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Emplois dans la sous-traitance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Évolution des recettes internes par institution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Structure des recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Évolution des flux nets du solde des comptes de l’administration centrale (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Allègement de la dette reçu pour l’exercice 2013 (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Indicateurs financiers clés (en millions de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Établissements bancaires fonctionnant en Haïti en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Nombre de succursales et agences autorisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Evolution du nombre de succursales opérationnelles par établissement bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Poids des principaux établissements bancaires sur les deux derniers exercices (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Poids des différentes catégories d’établissements bancaires (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité (en MG et en%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Répartition de l’encours des prêts par tranche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 Répartition du nombre de prêts par emprunteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 Parts de marché et rang actif total et portefeuille de prêts bruts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 7 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. Parts de marché et rang dépôts totaux et dépôts en dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 Bilan du système bancaire (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Variation des principaux postes du bilan du système bancaire (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Part des postes du bilan du système bancaire (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Composition des liquidités du système bancaire (en MG et en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Liquidités du système bancaire en pourcentage de l’actif total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Variation des dépôts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Composition des dépôts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Évolution des dépôts en dollars ÉU du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Actifs productifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Respect des normes de suffisance de fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Prêts improductifs du système bancaire (en MG et en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Taux d’improductifs par catégorie de prêts du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses (en MG) . . . . . . . . . . . . . .55 Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56 Exposition des banques aux risques de crédit aux apparentés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Revenus nets d’intérêt pour l’exercice 2013 (MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Produit net bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Coefficient d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Rémunération moyenne des dépôts (en MG et en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Rendement moyen des prêts (en MG et en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Productivité par employé (en milliers de gourdes et en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Destruction, remplacement et émission de la monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Faux billets dollars ÉU retenus aux guichets de la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Faux billets gourdes retenus aux guichets de la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Nombre de chèques en gourdes présentés et reçus par le système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Nombre de chèques en dollars présentés et reçus par le système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Résultat de la compensation manuelle et électronique par banque en gourdes en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Résultat de la compensation manuelle et électronique par mois en gourdes en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Résultat de la compensation manuelle et électronique par banque en dollars en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Résultat de la compensation manuelle et électronique par mois en dollars en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Dépenses du Trésor public enregistrées à la chambre de compensation en 2013 (en milliers de gourdes) . . . .69 Activités de la compensation sur les opérations en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Activités de la compensation sur les opérations en dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Dépenses du Trésor Public (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Dépôts en gourdes des banques commerciales à la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Dépôts en dollars ÉU des banques commerciales à la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Tirage des banques commerciales en 2013 (en milliers de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Tirage des banques commerciales en 2013 (en milliers de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Chèques imprimés pour l’exercice 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Nombre de chèques traités en compensation à la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 Chèques certifiés pour l’exercice 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 Chèques retournés pour l’exercice 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Chèques reçus aux guichets de la BRH pour l’exercice 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Quantité de dépôts reçus aux guichets de la BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Nombre de transactions effectuées via le SPIH par participant pour les 3 derniers exercices . . . . . . . . . . . . . . .74 Revenus générés par le SPIH pour l’exercice 2013 (en gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 GRAphIqUES 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Évolution des prix des produits de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Évolution du produit intérieur brut réel (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Évolution de l’inflation globale et de l’inflation sous-jacente calculée à partir de la méthode d’exclusion (en ga en %) .18 Évolution de l’inflation globale et de l’inflation alimentaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Taux moyens pondérés (TMP) sur les bons BRH de différentes maturités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Composition de l’encours des bons BRH en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en gourdes (en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 8 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. Position moyenne de réserves en MG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Taux d’intérêt moyens pratiqué par les banques commerciales (opérations en gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Taux d’intérêt moyens pratiqués par les banques commerciales (opérations en dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . .24 Les composantes de la base monétaire (en milliards de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Évolution des agrégats monétaires (en milliards de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Contreparties de M3 (en milliards de gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Financement du déficit budgétaire (en pourcentage du PIB et en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Projets et programmes par secteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Évolution du solde des transactions courantes (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Parts relatives des principales exportations (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Parts relatives des principales importations (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Réserves brutes en mois d’importations de biens et services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Encours de la dette publique externe par type de créanciers (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Structure de l’encours de la dette publique externe par type de devises (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 Répartition de la dette par secteur économique (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Répartition de la dette par organisme (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Évolution comparée des décaissements et des arriérés de paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Évolution des décaissements, des amortissements, du service de la dette et des flux nets (en millions de dollars ÉU)37 Taux de référence du dollar par rapport à la gourde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Évolution des spreads bancaire et informel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 Répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus . . . . . . . . . .46 Liquidités du système bancaire (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Évolution des dépôts du système bancaire (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Portefeuille de prêts bruts du système bancaire (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Volume des achats et ventes de devises (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Évolution des fonds propres du système bancaire en 2013 (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Évolution du bénéfice net du système pour l’exercice 2013 (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Rendement de l’actif (ROA) pour l’exercice 2013 (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE) pour l’exercice 2013 (en %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Évolution des autres revenus pour l’exercice 2013 (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes pour l’exercice 2013 (en MG) . . . . . . . . . . . . .59 Évolution du nombre d’employés du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Évolution des intérêts versés sur Bons BRH (en MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 Évolution des réserves brutes de change (en millions de dollars ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Composition des avoirs extérieurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Composition de l’encours et remplacement de billets en 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 9 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Mot du Gouverneur L e Conseil d’Administration de la Banque de la République d’Haïti (BRH), conformément au vœu de la loi du 17 août 1979, a le plaisir de présenter au public le rapport annuel de l’exercice fiscal 2012-2013. Ce document retrace l’évolution de l’activité économique, la situation des finances publiques et la conduite de la politique monétaire. Il examine également les différents aspects de l’évolution du secteur financier, notamment le système bancaire et les caisses populaires ainsi que les résultats des opérations effectuées pour le compte du Trésor Public. Au cours de cet exercice fiscal, l’économie haïtienne a évolué dans un contexte économique international favorable au maintien de la stabilité macroéconomique interne. La croissance économique mondiale en 2013 a été marquée par un léger repli (3 % contre 3,1 % en 2012) au regard de la faible reprise de l’économie américaine et des incertitudes pesant sur la situation des économies de la Zone Euro. Ceci a conduit les principales banques centrales à adopter une posture accommodante en gardant les taux directeurs à des niveaux proches de zéro et en maintenant les programmes d’achat d’actifs afin de fournir de la liquidité à l’économie. De plus, la relative faiblesse de la demande mondiale a aussi contribué au maintien des cours mondiaux des produits alimentaires ainsi qu’à une évolution stable des prix des produits pétroliers. En effet, le prix moyen du baril de pétrole Brent a connu un léger repli, passant de 109,64 dollars américains en 2012 à 108,73 dollars américains en 2013. Les prix des denrées alimentaires sur le marché international ont suivi la même tendance. L’indice FAO de prix des produits alimentaires s’est établi en septembre 2013 à 203,9 contre 218 en 2012, soit une diminution d’environ 6,5 %. Ceci a généré des implications positives pour la stabilité des prix au niveau national. Sur le plan interne, la Banque Centrale, sous la contrainte de préservation des acquis de stabilité macroéconomique, a maintenu sa posture de soutien à la croissance via le crédit privé, notamment le crédit à la production. Ceci a favorisé un regain de dynamisme de 11 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 l’activité économique qui s’est traduit par une croissance du PIB réel de 4,3 %, soit un niveau supérieur aux taux de croissance observés durant les deux dernières décennies, si l’on exclut les années de rattrapage économique post-embargo et post-séisme. En effet, le PIB per capita PPA d’Haïti en 2013 s’est établi à 1 703 dollars ÉU, soit une progression de 91 % et 18 % par rapport au niveau moyen enregistré au cours des décennies 90 et 2000 respectivement. Cette performance économique est liée à la bonne tenue du secteur agricole qui a favorisé un taux de croissance de 4,54 % des activités du secteur primaire et à la progression de 9,3 % et 5 % des branches « Bâtiments et Travaux Publics » et « Commerce, Restauration et Hôtel » respectivement. Du point de vue de la demande globale, cette croissance du PIB réel résulte d’une hausse de la consommation globale de 2,8 %, tirée par la croissance de 10,5 % des transferts sans contrepartie et des investissements qui ont progressé de 6 % en termes réels. La mise en chantier des travaux de reconstruction des édifices publics a contribué à la hausse de l’investissement. Par contre, la demande externe nette à prix constant a diminué de 2,9 % en raison d’une hausse de 5 % des exportations malgré l’augmentation de 8,1 % des importations. Au niveau du commerce extérieur, la forte progression des importations a entrainé la hausse de 28 % du déficit de la balance courante. En raison de la demande de devises excédentaires qu’il a induite, le creusement du déficit courant a contribué, dans une large mesure, à la dépréciation de 3,4 % de la monnaie locale par rapport à 2012. Cette perte de valeur de la gourde par rapport au dollar américain a été enregistrée en dépit de l’augmentation de 10,5 % des transferts privés sans contrepartie, lesquels ont atteint 1,3 milliard de dollars ÉU en 2013. L’aggravation du déficit commercial a accru la vulnérabilité du pays par rapport aux chocs externes, notamment les chocs de prix. De plus, la prédominance des importations dans le commerce empêche la compétitivité de certaines filières de production locale dont l’évolution pourrait permettre à l’économie de converger vers les objectifs de croissance et de développement durables. En ce qui concerne l’évolution du niveau général des prix, une atténuation des pressions inflationnistes a été observée dans l’économie haïtienne. En effet, le taux d’inflation en septembre 2013 s’est établi à 4,5 % contre 6,5 % en septembre 2012. En dépit de ce contexte de croissance économique renforcée et de ralentissement de l’inflation, les autorités fiscales ont clôturé l’exercice avec un solde global déficitaire de 8,8 milliards de gourdes. Ce déficit a résulté d’une part, de la hausse du niveau d’exécution des dépenses publiques caractérisée par l’augmentation des dépenses d’investissement et de l’utilisation plus importante par le Gouvernement, des fonds devant permettre de faire face aux situations d’urgence suite au passage du cyclône Sandy en octobre 2012. D’autre part, le niveau des recettes fiscales a été inférieur de 8 milliards de gourdes par rapport aux prévisions initiales du budget. Conformément aux objectifs fixés dans le cadre du programme de Facilité Élargie de Crédit (FEC), la BRH a opté pour le maintien de l’équilibre entre son objectif de stabilité des prix et la nécessité de créer un cadre propice au crédit privé à des fins productives. Ainsi, l’encours des bons de la BRH a augmenté de 3 % pour s’établir à 6 221 MG, alors que les taux d’intérêt sur ces titres ont été maintenus à leur niveau de janvier 2011, soit 1 %, 2 % et 3 % sur les bons à maturité de 7 jours, 28 jours et 91 jours respectivement. De plus, la BRH a revu les taux de réserves obligatoires à la hausse afin d’éponger la liquidité excédentaire du système bancaire découlant principalement du financement monétaire du déficit budgétaire et de prevenir ses impacts néfastes sur le change et l’inflation. C’est ainsi que les coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en gourdes sont passés de 29 % à 34 % pour les banques commerciales et de 17,5 % à 22,5 % pour les banques d’épargne et de logement alors que ceux sur les passifs en devises sont passés de 34 % à 39 % pour les banques commerciales et de 22,5 % à 27,5 % pour 12 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 les banques d’épargne et de logement. Ce relèvement des taux de réserves obligatoires s’explique par la progression des financements à l’importation de biens et de services dans le total des crédits en gourdes, laquelle a exacerbé les tensions sur le marché des changes. En effet, en l’absence de changements structurels dans l’économie, la majorité du crédit octroyé continue de financer des activités commerciales à faible valeur ajoutée (28,23 % du portefeuille de crédit en septembre 2013 contre 27,67 % en septembre 2012), tournées vers la distribution de biens importés. Une partie significative du crédit accordé en gourdes a donc servi à alimenter la demande de devises sans nécessairement contribuer à renforcer la croissance économique et l’emploi. Fort de ce constat, la BRH a relevé les taux de réserves obligatoires à deux reprises (+5 % sur tous les types de passifs en février et +1 % sur les passifs en gourdes en juin) afin que le dynamisme du crédit en monnaie nationale ne s’obtienne au prix de pressions additionnelles sur le marché des changes. Dans le but de réduire les tensions sur le marché des changes et prévenir les risques d’envolée inflationniste, la Banque Centrale a effectué des interventions sur ce marché. Les ventes nettes totalisant 119 millions de dollars ÉU, ont permis d’éponger plus de 5 milliards de gourdes de liquidité. De même, les opérations de swaps de devises introduites en 2012 ont été également maintenues jusqu’à la fin du premier trimestre, totalisant ainsi 115 millions de dollars ÉU sur l’exercice fiscal 2013. Cet équilibre a été maintenu alors que la masse monétaire M3 a affiché une évolution relativement modeste de 5,46 % et que le crédit accordé au secteur privé a enregistré une croissance à deux chiffres pour la troisième année consécutive (+16,2 %) dans le cadre d’un système bancaire relativement sain avec un Produit Net Bancaire (PNB) en hausse de 16,7 %. Toutefois, le développement du crédit fait face à un ensemble de contraintes structurelles qui atténuent l’impact de la politique de soutien à l’économie mise en œuvre par la BRH pour favoriser la relance des activités économiques après le séisme. Compte tenu de sa mission, la BRH a le souci de garantir non seulement le pouvoir d’achat de la monnaie nationale mais aussi de préserver la stabilité du système financier. La BRH entend promouvoir et renforcer la modernisation du système de paiement et favoriser l’inclusion financière en vue de contribuer à une croissance économique soutenue. Elle réitère son engagement dans le développement de stratégies aptes à absorber les chocs économiques, les distorsions financières susceptibles d’affecter négativement l’économie nationale et la stabilité du système financier. Charles Castel Gouverneur 13 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 A – ACTIVITE ECONOMIqUE EN 2013 ENVIRONNEMENT éCONOMIqUE INTERNATIONAL EN 2013 Au cours de l’année 2013, l’activité économique mondiale a été moins soutenue par rapport à l’exercice précédent, en raison de la poursuite des incertitudes liées à la persistance de la crise de la dette souveraine en Zone Euro et du ralentissement du rythme de progression de l’économie américaine. Les effets négatifs de cette crise ont entrainé une baisse de l’activité économique dans la plupart des pays émergents et en développement. Ainsi, la croissance mondiale a atteint 3 % en 2013 contre 3,2 % en 2012 et 3,9 % en 2011. Contrairement à l’exercice précédent, l’économie américaine a enregistré un taux de croissance du PIB inférieur à celui de 2012 en raison d’une demande du secteur public moins vigoureuse. La faible croissance économique, notamment en Europe, a affecté la situation des banques, déjà fragiles, portant celles-ci à agir sur les conditions d’emprunt. Les taux de référence sur le marché monétaire des différentes devises ont évolué à la baisse. Les taux d’intérêt sur les dépôts en dollars américains à maturité de six mois sont passés de 0,7 % en 2012 à 0,4 % en 2013, ceux sur les dépôts en euro à trois mois de 0,6 % en 2012 à 0,2 % en 2013 et ceux sur les dépôts en yen à six mois de 0,3 % en 2012 à 0,2 % en 2013. Cette détente des taux d’intérêt a permis le développement d’un environnement favorable aux perspectives d’amélioration de la croissance. Le ralentissement de l’économie mondiale s’est répercuté sur les pays émergents de l’Asie et de l’Amérique latine à travers la baisse de leurs exportations. Conséquemment, le PIB des pays émergents et en développement de l’Asie est passé de 6,7 % en 2012 à 6,5 % en 2013 et celui des pays de l’Amérique latine (Brésil et Mexique) a atteint 2,7 % en 2013 contre 3,1 % en 2012. Toutefois, en ce qui a trait à la situation de l’emploi, une amélioration a été observée aux États-Unis et au Japon contrairement à certains pays émergents d’Asie et d’Amérique pour lesquels une diminution a été enregistrée. Pour l’ensemble de la Zone Euro, la détérioration de l’emploi s’est poursuivie avec un taux de chômage moyen de 12 % en 2013, contre 11 % en 2012 et 10 % en 2011. Par ailleurs, la décélération du rythme de progression de l’activité mondiale a entrainé, consécutivement à la faible demande mondiale, une évolution à la baisse des cours des produits de base. En effet, les prix des produits alimentaires ont enregistré une baisse significative par rapport à leur niveau de septembre 2012. L’indice FAO des prix des produits alimentaires a reculé de 6,4 % en glissement annuel pour se porter à 203,7 en septembre 2013. Cette évolution est imputable notamment à la baisse des prix des céréales, des huiles végétales et du sucre. En ce qui concerne les cours des produits pétroliers, ils ont légèrement diminué, soutenus principalement par la hausse de l'offre continue en provenance de l’Amérique du Nord. En outre, l’offre de pétrole des pays non membres de l’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole (OPEP) a augmenté de 1,3 millions de barils par jour (mbj) en 2013, légèrement plus importante que la croissance de 1,2 mbj de la demande mondiale. Par conséquent, le prix du baril du Brent a reculé de 2 % en glissement annuel pour se chiffrer à 111,6 dollars ÉU en septembre 2013. Pour faire face au ralentissement de l’activité économique, les banques centrales ont continué à soutenir la croissance économique en poursuivant leur politique monétaire accommodante. Les conditions monétaires sont restées favorables dans les économies avancées, en raison de la tendance baissière des taux d’intérêt directeurs. Ainsi, durant l’exercice 2013, la Fed a maintenu son engagement de garder les taux directeurs à leur niveau de décembre 2008, soit dans une fourchette de 0 % et 0,25 %. Dans la Zone Euro, le taux directeur de la Banque Centrale Européenne a été abaissé à 0,50 % en mai 2013, contre 0,75 % en juillet 2012, soit son plus bas niveau historique. En République Dominicaine, la Banque Centrale a modifié à plusieurs reprises son taux directeur. De 5 % en septembre 2012, le taux directeur a été ramené à 4,25 % en mai 2013 pour être relevé à 6,25 % depuis août 2013. La relance de l’activité économique aux États-Unis, le faible niveau des taux d’intérêts sur le marché mondial et le ralentissement des prix des produits pétroliers sur le marché international ont, dans une large mesure, influencé l’évolution de l’économie nationale au cours de l’année fiscale 2013. 14 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 ENVIRONNEMENT éCONOMIqUE NATIONAL EN 2013 Après le ralentissement de la croissance observé en 2012 (2,9 %, contre 5,6 % en 2011), l’économie haïtienne a progressé de 4,3 % en 2013. Ce regain d’impulsion de l’activité économique, caractérisé par un PIB estimé à 15 milliards en gourdes constantes et à 365 milliards en gourdes courantes, est attribuable à la bonne performance de presque toutes les branches d’activité. Au niveau du secteur primaire, la croissance la plus prononcée a été celle de la branche « Agriculture, Sylviculture, Élevage et Pêche » qui a affiché, en termes réels, une augmentation de 4,5 % de sa valeur ajoutée contre une chute de 1,3 % au cours de l’année fiscale précédente. Au niveau du secteur secondaire, la valeur ajoutée de la branche « Bâtiments et Travaux Publics » (BTP) s’est accrue, en volume, de plus de 9 % sous l’impulsion des grands travaux d’infrastructure, de la reconstruction d’édifices publics et d’initiatives du secteur privé. En ce qui a trait au secteur tertiaire, la branche « Commerce, Restaurants et Hôtels » a enregistré un accroissement, à prix constants, de près de 5 % de sa valeur ajoutée. Par ailleurs, la croissance de la production nationale réalisée en 2013 a été supérieure aux objectifs fixés par les autorités monétaires et financières, après révision en milieu d’exercice. Les retombées des cyclones Isaac et Sandy et les retards observés au niveau des dépenses d’investissement public avaient contraint les autorités économiques à réviser à la baisse cet objectif de croissance en milieu d’exercice, pour le fixer à 3,4 %. I- SECTEUR RéEL EN 2013 En 2013, la performance de l’activité économique, caractérisée par la croissance du PIB réel a été surtout liée aux résultats satisfaisants de la campagne agricole, laquelle a été stimulée tant par les importants investissements effectués par les acteurs économiques dans ce secteur que par les grands travaux de reconstruction et les actions du gouvernement en faveur de la promotion du pays comme destination touristique. C’est pour la troisième année consécutive que le PIB a évolué à un rythme croissant depuis sa contraction de 5,5 % au cours de l’exercice fiscal 2010. De même, avec cette progression du PIB, la croissance moyenne de l’activité économique pendant ces cinq dernières années a été de 2,04 %). 15 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 I.1- VALEUR AJOUTéE pAR SECTEUR D’ACTIVITé L’accélération de la croissance de l’économie haïtienne en 2013, évaluée selon l’approche de la valeur ajoutée, a été soutenue par le maintien des bonnes performances affichées par les secteurs primaire et secondaire depuis l’exercice antérieur. Les contributions respectives de ces secteurs à la croissance se présentent comme suit : 22,52 % pour le secteur primaire en 2013 contre 22,47 % en 2012 et l’apport du secteur secondaire a été de 18,03 % contre 17,80 % en 2012. La contribution du secteur tertiaire à la croissance du PIB réel a diminué de 30 points de base pour se porter à 51,4 % en 2013. SECTEUR pRIMAIRE Le secteur primaire, dont le poids relatif dans le PIB avait décru depuis sa performance au cours de l’exercice 2009, a confirmé en 2013 sa reprise de 2012. En effet, après avoir crû de 5,6 % en 2009, le taux de croissance des activités du secteur primaire a augmenté de 5,91 points de pourcentage pour se chiffrer à 4,54 % en 2013, contre -1 % en 2011 et -0,1 % en 2010. Au cours des exercices précédents, le secteur agricole a été frappé par une série d’aléas climatiques (périodes de sécheresse, ouragans) qui ont provoqué une baisse de son potentiel productif. En 2013, le secteur agricole, pilier du secteur primaire, a bénéficié des effets et retombées des investissements réalisés par le gouvernement suite aux dégâts causés par l’ouragan Sandy. Ainsi, la contribution de ce secteur dans la croissance du PIB a augmenté de 5 points de base, passant de 22,35 % en 2012 à 22,40 % en 2013. Selon la Coordination Nationale de la Sécurité Alimentaire (CNSA), l’année fiscale 2013 s’est achevée avec un niveau de production agricole appréciable en dépit du fait qu’il reste inférieur de 5 % à celui enregistré au cours de l’exercice 2010. De plus, les conditions climatiques ont été plus favorables à la production agricole en 2013 qu’en 2012. Bien que située encore en deçà de la normale, la pluviométrie en 2013 a été mieux distribuée, particulièrement dans le Sud, l’Ouest, l’Artibonite et le Nord-Est ainsi que dans des zones qui jouissent naturellement d’une meilleure répartition des pluies. S’agissant des activités des industries extractives, elles se sont redressées en 2013. En effet, après avoir chuté de 15 % en 2012, la valeur ajoutée des industries extractives a augmenté de 5,9 % en 2013. Les activités minières, qui consistent en l’exploitation des carrières de sable pour la fourniture de matériaux de construction, expliquent cette reprise. Toutefois, la contribution du sous-secteur à la croissance du PIB réel est restée inchangée (0,12 %). SECTEUR SECONDAIRE En 2013, le secteur secondaire a maintenu son rythme de progression en enregistrant un taux de croissance de 5,85 % contre 5,08 % l’an dernier. Hormis le sous-secteur « Électricité, Gaz & Eau » qui a stagné, les deux autres branches d’activité de ce secteur ont évolué à la hausse au cours de cet exercice. Sa valeur ajoutée totale s’est stabilisée à 69 milliards de gourdes en 2013 et sa contribution à la croissance du PIB réel est demeurée inchangée à 0,5 %. Le comportement de cette branche est imputable à la croissance de la production d’énergie électrique au cours de l’exercice 2013. En effet, la production de l’entreprise SOGENER, qui a crû de 43 % sur l’année, a permis de compenser les baisses respectives de 18 % et 26 %, en variation annuelle, de la production de l’énergie hydro-électrique de l’entreprise d’État Électricité d’Haïti (ED’H) et de la production d’énergie électrique de l’entreprise E-POWER. 16 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 La valeur ajoutée des industries manufacturières a augmenté de 25 millions de gourdes pour se chiffrer à 1 175 MG en 2013. La poursuite de l’évolution à la hausse de cette branche est attribuable aux retombées positives de la loi HELP votée par le Congrès des États-Unis après le séisme du 12 janvier 2010. Cette dernière est une extension de la loi HOPE qui vise à favoriser de nouveaux investissements dans le secteur. Ainsi, les industries textiles et les industries d’assemblage ont augmenté leur part déjà importante dans la structure des exportations haïtiennes, avec une contribution moyenne de plus de 50 % aux exportations totales au cours des dix dernières années. Le sous-secteur « Bâtiments et Travaux Publics » a renforcé son dynamisme en affichant un taux de croissance de 9,3 % en 2013 contre 5,5 % un an auparavant. Sa contribution à la croissance du PIB réel est passée de 9,3 % en 2012 à 9,8 % en 2013. Ce regain d’activité s’explique par l’intensification des activités de reconstruction, notamment dans le secteur public, et par les impulsions du crédit privé au bénéfice du sous-secteur de la construction. Ce dernier participe à la promotion de la croissance de l’économie de manière significative depuis 2011 et la tendance s’est confirmée en 2013 puisque, parmi les trois sous-secteurs du secteur secondaire, seule la contribution du secteur de la construction à la croissance a augmenté. SECTEUR TERTIAIRE Le secteur tertiaire qui a contribué à hauteur de 51,4 % à la croissance en 2013, a crû de 3,7 % contre 3,3 % en 2012. L’augmentation des activités dans ce secteur est attribuable à l’évolution du sous-secteur « Transports et Communications ». Le sous-secteur « Commerce, Restaurants et Hôtels » a enregistré un taux de croissance de 5 %, soit le même que l’exercice précédent, tandis que le commerce interne a consolidé sa performance en 2013. Selon les indicateurs de conjoncture fournis par l’Institut Haïtien de Statistique et d’Informatique (IHSI), cette branche d’activité a crû de 7,4 % au premier trimestre, de -1,5 % au deuxième, de 3,5 % au troisième et de 4,3 % au quatrième. Cette bonne performance du commerce interne est imputable à l’évolution stable des prix et l’amélioration de la situation de l’emploi. Une reprise a été observée au niveau des activités du sous-secteur « Transports et Communications », lequel a enregistré un taux de croissance de 3,6 % en 2013 contre une baisse de 1,3 % en 2012. La composante « Transports », un grand créateur d’emplois, demeure très robuste à cause de la forte demande des services de transport par rapport à l’offre, d’autant plus qu’il a, comme en 2012, continué à bénéficier de la stabilité des prix des produits pétroliers à la pompe durant tout l’exercice. De même, avec l’augmentation constante du nombre d’abonnés, l’activité de la composante « Télécommunications » s’est inscrite nettement en hausse. Quant aux autres services marchands, leur valeur ajoutée a progressé à un rythme modéré en 2013. En effet, après un accroissement de 3,9 % en 2012, les activités des autres services marchands ont progressé de 3,3 % au cours de cet exercice, tirées par le dynamisme des banques et des agences de voyage. Ces dernières ont bénéficié de l’amélioration de la situation économique et financière du pays. Parallèlement, la valeur ajoutée de la branche des services non marchands a progressé de 2,6 % en 2013 contre 2,8 % en 2012, attestant de la poursuite de l’amélioration du pouvoir d’achat des ménages sous l’effet de la stabilité des prix observée au cours de l’année. 1.2- éVOLUTION DES pRIX À LA CONSOMMATION EN 2013 L’exercice fiscal 2012-2013 a été marqué par un mouvement de baisse des pressions inflationnistes dans l’économie haïtienne. En septembre 2013, l’inflation mesurée par la variation annuelle de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) s’est établie à 4,5 %, contre 6,5 % en septembre 2012, soit une décélération de 200 points de base. Toutefois, deux tendances opposées se sont dégagées de l’analyse de l’inflation annuelle sur base trimestrielle. En effet, au cours des deux premiers trimestres, l’inflation a maintenu sa tendance à la hausse alors qu’une baisse du rythme de croissance des prix a été observée dès le début du troisième trimestre. En effet, la hausse du niveau général des prix entamée depuis le quatrième trimestre 2012 s’est poursuivie jusqu’au deuxième trimestre 2013. Au premier trimestre de l’exercice fiscal 2013, le taux d’inflation pris en variation annuelle s’est inscrit à 7,3 % contre 6,0 % au quatrième trimestre 2012. Cette évolution est attribuable au ralentissement saisonnier des transferts privés sans contrepartie et à la baisse de l’offre alimentaire locale, suite au passage de la tempête tropicale Isaac à la fin du mois d’août 2012 et de l’ouragan Sandy à la fin du mois d’octobre. Au deuxième trimestre de l’exercice, la récolte d’hiver (novembre-février), représentant environ 30 % de l’offre alimentaire locale, n’a pas été assez importante. Cette situation a provoqué la poursuite de la tendance haussière de l’inflation à 7,4 % en dépit du ralentissement observé au niveau des prix sur le marché international. Parallèlement, le début du troisième trimestre (avril) 2013 a été caractérisé par une décélération de l’inflation, et ce, jusqu’à la fin de l’exercice. Contrairement aux deux premiers trimestres, le rythme de croissance des prix à la consommation a affiché un retournement de tendance en glissement annuel au cours des deux derniers trimestres. De 7,4 % au deuxième trimestre, le taux d’inflation s’est établi à 7 % au troisième. Au quatrième trimestre de l’exercice 2013 (juillet-septembre), le rythme de croissance de l’inflation globale a encore ralenti pour se fixer à 5,4 %, soit un repli de 160 points de base. Cette évolution de l’inflation au second semestre de l’exercice a été imputable à la baisse continue des prix des matières premières sur le marché international, à la relative stabilité des cours du change et à l’augmentation de l’offre alimentaire locale. 17 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 L’inflation sous-jacente a suivi la même évolution que l’inflation globale tout au long de l’exercice 2013. De 5,8 % au quatrième trimestre 2012, elle a progressé de 1,2 point de pourcentage au premier trimestre 2013 pour atteindre 7 %. Á l’instar de l’inflation globale, la tendance à la hausse de l’inflation sous-jacente s’est poursuivie jusqu’au deuxième trimestre (7,2 %). Elle s’est rétractée à 6,5 % au troisième trimestre, soit une baisse de 70 points de base par rapport au trimestre précédent. Au quatrième trimestre, elle a affiché le même rythme de croissance que l’inflation globale, soit 5,5 %. Sur les 10 premiers mois de l’exercice fiscal, l’inflation tendancielle a évolué en dessous de l’inflation globale, ce qui traduit l’influence des produits à prix volatils du panier de la ménagère, notamment les produits alimentaires, sur l’évolution des prix à la consommation en Haïti en 2013. La décélération du rythme de progression du niveau général des prix s’est manifestée dans presque toutes les composantes de l’IPC, à l’exception des postes « Santé » et « Autres Biens et Services ». Les indices de ces derniers ont affiché des hausses de 443 et 110 point de base, respectivement, pour se fixer à 5,2 % et 6,1 % en septembre 2013. Par ailleurs, l’IPC du poste « Alimentation, boissons et tabac », dont la contribution à l’indice général représente 50,3 %, a crû de 1,35 % en 2013 contre 6,17 % en 2012. Cette baisse du rythme de progression de ce poste est liée au ralentissement des prix des matières premières sur le marché international au cours de l’année fiscale 2013 et à celui des prix des produits alimentaires locaaux. L’indice de la fonction « Habillement, Tissus, Chaussures » a crû de 5,31 % en 2013 contre 7,07 % l’exercice précédent ; celui de la fonction « Transport », dont le poids dans l’indice général représente 13,74 %, est passé de 7,61 % à 3,91 % ; celui de la fonction « Loyer du logement, énergie et eau » a perdu 3,33 points de pourcentage par rapport à 2012 pour s’établir à 1,11 % en 2013. 18 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Au cours de l’exercice, l’indice des prix des produits locaux a affiché les mêmes tendances que celui des prix des produits importés. En effet, ces deux indices ont connu chacun une évolution mitigée sur les cinq (5) premiers mois de l’exercice 2013 alors que leur rythme de progression a ralenti sur les sept (7) derniers mois. Cependant, l’analyse de l’évolution des prix selon l’origine des produits a fait ressortir que la hausse des prix des produits locaux est la principale source de tensions sur les prix, avec une progression de 7,3 % en moyenne annuelle sur l’exercice 2013 contre 5,2 % pour les produits importés. Suivant les régions géographiques, les prix ont progressé au cours de l’exercice à un rythme moindre par rapport à l’exercice antérieur. En effet, dans toutes les régions hormis le Reste-Ouest et le Sud, une variation à la baisse des prix à la consommation a été enregistrée en 2013. L’évolution plus marquée des prix au niveau des régions Reste-Ouest et Sud s’explique par le passage de l’ouragan Sandy qui a occasionné la perte d’une bonne partie de la récolte d’hiver et, conséquemment, une baisse de l’offre de produits alimentaires sur les marchés régionaux. Ainsi, les prix des produits ont affiché, en glissement annuel, des hausses de 1,77 et 1,38 point de pourcentage, respectivement, pour les deux régions suscitées. 1.3- SALAIRES ET SITUATION DE L’EMpLOI EN hAïTI EN 2013 La situation des salaires au cours de l’exercice 2013 a été caractérisée par le maintien, comme en 2012, du salaire minimal journalier à 200 gourdes pour tous les secteurs de l’économie, à l’exception du secteur de la sous-traitance. Le salaire de base payé aux ouvriers des établissements industriels tournés exclusivement vers la réexportation, qui avait été préalablement fixé à 125 gourdes pour une journée de huit (8) heures de travail, est passé à 200 gourdes au début de l’exercice 2013 (1er octobre 2012). La mise en application de la loi sur le salaire minimum a permis aux travailleurs de la sous-traitance de combler l’écart qui existait entre eux et leurs homologues des autres secteurs de l’économie haïtienne, en termes de traitement salarial. Compte tenu du maintien du salaire minimum journalier à 200 gourdes, la progression de l’Indice des Prix à la Consommation au cours de l’exercice a entraîné une baisse du salaire minimum réel. Comme indiqué au tableau ci-après, ce dernier a décru de 4,34 % en 2013 après avoir décliné de 6,13 % en 2012. Parallèlement, l’inflation s’est établie à 4,5 % en septembre 2013, en baisse de 2 points de pourcentage par rapport à la fin de l’exercice antérieur. éVOLUTION DE L’EMpLOI DANS LE SECTEUR DE LA SOUS-TRAITANCE ET DANS L’ADMINISTRATION pUBLIqUE Au niveau du secteur de la sous-traitance, les efforts consentis par les autorités publiques pour la mise en place de nouveaux parcs industriels depuis l’année 2011 et le renforcement des infrastructures portuaires et aéroportuaires ont permis la création de nouveaux emplois dans le pays. Au cours de l’exercice 2013, le nombre de travailleurs employés par le secteur de la sous-traitance s’est établi à 30 663, contre 28 726 et 27 858, respectivement, en 2012 et 2011. Cette progression des emplois de la sous-traitance en 2013 représente une augmentation annuelle de 6,74 %, soit plus que le double de celle de l’exercice précédent. Le secteur public a affiché un certain dynamisme en ce qui a trait au recrutement de nouveaux cadres. Un total de 6 064 postes ont été créés, soit une croissance de 8,96 % de l’emploi dans le secteur. L’effectif de la fonction publique s’est chiffré à 73 763 fonctionnaires en 2013, contre 67 699 et 66 466, respectivement, en 2012 et 2011. La progression du nombre de fonctionnaires est liée à la création de nouveaux services et à l’exécution de nombreux projets d’investissements. De plus, l’augmentation des investissements publics, notamment dans le domaine de la construction (édifices publics, routes, etc.), a favorisé également une amélioration de la distribution des revenus dans l’économie par la création de nouveaux emplois directs et indirects, d’une part, dans les secteurs concernés et d’autre part, dans d’autres branches d’activité de l’économie. 19 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 II- MONNAIE ET FINANCEMENT DE L’éCONOMIE EN 2013 II.1- pOLITIqUE MONéTAIRE EN 2013 L’orientation de la politique monétaire menée par la BRH en 2013 s’est révélée mitigée considérant le maintien des taux d'intérêt directeurs à leur plus bas niveau malgré la modification des conditions monétaires et de crédit durant la deuxième moitié de l'exercice. De même, les autorités monétaires ont dû intervenir pour limiter les risques inflationnistes liés au financement monétaire du déficit budgétaire et aux fluctuations indésirables du taux de change. Cette politique s’est aussi inscrite dans le cadre du programme de Facilité Élargie de Crédit (FEC), dont la mise en œuvre est à la phase terminale. Ainsi, le programme économique et financier tablait sur un déficit budgétaire de 6,1 % du PIB, un taux de croissance économique de 6,5 %, un taux d’inflation de 6 % et une progression de 8,89 % et de 21,6 %, respectivement, de la base monétaire au sens du programme et du crédit au secteur privé. En fonction de l’évolution de la conjoncture économique tout au long de l’exercice, la projection du taux de croissance du PIB a été révisée à la baisse à 3,4 %. À côté des décaissements en appui budgétaire, des dons et des ressources internes, le programme comptait sur les fonds PetroCaribe et sur ceux libérés par l’allégement de la dette d’Haïti envers le FMI pour financer les dépenses d’investissement prévues dans le cadre des travaux de reconstruction. De ce fait, une diminution de 304 millions de dollars des réserves internationales nettes (RIN) était prévue, les ramenant à un plancher de 998 millions de dollars en septembre 2013. Les réserves nettes de change ont également subi l’effet des interventions de la BRH sur le marché des devises pour contenir la volatilité du taux. Face à la dépréciation de la gourde, la Banque Centrale a dû intensifier ses opérations de vente de devises pour conforter l’offre de dollars sur le marché. Sur la base de l’évaluation des risques pesant sur la stabilité des prix, les autorités monétaires ont adopté une série de mesures afin d’apaiser les tensions découlant des fluctuations du change. Ainsi, un léger resserrement des conditions monétaires a été observé, avec le relèvement des coefficients de réserves obligatoires combiné à d’autres mesures visant à réduire les pressions de la demande de devises. En ce qui concerne les bons BRH, les décisions y relatives ont prises afin de stimuler le crédit privé, notamment, le crédit à la reconstruction. En effet, il a été décidé de maintenir les taux sur les bons BRH à leur niveau de janvier 2011, soit 1 %, 2 % et 3 %, respectivement, pour les bons de 7, de 28 et de 91 jours. En outre, le taux de mise en pension a été maintenu à 7 %. Par ailleurs, l’encours des bons BRH, qui avait atteint 7 milliards de gourdes en novembre 2012, a subséquemment évolué dans une fourchette allant de 5 à 6 milliards de gourdes pour clôturer l’exercice à 6,2 milliards de gourdes. Globalement, les données de fin d’exercice ont permis d’apprécier l’impact des dispositions prises par les autorités monétaires dans la mesure où la masse monétaire au sens large a affiché une croissance modérée de 5,5 % tandis que le crédit au secteur privé a progressé de 16,2 % sur un an. Toutefois, l’évolution de ce dernier indicateur marque une décélération par rapport à l’exercice 2012 et reflète à la fois les conditions de l'obtention du crédit et les contraintes structurelles, notamment celles liées aux problèmes fonciers en Haïti. Quant au taux de change, après une croissance avoisinant les 2 % au cours du premier semestre, il a clôturé l’exercice à 43,7429 gourdes pour un dollar, soit une dépréciation de 3,36 %, légèrement inférieure à celle enregistrée (3,54 %) un an plus tôt. II.1.1- INSTRUMENTS DE pOLITIqUE MONéTAIRE L’évolution modérée des prix en Haïti et la posture accommodante adoptée par les banques centrales des grandes économies, notamment la Réserve Fédérale américaine, ont permis à la BRH de maintenir les taux d’intérêt nominaux sur les bons BRH à leurs niveaux historiquement bas depuis janvier 2011. Pour l’exercice sous revue, le processus de gestion des bons BRH a préféré la modulation de l’encours à l’ajustement des taux d’intérêt, et cette modulation a été effectuée au rythme de l’évolution des recours du gouvernement au financement de la Banque centrale. En fin d’exercice, l’encours des bons s’est inscrit légèrement en hausse par rapport à son niveau de 2012. Les autres instruments de politique monétaire auxquels la BRH a recouru cette année ont été les taux de réserves obligatoires et les interventions sur le marché des changes, lesquels ont connu une fréquence d’utilisation assez significative due aux développements enregistrés sur le marché des devises. II.1.1.1- BONS BRh Après une tendance à la hausse très soutenue au début de l’exercice, les taux moyens pondérés ont été maintenus à des niveaux stables au cours du dernier semestre (avril-septembre). En effet, avec la décélération de l’inflation à partir du mois d’avril 2013 en raison de la bonne performance du secteur agricole et de l’évolution favorable des prix des produits de base sur les marchés internationaux, les taux moyens pondérés pour les bons à 91 jours sont passés de 0,79 % en octobre 2012 à 2,58 % en mars 2013, avant de se stabiliser à 3,02 % sur le reste de l’exercice. 20 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Les taux d’intérêt réels sont demeurés négatifs durant tout l’exercice 2013. Cependant, à la faveur du ralentissement de l’inflation en glissement annuel, ils ont progressivement augmenté à partir du troisième trimestre pour se rapprocher des niveaux positifs, passant de -4,6 % en décembre 2012 pour les bons à 91 jours à -3,5 % et -1,5 %, respectivement, en juin et septembre 2013. Malgré le maintien des taux d’intérêt nominaux à des niveaux historiquement bas, l’encours des bons a été légèrement relevé en fonction de l’évolution des finances publiques et des tensions observées sur le marché des changes. Le stock de ces titres a augmenté de 3 % pour se fixer à 6 221 millions de gourdes (MG) alors qu’il avait chuté durant les deux précédents exercices. En ce qui a trait à la structure de l’encours, le poids des bons de 91 jours a graduellement augmenté, passant de 82,68 % de l’encours total en décembre 2012 à 94,84 % en juin 2013 et 98,28 % en septembre 2013. II.1.1.2- TAUX DE RéSERVES OBLIGATOIRES Suite à une série de modifications du mode de constitution des réserves sur les passifs en devises étrangères, qui ont été ramenées monnaie sur monnaie depuis mai 2012, la Banque Centrale a pris la décision de resserrer les conditions monétaires par le relèvement de cinq points de pourcentage des taux de réserves obligatoires sur les passifs des banques. Ainsi, les coefficients sur les passifs en gourdes sont passés de 29 % à 34 % pour les banques commerciales et les filiales non bancaires (BCM), et de 17,5 % à 22,5 % pour les banques d’épargne et de logement (BEL). Ceux des passifs libellés en devises étrangères sont passés de 34 % à 39 % pour les BCM et de 22,5 % à 27,5 % pour les BEL. Cette mesure, qui a pris effet le 1er février 2013, visait principalement la maîtrise de l’accroissement de la liquidité du système, laquelle est susceptible d’influencer négativement l’évolution du change. Avec la persistance des pressions sur le marché des changes, un second relèvement des coefficients sur les dépôts en gourdes (+1 point) a été opéré au terme du troisième trimestre. 21 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 22 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 II.1.1.3- INTERVENTIONS DE LA BRh SUR LE MARChé DES ChANGES La Banque Centrale s’est montrée très active sur le marché des changes, multipliant ses interventions en réponse ponctuelle à l’évolution de la valeur de la gourde par rapport au dollar américain. Ces dernières se sont traduites par des ventes nettes totalisant 119 millions de dollars ÉU, permettant d’éponger plus de 5 milliards de gourdes de liquidité. Parallèlement, la Banque Centrale a poursuivi les opérations de swap de devises, lesquelles visaient à stabiliser le marché des changes sans altérer substantiellement à moyen terme le stock des réserves officielles. La Banque a ainsi cédé aux autres institutions de dépôt un montant de 115 millions de dollars ÉU au cours du premier trimestre de l’exercice, portant le montant total des cessions effectuées depuis la mise en vigueur de cette mesure à 185,75 millions de dollars ÉU. Au terme de l’exercice, la BRH a pu récupérer la quasi-totalité de ce montant, avec une balance de 2,6 millions de dollars à rétrocéder. En complément à ces mesures, les autorités monétaires ont pris d’autres dispositions conjoncturelles. Dictées par l’évolution de la situation du change, celles-ci visaient à réduire les pressions d’une demande de devises amplifiée par rapport à une offre affectée, d’une part, par le recul des opérations des organisations internationales et non-gouvernementales qui intervenaient dans le pays après le tremblement de terre du 12 janvier 2010 et d’autre part, par la faiblesse des recettes d’exportation. Ainsi, depuis le mois de décembre 2012, un accord conclu entre la BRH et le Ministère de l’Économie et des Finances a autorisé les compagnies pétrolières à verser 60 % du montant de leur commande en gourdes et le reste en dollars ÉU. Une autre mesure, qui a pris effet en avril 2013, concerne le règlement et la facturation en gourdes de toutes les opérations effectuées sur le territoire national par cartes de crédit émises en Haïti. II.1.2- RéSULTATS L’évolution des taux d’intérêt débiteurs et créditeurs pratiqués par les banques commerciales a montré une relative amélioration de l’intermédiation bancaire en 2013. En moyenne annuelle, les taux sur les dépôts à terme en gourdes se sont chiffrés à 0,70 % en 2013, contre 0,47 % pour l’exercice antérieur, alors que les taux sur les prêts ont diminué de 76 points de base environ pour s’inscrire à 18,90 %. 23 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 De même, la part du crédit total alloué au secteur privé par rapport aux dépôts du système s’est accrue de 5,1 points de pourcentage pour s’établir à 55,31 % en septembre 2013, en dépit du ralentissement observé au niveau du rythme de croissance des concours bancaires à l’économie . II.1.2.1- RéSULTATS INTERMéDIAIRES Contrairement à l’exercice antérieur, la base monétaire au sens du programme avec le Fonds Monétaire International a crû de 15,66 %, alors qu’au sens large la monnaie centrale a accusé une contraction de 1,17 %. Cette divergence provient de la baisse de 19,40 % des dépôts en dollars ÉU des banques commerciales auprès de la BRH, découlant de celle des réserves excédentaires en dollars ÉU. Au niveau de l’actif du bilan monétaire de la Banque Centrale, la contraction de la base monétaire a été soutenue par la baisse de 10,3 % des avoirs extérieurs nets, laquelle a pu contrer la hausse de 28,6 % des créances sur le Gouvernement central. Cette progression des avances au Gouvernement central résulte d’un écart considérable observé entre les recettes collectées par le fisc et les prévisions initiales faites en 2013 dans le cadre de la loi de finances, les dépenses ayant été substantielles, bien qu’en deçà de la programmation du budget. II.1.2.2- RéSULTATS FINALS La politique monétaire mise en oeuvre en 2013 a eu des impacts significatifs sur le comportement de l’inflation, du taux de change et des agrégats monétaires, ainsi que sur les taux d’intérêt du système bancaire, notamment ceux pratiqués sur les instruments en gourdes. Le rythme de progression de l’inflation a ralenti de 2 points de pourcentage pour se chiffrer à 4,50 %, soit de 1,5 point de pourcentage de moins que le niveau qui a été prévu dans le cadre de la Facilité Élargie de Crédit. De plus, les mesures de politique monétaire ont permis de contenir la volatilité du taux de change de la gourde par rapport au dollar ÉU. Le taux de change de fin de période a terminé l’exercice à 43,74 gourdes pour un dollar ÉU, contre 42,32 gourdes pour l’exercice précédent. 24 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Le repli de la monnaie centrale au sens large a entraîné une hausse modérée de la masse monétaire M3, laquelle a crû de 5,46 % pour se fixer à 159 098,76 MG. La monnaie en circulation a également affiché la même tendance, avec un taux de croissance de 5,54 % en 2013 contre 9,95 % en 2012. En moyenne annuelle, le multiplicateur monétaire a connu une légère hausse, passant à 1,59 en 2013 contre 1,54 un an plus tôt. II.2- éVOLUTION DES AGRéGATS MONéTAIRES EN 2013 En 2013, le rythme de progression de la masse monétaire a de nouveau ralenti. L’offre de monnaie a crû de 5,46 % après des hausses consécutives de 7,76 %, 10,02 % et 22,7 % respectivement en 2012, 2011 et 2010. Sur l’exercice, la progression de la masse monétaire au sens large a été supérieure à celle de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) de 96 points de base. La croissance de M3 reflète principalement la progression de la quasi-monnaie (9,87 %), stimulée par celle de 35,4 % des dépôts à terme en gourdes. Avec un taux de croissance de 4,61 %, les dépôts en dollars ont également contribué à l’expansion de la masse monétaire au sens large. La dépréciation de 3,36 % de la gourde a contribué à la progression des dépôts en dollars ÉU dans la mesure où le volume de ces dépôts n’a crû que de 1,22 % sur l’exercice. Une hausse a été observée au niveau de toutes les catégories de dépôts en dollars. Cette croissance s’est étendue aux dépôts à vue de 5,96 %; aux dépôts d’épargne de 4,01 % et aux dépôts à terme de 2,15 %. Par contraste, un ralentissement du rythme d’accroissement a été observé pour les deux composantes de l’agrégat M1. Le taux de croissance de la monnaie en circulation s’est inscrit à 5,54 % contre 9,95 % en 2012, tandis que celui des dépôts à vue a chuté considérablement sur un an, passant de 15,85 % en 2012 à 2,59 % en 2013. De leur côté, les dépôts d’épargne en gourdes n’ont augmenté que de 2,23 %. Il convient de noter que la hausse des dépôts à terme en gourdes, signalée tantôt, a entraîné une diminution du ratio de dollarisation de 4 points de base. II.2.1- CONTREpARTIES DE M3 ET FINANCEMENT DE L’éCONOMIE Du côté de l’actif du bilan du système bancaire, la hausse de la masse monétaire a été principalement financée par la forte expansion des créances nettes sur l’État, lesquelles sont passées de -12,57 milliards de gourdes en septembre 2012 à + 2,6 milliards de gourdes. La progression des créances sur l’Etat a pu contrer la contraction de plus de 12 % des avoirs extérieurs nets du système bancaire. Pour les créances de la BRH sur l’Etat, un répli de 10,44 % a été observé alors celles des banques commerciales ont baissé de 20,68 %. Les avoirs extérieurs nets ont diminué au niveau des banques commerciales, dû principalement à la baisse de l’attractivité des placements à l’étranger, combinée à un certain renforcement de leur présence sur le marché des changes, notamment du côté de la vente. Sous l’effet des mesures de politique de stimulation du crédit, les concours à l’économie ont connu pour la troisième année consécutive un taux de croissance à deux chiffres, soit 16,19 %. Toutefois, leur rythme de croissance a beaucoup baissé par rapport à 2012, soit d’environ 13,5 points de pourcentage, en raison d’un certain resserrement des conditions monétaires face à la persistance des tensions sur le marché des changes. Le crédit en gourdes a crû de 19,59 % en 2013 contre une progression de 35,47 % en 2012, alors que le crédit en devises a augmenté de 11,5 % contre 22,7 % l’année précédente. Cette évolution a ainsi conduit à une baisse de 1,69 % du ratio de dollarisation du crédit (40,28 %), mesuré par la part des créances en dollars dans les créances totales. 25 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 III- FINANCES pUBLIqUES EN 2013 Au cours de l’exercice 2013, la politique fiscale a été mise en œuvre selon les grandes lignes de la Facilité Élargie de Crédit, le programme économique et financier conclu entre les autorités gouvernementales et le Fonds Monétaire International. Dans un contexte macroéconomique stable, elle a été orientée de façon à garantir l’efficacité des dépenses en termes d’amélioration de la qualité des services offerts à la population et à renforcer les infrastructures publiques. L’exercice a démarré avec le passage sur le pays, en octobre 2012, du cyclone Sandy qui a causé d’importants dégâts, particulièrement au niveau du secteur agricole, affectant du même coup l’activité économique dans son ensemble. Conséquemment, la situation des finances publiques s’est quelque peu dégradée au premier semestre de l’exercice 2013. En effet, le crédit net de la BRH au Gouvernement central a accusé au 30 mars 2013 une balance de 11 190 millions de gourdes (MG) contre 9 197 MG au 30 septembre 2012, ce qui représente un financement monétaire de 1 993 MG, lequel a été conforme à la cible du programme financier qui tablait sur un montant plafond de 2 508 MG. Les recettes courantes, qui ont totalisé 44 751,4 MG, en baisse de 0,3 % par rapport à l’exercice précédent. Le montant des recettes a représenté un niveau de réalisation de 81,53 % de celles qui ont été programmées. Les dépenses publiques ont, par contre, progressé de 39,98 % en glissement annuel pour atteindre 60 582,2 MG, soit un taux de réalisation de 89,75 % par rapport aux objectifs. Notons qu’une bonne partie de ces dépenses a servi au financement des activités contenues dans le programme d’urgence post-Sandy défini par le Gouvernement, lequel a bénéficié de crédits budgétaires supplémentaires de l’ordre de cinq (5) milliards de gourdes. La contre-performance des recettes fiscales, conjuguée à celle d’autres indicateurs économiques au terme du premier semestre, a conduit les autorités concernées à réviser à la baisse les principales projections du programme économique et financier. Ainsi, l’exercice s’est terminé par un renversement de tendance du côté des recettes courantes, qui ont progressé de 6,2 % en glissement annuel pour afficher une performance dépassant de 1,23 % la projection révisée. Quant aux dépenses publiques et au financement monétaire, ils ont atteint des niveaux inférieurs de 18,81 % et de 0,64 %, respectivement, par rapport aux cibles. À la fin de l’exercice, le financement monétaire s’est établi à 2 270 MG. Par ailleurs, une enveloppe de 5 910 MG a été mise à la disposition des autorités gouvernementales dans le cadre de l’utilisation du produit de l’annulation de la dette du FMI en vue des travaux de reconstruction du pays. 26 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 III.1- RECETTES En 2013, les recettes ont représenté 101,23 % des prévisions du programme économique et financier révisé suite à la contre-performance au niveau de la collecte observé au premier semestre. Passant de 42 157,5 MG en septembre 2012 à 44 751,4 MG en septembre 2013, les recettes fiscales ont augmenté de 6,2 %. Cette croissance est due à l’évolution conjuguée des recettes internes et douanières, lesquelles ont augmenté de 3,1 % et 3,2 %, respectivement, par rapport à l’exercice 2012. La pression fiscale a, de son coté, perdu 0,4 point de pourcentage, passant de 12,9 % du PIB en 2012 à 12,5 % en 2013. Les résultats obtenus au cours de l’exercice peuvent être attribués tant au renforcement des mesures de la réforme fiscale en cours qu’à celles adoptées par les autorités gouvernementales pour augmenter l’assiette fiscale. Ces dernières ont concerné la prorogation au cours de l’exercice fiscal 2012-2013 de la collecte des impôts, droits et taxes devant être perçus au 30 septembre 2012, l’imposition d’un droit de fonctionnement aux maisons de jeux de hasard, la mise en place d’un droit annuel pour toute exploitation commerciale ou industrielle de carrière de sable, de rivière et de nappes souterraines à caractère commercial ou industriel et l’application d’une redevance frontalière à tout voyageur laissant le territoire haïtien par voie terrestre. III.1.1- RECETTES INTERNES À la fin de l’exercice 2013, les recettes internes (65,6 % des recettes totales) se sont chiffrées à 29 202,1 MG (8,17 % du PIB), soit une hausse de 3,08 % par rapport à l’exercice précédent. Cet accroissement est attribué principalement à la hausse significative de 12,20 % des recettes perçues au titre de la taxe sur le chiffre d’affaires (TCA). Les deux autres composantes, l’impôt sur le revenu et les droits d’accise, ont reculé de 4,67 % et 18,68 %, respectivement. Toutefois, la part des recettes internes dans les recettes courantes a diminué de 1,4 point de pourcentage, passant de 67,0 % en 2012 à 65,6 % en 2013. L’impôt sur le revenu (ISR), qui représente 32,36 % des recettes internes, s’est chiffré à 9 449,1 MG au 30 septembre 2013 contre 9 912,1 MG au 30 septembre 2012. Passant de 11 974,8 MG en 2012 à 13 435,5 MG en 2013, les recettes perçues au titre de la TCA, soit 46 % du total, ont eu un apport important à l’augmentation des recettes de l’exercice 2012-2013. Representant le champ d’impôt le moins productif, Les droits d’accise ont totalisé 911,6 MG en septembre 2013 contre 1 120,7 MG en septembre 2012, soit une contraction de 18,66 %. Leur évolution à la baisse est liée aux subventions accordées par l’État, notamment sur les produits pétroliers, permettant la stabilisation des prix à la pompe au cours de l’exercice malgré les fluctuations des cours de ces produits sur les marchés internationaux. III.1.2- RECETTES DOUANIÈRES Constituées de 59,72 % de droits de douane et de 34,26 % de frais de vérification, les recettes douanières ont crû de 3,23 % passant de 14 290,2 MG au cours de l’exercice 2013 à 13 843,3 MG durant l’exercice précédent. Les recettes provenant des droits de douane et des frais de vérification ont progressé respectivement de 4,55 % et 0,89 %. Cette progression est, en partie, liée aux décisions prises par l’Administration Générale des Douanes (AGD) de poursuivre et de renforcer l’application des différentes mesures administratives adoptées en 2012. Ces dernières ont consisté en la mise en place d’un programme de lutte contre la contrebande, en l’informatisation des opérations de la Douane et, comme souligné plus haut, en l’application d’une redevance frontalière au voyageur laissant le territoire haïtien par voie terrestre. Les recettes dounaières ont bénéficié également de l’augmentation de 4,3 % des importations (364,81 milliards de gourdes). 27 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 III.1.3- pERFORMANCE INSTITUTIONNELLE La Direction Générale des Impôts (DGI), à travers ses différentes unités, a collecté des recettes qui s’élèvent à 18 226,18 MG, soit une réduction de 6,21 % en glissement annuel. Cette diminution est due principalement à la baisse simultanée des recettes perçues à la Direction des Grands Contribuables ou Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal (UGCF) et aux autres points de perception. L’apport de la DGI au total des recettes internes a atteint 62,41 %, soit un recul de 6,19 points de pourcentage par rapport à l’exercice 2011-2012. Les recettes provenant du Bureau Central ont progressé de 5,10 %, passant de 4 111,86 MG en septembre 2012 à 4 321,74 MG en septembre 2013. L’UGCF, l’un des principaux bureaux de perception d’impôts de la DGI, a perçu 12 251,58 MG durant l’exercice contre 12 296,19 MG en 2012, soit un léger recul de 0,36 %. La contribution de l’AGD aux recettes internes a été en nette augmentation au cours de l’exercice. En effet, elle se chiffre à 10 975,92 MG (37,59 % des recettes internes) au 30 septembre 2013 contre 8 897,21 MG (31,40 %) un an plutôt, ce qui correspond à une croissance de 23,36 %. Sa contribution aux recettes internes a augmenté de 6,19 points de pourcentage en rythme annuel. III.1.4- éVOLUTION DE LA STRUCTURE DES RECETTES L’analyse de la structure des recettes fiscales durant l’exercice 2012-2013 indique que les impôts indirects à la consommation de biens et services demeurent la principale source de revenus du Trésor Public. Ils représentent 64,29 % du total des recettes fiscales cette année contre 63,67 % en 2012, une légère progression de 0,62 point de pourcentage. Ceci résulte de l’accroissement de 1,86 point de pourcentage des TCA sur les importations en glissement annuel. La part des impôts directs sur les revenus et les bénéfices dans les recettes internes est passée de 20,98 % en 2012 à 22,37 % en 2013. Son augmentation est liée à la croissance de la composante « impôts sur le revenu des personnes physiques ». Le poids relatif des droits d’accise dans les recettes totales a diminué de 0,60 point de pourcentage. Quant aux recettes douanières, leur part a fléchi à 0,64 point de pourcentage pour s’établir à 32,08 % en 2013. III.2- DépENSES Les dépenses exécutées au cours de l’exercice 2013, dans le cadre de la loi de finances sanctionnée par les autorités législatives et révisée par l’arrêté de septembre 2013, ont représenté 81,19 % des 66 476 MG ciblées dans le programme économique et financier du Gouvernement. Totalisant 53 971,7 MG (13,8 % du PIB), elles ont affiché une augmentation de 3,61 % en glissement annuel. Pour l’ensemble de l’exercice, 75,1 % des crédits budgétaires ont été engagés dans les dépenses courantes et 24,9 % dans les projets d’investissement contre 76,41 % et 23,59 %, respectivement, en 2012. 28 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 III.2.1-DépENSES COURANTES En 2013, les dépenses courantes de l’Administration Centrale ont augmenté de 1,8 % en glissement annuel pour s’établir à 40 522,7 MG ; d’où une moyenne mensuelle de 3 376,89 MG contre 3 317,1 MG un an plutôt. Cette augmentation est attribuable à la hausse significative de toutes les composantes de cette rubrique : les dépenses sur biens et services : 28,59 %, les subventions et transferts : 12,91 % et les paiements des intérêts de la dette publique : 7,71 %. Totalisant 35 643,8 MG au cours de l’exercice 2013, les dépenses sur biens et services (87,96 % des dépenses courantes) ont connu une faible augmentation de 0,58 % par rapport à l’exercice 2012. Cette évolution est liée essentiellement au fait que la baisse de 12,86 % de la composante « Autres achats de biens et services » a pu compenser la hausse de 12,41 % de la composante « Traitements et salaires ». L’augmentation de la masse salariale s’explique par les ajustements appliqués au bénéfice des employés et par les nouveaux recrutements effectués au sein de la Fonction Publique. En effet, de 67 700 employés en 2012, le nombre de fonctionnaires a augmenté de 8,9 % pour se situer à 73 772 employés en 2013. Les dépenses d’intérêt sur la dette publique ont progressé de 7,71 % en rythme annuel, passant de 983,3 MG en 2012 à 1 059,1 MG en 2013. Cette progression est due principalement à l’augmentation des paiements consentis au titre de la dette externe. Le service de la dette a affiché une croissance de 111,2 % suite aux dépenses d’intérêt exécutées par le Gouvernement à partir du second semestre 2013, dans le cadre de la dette bilatérale contractée à travers le programme Petrocaribe à partir du second semestre 2013. Les subventions et transferts ont augmenté de 12,91 % pour se chiffrer à 3 819,9 MG en 2013. De ces dépenses, la majeure partie a été transférée à l’Électricité d’Haïti (ED’H) pour le paiement de ses fournisseurs. La différence a été attribuée à des ministères pour la réalisation de certaines de leurs activités telles que l’exécution d’œuvres humanitaires, le versement de frais à des étudiants boursiers et la dotation aux administrations communales à l’occasion de leurs fêtes patronales. III.2.2- DépENSES D’INVESTISSEMENT Les dépenses de capital exécutées par le Gouvernement central au cours de l’exercice 2013 ont augmenté de 9 % par rapport à l’exercice précédent pour se chiffrer à 13 449 MG. Cette progression des dépenses d’investissement financées par les ressources internes découle de la mise en place des programmes d’intervention d’urgence du Gouvernement, suite au passage du cyclone Sandy, afin de répondre aux besoins des populations et des zones sévèrement affectées. Le Ministère de la Planification et de la Coopération Externe a bénéficié de 59,64 % des fonds d’investissement. Une bonne partie de ces derniers a été allouée aux interventions d’urgence du Gouvernement destinées à venir en aide aux populations sinistrées et, en même temps, à réhabiliter les routes défoncées et les plantations dévastées lors du passage de l’ouragan Sandy. Des dépenses ont été aussi effectuées pour le développement et l’aménagement du territoire. Les allocations accordées au Ministère de l’Économie et des Finances (MEF) ont représenté 1,52 % de l’enveloppe totale des dépenses totales d’investissement, la plus grande partie de celles-là ont été affectées au renforcement institutionnel du MEF et de la DGI, à la consolidation des capacités de l’Unité de Lutte Contre la Corruption (ULCC) et à un programme d’appui à la Direction Générale du Trésor. Le Ministère de l’Agriculture, des Ressources Naturelles et du Développement Rural a reçu 5,95 % des fonds du programme d’investissement public et ont été alloués à la décentralisation dudit Ministère. Les dépenses visaient, entre autres, la consolidation de l’Observatoire National de la Sécurité Alimentaire, le sous-programme de subventions de fertilisants et l’amélioration de la productivité des cultures et des sols. Les dépenses de capital du Ministère de l’Éducation Nationale et de la Formation Professionnelle, soit 7,74 % des dépenses d’investissement du Gouvernement, ont été utilisées pour la scolarisation des enfants et l’amélioration de l’éducation à tous les niveaux. Le Ministère de l’Intérieur et des Collectivités Territoriales a reçu 1,88 % du total des fonds d’investissement pour l’encadrement structurel d’organisations de la Société Civile et le renforcement des délégations et vice-délégations. Enfin, le reliquat des fonds d’investissement a été attribué comme suit : • 4,77 % au Ministère des Affaires Sociales et du Travail pour renforcer les capacités d’intervention de ses organes et assurer la mise en œuvre de centres de transit pour mineurs abandonnés et le sous-programme de cantines communautaires; • 2,35 % au Ministère de l’Environnement afin d’assurer la gestion, l’aménagement et la protection des bassins versants du Morne l’Hôpital ainsi que la restauration de la couverture forestière du pays; 29 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 • 1,97 % au Ministère de la Justice et de la Sécurité Publique dans le but de renforcer les capacités de la Police Nationale d’Haïti, d’améliorer les services de l’état civil ainsi que d’améliorer les services publics de base y relatifs; • 3,85 % au Ministère des Travaux Publics, Transports et Communications pour réhabiliter et entretenir des routes urbaines et rurales, réaliser des travaux d’expansion du réseau électrique et de construction de bâtiments devant loger les services et les directions départementaux. Ces ressources ont également servi à la renovation de l’infrastructure routière en vue de l’intégration du territoire; • 1,36 % au Ministère de la Santé Publique et de la Population afin de lutter contre le choléra et de construire des centres de santé au niveau rural ; • 1,27 % au Ministère du Tourisme en vue de promouvoir et de mettre en place des circuits touristiques dans les régions jugées prioritaires; • 8,03 % aux autres institutions pour le renforcement de leurs structures et l’appui aux projets de développement dont elles ont la charge. Graphique 16. Projets et programmes par secteur III.3- FINANCEMENT DE L’ADMINISTRATION CENTRALE EN 2013 Au terme de l’exercice fiscal 2013, les opérations financières du Gouvernement central se sont soldées par un financement global de 9 407,1 MG représentant 2,63 % du PIB, soit une hausse de 2,43 points de pourcentage par rapport à l’exercice précédent. Ce financement comprend une composante externe négative de 109,6 MG et une composante interne positive se chiffrant à 9 516,7 MG. Ce solde positif de la composante interne est dû particulièrement à une augmentation nette des dettes du gouvernement vis-à-vis des banques commerciales (7 246,2 MG) et de la Banque Centrale (2 270,5 MG). 30 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 III.4- éVALUATION DU pROGRAMME FINANCIER EN 2013 Par rapport au programme de Facilité Élargie de Crédit négocié entre le Gouvernement haïtien et le Fonds Monétaire International, les résultats obtenus ont été relativement satisfaisants. Au terme de l’exercice, les recettes totales se sont établies à un niveau supérieur de 1,23 % aux prévisions révisées. Quant aux dépenses totales, elles ont été exécutées à 89,75 % des nouvelles prévisions. Comparativement au niveau de financement monétaire révisé de 2 285 MG du programme économique et financier, des possibilités de financement de 0,64 % n’ont pas été exploitées. IV- BALANCE DES pAIEMENTS En 2013, la balance des paiements d’Haïti a évolué dans un contexte international marqué par un léger ralentissement de la croissance économique mondiale (2,8 %, contre en 3,1 % en 2012), dû à la faible reprise de l’économie américaine et aux incertitudes pesant sur la situation économique dans la Zone Euro. Ceci a conduit les principales banques centrales à garder une posture accommodante avec des taux directeurs à des niveaux proches de zéro et des programmes d’achat d’actifs afin de soutenir les activités économiques. De plus, la relative faiblesse de la demande mondiale a aussi permis le maintien des cours mondiaux des produits alimentaires ainsi que ceux des produits pétroliers à des niveaux modérés, évitant ainsi des répercussions défavorables sur la stabilité des prix au niveau national. Conséquemment, une légère baisse des prix des principaux produits d’importation et de certains produits d’exportation a été observée. À cela se sont ajoutés des facteurs comme la réduction continue des dons, l’accroissement de l’endettement public externe lié à la participation d’Haïti au programme Petrocaribe et la hausse (21 %) des flux d’investissements directs. Le compte des opérations financières s’est soldé par une entrée nette de capitaux de 640 millions de dollars ÉU tandis que, pour le compte courant, une hausse de 24,17 % de son déficit a enregistrée. Il en est résulté une accumulation de réserves brutes de 58 millions de dollars ÉU, en nette régression par rapport au flux de 284 millions de l’année précédente. Au 30 septembre 2013, le stock des réserves brutes de change équivalait à 5,8 mois d’importation de biens et services. IV.1- SOLDE DES TRANSACTIONS COURANTES Le déficit du compte courant s’est aggravé de 24,13 %. Son poids dans le PIB est passé de 5,56 % à 6,37 %. Cette évolution est liée principalement à la hausse de 8,11 % de la valeur des importations de biens, lesquelles comptent pour près de 80 % dans le commerce extérieur total du pays. L’augmentation de plus de 5 % des exportations de biens et services a donc eu un effet négligeable sur l’évolution du solde courant de la balance des paiements. 31 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 EXpORTATIONS Constituées à hauteur de 90 % d’articles de vêtements vendus aux États-Unis, les exportations de biens ont connu une augmentation de 5 % en valeur suite au lancement de nouvelles entreprises dans le secteur de la sous-traitance en 2013. Attirés par les avantages accordés par la loi HELP, de plus en plus d’entrepreneurs ont manifesté leur intention d’implanter des firmes dans les parcs industriels et les zones franches répartis dans la zone métropolitaine et dans le Nord du pays. Les produits primaires, les huiles essentielles et l’ensemble des autres produits industriels ont varié de -18 %, 82 % et -6 % respectivement. Au niveau des produits primaires, les exportations de mangues ont crû de 23,8 % en valeur et de 35 % en volume. Les exportations de cacao ont chuté en moyenne de 20 % en volume et en valeur alors que la valeur des huiles essentielles exportées a progressé de 24,79 % en 2013. Pour une capacité similaire à l’année dernière, les recettes d’exportation du café ont enregistré une baisse de 28 %. IMpORTATIONS Les importations totales ont accusé une hausse de 8,11 %. Les principales importations ont évolué comme suit : les produits alimentaires (+19 %), les produits pétroliers (+15,91 %), les articles manufacturiers (-4,4 %), le groupe machinerie et matériel de transport (-16,92 %). Les importations de pétrole ont crû de plus de 17 % en volume, ce qui correspond également à leur croissance en valeur vu que les prix n’ont pas beaucoup varié. 32 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 SERVICES Constituées à près de 80 % par les entrées de devises liées au tourisme, les recettes de services ont connu une hausse de 21 % en 2013. Le nombre de touristes de séjour a crû de 19 %. Le secteur touristique, qui a attiré quelques investisseurs locaux et étrangers, a bien récupéré le retard causé par le séisme du 12 janvier 2010. Avec les projets annoncés, les entrées pourraient davantage s’améliorer dans les prochaines années. Les paiements de services sont constitués majoritairement du transport aérien de passagers, du fret maritime et de services liés aux dons reçus par Haïti. En 2013, ces trois catégories ont varié respectivement de 2,58 %, 8 % et -30 %. La forte chute des services liés aux dons a provoqué le prolongement de la tendance baissière observée dans ces flux d’aide depuis 2010. REVENUS En 2013, les revenus entrants associés exclusivement à la rémunération des placements des résidents à l’étranger, ont accusé une baisse de près de 1 % en raison d’une réduction des placements due, en grande partie, à la faiblesse des taux d’intérêt aux États-Unis. Les paiements d’intérêt effectués par les résidents sur les emprunts contractés auprès d’institutions financières non résidentes, ont accusé un montant de plus de 15 millions de dollars ÉU en 2013, contre près de 4 millions en 2012. Cette évolution est, en partie, liée au démarrage du service de la dette envers la PDVSA. IV.1.2- TRANSFERTS COURANTS TRANSFERTS pUBLICS Les flux de transfert public (appuis budgétaires reçus de l’extérieur par le Gouvernement ; appuis accordés à des projets ou programmes ; fonds alloués aux activités d’ONG et d’autres entités) ont enregistré une réduction de 24 %. TRANSFERTS pRIVéS Les flux de transferts sans contrepartie ont connu une augmentation dépassant 10 %. Les montants en provenance des États-Unis ont representé près 72 % du total des transferts reçus. IV.2- COMpTE DE CApITAL Les flux de dons relatifs à la construction d’infrastructures ont accusé un montant de 20 millions de dollars ÉU en 2013, contre 75,69 millions un an plus tôt. Ces flux ont constitué la principale transaction à porter au compte de capital pour l’exercice. IV.3- OpéRATIONS FINANCIÈRES Les flux d’investissements directs ont affcihé une hausse de 21,73 % par rapport à 2012. Ces placements ont concerné les secteurs de la sous-traitance, de la télécommunication, de l’agro-industrie et du tourisme. De même, des investissements de firmes étrangères ont été faits au niveau du Parc industriel de Caracol dans le Nord du pays. D’autres ont été consentis dans l’hôtellerie et ont ainsi donné un nouvel élan au secteur touristique. Les autres investissements ont été caractérisés par une entrée nette de capitaux au niveau du secteur bancaire (159,6 millions de dollars ÉU), supérieure à celle de l’année dernière (111,24 millions). Ils ont subi l’effet positif de la hausse de plus de 5 % de l’endettement extérieur des administrations publiques, laquelle a coïncidé avec une entrée de capitaux au niveau du secteur non bancaire, matérialisée par une baisse de leurs avoirs extérieurs sur l’étranger. IV.4- FINANCEMENT DE LA BALANCE DES pAIEMENTS Le financement de la balance des paiements a été caractérisé par une accumulation de réserves brutes de change d’un montant de 58,3 millions de dollars, un recours aux ressources du Fonds Monétaire International pour une valeur de 9,64 millions de dollars ÉU, des rééchelonnements, des remises de dette et des cas de capitalisation d’intérêts équivalant à un montant de près de 18 millions de dollars. Au 30 septembre 2013, les réserves brutes de change ont été évaluées à 2,24 milliards de dollars, correspondant à 5,8 mois d’importations de biens et services. 33 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 V- DETTE pUBLIqUE EXTERNE EN 2013 À la fin de l’exercice fiscal 2012-2013, l’encours de la dette publique externe a enregistré une hausse de 38,16 % par rapport à 2011-2012. Cette croissance est due à l’augmentation de 42,27 % des créances bilatérales. Les créances multilatérales, pour leur part, ont augmenté de 7,52 %. V.1- CRéANCES BILATéRALES Au 30 septembre 2013, les créances bilatérales constituaient 91 % de l’encours total de la dette publique externe. De 2012 à 2013, elles sont passées de 940,63 millions de dollars ÉU à 1 338,27 millions. L’augmentation constatée à ce niveau est imputable en grande partie aux décaissements effectués par le Venezuela au titre de l’accord Petrocaribe. En effet, l’encours total des prêts accordés par la PDVSA (la compagnie pétrolière vénézuélienne) est passé de 841,12 millions de dollars ÉU en 2012 à 1 234,97 millions en 2013, soit une augmentation de 46,82 %. 34 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 V.2- CRéANCES MULTILATéRALES La dette multilatérale a enregistré une hausse de 7,52 % au cours de l’exercice fiscal 2013. De 126,37 millions de dollars ÉU à la fin de l’exercice précédent, elle est passée à 135,87 millions en 2013. Cette hausse s'explique surtout par les décaissements effectués par le FMI en faveur d’Haïti dans le cadre du programme de Facilité Élargie de Crédit. V.3- STRUCTURE DE L’ENCOURS DE LA DETTE pUBLIqUE EXTERNE pAR TYpE DE DEVISES Au 30 septembre 2013, la plus grande partie du portefeuille de la dette publique externe était exprimée en dollars ÉU, soit 91,8 % du total. Les DTS (droits de tirage spéciaux) participent à hauteur de 8,2 % dans la composition du portefeuille. Néanmoins, il convient de souligner que le DTS, un instrument de réserves internationales créé par le FMI en 1969 et utilisé comme unité de compte par certains organismes internationaux, est constitué de quatre monnaies principales, soit le dollar à 45 %, l’Euro à 29 %, la livre sterling à 11 % et le yen japonais à 15 %. Ainsi, toute variation de ces devises par rapport au dollar ÉU influence globalement l’évolution de l’encours de la dette publique externe d’Haïti. V.4- RépARTITION DE L’ENCOURS DE LA DETTE pAR SECTEUR éCONOMIqUE Au cours de l’exercice fiscal 2012-2013, la répartition de l’encours de la dette externe en fonction des principaux secteurs d’activité est ainsi effectuée : Infrastructures (58 %) ; Gouvernement (11 %) ; Agriculture (9 %) ; Eau et assainissement (5 %), Énergie (4 %) et Balance des Paiements (4 %). Les secteurs Éducation, Environnement, Santé et autres se partagent les 9 % restants. La majorité des fonds alloués à ces secteurs économiques proviennent des fonds Petrocaribe. Le secteur majoritairement bénéficiaire des ressources liées à la dette externe est celui des Infrastructures, qui regroupe la réhabilitation et la construction de réseaux routiers, ainsi que les bâtiments et les logements. Ensuite vient le secteur gouvernemental, qui intervient dans les programmes sociaux. Il est suivi du secteur agricole, lequel a bénéficié aussi d’un appui non négligeable, contrairement aux autres secteurs tels que l’éducation, l’environnement et la santé. 35 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 V.5- DéCAISSEMENTS, SERVICE DE LA DETTE ET ARRIéRéS DE pAIEMENT Les décaissements pour l’exercice 2012-2013 ont affiché une croissance de 4,22 % par rapport à l’exercice précédent, atteignant 414,05 millions de dollars ÉU. Les ressources accordées par le Venezuela au titre de l’accord Petrocaribe ont constitué 96 % des montants reçus. Les décaissements des organismes multilatéraux sont passés de 29,46 millions de dollars ÉU à 12,48 millions, enregistrant une baisse de 57,63 %. Cette diminution des décaissements est surtout enregistrée au niveau du programme de Facilité Élargie de Crédit convenu avec le Fonds Monétaire International (FMI). Les décaissements des bailleurs bilatéraux ont, pour leur part, crû de 917 %. Parallèlement, les débours consentis par le Trésor Public en vue d’honorer les échéances au titre du service de la dette ont augmenté au cours de la période, passant de 0,94 million de dollars ÉU en 2012 à 6,35 millions en 2013. Cette hausse du service de la dette est due aux paiements des prêts Petrocaribe arrivés à échéance au cours de cette année, suite à l’achèvement de la période de grâce de deux (2) ans. Les remboursements effectués au titre des engagements envers le Venezuela représentent 78,24 % du montant total versé au titre du service de la dette, soit 4,97 millions de dollars ÉU. Les 21,76 % restants sont partagés entre l’Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole (OPEP), la Banque de Développement Économique et Social du Venezuela (BANDES) et la Banque Interaméricaine de Développement (BID). 36 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Le service de la dette, évalué en termes d’exportation de biens et services, a représenté 0,41 % en 2013 contre 0,09 % pour l’exercice précédent. Cette augmentation est attribuable à la hausse du service de la dette liée aux paiements effectués au titre de l’accord Petrocaribe. Cependant, une hausse de 3,2 % a été constatée au niveau des flux nets (décaissements moins amortissements), qui sont passés de 396,34 millions de dollars ÉU en 2012 à 409,4 millions en 2013 en raison d’une augmentation des décaissements. V.6- ALLÈGEMENTS DE DETTE OBTENUS AU COURS DE L’EXERCICE FISCAL 2013 Haïti a bénéficié d’un allègement de ses créances de l’ordre de 12,1 millions de dollars ÉU en 2013, dont 5,3 millions en réduction du service de sa dette et 6,8 millions en rééchelonnement dudit service. Un tel allègement provient en grande partie du Fonds International de Développement Agricole (FIDA, un créancier multilatéral), qui y a contribué à hauteur de 54,9 %. La Banque d’Import-Export de Chine (EximBank), un créancier bilatéral, y a participé à hauteur de 45,1 %. Les 6,8 millions de dollars ÉU de rééchelonnement du service de la dette dont a bénéficié le pays proviennent de la Chine Taipei et de l’OPEP. 37 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 VI- éVOLUTION DU TAUX DE ChANGE NOMINAL pENDANT L’EXERCICE 2013 L’évolution du taux de change au cours de l’exercice fiscal 2013 a été marquée par une dépréciation de 3,36 % de la monnaie locale par rapport à la devise américaine. Le taux de référence de la BRH est passé de 42,3222 gourdes pour un dollar ÉU en octobre 2012 à 43,7429 gourdes en septembre 2013, soit une hausse absolue de 1,40 gourde. La même tendance a été observée au cours des deux exercices précédents avec des hausses respectives de 0,87 et 1,51 gourde. VI.1- FACTEURS EXpLICATIFS DE L’éVOLUTION DU TAUX DE ChANGE EN 2013 Les principaux facteurs explicatifs de la progression du taux de change nominal enregistrée au cours de l’exercice incluent, du côté de la demande : • L’aggravation du déficit commercial en dépit d’une légère hausse des exportations de biens et services (0,88 milliard de dollars ÉU contre 0,78 milliard pour l’exercice antérieur). Le solde commercial s’est fixé à -2,47 milliards de dollars contre -2,29 milliards pour l’exercice précédent. Ce résultat a été obtenu suite à une forte augmentation des importations (3,35 milliards de dollars ÉU contre 3,07 milliards au cours de l’exercice 2012). Une telle hausse a contribué à augmenter la demande de dollars tout au cours de l’exercice, engendrant un ajustement à la hausse du taux de change; • Le creusement du déficit budgétaire durant l’exercice. Au 30 septembre 2013, le déficit budgétaire était estimé à 15,83 milliards de gourdes. Les dépenses cumulées au cours de l’exercice se sont élevées à 60,37 milliards de gourdes tandis que les recettes réalisées ont atteint seulement 44,54 milliards de gourdes. Ce déficit, qui a été financé par la BRH à hauteur de 2,27 milliards de gourdes, a contribué à alimenter l’offre de gourdes sur le marché des changes dans un contexte où les taux directeurs en vigueur sur le marché monétaire sont restés stables depuis 2011. De façon concomitante, l’encours des bons BRH a été stabilisé autour de 6 milliards de gourdes durant l’exercice; • Les anticipations négatives de certains agents économiques concernant l’évolution de la monnaie locale. Elles se sont traduites par un manque de confiance dans la gourde comme réserve de valeur et ont entrainé périodiquement une demande de dollars à des fins de précaution. Celle-ci est illustrée par des épisodes de rationnement et de file d’attente au niveau des banques, en vue de gérer la satisfaction des flux de demande de dollars formulés sur le marché. Du côté tant de l’offre que de la demande, d’autres facteurs ont contribué à contenir la hausse du taux de change : • Une progression en glissement annuel de 10,4 % des transferts privés sans contrepartie (canaux formels) reçus de la diaspora haïtienne. Pour l’exercice 2013, ils ont été estimés à 1,29 milliard de dollars ÉU, contre 1,17 milliard l’exercice antérieur ; • Une injection nette de 119 millions de dollars ÉU sur le marché des changes par les autorités monétaires. Les interventions périodiques de la BRH ont permis d’augmenter l’offre de dollars sur le marché et de combler partiellement et temporairement le déficit par rapport à la demande. Au cours de l’exercice antérieur, grâce à une conjoncture plus clémente, les injections nettes de devises américaines ne s’étaient élevées qu’à 39 millions de dollars ; 38 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 • Une légère hausse des décaissements provenant des organismes multilatéraux. Pour l’exercice sous étude, les décaissements nets ont atteint 414,05 millions de dollars ÉU contre 397,29 millions l’exercice antérieur, soit une progression de 4,2 % ; • Une baisse continue du rythme de croissance des prix des produits importés tout au cours de l’exercice. Celle-ci est fortement corrélée à la baisse des prix des produits alimentaires sur le marché international, ce qui a atténué la demande de dollars. VI.1- éVOLUTION DES SpREADS BANCAIRE ET INFORMEL Le spread bancaire est demeuré relativement stable tout au long de l’exercice 2012-2013. En effet, la marge de profit générée sur les opérations cambiaires s’est chiffrée à 20 centimes en moyenne mensuelle. Au niveau du marché informel, le spread moyen réalisé sur chaque dollar transigé a été estimé à 25 centimes. Il convient de souligner que pour l’exercice précédent, les marges de profit bancaire et informel réalisées ont atteint une moyenne mensuelle de 27 et 30 centimes, respectivement. 39 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 B. SYSTÈME BANCAIRE EN 2013 : VUE D’ENSEMBLE VII- éVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2013 En 2013, le volume des actifs du système bancaire a continué à croître. Au 30 septembre, la taille du bilan des banques a atteint 175,93 milliards de gourdes (MMG) suite à une progression annuelle de 3,2 % (+5,38 MMG). Cette croissance n’a pas été influencée par la faible dépréciation de la gourde par rapport au dollar américain sur la période (43,7429 gourdes pour un dollar ÉU en septembre 2013 contre 42,3222 gourdes en septembre 2012, soit une dépréciation de 3,36 %) vu que le volume des actifs libellés en devises converties (89,45 MMG) a diminué de 9,6 % (-9,5 MMG) pour occasionner un recul de 6,96 points de pourcentage du taux de dollarisation (50,84 % en septembre 2013 contre 57,8% en septembre 2012). L’augmentation des actifs du système bancaire est surtout due à l’accroissement des obligations à terme (+55,2 % ; +2,63 MMG), plus particulièrement celles contractées avec des banques opérant à l’étranger (+180,8 % ; +1,15 MMG). Financé majoritairement par les dépôts captés auprès de la clientèle (82,79 %), l’actif bancaire a gardé la même structure qu’à la fin de l’exercice antérieur en termes d’importance de ses éléments constitutifs : liquidités (disponibilités + Bons BRH) (41,6 % ; 73,11 MMG), portefeuille de crédit net (35,30 % ; 62,17 MMG), autres placements (17,40 % ; 30,55 MMG), immobilisations (3,1 % ; 5,42 MMG) et autres actifs (2,7 % ; 4,69 MMG). VII.1- SYSTÈME BANCAIRE : VUE D’ENSEMBLE L’activité d’intermédiation bancaire s’est intensifiée au cours de l’exercice 2012-2013. En effet, le ratio « Portefeuille de crédit brut / dépôts » a augmenté de 7,28 points de pourcentage pour atteindre 43,45 % au 30 septembre 2013. Ainsi, comparativement à septembre 2012, les banques du secteur ont accordé davantage de crédit (+9,475 comptes de prêts ; +10,18 MMG) bien qu’elles aient collecté moins de dépôts auprès de la clientèle (-134,574 comptes de dépôts ; -1,19 MMG). Á la fin de l’exercice, l’encours du crédit octroyé s’inscrit à 63,28 MMG alors que l’enveloppe des dépôts captés s’élève à 145,65 MMG. Au 30 septembre 2013, le portefeuille de crédit s’est révélé de bien moindre qualité par rapport au 30 septembre 2012. L’accroissement proportionnel du volume des prêts improductifs (+19,9 %) et de l’encours des prêts bruts (+19,2 %) a maintenu le coefficient d’arrérage quasiment constant à 2,43 % (1 point de base de variation). Toutefois, les banques ont baissé substantiellement leur niveau de provisionnement (-24,47 points de pourcentage), affichant un taux de couverture de 72,19 % au 30 septembre 2013. Ceci a eu pour conséquence une plus grande exposition de leurs fonds propres par rapport à une éventuelle matérialisation à court terme du risque de crédit. En effet, le taux d’exposition a atteint 3,28 % en fin d’exercice, après une progression de 2,89 points de pourcentage à la fin de l’exercice précédent. En termes de rentabilité, les banques du système ont enregistré de meilleurs résultats en 2013 qu’en 2012. L’accroissement de 17 % (+381,19 MG) du bénéfice net cumulé a confirmé le renforcement de la rentabilité du secteur. Pour l’exercice 2012-2013, les banques ont réalisé 2,62 MMG de résultats cumulés contre 2,24 MMG en 2012. Cette amélioration est supportée par la progression de 16,7 % (+1,38 MMG) du produit net bancaire subséquemment à celle des revenus nets d’intérêt (+22,2 % ; +884,91 MG) et à celle des autres revenus (+11,6 % ; +493,47 MG). Elle est survenue en dépit du relèvement des charges de dotation (+6,9 %), d’exploitation (+13,8 %) et d’impôts sur le revenu (+195,1 %) au cours de la période. Par ailleurs, la progression du bénéfice net a permis au secteur de renforcer, même très légèrement, son taux de profit (26,26 % en 2013 contre 26,17 % en 2012). Combinée avec la hausse de 49 points de base de la productivité de l’actif (5,76 %), l’amélioration du taux de profit a entraîné la progression de 13 points de base du rendement de l’actif (ROA) , qui s’est établi à 1,51 % en 2013. L’autre indicateur de performance, en l’occurrence le rendement de l’avoir des actionnaires (ROE), a régressé de 8 points de base (21,86 % en 2013 contre 21,93 % en 2012) suite au repli du levier financier sur la période (14,45 en 2013 contre 15,89 en 2012). 40 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 VII.2- SYSTÈME BANCAIRE : éTABLISSEMENTS, ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL ET TAUX DE BANCARISATION La structure du paysage bancaire haïtien n’a pas évolué au cours de l’exercice 2012-2013. Le pays compte encore neuf (9) établissements bancaires, se répartissant comme suit, selon l’origine de leurs capitaux et leurs activités principales : deux (2) banques commerciales d’État, deux (2) succursales de banques étrangères, quatre (4) banques commerciales à capitaux privés haïtiens dont une (1) banque d’Épargne et de Logement. ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL Au cours de l’exercice 2012-2013, la BRH a autorisé l’ouverture de plusieurs succursales et agences bancaires, mais seulement trois (3) ont effectivement ouvert leurs portes. Il s’agit de deux succursales de la BNC (l’une baptisée Guiteau Toussaint, localisée à l’Hôtel Royal Oasis à Pétion-Ville et l’autre à Tabarre) et d’une succursale de la BPH à proximité de l’Aéroport International Toussaint Louverture. Ceci a porté à 115 le nombre des agences et des succursales opérant dans la région métropolitaine de Port-au-Prince (contre 112 en 2012) alors que 60 succursales d’établissements bancaires continuent de desservir les villes de province. 41 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Parmi les succursales détruites lors du tremblement de terre du 12 janvier 2010 et non opérationnelles depuis, deux (2) ont été remises en service au cours de l’exercice 2012-2013. Ainsi, vingt (20) autres points de service de la région métropolitaine attendent d’être réparées ou relocalisées selon la stratégie d’expansion des banques, soit 11,42 % du réseau. Á noter que plusieurs demandes de relocalisation de succursales ont été agrées par la BRH, mais celles-ci n’ont pas encore été inaugurées. Au 30 septembre 2013, cent soixante quinze (175) succursales desservaient la population à travers tout le territoire national. VII.3- STRUCTURE DU SYSTÈME BANCAIRE La tendance à la forte concentration observée depuis plusieurs années au niveau du secteur bancaire s’est encore maintenue en 2013. En dépit du repli du poids des trois principaux établissements bancaires sur presque tous les segments de marché, ces derniers contrôlent encore environ 80 % du secteur. Cette réalité est confirmée par l’évolution de l’indice de concentration Herfindhal-Hirschman. pOIDS DES TROIS pRINCIpAUX ETABLISSEMENTS BANCAIRES Comme pour l’exercice antérieur, les parts détenues par les trois plus grandes banques du secteur ont reculé sur tous les segments de marché à l’exception du marché du crédit sur lequel ces banques ont gagné 2,27 points de pourcentage de plus qu’en 2012. En dépit de cette baisse, la Unibank, la Sogebank et la BNC occupent ensemble près de 80 % du marché bancaire, ce qui traduit un environnement peu compétitif, eu égard aux autres banques opérant dans le secteur. 42 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 pOIDS DES DIFFéRENTES CATéGORIES D’éTABLISSEMENTS BANCAIRES Considérant l’évolution des parts détenues par les quatre (4) premières banques privées haïtiennes sur le marché de l’actif durant les cinq (5) derniers exercices (Tableau 13), une contraction soutenue a été observée. Ainsi, au 30 septembre 2013, elles détiennent 65,51 % de l’actif du secteur, avec des parts en recul de 18 points de base. Par rapport au dernier exercice, ces banques ont également perdu 2,34 points de pourcentage sur le marché du crédit (71,71 % en 2013 contre 74,05 % en 2012) tout en réussissant, par contre, à consolider leurs parts de 9,81 points de pourcentage sur le segment des dépôts en dollars. Les deux (2) succursales de banques étrangères, la Scotiabank et la Citibank, ont progressé sur tous les segments, sauf une contre-performance constatée sur le marché du crédit, où leurs parts ont reculé de 1,57 point de pourcentage. Au 30 septembre 2013, ces deux banques détiennent 6,36 % de l’actif du secteur (contre 6,17 % en septembre 2012) et elles avaient capté 6,12 % des dépôts totaux. S’agissant des deux banques d’État, la BNC et la BPH, elles continuent à gagner en importance d’année en année, devançant largement les succursales de banques étrangères. Par rapport au 30 septembre 2012, leur compétitivité a fléchi uniquement sur le segment des dépôts (-86 points de base) et, dans une plus large mesure, sur le marché des dépôts en dollars où elles ont concédé des parts considérables (10,27 points de pourcentage) au profit des banques commerciales privées haïtiennes. En ce qui concerne la Sogebel, la seule banque d’épargne et de logement du secteur, elle a su maintenir le statu quo sur le marché du crédit (4,1 % de part détenue). Par contre, elle a régressé sur tous les autres segments, avec une baisse plus accentuée sur celui des dépôts (-31 points de base). 43 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 INDICE DE CONCENTRATION hERFINDhAL-hIRSChMAN Quoiqu’en baisse sur tous les segments de marché par rapport à ses valeurs de septembre 2012, à l’exception de celui des dépôts totaux (+50,83), l’indice Herfindhal-Hirschman témoigne d’une forte concentration du secteur bancaire haïtien au 30 septembre 2013 (valeurs de l’indice largement supérieures à 1,800 ). La baisse la plus significative du degré de concentration s’est manifestée au niveau du marché de l’actif, où l’indice s’est replié de 57,25 points. En outre, le système reste le plus fortement concentré au niveau du marché des dépôts libellés en dollars américains où l’indice a atteint 2 469,42 en 2013. VII.4- DISTRIBUTION DU CRéDIT Au cours de l’exercice 2012-2013, les parts de crédit allouées aux secteurs d’activité « Électricité, Gaz et Eau » et « Bâtiments et Travaux publics » ont augmenté substantiellement au détriment des secteurs « Services et autres » et « Prêts aux particuliers ». Parallèlement, à la fin de septembre 2013, les prêts à très longue échéance occupaient la plus forte part du portefeuille de crédit du système bancaire, soit 36 %. RépARTITION DE L’ENCOURS DES pRêTS pAR SECTEUR D’ACTIVITé Tous les secteurs d’activité ayant bénéficié de plus de 10 % du crédit bancaire au 30 septembre 2012 ont vu leurs parts régresser en 2013, à l’exception du secteur « Immobilier résidentiel et commercial » (15,41 %), dont le poids au sein du portefeuille de crédit alloué s’est élargi de 1,91 point de pourcentage. Ce changement dans l’allocation du crédit a été surtout favorable au secteur « Électricité, Gaz et Eau » (10,61 %) qui, avec une progression de 4,56 points de pourcentage de sa part de crédit au cours de l’exercice 2013, devance en importance le secteur « Prêts aux particuliers » (10,24 %), dont la part a reculé de 1,97 point de pourcentage. Ainsi, de 73,97 % en septembre 2012, le poids du crédit alloué aux quatre (4) secteurs privilégiés du système (« Commerce de gros et de détail », « Services et autres », « Industries manufacturières » et « Immobilier résidentiel et commercial ») a régressé de 6,5 points de base pour s’établir à 67,47 % en septembre 2013. Parmi ces quatre (4) secteurs, celui des services a subi la plus forte baisse d’allocation de crédit (-5,25 points de pourcentage). Par ailleurs, les secteurs « Bâtiments et Travaux publics » (5,41 %) et « Transport, Entrepôt et Communication » (5,79 %) ont également gagné en importance avec le relèvement de 2,19 et de 1,26 points de pourcentage de leurs parts respectives de crédit alloué. Il en est de même du secteur « Agriculture, sylviculture et pêche » (+47 points de base), qui a bénéficiéa de la plus faible allocation de crédit bancaire en 2013, soit 0,48 %. 44 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 RépARTITION DE L’ENCOURS DES pRêTS pAR TRANChE Au 30 septembre 2013, une très faible part (6,3 %) des emprunteurs du système a eu des prêts dont l’encours est supérieur à 5 millions de gourdes. Toutefois, ce groupe bénéficié de la plus forte proportion (86,4 %) du crédit octroyé, soit 48,39 milliards de gourdes. Comparativement à septembre 2012, le poids des emprunteurs de cette catégorie a reculé de 1,58 point de pourcentage tandis que la part de crédit qui leur est allouée a décru de 87 points de base. La majorité des emprunteurs du système (66,71 %) se sont vus attribuer des prêts à plus faible encours (entre 75 000 et 250 000 gourdes), totalisant dans l’ensemble 1,82 milliard de gourdes, soit seulement 3,25 % du portefeuille de crédit global du système. Le poids des emprunteurs a reculé pour toutes les tranches de prêts, à l’exception de celles contenant les prêts dont l’encours varie entre 75 000 et 250 000 gourdes, et entre 250 000 et 500 000 gourdes. Le poids des emprunteurs appartenant à ces deux tranches a crû respectivement de 5,29 et 2,22 points de pourcentage comparativement à septembre 2012. En outre, la tranche des crédits compris entre 2,5 et 5 millions de gourdes contient le nombre le moins élevé d'emprunteurs (649), soit 3,27 % de l’ensemble, tandis que les 1 150 emprunteurs de la catégorie incluant les prêts de 500 000 à 1 million de gourdes ont eu droit à la plus faible part du portefeuille global de crédit, soit 1,48 %. 45 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 RépARTITION DE L’ENCOURS DES pRêTS pAR éChéANCE Au 30 septembre 2013, des changements significatifs ont été constatés au niveau de la structure de maturité du crédit bancaire. En effet, par rapport au 30 septembre 2012, le poids des prêts à court terme a reculé de 6 points de pourcentage, passant de 41 % à 35 % dans l’encours total. Ceci a permis aux prêts de longue maturité de représenter la plus importante part du portefeuille de crédit global avec un poids de 36 %. Le poids des prêts à moyen terme a aussi progressé de 4 points de pourcentage pour atteindre 28 %. RépARTITION DU NOMBRE DE pRêTS pAR EMpRUNTEUR Par rapport au 30 septembre 2012, le nombre d’emprunteurs (+41,6 %) a connu une croissance plus rapide que le nombre de prêts octroyés (+10,4 %) dans le système bancaire. Ceci a donc occasionné un léger repli du ratio « nombre de prêts/emprunteur ». VII.5- pARTS DE MARChé INDIVIDUELLES DANS LE SYSTÈME BANCAIRE hAïTIEN Malgré le recul de ses parts de marché en termes du volume des actifs détenus, la Unibank a réussi à conserver le leadership du système bancaire. En effet, au 30 septembre 2013, elle détient 30,49 % de l’actif total du système contre 31,34 % en septembre 2012, soit un repli de 85 points de base. La deuxième banque du secteur, en l’occurrence la Sogebank, a enregistré elle aussi une baisse (-4 points de base) de sa part de l’actif total, laquelle s’est établie à 26,85 %. De leur côté, la BNC (24,2 % de l’actif) et la Capital Bank (5,88 %) ont conservé respectivement les troisième et quatrième places, avec des parts en baisse de 20 points de base pour celle-là et en hausse de 35 points de base pour celle-ci. La Scotiabank (3,32 %) a hérité de la 5ème place au détriment de la Citibank (3,03 %), qui occupe dorénavant la 6ème place. Viennent ensuite la Sogebel (2,4 % ; septième place), la BUH (2,30 % ; huitième) et la BPH (1,54 % ; neuvième). 46 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 À part la Unibank (31,82 % ; première place), la Sogebank (30,11 % ; deuxième), la BNC (16,22 % ; troisième) et la Capital Bank (7,50 % ; quatrième), qui ont conservé les mêmes rangs qu’au 30 septembre 2013 sur le marché du crédit, toutes les autres banques ont interchangé leurs places sur ledit segment. La Sogebel s’est hissée à la cinquième place aux dépens de la Scotiabank (sixième) ; la BUH est classée septième en lieu et place de la Citibank, mutée en dernière position (neuvième) après la perte de 94 points de base dans sa part de marché ; enfin, la BPH occupe la huitième place sur ce segment avec 2,25 % du total du crédit accordé. La BNC a progressé et sa part de marché a gagné 3,9 points de pourcentage, comparativement à septembre 2012, bien que celle-ci représente encore la moitié de celle de la Sogebank, son prédécesseur immédiat. Comme pour le marché du crédit, les quatre premières banques du système ont conservé leur place sur celui des dépôts totaux ; mais elles ont perdu des parts de marché, à l’exception de la Sogebank (deuxième place ; +25 points de base) et de la Capital Bank (quatrième ; +62 points de base). La Citibank (2,88 % ; sixième) a perdu la cinquième place au profit de la Scotiabank (3,24 %). De même, la BUH (2,44 % ; septième) et la Sogebel (1,92 % ; huitième) ont interchangé leur place. Enfin, la BPH a maintenu le dernier rang, quoique sa part de marché (1,59 %) ait progressé de 34 points de base. Sur le segment des dépôts en dollars ÉU, après avoir gagné 3,65 points de pourcentage de part de marché, la Sogebank (28,35 %) a ravi la deuxième place à la BNC (15,42 %; troisième). Celle-ci a connu un repli substantiel de sa part de marché (-10,99 points de pourcentage) suite à la baisse des dépôts en dollars du programme Petrocaribe domiciliés chez elle (25,25 millions de dollars en septembre 2013 contre 319,87 millions de dollars en septembre 2012). La Unibank (36,68 %) a consolidé sa part de marché (+4,25 points de pourcentage) pour conserver la première place sur le segment des dépôts en dollars. Il en est de même de la Capital Bank (7,11 %; quatrième place), de la Citibank (3,0 %; cinquième), de la BUH (2,29 %; huitième) et de la BPH (1,67 %; neuvième), qui ont maintenu leurs rangs respectifs. Par contre, la Sogebel (2,64 %) a perdu la septième place au profit de la Scotiabank (2,84 %), cette dernière ayant renforcé sa part de marché de 84 points de base. 47 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 VII.6- ACTIVITéS ET RéSULTATS DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2013 VII.6.1- ACTIVITéS BANCAIRES éVOLUTION DU BILAN La taille du bilan du système bancaire haïtien a atteint 175,93 MMG au 30 septembre 2013, suite à une croissance de 3,20 % (+5,38 MMG) par rapport au 30 septembre 2012 (170,56 MMG). Certains postes de l’actif ont suivi la même tendance haussière, notamment le portefeuille de crédit net (+19,90 %; +10,30 MMG), les immobilisations (+9,40 % ; +0,46 MMG) et les autres placements (+0,80 %; +0,23 MMG). Par contre, les disponibilités, les bons BRH et les autres actifs ont reculé de 5,80 % (-4,11 MMG), 5,20 % (-0,32 MMG) et 20,20 % (-1,18 MMG), respectivement, sur la même période. De plus, le portefeuille de crédit net reste le poste de l’actif ayant connu la plus forte évolution, avec une accélération de son rythme de croissance de 19,90 % en 2013 (contre +34,0 % en 2012). L’expansion de la taille du bilan a été financée par celle des obligations à vue (+13,30 %; +0,66 MMG), des obligations à terme (+55,20 %; +2,63 MMG), des autres passifs (+37,40 %; +1,12 MMG) et de l’avoir des actionnaires (+19,90 %; +2,18 MMG), en dépit de la baisse des dépôts totaux (-0,80 %; -1,22 MMG). Le volume des dépôts captés auprès de la clientèle a totalisé 145,65 MMG au 30 septembre 2013 et a financé l’actif à hauteur de 82,77 %. Par ailleurs, le total du passif, composé à hauteur de 89,40 % par les dépôts, a crû de 2 % (+3,20 MMG) par rapport au 30 septembre 2012. L’avoir des actionnaires du système, en nette progression de 19,9 % (+2,18 MMG), a accusé la plus forte croissance pour l’ensemble des cinq dernières années. Son renforcement est lié à l’accroissement du capital versé (+42,70 % ; +1,76 MMG), de celui des réserves (+23,70 % ; +468,06 MG), à celui du surplus d’apport (+2,30 % ; 5 MG), en dépit de la baisse des bénéfices non répartis (-1,90 % ; -86,15 MG). Á la fin de l’exercice 2012-2013, les banques du système ont affiché une meilleure assise financière qu’en 2012 suite à l’accroissement plus important des fonds propres comptables (+19,90 %) par rapport à celui de l’actif total net (+3,20 %). Par conséquent, le ratio « avoir des actionnaires en pourcentage de l’actif » s’est renforcé de 1,03 point de pourcentage pour se fixer à 7,43 % au 30 septembre 2013, contre 6,40 % au 30 septembre 2012. Par ailleurs, le levier financier du système s’est établi à 14,45 en 2013, contre 15,89 en 2012. 48 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 En ce qui concerne la composition de l’actif bancaire, les disponibilités ont perdu en importance (-3,6 points de pourcentage) au profit des prêts nets (+4,9 points de pourcentage). En effet, au 30 septembre 2013, les disponibilités représentent 38,20 % de l’actif total, contre 41,8 % au 30 septembre 2012, tandis que le portefeuille de crédit net y compte pour 35,30 % en 2013 contre 30,40 % en 2012. Ainsi, le recul du poids des disponibilités a inversé la tendance haussière observée au cours des cinq dernières années. Quant aux prêts nets, ils ont gagné en importance, passant de 21,30 % en 2009 pour s’élever à 35,30 % de l’actif net en 2013, confirmant ainsi la reprise du crédit bancaire amorcée depuis cette période. Les immobilisations ont progressé de 2 points de base dans la structure de l’actif total pour s’établir à 3,10 % au 30 septembre 2013. Inversement, les poids respectifs des autres placements et des autres actifs se sont repliés de 4 et 7 points de base, s’inscrivant à 17,40 % et 2,70 % de l’actif en septembre 2013. Quant aux placements en Bons BRH, ils ont continué aussi à perdre en importance (soit -3 points de base) pour se fixer à 3,4 % de l’actif total au 30 septembre 2013 (contre 3,7 % au 30 septembre 2012). LIqUIDITéS Les liquidités du système bancaire ont affiché un recul durant l’exercice pour se fixer à 73 111,12 MG au 30 septembre 2013, contre 77 553,57 MG au 30 septembre 2012, soit une régression de 5,70 % (-4,44 MMG), comparée à une nette hausse de +1,66 % (+1,26 MMG) à la fin de 2012. Cette contraction des liquidités découle du recul des bons BRH (-5,20 % ; -0,32 MMG) et des disponibilités (-5,80 % ; -4,11 MMG). Par ailleurs, la baisse des disponibilités est essentiellement due à celle des avoirs à l’étranger (- 23,50 %; -1,90 MG), des avoirs dans les banques locales (-33,5 % ; -0,58 MMG), des avoirs à la BRH (-3,9 % ; -2,11 MMG) et des autres liquidités (-32,0 % ; -0,67 MMG) en dépit de l’augmentation des encaisses (+23,1 % ; +1,16 MMG). 49 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Au 30 septembre 2013, le poids des disponibilités dans la composition des liquidités a gardé le même niveau qu’en septembre 2012, soit 91,90 %. Il en est de même pour les bons BRH, dont le poids dans les liquidités s’est inscrit à 8,1 % à la même date (contre 8,08 % en 2012). Les avoirs à la BRH, composante majoritaire des disponibilités, ont atteint à eux seuls 77,6 % des liquidités, en chute de 3,6 points de pourcentage par rapport à leur poids de 2012 (81,25 %). Les encaisses, deuxième composante des disponibilités, ont gagné en importance (+2,2 points de pourcentage), pour représenter 9,30 % des liquidités au 30 septembre 2013. Au 30 septembre 2013, les liquidités ont représenté 41,60 % de l’actif total du système bancaire contre 45,50 % en septembre 2012, soit un repli de 3,9 points de pourcentage. Cette contraction du ratio « liquidité/actif total » est due à l’accroissement de l’actif total (+3,20 %) face à la baisse des liquidités (-5,70 %). VII.6.2- OpéRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE DépôTS Au 30 septembre 2013, les dépôts totaux du système bancaire s’élèvent à 145,61 MMG contre 146,83 MMG au 30 septembre 2012, soit une baisse de 0,80 % (-1,22 MMG). Depuis 2010, ils ont connu une décélération au niveau du rythme de croissance, affichant +29,0 % en 2010, +13,70 % en 2011, +8,30 % en 2012 et -0,8 % en 2013. La progression substantielle des dépôts à terme (+12,10 %; +2,4 MMG) n’a pas pu empêcher le recul des dépôts totaux. 50 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Au cours de l’exercice 2013, la part des dépôts à vue est devenue plus importante dans la composition des dépôts totaux, représentant 49,1 % (+71,43 MMG) contre 35,7 % (+52,00 MMG) et 15,2 % (+22,18 MMG), respectivement, pour les dépôts d’épargne et les dépôts à terme. L’augmentation du poids des dépôts à vue est lié au fait que ce type de compte de dépôt non seulement est moins coûteux pour les banques, mais aussi offre plus de flexibilité de transaction aux clients (utilisation du chéquier). Toutefois, durant l’exercice, le volume des dépôts à vue s’est contracté de 6,8 % (-5,23 MMG), contre des hausses respectives de 3,20 % (+1,61 MMG) et 12,1% (+2,4 MMG) pour les dépôts d’épargne et à terme. Au 30 septembre 2013, les poids des dépôts d’épargne et des dépôts à terme dans le total des dépôts ont respectivement progressé de 1,4 et de 1,8 point de pourcentage, au détriment des dépôts à vue qui ont vu leur part reculer de 3,2 points de pourcentage par rapport à la fin de l’exercice antérieur. Le volume des ressources collectées en dollars ÉU a enregistré un recul de 13,10% (-12,10 MMG) pour totaliser 1 836,13 millions de dollars ÉU (MD. ÉU) au 30 septembre 2013, alors que son niveau s’était soldé à 2 183,85 MD ÉU au 30 septembre 2012. Á la fin du présent exercice, les dépôts en dollars ont connu une progression de 5,68 %, mais leur rythme de croissance a été moins soutenu qu’en 2012 (+14,30 %) et 2011 (+43,5 %). Ce repli est dû au ralentissement des interventions post-séisme des organisations non-gouvernementales (ONG) et des organisations internationales qui, œuvrant dans le pays au lendemain de la catastrophe du 12 janvier 2010, avaient beaucoup alimenté l’offre de devises. Au 30 septembre 2013, la part des dépôts en devises dans les dépôts totaux s’est inscrite à 55,15 % contre 62,94 % au 30 septembre 2012, une diminution de 7,8 points de pourcentage. Ce ralentissement de la tendance à la dollarisation des dépôts totaux est une conséquence, d’une part, de la baisse plus soutenue des dépôts en devises converties (-13,10 % ; 276,8 MD. ÉU) par rapport à la hausse des dépôts totaux en gourdes (+20,00 % ; 10,8 MMG) et, d’autre part, de la dépréciation de la gourde par rapport au dollar américain sur la période. En effet, le taux de change a crû de 3,4 % (43,7429 gourdes pour 1 dollar ÉU au 30 septembre 2013, contre 42,3222 gourdes pour 1 dollar au 30 septembre 2012). 51 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 VII.6.3- EMpLOIS DU SYSTÈME ET éVOLUTION DES ACTIFS pRODUCTIFS La part des ressources bancaires allouée à des emplois productifs en 2013 a augmenté par rapport à l’exercice 2012. En effet, le poids de l’actif productif dans l’actif total a connu une hausse de 2,63 points de pourcentage, pour se fixer à 60,28 % au 30 septembre 2013 alors qu’il s’était élevé à 57,65 % au 30 septembre 2012. Ce ratio se rapproche de son niveau de 2009 (61,49 %), confirmant ainsi une certaine reprise de l’activité économique amorcée depuis l’an dernier après la cassure de 2010, causée par le tremblement de terre. Les prêts nets, qui constituent la composante majoritaire des actifs productifs (58,62 % en 2013 contre 52,74 % en 2012), sont restés le poste d’emploi le plus achalandé du secteur bancaire. Leur poids dans l’actif productif a atteint 58,06 %, en augmentation de 5,88 points de pourcentage par rapport au 30 septembre 2012 et dépassant leur niveau d’avant le séisme du 12 janvier 2010 (soit 50,20 % en 2009). Leur poids dans l’actif total a aussi progressé (+4,9 points de pourcentage) pour afficher 35,30 % (contre 30,40 % en 2012) Au cours de l’exercice 2012-2013, la capacité de financement du système bancaire s’est repliée par rapport à la tendance observée au cours du précédent exercice. La relance du crédit amorcée un an plutôt (croissance de 32,5 % en 2012) a connu une évolution moindre au cours de l’exercice sous revue. Totalisant 63,27 MMG au 30 septembre 2013, le portefeuille de crédit brut a crû de 19,20 % (+10,18 MMG) par rapport au 30 septembre 2012 (53,10 MMG). Parallèlement, le portefeuille de prêts nets a progressé de 19,9 % (+10,30 MMG) pour s’élever à 62,16 MMG au 30 septembre 2013. Son évolution est associée à l’accroissement de la composante en gourdes (+28,5 % ; +7,15 MMG) et à celui de la composante en devises converties (+11,8 % ; +3,15 MMG). Au 30 septembre 2013, le niveau de dollarisation du portefeuille de crédit net s’est replié de 3,5 points de pourcentage pour atteindre 48,2 % (contre 51,7 % en septembre 2012). 52 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 OpéRATIONS SUR TITRES BONS BRh Les placements en bons BRH ont encore décru au cours de l’exercice 2012-2013, où ils ont baissé de 5,2 % (-324,47 MG), contre -0,9 % (-58,46 MG) en 2011-2012. Durant les cinq dernières années, le volume de ces placements a chuté de 37,8 % (-3,60 MMG), passant de 9,55 MMG en septembre 2009 à 5,95 MMG en septembre 2013, avec une forte baisse en 2011 (31,6 %). Quoique les taux nominaux appliqués par la BRH sur lesdits bons n’aient pas varié par rapport à la fin de l’exercice précédent (3 % sur les bons à échéance de 90 jours, 2 % sur les bons de 28 jours et 1 % sur les bons de 7 jours), les banques du système ont continué à réduire le volume des placements en bons BRH dans leur actif. Au cours de l’exercice, les bons du Trésor émis par le Ministère de l’Économie et des Finances (MEF) ont fait leur apparition dans le paysage financier haïtien. Au 30 septembre 2013, les banques du système détenaient des bons pour un montant de 2,88 milliards de gourdes. AUTRES pLACEMENTS Les Autres placements totalisent 30,55 MMG au 30 septembre 2013 après avoir enregistré une hausse de 0,8 % (+223,25 MG) par rapport à leur niveau au 30 septembre 2012 (30,32 MMG). Cette évolution s’est réalisée en dépit d’une réduction de leur importance au sein de l’actif total, soit une part de 17,40 % à la fin de l’exercice 2013, contre 17,8 % à la même période en 2012. Cette progression résulte de l’accroissement de 34 % (+3,13 MMG) de leur composante en gourdes, celle en devises converties étant en nette régression sur la période (-13,7 % ; -2,90 MG). Au 30 septembre 2013, les Autres placements sont dollarisés à hauteur de 59,58 % (contre 69,59 % au 30 septembre 2012). OpéRATIONS DE ChANGE Les établissements bancaires interviennent sur le marché des changes tant pour satisfaire les besoins de leurs clients que pour effectuer des transactions pour leur propre compte. Ainsi, au cours de l’exercice 2012-2013, les opérations de change du système bancaire ont connu une certaine croissance par rapport à celles de l‘exercice précédent. Les achats de devises ont crû de 4,5 % (+102,10 MD ÉU) par rapport au 30 septembre 2012, et les ventes de devises ont suivi la même tendance à la hausse (+4,0 % ; 90 MD ÉU). Ces opérations de change avec la clientèle ont été plus intenses au mois de novembre 2012, où les achats ont atteint 287,13 MD ÉU et les ventes 302,68 MD ÉU. Sur l’ensemble de l’exercice, les achats ont totalisé 2 375,51 MD. ÉU et les ventes 2 387,31 MD. ÉU. Aussi, le solde cambiste s’est-il plus ou moins amélioré d’un exercice à l’autre (-11,80 MD ÉU en 2013 contre -22,95 MD ÉU en 2012). Au terme de l’exercice 2012-2013, la position nette de change du système bancaire, exprimée en pourcentage de ses fonds propres, s’inscrit à 3,6 % contre 2,6 % à la fin de l’exercice 2011-2012. Cette position, qui est non conforme à l’exigence réglementaire de 2 % imposée par le régulateur, est la conséquence de plusieurs contrats de swaps de devises passés entre la BRH et diverses banques du secteur, causant un élargissement de la position nette de change de ces dernières. 53 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 VII.6.4- STRUCTURE FINANCIÈRE ET qUALITé DE L’ACTIF ASSISE FINANCIÈRE ET FONDS pROpRES Les fonds propres du système bancaire ont enregistré une augmentation de 19,7 % (+2 146,71 MG) en glissement annuel, pour s’établir à 13 063,91 MG au 30 septembre 2013. Cette expansion est, dans une large mesure, le résultat d’injections de fonds frais effectuées par les actionnaires, comme en témoigne la croissance de 42,7 % (+1 759,8 MG) du capital versé. Elle est également supportée par la progression des réserves (+23,7 % ; +468,06 MG) et des surplus d’apport (+2,3 % ; +5,0 MG), les bénéfices non répartis ayant diminué de 1,9 % par rapport à son niveau du 30 septembre 2012. Par ailleurs, le rythme de croissance annuelle des fonds propres (19,7 %) s’est accéléré comparativement à celui de l’exercice passé, où il était de 14,9 %. De même, le taux de croissance des fonds propres pour l’exercice a été largement supérieur à celui de l’actif bancaire (+3,2 %). En conséquence, le ratio « Avoir des actionnaires/Actif total » s’est renforcé de 1,04 point de pourcentage pour s’établir à 7,43 % au 30 septembre 2013, un niveau supérieur au minimum de 5 % requis par la nouvelle loi bancaire. Du point de vue réglementaire, le niveau des fonds propres du système bancaire est conforme aux limites fixées par la Circulaire 88 sur la suffisance des fonds propres. En s’établissant à 17,32 % (contre 16,79 % en 2012), le ratio « fonds propres réglementaires sur actifs à risque » est situé nettement au-dessus du minimum de 12 % requis. 54 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 qUALITé DE L’ACTIF Le volume des improductifs (1,54 MMG) a varié presque dans les mêmes proportions (+19,9 %) que le portefeuille de crédit brut (+19,2 %), le coefficient d’arrérage a quasiment stagné (2,43 % en septembre 2013 contre 2,42 % en septembre 2012). Toutefois, l’actif du système en 2013 a été de moindre qualité qu’en 2012 vu la baisse du taux de couverture (24,47 points de pourcentage). Ceci a entraîné le relèvement du taux d’exposition (+2,89 points de pourcentage) des fonds propres à court terme. Une analyse de la qualité du portefeuille de crédit bancaire par catégorie en 2013 montre que les prêts au logement sont relativement les plus risqués, avec un taux d’improductif de 6,9 %. Toutefois, la qualité de cette catégorie s’est améliorée par rapport à l’exercice précédent, quand le taux d’improductifs était de 8 %. Les improductifs au niveau des catégories « prêts à la consommation » et « prêts commerciaux » ont été, respectivement, de 3,5 % au 30 septembre 2013 (contre 4,1 % au 30 septembre 2012) et de 5,4 % (contre 4,2 %). Tenant compte des crédits hors bilan et du niveau de concentration de la catégorie des prêts commerciaux dans le portefeuille bancaire (plus de 80 % de celui-ci), l’exposition du système au risque de crédit est liée essentiellement des improductifs relatifs à ladite catégorie. En dépit de la hausse des prêts improductifs bruts au cours de l’exercice, l’ensemble des banques ont baissé leur niveau de provisionnement de 10,46 % (-129,91 MG) à 1 112,23 MG. De ce fait, l’exercice s’est terminé avec une réduction considérable de 24,47 points de pourcentage au niveau du taux de couverture des créances douteuses, lequel s’est établi à 72,19 % au 30 septembre 2013 (contre 96,66 % au 30 septembre 2012). En raison de l’effet combiné de la hausse des improductifs et de la baisse des provisions pour créances douteuses, l’exposition des fonds propres comptables du système bancaire au risque de crédit a connu une augmentation de 2,89 points de pourcentage, pour se fixer à 3,28 % (contre 0,39 % à la fin de septembre 2012). Toutefois, la solidité de l’assise financière du système bancaire et son niveau d’adéquation, du point de vue réglementaire, ont temoigné de la bonne santé financière du système. 55 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 En ce qui a trait à la diversification du portefeuille par rapport aux apparentés, les banques ont évolué de manière conforme par rapport aux prescrits de la réglementation en vigueur. Le ratio « prêts aux apparentés/fonds propres réglementaires » s’est amélioré de 4,28 points de pourcentage pour s’établir à 20,89 % au terme de l’exercice. L’exigence réglementaire en matière de concentration des risques du crédit aux apparentés impose une limite cumulative maximale de 200 % au ratio exposition nette de crédit aux apparentés sur fonds propres réglementaires. Au 30 septembre 2013, les banques commerciales privées haïtiennes ont 26,2 % de leurs fonds propres réglementaires exposés au risque lié aux apparentés (27,2 % en 2012), la banque d’épargne et de logement suit avec un taux d’exposition de 13,1 % (23,7 % l’année précédente) et les banques commerciales d’État ont enregistré un taux de 2,69 % (3,34 % pour l’exercice antérieur). Les succursales de banques étrangères sont les moins exposées avec un taux d’exposition de 1,16 % (37,49 % en 2012). VII.6.5- RéSULTATS DES ACTIVITéS BANCAIRES Le système bancaire a terminé l’exercice fiscal 2012-2013 avec un profit net de 2 620,66 MG, soit une augmentation de 381,19 MG (+17 %) par rapport à l’exercice 2011-2012. Une accélération de 5,47 points de pourcentage du rythme de croissance du profit net a été observée comparativement à l’exercice antérieur, où le taux de croissance était de 11,53 %. 56 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 L’amélioration des résultats nets du système découle de l’effet de ciseaux positif induit par la croissance plus rapide du produit net bancaire (+16,7 % ; +1 378,38 MG) par rapport aux dépenses d’exploitation (+13,8 % ; +759,75 MG), lesquelles se sont établies à 6 251,54 MG au 30 septembre 2013. Du point de vue opérationnel, le bénéfice avant impôt sur le revenu a crû de 25,2 % en glissement annuel pour atteindre 2 938,86 MG pour l’exercice, soit une croissance accélérée de 18,9 points de pourcentage par rapport à l’exercice précédent. L’évolution positive de la situation bénéficiaire du système à un rythme plus soutenu que l’actif moyen, qui n’a crû que de 7 %, a conduit à une augmentation de 13 points de base du taux de rendement de l’actif (ROA), lequel s’est fixé à 1,51 % pour l’exercice. L’indicateur de rendement sur l’avoir des actionnaires du système, le ROE, a perdu 7 points de base en glissement annuel pour s’établir à 21,86 au 30 septembre 2013. La baisse du ROE s’explique par le recul du levier financier, lequel est passé de 15,89 au 30 septembre 2012 à 14,45 au 30 septembre 2013 suite à la hausse annuelle relativement plus forte de l’avoir des actionnaires (+17,43 %) comparativement à celle de 6,76 % de l’actif moyen bancaire pour la même période. Cette évolution traduit la tendance à la consolidation de l’assise financière du système bancaire haïtien. REVENUS NETS D’INTéRêT Les revenus nets d’intérêt (4 872,3 MG) ont enregistré une croissance annuelle de 22,2 % (+884,91 MG). Leur évolution favorable est essentiellement le résultat de la progression annuelle plus soutenue des revenus d’intérêt (+21,5 % ; +927,93 MG) par rapport à celle de 13,2 % des dépenses d’intérêt. En outre, la croissance des revenus d’intérêt a été quelque peu influencée par l’introduction des bons du Trésor comme nouvel instrument du marché monétaire, en plus des bons BRH. Les intérêts gagnés sur les bons BRH et les bons du Trésor ont totalisé 185,6 MG, soit 4 % des revenus d’intérêt totaux. 57 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 AUTRES REVENUS Les Autres revenus ont crû de 11,6 % (+493,47 MG) en glissement annuel, pour se fixer à 4 736,95 MG au 30 septembre 2013. Ils représentent 47,5 % des revenus totaux générés par le système bancaire pour l’exercice (contre 49,6 % au 30 septembre 2012). Dans la structure de ces revenus, les commissions (2 647,31 MG) et les gains sur change (815,52 MG) ont, respectivement, augmenté de 20,2 % (+445,46 MG) et de 8,4 % (+63,06 MG). Par contre, le poste « Autres » a baissé de 1,2 % (-15,06 MG). pRODUIT NET BANCAIRE ET pROVISIONS pOUR CRéANCES DOUTEUSES Suite à la croissance de 22,2 % des revenus d’intérêt et celle de 11,6 % des Autres revenus, le produit net bancaire a atteint 9 609,25 MG pour cet exercice, soit une croissance de 16,7 % (+1 378,38 MG) par rapport à l’exercice précédent. Les Autres revenus ont contribué à hauteur de 49,3 % dans la formation du produit net bancaire. La dotation à la provision pour créances douteuses a augmenté de 6,9 %, atteignant 418,85 MG. Toutefois, vu l’évolution à la baisse du provisionnement des prêts improductifs (65,48 % en septembre 2013 contre 96,66 % en septembre 2012), son rythme de croissance a considérablement baissé (65,9 points de pourcentage). La croissance fortement décélérée de la Dotation à la provision pour créances douteuses a contribué à la hausse accélérée du bénéfice avant dépenses d’exploitation et impôts sur le revenu (9 190,40 MG). Ce dernier a crû de 17,2 % (1 351,29 MG) contre 7,1 % pour l’exercice fiscal 2011-2012. DépENSES D’EXpLOITATION Comparativement à l’exercice 2011-2012, les dépenses d’exploitation du système bancaire ont augmenté de 13,8 % (+759,75 MG), pour s’établir à 6 251,54 MG pour l’exercice 2012-2013. Á l’intérieur de ce compte, les salaires et avantages sociaux (2 706,75 MG) ont augmenté de 14,40 % (+341,26 MG), les Autres dépenses d’exploitation (2 705,77 MG) ont crû de 14,90 % (+350,62 MG), les frais de locaux (384,41 MG) de 10,8 % (+37,41 MG) et les amortissements (454,61 MG) de 7,20 % (+30,46 MG). 58 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 L’efficience du système en termes de maîtrise des coûts d’exploitation s’est consolidée. Le coefficient brut d’exploitation s’est amélioré de 1,66 point de pourcentage, passant de 66,72 % à 65,06 %. C’est le meilleur niveau d’efficience enregistré par le système depuis les cinq derniers exercices. La hausse plus rapide du produit net bancaire (+16,70 %) par rapport à celle des dépenses d’exploitation (+13,80 %) est essentiellement à la base de l’amélioration de l’indicateur d’efficience. TAUX MOYEN DE RéMUNéRATION DES DépôTS ET DE RENDEMENT MOYEN DES pRêTS La tendance à la baisse du taux moyen de rémunération des dépôts, observée au cours des quatre dernières années, s’est renversée en 2013. En effet, ce taux a connu une hausse de 28 points de base par rapport à l’exercice précédent pour atteindre 0,51 % au 30 septembre 2013. Toutefois, c’est le deuxième niveau de rémunération des dépôts le plus faible enregistré sur la période quinquennale. La tendance à la baisse du rendement moyen des prêts observée depuis quelques années a continué son cours. Ce rendement est passé de 8,1 % à 7,7 % entre 2012 et 2013, soit une baisse de 40 points de base. Ce recul est attribué à la croissance plus soutenue de 24,90 % des prêts moyens relativement à celle de 21,5 % des revenus d’intérêt. Par ailleurs, le ralentissement de la croissance des revenus d’intérêt est lié également à la hausse (+26 points de base), quoique légère, du taux de crédit improductif. 59 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 EFFECTIF DES BANqUES ET pRODUCTIVITé L’évolution à la hausse de l’emploi dans le secteur bancaire, amorcée en 2011, s’est renforcée au cours de cet exercice. L’effectif du système est passé de 3 832 au 30 septembre 2013 à 3 988 au 30 septembre 2012, soit une augmentation de 156 employés. Parallèlement à l’augmentation du nombre d’employés du système bancaire, certains ratios de productivité ont progressé au cours de l’exercice 2013. Le ratio « prêts bruts/employé » a crû de 14,50 %, pour s’établir à 15,87 MG et le PNB par employé est passé de 2,15 MG à 2,41 MG. Le ratio bénéfice/employé a augmenté de 12,44 % pour s’établir à 0,66 MG pour l’exercice. Quant aux ratios actif/employé (44,11 MG) et dépôts totaux/employé (36,52 MG), ils ont accusé des baisses respectives de 0,88 % et de 4,7 %. VII.7- SURVEILLANCE DES BANqUES VII.7.1- ACTIVITéS DE SURVEILLANCE Au cours de l’exercice 2012-2013, la BRH a poursuivi ses activités de surveillance au sein du système bancaire et des institutions financières conformément aux deux modes de contrôle en vigueur : les inspections sur place (surveillance des banques et des activités de transfert et de change) et la surveillance sur pièces. INSpECTIONS SUR pLACE SURVEILLANCE DES BANqUES Le Service Inspection de la Direction de la supervision des banques et des institutions financières a exécuté les activités suivantes en 2012-2013 : • finalisation de deux (2) inspections générales à la Banque Populaire Haïtienne et à la Sogebel ; • réalisation de deux (2) missions d’inspection générale à la Capital Bank et à la Banque Nationale de Crédit ; • lancement de deux (2) missions d’inspection générale à la Unibank et à la Citibank ; 60 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Ces missions se sont déroulées en même temps que s’accomplissait un autre mandat, sur la problématique de la lutte contre le blanchiment d’argent. Le Service Inspection a aussi délégué, depuis mai 2012, un inspecteur à la Banque Populaire Haïtienne afin d’offrir sur place une assistance technique dans l’implémentation de procédures relatives à la problématique de la lutte contre le blanchiment des avoirs. Le Service a également exercé son contrôle à la Banque de l’Union Haïtienne en vue de s’assurer du respect des normes prudentielles et de limiter certains risques. La Direction de la supervision a participé à l’organisation de la XXXIème conférence annuelle du Collège des Superviseurs de Banque de la Caraïbe (Caribbean Group of Banking Supervisors), dont la Banque centrale était l’hôte. VII.7.2- SURVEILLANCE DES ACTIVITéS DE TRANSFERT ET DE ChANGE Au cours de l’exercice 2013, le Service de Surveillance des Activités de Transfert et de Change a réalisé deux inspections sur la problématique de la lutte contre le blanchiment des avoirs au niveau des maisons de transfert et de change : • l’une, de décembre 2012 à mars 2013, à la Unitransfer ; • l’autre, de mai à août 2013, au Caribbean Center S.A. (CCSA). De plus, le Service a produit sur une base régulière des rapports hebdomadaires sur les frais de 1,50 dollars ÉU perçus sur les transferts internationaux, des rapports mensuels sur les chèques émis par les banques et les maisons de transfert pour la remise des frais de 1,50 dollar ÉU collectés pour le compte du Trésor Public, des rapports hebdomadaires et mensuels sur le nombre des transferts reçus et expédiés et des rapports mensuels sur les achats et ventes de devises effectués par les agents de change. CONTRôLE SUR pIÈCES Le contrôle sur pièces est un processus qui permet de suivre de façon permanente l’évolution du système bancaire à travers des rapports soumis par les banques. Il consiste à : • analyser l’évolution des ratios prudentiels ; • déceler les facteurs de vulnérabilité ; • formuler des interrogations qui permettront de planifier des entretiens avec les responsables d’un établissement et/ou de diligenter un contrôle sur place, communément appelé inspection ponctuelle. Pour exécuter un tel contrôle, la BRH utilise des rapports, formulaires et états financiers provenant des différents établissements bancaires, ce qui l’a habilité à produire des rapports tels que : • les rapports externes, dont les « Rapports statistiques et indicateurs financiers », produits sur une base trimestrielle et distribués à l’ensemble des décideurs du système financier ; • d’autres rapports internes à la BRH, consistant en des études analytiques des tendances observées tant au niveau du système bancaire en général que pour chacune des entités qui composent celui-ci. AUTRES DEMANDES D’AGRéMENT La BRH a accepté les demandes d’agrément formulées par la Banque Populaire Haïtienne et la Banque Nationale de Crédit qui, chacune, désiraient ouvrir de nouvelles succursales respectivement non loin de l’Aéroport International Toussaint Louverture, à Tabarre et à l’Hôtel Royal Oasis. De plus, la succursale de la Capital Bank sise à Delmas 55, qui avait été endommagée par le séisme du 12 janvier 2010 et était restée fermée depuis cette date, a repris ses activités à l’angle de Delmas 53 et de l’autoroute de Delmas. S’agissant des maisons de transferts, Grace Trading a obtenu l’autorisation de la Banque de la République d’Haiti pour fonctionner en Haïti. péNALISATION L’exercice 2012-2013 a généré des revenus s’élevant à 11 206 068,00 gourdes, qui proviennent de pénalités encourues par les banques commerciales composant le système bancaire. Ces pénalités découlent de deux sources : les dépassements 61 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 relatifs à la position nette de change et les retards enregistrés dans la soumission de rapports obligatoires à la Banque de la République d’Haïti. • Les pénalités liées aux dépassements de la limite de 2 % de la position nette de change sont de 207 615,40 gourdes, réparties entre la Unibank (120 621,71 gourdes), la Sogebank (85 022,83 gourdes) et la Sogebel (1 970,86 gourdes). • Les pénalités relatives aux retards dans la soumission de différents rapports à la Banque de la République d’Haïti s’élèvent à 863,000 gourdes, payées par la Sogebank (314 500,00 gourdes), la Unibank (178 000,00 gourdes), la Capital Bank (157 000,00 gourdes), la Banque de l’Union Haïtienne (111 000,00 gourdes), la Banque Populaire Haïtienne (50 000,00 gourdes), la Citibank (41 500,00 gourdes), la Banque Nationale de Crédit (8 000,00 gourdes) et la Sogebel (3 000,00 gourdes). INTéRêTS pAYéS Les intérêts payés sur les bons BRH sont passés de 38,4 millions de gourdes au cours de l’exercice 2011-2012 à 112,6 millions en 2012-2013, soit une hausse de 208,8 % due à l’augmentation de l’encours des différentes maturités de bons BRH conjuguée à celle des taux d’intérêt y afférents. VII.8. ChRONOLOGIE DES FAITS MARqUANTS DU SYSTÈME BANCAIRE AU COURS DE L’EXERCICE 2013 RéGLEMENTATION La BRH a publié les circulaires suivantes au cours de l’exercice : • Circulaire 101-2 relative aux modalités de facturation des opérations effectuées à partir des cartes de paiement ; • Circulaire 102 traitant des modalités opérationnelles de la compensation électronique des chèques et de règlement ; • Circulaire 103 déterminant les règles auxquelles sont assujettis les chèques émis en Haïti ; • Circulaire 104 relative au traitement des chèques non standardisés selon les dispositions de la circulaire 94-2 du 17 août 2012 et de la circulaire 94-3 du 27 décembre 2012, et au regard des règles et procédures de la chambre de compensation de la BRH; • Lettre-Circulaire 05-1 du 25 juin 2013 relative à l’annulation de la Lettre-Circulaire # 05 portant sur la restructuration des prêts et de constitution de provisions de 2 % sur les prêts sains avant le 12 janvier 2010 devenus improductifs après. 62 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 AUTRES Dans le cadre des efforts de la BRH pour maintenir l’efficience, l’intégrité et la fiabilité des informations ainsi que la sécurité du système de paiement, des actions ont été entreprises avec l’assistance du Département du Trésor américain en vue de mieux cerner la problématique de la lutte contre le blanchiment des avoirs. Parmi ces actions, on peut citer : • Formation relative au programme de conformité à la lutte contre le blanchiment des avoirs, dispensée à propos des MSB (Money Services Businesses), lesquels regroupent les maisons de transfert, les bureaux de change, etc; • Formation relative au programme de conformité à la lutte contre le blanchiment des avoirs, dispensée aux officiers de conformité du système bancaire; • Rencontre avec l’Unité Centrale de Renseignements Financiers (UCREF) sur l’amélioration des rapports de déclaration de transactions produites par les officiers de conformité; • Formation relative aux systèmes informatiques des banques, dispensée aux officiers de conformité et aux responsables desdits systèmes; • Programme de formation relative aux techniques d’analyse financière, organisé avec la participation du Département du Trésor américain et de l’Office d’Assistance Technique (OTA); • Forum sur les MSB tenu avec la participation des agents de change, des maisons de transfert et des inspecteurs du Service de Surveillance des Activités de Transfert et de Change. 63 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 C - BRh EN 2013 VIII- GESTION DES AVOIRS EXTERIEURS DE LA BRh Les avoirs extérieurs de la Banque de la République d’Haïti ont connu une baisse de 11,54 %, par rapport à leur niveau de l’année précédente, pour s’établir à 2 016 millions de dollars ÉU au 30 septembre 2013. Cette diminution, évaluée à 263 millions de dollars ÉU, est attribuée aux dépenses récurrentes de l’État et aux investissements publics ainsi qu’aux interventions de la BRH sur le marché des changes au cours de l’exercice en vue de maintenir la stabilité de la gourde par rapport au dollar américain. Ces interventions de la Banque Centrale ont consisté en la vente de 119 millions de dollars ÉU, en vue de contenir les pressions sur la gourde. VIII.1-COMpOSITION DES AVOIRS EXTéRIEURS Au 30 septembre 2013, les réserves internationales de la BRH étaient constituées pour 80,31 % par des titres de court et moyen terme ; 9,63 % par des placements sur le marché du loyer de l’argent au jour le jour, 1,02 % par des fonds en attente de placement à l’étranger et 9,04 % étaient constitués d’or et de droits de tirage spéciaux (DTS). L’allocation du portefeuille de titres de la BRH au 30 septembre 2013 se présente comme suit : • 15,31 % d’obligations d’agences fédérales et de gouvernements locaux des États-Unis, contre 31,25 % au 30 septembre 2012 ; • 83,09 % d’obligations de sociétés privées, contre 60,67 % durant l’exercice 2011-2012 ; • 1,60 % en fonds liquides ou équivalents, contre 8,08 % l’année dernière. 64 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Cette allocation du portefeuille de la BRH entre des titres à faible niveau de risque et de notation variant de AAA à A-, selon le système de classification de la firme Standard & Poor’s Financial Services (S&P), reflète essentiellement l’exigence d’optimisation de la rentabilité, sous les contraintes de faible niveau de risque et de disponibilité élevée imposées par le statut de banque centrale. De plus, elle a été conforme aux termes des contrats de gestion convenus entre la BRH et ses gérants de portefeuille. En effet, en 2013, ces derniers ont été autorisés à placer plus de 75 % des fonds dans des titres émis par des sociétés privées, en raison de l’environnement prévalant dans le secteur des titres gouvernementaux, où les taux sont très bas. VIII.2- RENDEMENT DU pORTEFEUILLE Le portefeuille de titres de la BRH a dégagé un rendement moyen de 1,29 % cette année alors qu’il avait généré 10,09 % au cours de l’exercice précédent. Ce taux de rendement est inférieur à la performance de l’indice de référence retenu par la BRH pour son portefeuille de titres, le Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index, qui a affiché un rendement annuel de -1,68 % en 2013. RENDEMENT DES FONDS pLACéS SUR LE MARChé DU LOYER AU JOUR LE JOUR (REpO MARkET) Les flux nets de trésorerie disponibles sur les comptes de transaction de la BRH sont investis à chaque fin de journée, y compris les jours fériés, sur le « Repo Market ». Ces fonds ont généré un rendement moyen de 0,072 % au cours de l’exercice 2013, tandis qu’ils avaient produit 0,06 % l’année fiscale antérieure. IX.- MONNAIE FIDUCIAIRE ET MONNAIE SCRIpTURALE IX.1.- BILLETS ET MONNAIE DIVISIONNAIRE IX.1.1.- éMISSION, DESTRUCTION ET REMpLACEMENT DE LA MONNAIE En 2013, malgré l’état d’usure de nombre de billets maintenus en circulation, les opérations de destruction de billets mutilés ont été interrompues pendant plusieurs mois dans un souci de maintenir un stock de précaution et de prévenir une rupture d’approvisionnement. Par rapport à cet état de fait, la BRH a passé des commandes de billets et de pièces de monnaie en quantités modérées tandis que la plus grande partie de l’approvisionnement en billets a suivi la longue et complexe procédure d’appel d’offres,comme le requiert la loi. Cette situation a provoqué, d’une part, une baisse importante du volume des billets mutilés détruits et, d’autre part, une diminution des remplacements de billets. En effet, le volume des billets de banque détruits est passé de 88 millions d’unités en 2012 à 55 millions d’unités en 2013, soit un repli de 37 %. Le stock des billets de banque mis en circulation au titre du remplacement des billets mutilés détruits a connu une baisse de 31 %, laquelle est une conséquence directe du maintien en stock des billets mutilés, sans leur remise en circulation. Etant en nette augmentation par rapport à l’exercice précédent au cours duquel il n’y a pas eu d’émission monétaire, le volume des billets, mis en circulation à ce titre, a permis de compenser pour les billets mutilés non détruits. 65 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.1.2- CIRCULATION FIDUCIAIRE AU SENS STRICT La monnaie en circulation au sens strict (M1) a affiché une croissance de 7,4 % en glissement annuel en 2013. Les billets et les pièces de monnaie circulant hors de la BRH et des coffres-forts des banques commerciales sont passés de 21,51 milliards de gourdes en 2012 à 23,11 milliards de gourdes en 2013. IX.1.3- CIRCULATION FIDUCIAIRE AU SENS LARGE La valeur totale des billets de banque et des pièces de monnaie en circulation hors la BRH est passée de 23,7 milliards de gourdes à 25,3 milliards d’un exercice à l’autre, soit une augmentation de 6,8 % en glissement annuel. IX.1.4- COMpOSITION DE L’ENCOURS DES BILLETS L’encours de billets a affiché une relative stabilité tant au niveau du volume total qu’à celui des différentes coupures qui le composent. Le volume des billets en circulation en 2013 n’a crû que de 2 % en glissement annuel pour s’établir à 160,4 millions de billets. Quant à la structure de l’encours, les poids relatifs des différentes coupures qui la constituent n’ont pas changé de manière significative en dépit de l’augmentation du volume des billets de 250 et 500 gourdes (+16 %), des billets de 100 gourdes (+18 %) et des billets de 10 gourdes (+18 %) par rapport à l’exercice précédent. Des variations relativement modérées ont été constatées pour les coupures de 20 gourdes (+2 %) et de 50 gourdes (+8 %). 66 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Le nombre de billets contrefaits en gourdes et en dollars ÉU saisis pour l’exercice fiscal 2013 s’est élevé à 901 et 525 unités, respectivement, contre 1 713 et 759 unités en 2012, dénotant un recul appréciable de l’activité des faux monnayeurs. Ces billets contrefaits auraient été écoulés lors des fêtes paroissiales et dans les commerces de proximité, lesquels ne disposent pas toujours des moyens de détection nécessaires. En effet, avec un total de 646 unités, les fausses coupures de 1 000 gourdes représentent 72 % de l’ensemble des faux billets en gourdes saisis. La même tendance est observée pour les billets de 100 dollars ÉU contrefaits dont le nombre (476 unités) a constitué plus de 90 % du total des faux billets en dollars ÉU saisis. IX.2- ChÈqUES IX.2.1- OpéRATIONS DE LA ChAMBRE DE COMpENSATION Le système de paiement a connu des changements positifs au cours de l’exercice fiscal 2013 notamment avec la compensation électronique introduite en juillet 2013, laquelle a permis de moderniser des méthodes de compensation des chèques. En effet, le nombre de chèques libellés en gourdes compensés par la BRH pour l’année fiscale a été de 2 369 215 dont 1 792 948 ont été traités manuellement et 576 267 électroniquement pour un montant total de 204 128,3 MG. Pour les chèques libellés en dollars, le nombre compensé été moindre par rapport à l’exercice antérieur. En effet, les chèques en dollars compensés par la BRH ont baissé de 1,5 % à 627 061 unités dont 22,8 % électroniquement et 77,2 % manuellement. De même, le solde final de la compensation en dollars s’est élevé à 2 607,4 millions de dollars contre 2 791,6 millions de dollars ÉU au cours de l’exercice précédent. Les frais prélevés par la BRH sur les chèques émis par le système bancaire ont totalisé respectivement 2 369 215 gourdes et 627 061 dollars. Les dépenses du Trésor Public enregistrées en 2013 à la Chambre de Compensation (Port-au-Prince et Cap-Haïtien) ont été de l’ordre de 17 163,07 millions de gourdes, soit une hausse d’environ 9,4 % par rapport à 2012. 67 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 68 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.2.2- éVOLUTION DES ACTIVITES DU SERVICE DE LA COMpENSATION AU COURS DES CINq DERNIÈRES ANNéES Après la chute observée en 2010, une reprise régulière des opérations de compensation en gourdes a été observée de 2011 à 2013 alors qu’en dollars, la tendance a été mitigée. En effet, une croissance régulière du nombre de chèques a été observée à partir de 2011 mais en 2013, une réduction a été enregistrée au niveau du solde de la compensation. Pour leur part, les dépenses du Trésor Public ont poursuivi leur tendance à la hausse enclenchée depuis l’exercice 2011. 69 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.2.3- DépôTS ET TIRAGES DES BANqUES COMMERCIALES Les dépôts en gourdes des banques commerciales à la BRH ont évolué à la hausse en 2013, accusant un montant de 20 377,28 MG contre 18 040,7 MG antérieurement. Toutefois, en ce qui concerne les dépôts en dollars ÉU des banques commerciales à la BRH, ils ont largement évolué à la baisse passant de 102,3 millions de dollars ÉU à 42,04 millions de dollars ÉU. En termes de tirage sur leurs comptes en gourdes et en dollars EU à la BRH, les banques commerciales ont fait des retraits de l’ordre de 14 198,67 MG et 62,4 millions de dollars ÉU pour l’exercice fiscal 2013. 70 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.3- SERVICES À L’éTAT IX.3.1- CAISSIER DE L’éTAT S’agissant des services fournis à l’État, la BRH a collecté 29 202,1 MG de recettes douanières contre 15 549,3 MG de recettes internes. Les frais de livraison en urgence de passeports ont totalisé 13,34 MG. Ainsi, le Service des Guichets a traité 496,125 bordereaux, avis de cotisation et reçus de caisse contre 404 625 en 2012, enregistrant une progression en valeur absolue de 91 500. De même, le nombre et la valeur des chèques du Trésor Public, honorés aux guichets de la BRH, ont augmenté, passant de 210 201 à 226 308 unités de 2012 à 2013 pour un montant respectif de 13 632,30 MG et de 15 771,59 MG. ChÈqUES IMpRIMéS Au niveau des commandes de chéquiers, le délai de livraison a été maintenu à 48 heures pour les réquisitions de moins de 1 500 unités de chèques et pour les demandes excédant 2 000 unités, le délai de livraison varie entre (3 et 5 jours). Pour l’exercice 2013, une augmentation de plus de 30 % (116 635 chèques) a été observée par rapport à l’exercice antérieur, portant le nombre à 504 015 chèques. Cet accroissement est lié d’une part, à la mise en place de nouveaux chèques standardisés et la compensation électronique, laquelle a permis de réduire le délai de disponibilité des fonds et d’autre part, à une plus grande utilisation des chèques par les agents économiques pour des motifs de sécurité. 71 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.3.2- ChÈqUES TRAITéS EN COMpENSATION Dans le cadre de la modernisation du système de paiement en Haïti afin de le rendre plus efficace pour les agents économiques, la Banque de la République d’Haïti a mis en place la compensation électronique des chèques qui permet de réaliser le processus en deux (2) jours sur tout le territoire national si tous les chèques émis respectent les nouvelles normes de standardisation. En effet, le processus de traitement des chèques exige que toutes les banques participantes au système de compensation adoptent des standards qui facilitent la numérisation et qui soient conformes aux exigences de sécurité. En 2013, le Service de la Compensation a traité 225 384 chèques libellés en gourdes et 7 257 libellés en dollars américains pour des montants respectifs de 16 798 480 329,35 gourdes et 77 610 737,40 dollars ÉU. ChÈqUES CERTIFIéS Au niveau des chèques certifiés, une nette augmentation a été enregistrée pour l’exercice 2013. Un total de 9 418 et 924 chèques, respectivement en gourdes et en dollars ÉU a été produit contre 7 532 et 607 chèques pour l’exercice antérieur. La recherche de garantie sur la solvabilité de la part des institutions a été l’un des principaux facteurs expliquant cette croissance des chèques certifiés. ChÈqUES RETOURNéS En 2013, les chèques en monnaies locale et en dollars ÉU retournés ont été au nombre de 1 796 et de 140 contre un total de 1 861 et 90 respectivement pour l’exercice 2012. Les motifs de retour d’un chèque par une banque renvoient principalement à : 1) La non standardisation du chèque ; 2) L’insuffisance de Fonds ; 3) Le non endossement du chèque par le bénéficiaire ; 4) La signature incomplète ; 5) La signature contrefaite ; 6) L’absence de signature. 72 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 IX.3.3- ChÈqUES pAYéS AUX GUIChETS ApRÈS VALIDATION AU SERVICE DES COMpTES COURANTS Au cours de 2013, le nombre de chèques émis par le secteur public et honorés en gourdes a été de 181 382 pour un montant total de 112,2 milliards de gourdes et de 2 653 chèques libellés en dollars pour une valeur totale de 22,19 millions de dollars ÉU. Au niveau des dépôts, 12 876 chèques en gourdes et 872 chèques en dollars ÉU ont été encaissés pour des montants respectifs de 18,23 milliards de gourdes et 70,3 millions de dollars ÉU. 73 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 X.4.- SYSTÈME DE pAIEMENT INTERBANCAIRE hAïTIEN (SpIh) La BRH, de concert avec les banques commerciales, a facilité la bonne marche du SPIH et favorisé la confiance de la population dans le système. Cela s’est justifié par une utilisation de plus en plus fréquente de ce moyen de paiement . En 2013, le total des transactions à travers le SPIH s’est élevé à 362 230 contre 311 010 un an plus tôt, soit une hausse de 16 %. 74 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 ETATS FINANCIERS & ANNEXE JURIDIQUE 77 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 78 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 79 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 80 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 81 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 82 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 83 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 84 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 85 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 86 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 87 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 88 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 89 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 90 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 91 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 92 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 93 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 94 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 95 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 96 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 97 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 98 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 99 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 00 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 101 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 02 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 103 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 04 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 105 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 06 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 107 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 08 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 109 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 10 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 111 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 12 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 113 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 14 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 115 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 16 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 117 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 18 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 119 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 20 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 121 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 22 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 123 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 24 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 125 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 26 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 127 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 28 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 129 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 30 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 131 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 32 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 133 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 34 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 135 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 36 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 137 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 38 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 139 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 40 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 141 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 42 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 143 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 LISTE DES CIRCULAIRES 145 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 ANNEXE JURIDIQUE Conseils d’Administration BANQUE NAtIONAlE DE lA RéPUBlIQUE D’HAïtI (BNRH) Moniteur # 84 du 25 septembre 1947 Arrêté du 25 septembre 1947 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1947 : Gaston Margron C.E. Van Waterschoodt Emmanuel Thézan * Christian Aimé * A.M. Herres Moniteur # 27 du 21 mars 1949 Arrêté du 21 mars 1949 nommant M. Victor M. Coicou*, membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par la mise à la retraite de M. Chs. Van Waterschoodt. Moniteur # 22 du 4 mars 1952 Arrêté du 3 mars 1952 nommant M. Arsène E. Magloire Membre du Conseil d’Administration de la BNRH pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par le décès de M. Gaston Margron. Moniteur # 93 du 29 septembre 1952 Arrêté du 29 septembre 1952 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1952 : Christian F. Aimé * Arthur M. Herres Victor M. Coicou * Arsène E. Magloire J. Frédéric Magny * Moniteur # 23 du 11 mars 1957 Arrêté du 11 mars 1957 nommant pour 5 ans à partir du 11 mars 1957 : Silvère Pilié * Maurice Télémaque * François Auguste * Jean Méhu Robert Bonhomme Moniteur # 114 du 17 octobre 1957 Arrêté nommant M. Benjamin Prophète, Membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti en remplacement de M. Robert Bonhomme, démissionnaire. 1 46 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 2 du 4 janvier 1958 Arrêté du 31 décembre 1957 nommant pour 5 ans : Maurice Télémaque * Antonio André * François Auguste * Marcel Vaval Jean Pierre Mompoint Moniteur # 8 du 23 janvier 1960 Arrêté du 23 janvier 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André * Joseph Chatelain * Louis Smith * Vilfort Beauvoir Lebert Jean Pierre Moniteur # 113 du 27 novembre 1960 Arrêté du 26 novembre 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André* Vilfort Beauvoir François Murat * Noé Fourcand Jean Magloire Moniteur # 110 du 26 novembre 1965 Arrêté du 26 novembre 1965 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président et Directeur Général Vilfort Beauvoir, Vice-Président et Directeur François Murat *, Membre et Directeur Commercial Noé Fourcand, Membre Jean Magloire, Membre Moniteur # 82 du 5 Octobre 1970 Arrêté du 4 octobre 1970 nommant pour 5 ans : Antonio André * Léon Mirambeau René Adrien * Noé Fourcand Jean Magloire 147 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 75 du 30 octobre 1975 Arrêté du 3 octobre 1970 nommant pour 5 ans : François Murat * Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Léon Mirambeau Donasson Alphonse Moniteur # 69-A du 9 septembre 1976 Arrêté du 8 septembre 1976 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président-Directeur Général Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Donasson Alphonse Léon Mirambeau BANQUE DE lA RéPUBlIQUE D’HAïtI Moniteur # 76-B du 27 septembre 1979 Arrêté du 26 septembre 1979 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Edouard Racine, Gouverneur Adjoint * René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 42 du 21 juillet 1980 Arrêté du 18 juillet 1980 nommant pour 3 ans : Gérard Martineau, Gouverneur * Raoul Berret, Gouverneur Adjoint René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 12 du 8 février 1982 Arrêté du 8 février 1982 nommant pour 3 ans : Marcel Léger, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * 1 48 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 51 du 14 juillet 1982 Arrêté du 12 juillet 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Moniteur # 87-A du 16 décembre 1982 Arrêté du 14 décembre 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * André Josaphat, Membre * Moniteur # 26 du 18 Avril 1983 Arrêté du 6 avril 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Stanley Théard, Membre Moniteur # 70 du 6 octobre 1983 Arrêté du 31 août 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Gérard Pierre-Louis, Membre Moniteur # 43 du 20 juin 1985 Arrêté du 11 juin 1985 nommant pour 3 ans : Jean Claude Sanon, Gouverneur * Jacques Joubert, Gouverneur Adjoint * Félix Gaston, Directeur Général * Stanley Théard, Membre Bonivert Claude, Membre * 149 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 19 du 27 février 1986 Arrêté du 27 février 1986 nommant pour 3 ans : Onill Millet, Gouverneur * Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Sully Belancourt, Directeur Général * Joseph Lagroue, Membre * Guy A. Douyon, Membre Moniteur # 57 du 30 juin 1988 Arrêté du 23 juin 1988 nommant : Hubert Cameau *, Membre du Conseil d’Administration en remplacement de Guy A. Douyon, démissionnaire. Moniteur # 71-A du 11 août 1988 Arrêté du 3 août 1988 nommant : Joseph Lagroue *, Directeur Général en remplacement de Sully Belancourt, démissionnaire et M. Gérard Noël *, Membre. Moniteur # 85-A du 29 septembre 1988 Arrêté du 26 septembre 1988 nommant pour 3 ans : Ernest Ricot, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Eddy V. Etienne, Directeur Général * Yvon Guirand, Membre Ernst Nicolas, Membre * Moniteur # 48 du 26 juin 1989 Arrêté du 22 juin 1989 nommant pour 3 ans : Jacques Vilgrain, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Charles Beaulieu, Directeur Général * Fritz Viala, Membre Fritz Laurenceau, Membre * Moniteur # 30 du 29 mars 1990 Arrêté du 26 mars 1990 nommant Serge Pothel, Gouverneur Moniteur # 68-A du 6 août 1990 Arrêté du 3 août 1990 nommant : Charles Beaulieu, Gouverneur * Fritz Laurenceau, Gouverneur Adjoint * Joachim Noel, Directeur Général * Fritz Viala, Membre René Durand, Membre * 1 50 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 28-A du 1er avril 1991 Arrêté du 21 mars 1991 nommant : Roger Pérodin, Gouverneur * Dumas Benjamin, Gouverneur Adjoint * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Venel Joseph, Membre * Moniteur # 94-A du 2 décembre 1991 Arrêté du 25 novembre 1991 Bonivert Claude, Gouverneur * Fritzner Beauzile, Vice Président * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Serge Pérodin, Membre * Moniteur d’octobre 1994 Arrêté d’Octobre 1994 nommant la Commission Provisoire de Gestion de la Banque de la République d’Haiti : Roger Pérodin, Président * Bonivert Claude, Membre * Monique Ph. Thébaud, Membre * Venel Joseph, Membre * Dumas Benjamin, Membre * Moniteur # 99 du 15 décembre 1994 Arrêté du 8 décembre 1994 nommant : Leslie Delatour, Gouverneur Fred Joseph, Vice-Gouverneur Roland Pierre, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Henry Cassion, Membre Moniteur # 9 du 31 janvier 1996 Arrêté du 16 janvier 1996 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Adjoint en remplacement de Fred Joseph. Moniteur # 12 du 12 février 1998 Arrêté du 9 février 1998 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Roland Pierre, Gouverneur Adjoint Henry Cassion, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Max Etienne, Membre * 151 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Moniteur # 71 du 30 août 2001 Arrêté du 16 août 2001 nommant: Venel Joseph, Gouverneur* Hancy Pierre-Louis, Gouverneur Adjoint* Réginald Mondésir, Directeur Général Gladys Péan, Membre Yvon Guirand, Membre Moniteur # 22 du 27 avril 2004 Arrêté du 31 mars 2004 nommant: Raymond Magloire, Gouverneur Philippe W. Lahens, Gouverneur Adjoint Charles Castel, Directeur Général* Rémy Montas, Membre Georges Henry Fils, Membre Moniteur # 86 du 30 septembre 2007 Arrêté du 20 septembre 2007 nommant: Charles Castel, Gouverneur Philippe W. Lahens, Gouverneur Adjoint Marc Hébert Ignace, Directeur Général* Rémy Montas, Membre Fritz Duroseau, Membre Moniteur # 162 du 16 novembre 2011 Arrêté du 31 octobre 2011 nommant: Charles Castel, Gouverneur* Georges Henry Fils, Gouverneur Adjoint Jean Baden Dubois, Directeur Général* Fritz Duroseau, Membre* Georgette Jean-Louis, Membre * Cadre de la BNRH ou de la BRH 1 52 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 ANNEXE STATISTIQUE 155 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 56 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 157 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 58 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 159 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 60 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 161 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 62 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 163 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 64 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 165 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 66 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 167 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 68 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 169 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 70 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 171 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 72 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 173 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 74 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 175 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 76 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 177 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 78 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 179 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 80 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 181 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 82 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 183 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 84 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 185 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 1 86 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 LISTE DES SIGLES 187 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 AGD Administration Générale des Douanes BID Banque Interaméricaine de Développement BRH Banque de la République d'Haïti BRI Banque des Règlements Internationaux CNSA Coordination Nationale pour la Sécurité Alimentaire DGI Direction Générale des Impôts DIGCP Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaire DtS Droits de Tirage Spéciaux ED'H Électricité d'Haïti éU États-Unis d'Amérique FED Réserve Fédérale Américaine FIDA Fonds International de Développement Agricole FMI Fonds Monétaire International FDI Fonds de Développement industrielle IFBC Institut de Formation de la Banque Centrale IPC Indice des Prix à la Consommation MEF Ministère de l'Economie et des Finances MD éU Millions de dollars américain MG Millions de Gourdes MMG Milliards de Gourdes OCDE Organisation de Coopération et de Développement Economiques OFAtMA Office d'Assurance-Accidents du Travail, Maladie et Marternité ONG Organisations Non Gouvernementales OPEP Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole PIB Produit Intérieur Brut PNB Produit Net Bancaire tCA Taxe sur le Chiffre d'Affaires UAI Unité audit Interne UGCF Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal UGB Unité de Gestion des Bâtiments UMN Unité du Musée Numismatique UOM Unité Organisation et Methode USAID l'Agence Américaine pour le Développement International 1 88 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 phOTO DE COUVERTURE 250 Gourdes Droits Humains AVERS Au centre : un esclave brisant ses chaînes ; AUTOUR : REPUBLIQUE D’HAÏTI DROITS HUMAINS REVERS : Au centre : les Armoiries de la République d’Haïti ; AUTOUR : LIBERTÉ ÉGALITÉ FRATERNITÉ 250 / GOURDES / 1977 GRAVEUR : Inconnu FABRICANT : Gori & Zucchi Mint/Italcambio (Italie) pOIDS : 4.214 g DIAMÈTRE : 16.94 mm MéTAL : Or TRANChE : Striée 189 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013 Dépôt légal: 1er trimestre 2014 No.15-07-597 Bibliothèque Nationale d'Haïti Conception et Mise en page : Unité Graphique et Publication de la BRH Banque de la République d'Haiti Achevé d'imprimer: Juillet 2015 Imprimeur : Protech Inc. Canada Pour toutes informations, s'adresser à : Banque de la République d'Haïti Direction Monnaie et Analyse Économique Port-au-Prince, Haïti Boîte postale : (BP) 1570 Téléphone : 2299-1200 / 2299-1251 Télécopieur : (Fax) 2299-1149 Internet : http://www.brh.net E-mail :brh_mae@brh.net ISSN 0257 4349 1 90 BANqUE DE LA RépUBLIqUE D’hAïTI RAppORT ANNUEL 2013