(FY2008) Annual Report 2008

BANQUE DE LA REPUBLIQUE D'HAITI CONSEIL D’ADMINISTRATION Charles Castel Gouverneur PhIlIPPe W. laheNs Gouverneur-Adjoint MarC hebert IgNaCe Directeur Général réMy MoNtas Membre FrItz Duroseau Membre BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 orgaNIgraMMe 5 TABLE DES MATIÈRES avaNt-ProPos Du gouverNeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12 a. l’aCtIvIté éCoNoMIque eN 2008 I- le seCteur réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 I.I Valeur ajoutée par secteur d’activité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 I.2 Évolution des prix à la consommation en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 I.3 Aperçu de la situation de l’emploi en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 II- la MoNNaIe et le FINaNCeMeNt De l’éCoNoMIe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 II.1 La politique monétaire en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 II.1.1 Les instruments de la politique monétaire en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 II.1.1.1 Les bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 II.1.1.2 Les taux de réserves obligatoires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 II.1.2.3 Intervention de la BRH sur le marché des changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 II.1.2 Les résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 II.1.2.1 Les résultats intermédiaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 II.1.2.2 Les résultats finals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 II.2 Évolution des agrégats monétaires en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 II.2.1 Contreparties de M3 et financement de l’économie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 6 III- les FINaNCes PublIques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 III.1 Recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 III.2 Dépenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 III.3 Financement de l’Administration Centrale en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 Iv- la balaNCe Des PaIeMeNts D’haÏtI eN 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 IV.1 La Balance des transactions courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 IV.2 Les mouvements de capitaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 v- la Dette PublIque exterNe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 V.1 L’encours de la Dette Publique Externe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 V.1.1 Les créances bilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 V.1.2 Les créances multilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 V.1.3 Composition de l’encours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 V.1.4 Répartition de l’encours par secteur économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 V.2 Décaissements, service de la dette et arriérés de paiements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 V.3 État d’avancement de l’allègement PPTE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 b. évolutIoN Du systeMe baNCaIre eN 2008 vI- le systèMe baNCaIre : vue D’eNseMble . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 VI.1 Le système bancaire: Établissements et Environnement Concurrentiel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 VI.2 Structure du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 VI.3 Distribution du crédit bancaire en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 VI.4 Parts de marché individuelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 vII- les aCtIvItés et résultats Du systèMe baNCaIre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 VII.1 Activités bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 VII.2 Structure financière et qualité de l’actif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 VII.3 Résultats des activités bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 vIII- la surveIllaNCe Des baNques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 VIII.1 Activités de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 VIII.2 Autres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Ix- les aCtIvItés géNerales D’INsPeCtIoN Des CaIsses PoPulaIres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 C. la brh eN 2008 x- gestIoN Des avoIrs extérIeurs De la brh eN 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 X.1 Composition des avoirs extérieurs de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 X.1.1 Rendement du portefeuille . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 X.1.2 Rendement des fonds placés sur le marché du loyer au jour le jour (Repos) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 xI- quelque FaIts saIllaNts relatIFs au CoNtexte De MIse eN oeuvre De la PolItIque MoNétaIre eN 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 X1.1 Évolution du taux de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 X1.2 Évolution des spreads bancaire et informel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 xIII- sItuatIoN Du suPPort D’INForMatIoN et Des Nouvelles teChNologIes De l’INForMatIoN De la brh . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1. Activités de développement et d’entretien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.1 Système d’informations financières - Développement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.2 Système d’informations financières – Entretien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.2.1 Module Change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.2.2 Module Incidents de paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.3 Système de paiement Interbancaire Haïtien (SPIH) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII1.4 Bureau de crédit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.5 Rapports Réserves Internationales Nettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.6 Crédit-direct . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 XIII.1.7 Swift . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 XIII.1.7.1 Version Actualisée 5.4 A 6.0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 XIII.1.7.2 Migration Swiftnet Phase 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 xII- la MoNNaIe FIDuCIaIre et la MoNNaIe sCrIPturale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 XII.1 Billets et monnaie divisionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 XII.1.1 Émission, destruction et remplacement de monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 XII.1.2 Circulation fiduciaire au sens strict . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 XII.1.3 Circulation fiduciaire au sens large . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 XII.1.4 Composition de l’encours des billets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 XII.1.5 Billets contrefaits retenus aux guichets de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 XII.2 Les chèques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75 XII.3 Dépôts et tirages des banques commerciales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 XII.4 Services à l’Etat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 XII.4.1 Banquier de l’Etat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 XII.4.2 Caissier de l’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 7 XIII.1.7.3 Migration Swiftnet Phase finale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 XIII.1.8 Requêtes de mise à jour de l’application GRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 XIII.1.9 Assurance Qualité Logiciel (AQL) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 XIII.1.10 Inspection des Banques (Volet Informatique) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.11 Workflow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.12 Portail Web BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.13 Sensibilisation a la Sécurité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.14 Commission de licences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.15 Réseau Télématique Financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XIII.1.16 Centre de Technologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 XIII.2 Gestion des équipements électromécaniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 XIII.2.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 XIII.2.2 Parc des équipements gérés par l’Electronique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 XIII.2.3 Champ d’action du Service Electrotechnique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 XIII.2.4 Activités du Service Electrotechnique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.1 Production d’énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.1.1 Au Siege Central . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.1.2 A Boutilliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.1.3 Au Cap-Haitien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.2 Alimentation des charges critiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.2.1 Au siège central . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.2.2 Au Cap-Haitien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.3 Climatisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.3.1 A Port-au-Prince . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.3.2 Au Cap-Haitien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XIII.2.4.4 Broyeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XIII.2.4.5 Divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XIII.2.4.5.1 Inverseur Automatique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XIII.2.4.5.2 Entretien des Ascenseurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 xv - les ressourCes huMaINes De la brh eN 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 XIV.1 Ventilation des employés actifs et réguliers de la BRH en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 XIV.2 Formation du Personnel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 XIV.3 Gestion du Parc immobilier de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 D. états FINaNCIers et aNNexe JurIDIque états FINaNCIers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97 lIste Des CIrCulaIres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 aNNexe JurIDIque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 e. aNNexe statIstIque 8 I.1 Produit intérieur brut par branche d’activité économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .157 I.1a Contribution à la valeur ajoutée du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158 I.1b Taux de croissance du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159 I.2 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 I.2a Structure du PIB nominal (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161 I.3 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162 I.3a Structure du PIB réel (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .163 I.3b Compte du produit intérieur brut (Variation en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .164 I.3 c Structure de la coissance du PIB réel (Variation en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 I.3d Contribution à la croissance du PIB réel (en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166 I.4 Indice des prix à la consommation (IPC) - Ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .167 I.4a Indice des prix à la consommation (IPC) - Ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .168 I.5 Taux d’inflation (Variation de l’IPC en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169 I.5 suiteTaux d’inflation (Variation de l’IPC en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .170 I.5a Taux d’inflation ( Variation de l’IPC en glissement annuel) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .171 I.6 I.7 I.8 I.9 I.10 I.11 I.12 I.13 I.14 I.15 I.16 I.17 I.18 I.19 I.20 II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 Taux de change à Port-au-Prince . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172 Composantes et contreparties de l’agrégat M3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173 La base monétaire et ses sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .174 Bilan de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .175 Bilan consolidé des banques commerciales 1/ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .176 Bilan consolidé des banques commerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .177 Résumé des opérations financières de l’Administration Centrale 1/ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .178 Résumé des opérations financières de l’Administration Centrale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179 Résumé de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180 Position extérieure globale d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181 Exportations d’Haïti par produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182 Exportations aux USA (FOB) (à base de matières premières locales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183 Exportations des industries d’assemblage aux USA (FOB) (à base de matières premières importés) . . . .184 Importations totale d’Haïti par catégorie de produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185 Importations de produits pétroliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .186 Chiffres cléfs du bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187 Chiffres cléfs des résultats par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .188 Ratios financiers par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .189 Ratios financiers par banque - Ratios de rentabilités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .190 Bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191 lIste Des sIgles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .192 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 Salaire réel au 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Recettes internes par institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Évolution de la structure des recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Allègement de la dette . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Indicateurs financiers clés pour l’exercice terminé le 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Établissements bancaires fonctionnant en Haïti au 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Nombre de succursales et agences autorisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Poids des principaux établissements bancaires au 30 septembre 2008. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 Poids des différentes catégories d’établissements bancaires au 30 septembre en % . . . . . . . . . . . . . . . . .46 Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman au 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 Répartition de l’encours des prêts par tranche au 30 septembre (prêts de 75 000 gourdes ou plus) . . . . . .48 Répartition du nombre de prêts par emprunteur au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Parts de marché et rang en termes d’Actif total et portefeuille de prêts bruts au 30 septembre . . . . . . . . . .50 Parts de marché et rang en termes de dépôts totaux et dépôts en dollars ÉU au 30 septembre . . . . . . . . .50 Bilan du système bancaire au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Principaux postes du bilan du système bancaire au 30 septembre (variation en pourcentage) . . . . . . . . . .51 Composition des postes du bilan du système bancaire au 30 septembre en pourcentage . . . . . . . . . . . . .52 Composition des liquidités du système bancaire au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Liquidités du système bancaire en pourcentage de l’actif total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Position nette interbancaire du système en millions de gourdes et en pourcentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Variation en pourcentage des dépôts du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Composition des dépôts du système bancaire au 30 septembre en MG et en pourcentage . . . . . . . . . . . .54 Évolution des dépôts en dollars ÉU du système au 30 septembre, en MG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Respect des normes de suffisance de fonds propres au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Prêts improductifs du système bancaire au 30 septembre en MG et en pourcentage . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Taux d’improductifs par catégorie de prêts du système au 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres au 30 septembre en MG . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Importance des prêts accordés aux apparentés au 30 septembre 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Revenus nets d’intérêt pour l’exercice terminé au 30 septembre en MG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableaux 9 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 Produit net bancaire pour l’exercice terminé au 30 septembre en MG et en pourcentage . . . . . . . . . . . . .62 Coefficient d’exploitation pour l’exercice terminé au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 Rémunération moyenne des dépôts pour l’exercice terminé au 30 septembre en MG et en pourcentage . . .63 Rendement moyen des prêts, pour l’exercice terminé au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63 Productivité par employé au 30 septembre en milliers de gourdes et en pourcentage . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Cours moyen de la gourde par rapport au dollar ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Variation en pourcentage du cours moyen de la gourde par rapport au dollar ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Destruction, remplacement et émission de la monnaie en milliers de billets et de pièces . . . . . . . . . . . . . .72 Faux billets de dollars ÉU retenus au Service de la Compensation en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 Faux billets gourdes retenus au Service de la Compensation en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 Nombre de chèques en gourdes présentés et reçus par les banques en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75 Nombre de chèques en dollars ÉU présentés et reçus par les banques en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75 Résultat de la compensation par banque des chèques en gourdes en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Résultat de la compensation par mois des chèques en gourdes en 2008 (MG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Résultat de la compensation par banque des chèques en devises en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 Résultat de la compensation par mois des chèques en devises en 2008 en millions de dollars ÉU . . . . . .77 Dépenses en gourdes du Trésor Public enregistrés à la chambre de compensation en 2008 (MG) . . . . . .78 Compensation pour les opérations en gourdes au cours des cinq denières années . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Compensation pour les opérations en dollar ÉU au cours des cinq denières années . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Dépenses du Trésor Public au cours des cinq denières années . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Tableau comparatif des dépôts pour les exercices fiscaux 2007 et 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Tirage des banques commerciales sur leurs comptes en gourdes détenus à la BRH en 2008 en MG . . . .79 Chèques imprimés en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 Chèques certifiés en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 Ordres de virement en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 Évolution des soldes des comptes des institutions financières en millions d’unités monétaires . . . . . . . . . .82 Dépôts collectés en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Chèques encaissés et payés pour le compte du Trésor Public en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 Chèques du Trésor Public honorés aux guichets en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 Equipements placés sous la résponsabilité du Service ET . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 Répartition de l’effectif des employés au service de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 Mouvement du personnel de la BRH en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 Ventilation des employés actifs et regulier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Rotation du personnel de la BRH en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Répartition des participants aux formations par direction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 Répartition des stagiaires par direction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 Unité de Gestion des Batiments - Dépenses pour l’exercice 2007 - 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graPhIques 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Évolution de l’inflation globale et de l’inflation sous-jacente calculée à partir.de la méthode d’exclusion . .21 Taux moyens pondérés (TMP) des bons BRH de différentes maturités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Composition de l’encours des bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Position moyenne de réserve en MG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Composantes de la base monétaire en milliards de gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales (opérations en gourdes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales (opérations en dollars) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Évolution des agrégats monétaires en milliards de gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Contreparties de M3 et financement de l’économie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Projets et programmes par secteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Solde des opérations courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Parts relatives des principales importations en pourcentage du total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Parts relatives des principales exportations en pourcentage du total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Réserves brutes en mois d’importation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Encours de la dette publique externe en millions de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 Structure du portefeuille de la dette externe par devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Repartition de la dette extérieure par secteur d’activités économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Evolution des décaissements et des arriérés de paiements en millions de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . .41 Evolution des décaissements, des amortissements, du service de la dette et des flux nets en millions de dollars ÉU 41 Répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus au 30 septembre .49 Liquidités du système bancaire au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Croissance des dépôts du système bancaire au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . . . . . .54 Portefeuille de prêts bruts du système bancaire au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . . . .55 Volume des achats et des ventes de dollars ÉU en millions de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres au 30 septembre . . . .56 Évolution des fonds propres du système bancaire au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . .57 Évolution du bénéfice net pour l’exercice terminé le 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . . . . .59 Rendement de l’actif (ROA) pour l’exercice terminé le 30 septembre, en pourcentage . . . . . . . . . . . . . . .60 Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE) pour l’exercice terminé le 30 septembre en pourcentage . .60 Évolution des autres revenus pour l’exercice terminé au 30 septembre en millions de gourdes . . . . . . . . .61 Évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes pour l’exercice terminé au 30 septembre . .62 Évolution du nombre d’employés du système bancaire au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Évolution des intérêts versés sur les Bons BRH au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Évolution des réserves brutes de la BRH en millions de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Évolution du Taux de change Moyen Mensuel (HTG/$ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Évolution du Spread bancaire et informel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Remplacement de billets et composition de l’encours par coupure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Nombre de participants par direction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 Repartition des stagiaires dans les differentes directions de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 11 AVANT PROPOS C onformément à la loi, le Conseil d’Administration de la Banque de la République d’Haïti (BRH) présente le rapport annuel 2007–2008. Ce rapport se veut un outil d’analyse permettant au public de s’informer de l’évolution de l’économie à travers le secteur réel, la conduite de la politique monétaire, la gestion des finances publiques (y compris la situation de la dette publique externe) et la balance des paiements. Il examine en outre l’évolution du système financier ainsi que les opérations de la BRH, notamment en ce qui a trait au fonctionnement du système de paiement et la gestion des avoirs extérieurs. L’année 2008 devait se situer dans le prolongement des avancées de l’exercice fiscal 2007, de manière à consolider les acquis en matière de croissance et de stabilité du cadre macroéconomique. Cependant, l’économie a été soumise aux aléas d’une conjoncture économique mondiale nettement défavorable et à des chocs en cascade sur le plan national. La conjugaison de ces facteurs a été à l’origine de fortes tensions inflationnistes et de pertes en capital qui ont entravé l’objectif de stabiliser les prix et de maintenir la croissance du PIB au dessus de celle de la population. Selon l’Institut Haïtien de Statistique et d’Informatique (IHSI), l’exercice s’est terminé avec un taux d’inflation proche de 20 % et le taux de croissance de l’économie s’est établi à 1,3 %, lequel taux est nettement en dessous de celui du PIB potentiel, c’est-à-dire le taux historiquement le plus élevé d’utilisation des capacités de production. Sur le plan international, le prix moyen du baril de pétrole Brent s’est envolé à la hausse durant les trois premiers trimestres de l’exercice, passant de 77 dollars ÉU en septembre 2007 à 135 dollars ÉU en juin 2008 dans un marché caractérisé par BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 une extrême volatilité. Les prix des denrées alimentaires ont suivi la même tendance d’autant plus que l’offre des produits céréaliers se raréfiait en raison de leur utilisation alternative à la production de biocarburants. Sur la période sous étude, on a observé un renchérissement de 78 % du baril de Brent de septembre 2007 à septembre 2008 et une croissance des prix moyens mondiaux de 130 % pour le blé, 74 % pour le riz et 30 % pour le maïs. Il s’en est suivi une propagation rapide de la hausse des prix internationaux à l’économie intérieure et l’inflation des produits locaux s’est accélérée au fur et à mesure que les anticipations s’ajustaient. Parallèlement à cette situation, la crise du crédit immobilier aux États-Unis s’était emballée au point que les craintes de récession de l’économie américaine devenaient de plus en plus justifiées. Comme conséquence pour Haïti, les transferts privés sans contrepartie ont affiché en moyenne une progression modérée puis une tendance à la stagnation, provoquant un ralentissement du rythme de la consommation intérieure confirmé par la baisse du chiffre d’affaires des compagnies de téléphonie mobile, considéré comme l’un des indicateurs de l’évolution des activités dans le secteur tertiaire. 12 Sur le plan local, l’inflation augmentait en glissement annuel depuis le début de l’exercice, mais ne dépassait pas son taux historique en moyenne trimestrielle. Les pressions inflationnistes les plus fortes ont été observées à partir de janvier 2008 marquant une rupture totale de tendance par rapport à la situation qui prévalait jusqu’en septembre 2007. L’inflation s’est ensuite accélérée pour atteindre un niveau qui a poussé les autorités à revoir l’objectif d’une inflation de 9 % avec toutes les conséquences que cela impliquait pour la cohérence monétaire du programme financier liant les Autorités monétaires et fiscales au FMI. Les ouragans Dean et Noel ont été les premiers chocs internes subis par l’économie au premier trimestre avec un bilan de quatorze (14) mille familles sinistrées et douze (12) mille habitations endommagées. Les dégâts ont été limités sur le plan des pertes en vies humaines, mais la destruction partielle du bétail et des plantations agricoles a contribué à alimenter l’inflation locale, ce qui est venu exacerber les effets de la crise alimentaire et énergétique mondiale. Les prix des produits domestiques s’ajustaient à la hausse en fonction de la raréfaction de l’offre d’une part, et d’autre part les termes de l’échange étaient devenus de plus en plus défavorables en raison du fait qu’Haïti est un importateur net de denrées alimentaires. L’inflation en glissement annuel passait de 7,87 % à 9,96 % de septembre à décembre 2007. Dans le même temps, on observait une baisse de 1,2 % en glissement trimestriel et de 2,7% en glissement annuel de la production industrielle, suite aux mauvais résultats enregistrés dans les secteurs de l’agroalimentaire, de la métallurgie, de l’imprimerie et de l’artisanat. Les pressions inflationnistes se sont ainsi progressivement intensifiées au premier trimestre et l’inflation a connu une véritable accélération à partir du deuxième trimestre pour atteindre 16,32 % en mars 2008. Parallèlement à cette évolution, on observait une nouvelle chute de la production industrielle tant en variation trimestrielle qu’en variation annuelle. Le secteur industriel était donc apparu techniquement en récession avec un taux de croissance négatif durant deux trimestres consécutifs. Dans les secteurs de l’Énergie et de la Construction, l’activité était en hausse en glissement annuel, mais en baisse ou en stagnation en glissement trimestriel. L’activité commerciale était le seul secteur à connaître une progression forte et continue de septembre 2007 à mars 2008 même s’il faut ajouter que l’accroissement du chiffre d’affaires de ce secteur a été largement favorisé par l’inflation interne et l’inflation importée en raison du caractère inélastique de la demande pour les produits alimentaires et pétroliers. Le troisième trimestre a commencé avec des troubles sociopolitiques qualifiés d’émeutes de la faim qui ont occasionné de nombreuses pertes en capital et en heures de travail au mois d’avril. Ce nouveau choc a débouché sur la démission du Premier Ministre, le ralentissement des afflux d’aide externe, la paralysie de l’activité économique et l’attentisme des investisseurs potentiels. La crise gouvernementale d’une durée approximative de quatre mois a beaucoup pesé sur internationaux, retardant du coup la mise en œuvre des projets élaborés dans le cadre de la coopération internationale avec Haïti. À l’incertitude sur l’issue de la crise politique s’ajoutait le blocage institutionnel puisque le gouvernement démissionnaire était dépourvu des moyens légaux de s’ajuster à la crise par la présentation au parlement d’une loi de finances rectificative en vue de l’application des mesures d’urgence appropriées. L’économie ne s’était pas encore relevée des chocs précédents qu’un nouveau choc est apparu au quatrième trimestre avec deux tempêtes tropicales et deux ouragans qui ont frappé le pays entre le 16 août et le 7 septembre 2008. Ces catastrophes naturelles ont considérablement affecté le rendement à l’hectare dans le secteur agricole et aggravé la situation du pays sur le plan du logement et de la sécurité alimentaire. Selon un rapport publié par la Coordination Nationale de la Sécurité Alimentaire (CNSA), au moins 2,8 millions de personnes se trouvent en situation d’insécurité alimentaire et les pertes en BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 l’économie en privant le pays d’un gouvernement légitime, ce qui a handicapé le partenariat avec les bailleurs de fonds capital enregistrées dans l’agriculture sont estimées à cent quatre vingt dix (190) millions de dollars ÉU, ce qui représenterait près de 3 % du PIB projeté pour 2008. 13 Parallèlement, on a assisté à la ratification d’un nouveau premier ministre à l’issue de négociations qui ont duré quatre mois, c’est-à-dire le tiers de l’exercice. Ces délais ont eu des conséquences directes sur la mise en œuvre administrative et l’exécution financière de la loi de finances rectificative qui devait fournir au nouveau gouvernement les moyens de renforcer les mesures prises par le gouvernement démissionnaire pour mitiger les effets de la crise alimentaire et énergétique ainsi que de faire face aux chocs enregistrés durant le dernier trimestre de l’exercice. La BRH est intervenue à plusieurs reprises au cours de l’exercice pour limiter l’impact des chocs sur la stabilité interne et externe de la monnaie. Tous les instruments de politique monétaire ont été mis à contribution pour faire face aux aléas de la conjoncture. Tenant compte de l’évolution à la hausse du taux de change au premier trimestre, la BRH a modifié graduellement le mode de constitution des réserves obligatoires sur les passifs en devises dès le début du deuxième trimestre pour contraindre les banques davantage en gourdes et desserrer par la même occasion l’offre de dollars. Cette décision a été couplée d’une mesure prudentielle consistant à ramener la position de change structurelle de 8 % à 1 % par rapport aux fonds propres comptables. L’objectif visé était de renverser les comportements spéculatifs découlant des anticipations de dépréciation de la gourde susceptibles d’avoir des effets indésirables sur l’inflation. Ces mesures ont permis de maintenir le taux de change à l’intérieur d’une fourchette stable, mais la flambée des prix des produits pétroliers et céréaliers sur le marché international continuait d’alimenter l’inflation importée. La hausse des prix mondiaux s’est maintenue tout au long de l’exercice au point qu’il devenait de moins en moins pertinent de considérer l’inflation fondamentale comme repère pour l’orientation de la politique monétaire. Face à cette situation, la BRH a joué à la fois sur le prix et le volume des liquidités en gourdes en mettant en œuvre un dispositif destiné à lutter contre l’inflation et à lisser les fluctuations du taux de change. Ce dispositif comprenait les mesures suivantes : a) Le relèvement des taux d’intérêt sur les bons de toutes maturités; b) des ventes nettes de plus de 50 millions de dollars américains; c) la création d’un nouveau bon d’une maturité de 182 jours non renouvelable avec des taux d’intérêt compris entre 12 % et 14 %. Les chocs externes ont donc été transmis à l’économie nationale à travers la hausse des taux d’intérêt, la déperdition partielle des réserves de change et l’accroissement de l’encours des bons BRH. L’essentiel du déficit budgétaire a été financé par l’aide externe et la croissance de la masse monétaire est restée inférieure à celle du PIB nominal. Les autorités monétaires ont contenu la progression de la base monétaire en combinant l’utilisation des réserves de change et les opérations d’open-market à travers les bons BRH. Cette politique a eu pour effet de réduire les avoirs intérieurs de la BRH et d’augmenter BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 l’encours des bons BRH pour le porter à 9,4 milliards de gourdes. Mais, en dépit du relèvement des taux sur les bons, les taux d’intérêt réels du marché monétaire sont restés négatifs sans que cela ait provoqué une réallocation systématique du portefeuille des agents en faveur des actifs libellés en dollars par rapport aux actifs libellés en gourdes. La particularité de l’exercice 2008 est que les développements relatifs aux cours des produits de base ont eu des conséquences significatives au niveau macroéconomique en réduisant notamment la capacité des autorités monétaires à stabiliser l’inflation. En effet, l’inflation courante s’est accélérée en raison du poids des denrées alimentaires et des produits pétroliers dans le panier de consommation, mais la hausse persistante du prix du pétrole a aussi entraîné une progression significative de l’inflation sous-jacente par les effets de second tour, c’est-à-dire la contagion des hausses de prix dans le secteur pétrolier à toute l’économie. Cependant, ces effets se sont surtout manifestés dans le contexte haïtien davantage à travers la répercussion des hausses de coûts par les entreprises dans la mesure où il n’y a pas eu d’augmentation du salaire minimum. 14 Par ailleurs, la compétitivité hors prix est demeurée un problème majeur pour le secteur industriel, mais en l’absence d’augmentation des salaires réels, on ne peut pas affirmer que le déclin des exportations dans l’industrie de la sous-traitance est lié à un problème de compétitivité-prix. En effet, contrairement à la situation observée en 2007, on ne plus parler de hausse continue du coût d’opportunité pour les producteurs de biens exportables dans la mesure où les prix des biens échangeables ont augmenté plus vite que ceux des biens non échangeables et compte tenu du fait que l’écart de variation entre le change et l’inflation n’a pas joué en faveur d’une appréciation du taux de change réel. Haïti en tant que pays importateur net de pétrole et de denrées alimentaires a ainsi connu un choc majeur des termes de l’échange qui s’est traduit par un transfert de revenu vers nos partenaires commerciaux, représentant un pourcentage de plus en plus important du PIB pour chaque hausse du cours du baril et du cours des produits céréaliers. Ces chocs ont fait l’objet d’une dotation budgétaire dans le cadre d’un programme d’urgence post-désastre à hauteur d’un financement de 197 millions de dollars ÉU provenant des fonds de Petro Caribe. Autrement dit, le dernier trimestre de l’exercice a été dominé par un accroissement important des dépenses publiques, mais inférieur à 3% du PIB projeté pour 2008. Toutefois, ces fonds n’ont pas eu beaucoup d’impact sur l’exercice 2008, ils contribueront surtout à relancer l’investissement public en 2009 puisqu’ils seront prioritairement orientés vers la reconstruction des infrastructures agricoles détruites et l’entretien et la rénovation des infrastructures routières et industrielles endommagées lors du passage des ouragans. La BRH a su mitiger les effets de la crise en adoptant une posture qui a contribué à modérer son impact inflationniste sans aggraver les pertes de croissance par rapport à l’objectif visé dans le Programme « Facilité pour la Réduction de la Pauvreté et la Croissance (FRPC) ». Cet exercice était d’autant plus difficile que le risque d’accroissement des improductifs lié à une mauvaise conjoncture risquait, d’une part, d’affecter potentiellement l’ensemble du portefeuille du crédit brut du système bancaire (soit 31% d’un actif total de plus de 100 milliards de gourdes) et d’autre part d’exercer un effet de contagion de la récession à tous les secteurs de l’économie. Par ailleurs, en dépit du fait que le comportement prudent des banques dans leurs placements à l’étranger ait mis l’économie à l’abri de la crise des crédits immobiliers à risque, leurs fonds propres comptables se trouvent en 2008 plus exposés au risque de crédit sur le plan interne. Ainsi, le contrôle bancaire a été exercé à travers huit missions d’inspection générale et cinq missions d’inspection ponctuelle. Dans un contexte où la trajectoire de l’inflation et les phases de récession deviennent de plus en plus difficiles à prévoir, éviter que les risques de taux de change et de taux d’intérêt aient un impact négatif sur la sphère réelle de l’économie. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 la BRH continuera de renforcer les dispositifs de surveillance du système financier ainsi que les tests de résistance pour 15 a - l’aCtIvIté éCoNoMIque eN 2008 L’exercice fiscal 2007-2008 s’est achevé sur un taux de croissance de 1,3 % contre 3,20 % un an plus tôt, résultat des différents chocs internes et externes auxquels a été soumise l’économie. Avec comme toile de fond le Document National Stratégique pour la Croissance et la Réduction de la Pauvreté (DNSCRP) au titre du deuxième volet de la FRPC, la politique macroéconomique s’est articulée autour de la réduction des pressions inflationnistes à travers les interventions des autorités monétaires et fiscales. En 2008, l’économie haïtienne a été affectée sur le plan interne par des catastrophes naturelles et une conjoncture socio-politique défavorable, ce qui a contrarié la poursuite de la consolidation des acquis des exercices antérieurs. La faible disponibilité alimentaire due au passage de l’ouragan Noël au premier trimestre, ajoutée à la hausse continue sur le marché international des prix de produits pétroliers et de base, notamment du riz et du blé, ont eu des conséquences immédiates sur les prix des produits locaux. La décision du gouvernement de subventionner certains produits pétroliers et alimentaires a entraîné une augmentation des dépenses publiques à 33 726 million de gourdes (MG), non-contrebalancée par celle des recettes évaluées à 26 962 MG au 30 septembre 2008, et ce en dépit des mesures prises pour une meilleure collecte des taxes. Le passage des intempéries en fin d’exercice a réduit une bonne partie des efforts de relance de la production agricole, accentuant l’insécurité alimentaire et s’est accompagné de pertes évaluées à 229 millions de dollars ÉU. Dans cette conjoncture marquée par l’insuffisance de l’offre et un financement monétaire positif, le taux d’inflation s’est inscrit à 19,8% en 2008 contre 7,87 % en 2007. Cette accélération considérable de la variation annuelle de l’IPC a été enregistrée en dépit de multiples efforts des autorités monétaires pour éviter l’envolée des prix dans l’économie. Entre autres, la Banque Centrale a procédé à quatre relèvements des taux d’intérêt directeurs, plusieurs modifications du mode de constitution des réserves sur les passifs en devises, l’élargissement du marché des Bons BRH et l’introduction en fin de période d’un titre d’une échéance plus longue. Malgré la détérioration du pouvoir d’achat des ménages et le ralentissement de la progression des transferts privés sans contrepartie de 2 %, une croissance modeste a été observée, soutenue en grande partie par la demande interne, notamment par la consommation qui a crû de 3 % et les investissements de 1,5 % en termes réels. La progression de 1,3 % du PIB réel a été stimulée par le secteur des services à plus de 167%. Elle est principalement due aux activités des compagnies de téléphonie mobile, mais les emplois créés dans le secteur de la construction où le nombre d’emplois générés a augmenté de 8 %, y ont aussi grandement contribué. La baisse en volume de la demande externe en raison d’un contexte international difficile et l’entrée en récession des États-Unis, a été à la base du recul des exportations de 37,1 % à 31 milliards de gourdes contre une augmentation des importations de 20 % à plus de 103 milliards de gourdes d’où le creusement de la balance commerciale de 72 milliards de gourdes, contre 52 milliards, en dépit d’un taux d’ouverture de 47 %, plus faible que celui de 2007. Les opérations de la balance des paiements de l’économie haïtienne se sont aussi soldées négativement à 208 millions de dollars (MD) ÉU en raison de la détérioration de la balance des transactions courantes. Les interventions de la BRH de 89 millions de dollars ÉU ont tout de même pu contenir la dépréciation de la gourde à 40 Gourdes/ÉU contre 36 Gourdes / ÉU en début d’exercice. L’accumulation des réserves nettes de change s’en est toutefois ressentie, celles-ci se sont chiffrées à 295 MD contre 259 MD en 2007, en hausse de 36 MD ÉU contre 138 MD ÉU précédemment. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Dans le reste du monde, le contexte a été marqué par la crise financière internationale qui a donné lieu à une récession dans la plupart des pays de l’OCDE et au ralentissement de la croissance dans les économies émergentes. Ainsi, l’économie mondiale a connu une croissance de 3,4 % contre 4,90 % en 2007, avec un taux de 1,3 % pour l’économie américaine. 17 I. le seCteur réel L’exercice 2008 a démarré sur de très bonnes perspectives, dans le sillon de l’exercice 2007 qui a été très favorable à l’économie haïtienne. En effet, en 2007, l’inflation a atteint son niveau le plus bas depuis trois ans, la croissance économique s’est renforcée, le niveau des réserves de la banque centrale a augmenté, la gourde a évolué de manière relativement stable par rapport au dollar américain, pour ne citer que ces faits. De plus, la plupart des critères quantitatifs et structurels prévus au programme appuyé par la FRPC ont été respectés. Cette bonne posture de l’économie a permis à la Banque centrale de ramener à la baisse les taux directeurs de façon à accompagner les efforts de consolidation de la croissance de l’activité économique. Cependant, à partir de la fin du premier trimestre de l’exercice fiscal 2008, l’économie haïtienne a été exposée à une succession de chocs négatifs qui ont sévèrement affecté les fondamentaux macroéconomiques. Sous l’influence de ces chocs, l’inflation s’est accélérée de près de 12 points de pourcentage pour s’afficher à 19,80 % en septembre 2008. Il a fallu l’intervention à la vente des Autorités monétaires sur le marché des changes, pour soutenir la valeur externe de la gourde qui était sous le coup d’une dépréciation imminente. Quant à la croissance économique, projetée initialement à 4,50 % pour la fin de l’exercice, elle a été révisée à la baisse en trois occasions, ce qui l’a portée à 3,70 %, puis à 2,50 % et enfin à 1,50 % suite aux chocs internes et externes qu’a connus le pays de novembre 2007 à septembre 2008. Enfin, selon les dernières informations fournies par l’IHSI, le Produit Intérieur Brut (PIB) n’a crû, en volume, que de 0,8 % contre 3,30 % en 2007. L’évolution du secteur réel en 2008 a été largement influencée par cette série de chocs internes et externes ci-dessus mentionnés, lesquels ont fait de cet exercice l’une des périodes les plus difficiles de l’économie haïtienne au cours de ces cinq dernières années. Ainsi, il est important de passer en revue les principaux chocs ayant affecté l’économie en 2008. les ChoCs INterNes 1) Les fortes pluies et inondations occasionnées par la tempête tropicale Noël en novembre 2007 causant des dégâts considérables dans le secteur agricole, lesquelles intempéries ont affecté l’offre de denrées alimentaires locales au deuxième trimestre de l’exercice. 2) Les émeutes de la faim consécutives à la hausse des prix des produits alimentaires en avril 2008 ont paralysé les activités économiques, notamment à la capitale et dans le sud du pays. Cette situation a contraint le gouvernement à instituer pour six mois une subvention de neuf pour cent (9 %) sur le prix du riz importé et une réduction effective de la taxe sur le carburant pour éviter une augmentation immédiate du prix à la pompe, ce qui a entraîné des manques à gagner de recettes estimées à plusieurs dizaines de millions de dollars américains. 3) La démission du gouvernement au cours du mois d’avril 2008 a entraîné la suspension temporaire des dépenses publiques qui devaient en quelque sorte donner une impulsion positive à l’économie. Le vide gouvernemental a duré jusqu’en septembre 2008, soit quatre mois. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 4) Les cyclones Fay, Gustav, Hanna et Ike qui se sont succédés en l’espace d’un mois, représentant dans l’ensemble l’une des plus grandes catastrophes naturelles qu’a connues le pays depuis plusieurs décennies, avec plus de 1000 pertes en vies humaines, plus de 10 000 maisons détruites, une dizaine de ponts emportés, des milliers d’hectares de culture endommagés et des dizaines de milliers d’animaux perdus. Les dégâts causés par ces intempéries sont évalués par les instances nationales et internationales à 229 millions de dollars américains. Dans le seul secteur agricole, les dégâts sont estimés à 95 millions de dollars américains, soit 41 % de l’ensemble des dégâts des intempéries. 18 les ChoCs exterNes 1) L’envolée des cours du pétrole a frôlé les 150 dollars américains le baril en juillet 2008, dopée par la progression de la demande mondiale, les incertitudes géopolitiques et la spéculation. En effet, le prix du brut a augmenté de 47,40 % en 2007 et d’environ 61,20 % de septembre 2007 à juin 2008. 2) La forte augmentation des prix des produits alimentaires sur le marché international, notamment le riz et la farine de blé. Cette ascension abrupte des prix alimentaires a déclenché un bond du niveau général des prix dans presque tous les pays et pire dans les pays importateurs nets de denrées alimentaires comme Haïti. A titre d’exemple, le prix du riz a doublé en six mois d’octobre 2007 à mars 2008 et a augmenté de 50 %, en variation mensuelle, en avril 2008. Celui du blé était de 120 % plus élevé en mars 2008 que 12 mois auparavant. 3) La crise financière aux États-Unis a provoqué la récession de l’économie américaine et conséquemment le ralentissement de l’économie mondiale. Les prévisions de croissance de presque tous les pays ont été révisées à la baisse pour 2008. Les conséquences pour Haïti se traduisent par une réduction des exportations vers les États-Unis, son principal partenaire commercial et un ralentissement de la progression des transferts sans contrepartie des haïtiens vivant aux États-Unis. En effet, la valeur des exportations haïtiennes libellées en dollars américains s’est contractée de 37,13 % à 490,2 millions de dollars en 2008 contre 779,8 millions un an plus tôt. Quant aux transferts sans contrepartie en provenance de la diaspora haïtienne, leur rythme de croissance a ralenti de 2,68 points de pourcentage par rapport à 2007, à 12,18 % en 2008. Cette situation a entraîné, entre autres, une forte détérioration du compte des transactions courantes de la balance des paiements dont le déficit est passé d’un niveau de 7,64 millions de dollars ÉU en octobre 2007 à 207,86 millions en septembre 2008. Les conséquences de cette dégradation du compte courant ont été défavorables pour la stabilité du change dont le taux moyen mensuel s’est établi à plus de 40 gourdes pour un dollar américain à la fin de l’exercice contre 36 gourdes au début de l’exercice, soit une dépréciation de près de 10 % sur un an. La demande interne, dont les dépenses de consommation des ménages et les investissements, reste le principal soutien de cette croissance. Les dépenses de consommation ont augmenté de 3 %, alors que les investissements ont progressé de 1,54 %. L’amélioration de la situation de l’emploi, notamment dans le secteur de la construction dont la valeur ajoutée a progressé de plus de 5 % en 2008, a certainement contribué à l’augmentation de la consommation. L’indice du nombre d’employés dans le secteur de la construction a augmenté de près de 8 % au cours de l’exercice. La réalisation de travaux à haute intensité de main d’œuvre un peu partout dans le pays a occasionné la création de beaucoup d’emplois et la distribution de revenus à des individus appartenant aux couches vulnérables ayant une forte propension marginale à consommer. De plus, les transferts privés, malgré le ralentissement de leur rythme de croissance, ont contribué à la vigueur de la consommation privée puisqu’ils ont augmenté de plus de 108 millions de dollars en 2008. Quant à la demande extérieure, elle s’est accélérée à 3,21 % malgré le ralentissement de l’économie américaine (les États-Unis étant notre principal partenaire commercial). Cependant, la performance de la demande externe s’explique particulièrement par « l’effet taux de change » (la gourde s’est dépréciée de 10 % par rapport au dollar en 2008) puisque la valeur des exportations haïtiennes libellées en dollar américain s’est repliée de 37,13 % en 2008 à 490 millions de dollars ÉU contre 780 millions en 2007. I.1 valeur aJoutee Par seCteur D’aCtIvIte Le ralentissement de l’activité économique au cours de l’exercice 2008 s’est manifesté dans tous les secteurs d’activité et est surtout fortement ressenti dans le secteur agricole qui s’est contracté de 5,68 % contre une progression de 2,65 % en 2007. Le secteur secondaire a progressé de 2,27 % contre 2,45 % en 2007. Le secteur tertiaire a connu un accroissement de 4,12 % en 2008 contre 4,26 % en 2007. Un indicateur de l’importance des différents secteurs est la contribution de chacun d’entre eux à la croissance du PIB. Il s’agit de mesurer en points de croissance l’apport de chaque secteur au PIB. Au cours de l’exercice 2008, le secteur des services avec un poids relatif de 53,18 %, est à l’origine de 167,44 % de la croissance du PIB. Le secteur secondaire dont le poids relatif est établi à 15,81 % a contribué à 27,81 % à la croissance du PIB. Le secteur primaire (23,50 % du PIB en 2008) a contribué négativement à la croissance à hauteur de 112,79 %. Le secteur des Administrations publiques compte pour 7,51 % du PIB et représente en 2008 une contribution de 17,54 %, sous forme d’impôts et subventions. seCteur PrIMaIre agrICulture sylvICulture, élevage et PÊChe A cause des conditions climatiques, les efforts de relance de la production agricole du gouvernement pour faire face à la crise alimentaire ont été compromis par le passage des cyclones et ouragans dévastateurs entre les mois d’août et septembre 2008 qui ont détruit une bonne partie des superficies emblavées dans les grandes régions agricoles du pays. En mai 2008, à la suite des émeutes de la faim, le pays a reçu un don de 13 000 tonnes d’urée et d’engrais complets qui ont été vendus aux agriculteurs à un prix subventionné jusqu’à 80 % de la valeur marchande. Le département de l’Artibonite par le biais de l’ODVA qui appuie la culture du riz a, à lui seul, consommé plus de 50 pour cent de cette disponibilité. En outre, la FAO à travers son projet d’urgence a pris un ensemble de mesures pour accompagner les agriculteurs dans quatre départements (Sud, Sud-est, Ouest et Grand Anse) dans la campagne agricole d’automne. A cet effet, elle a distribué environ cinq tonnes de semences maraîchères, 40 tonnes de semences de haricot dans les zones irriguées du pays, 75 000 kits d’outils agricoles, et effectué des dépenses de l’ordre d’un million de dollars américains dans les infrastructures agricoles. Plusieurs autres organismes nationaux et internationaux ont réalisé des investissements considérables dans le secteur agricole dans le but d’augmenter l’offre alimentaire en vue de soulager la situation des ménages haïtiens qui font face à des prix alimentaires trop élevés comparativement à leur niveau de revenu. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 La saison d’Automne avait été très mauvaise, en raison surtout des tempêtes tropicales et des cyclones qui avaient frappé le pays vers la fin de la saison (novembre 2007). Cependant, la récolte des cultures de printemps ( maïs, haricot, arbre véritable) qui a eu lieu entre juin et août 2008, est à peu près égale à celle de la même période de l’année dernière et est estimée bonne à travers le pays d’après un rapport de la CNSA. 19 L’ensemble des initiatives mises en place par le gouvernement, les Organisations Non Gouvernementales (ONG) et les Organisations Internationales pour augmenter l’offre de denrées alimentaires ont subi le contrecoup des catastrophes naturelles, en ce sens que toutes les cultures locales ont été sévèrement endommagées par les inondations provoquées par les dernières intempéries. En outre, une bonne partie des engrais et autres intrants agricoles non encore utilisés et disponibles dans la vallée de l’Artibonite, ont été emportés par les eaux. D’après les évaluations effectuées par les services et institutions œuvrant sur le terrain, les superficies et cultures affectées sont estimées à 63 777 hectares, ce qui correspond à environ 6 % de la superficie totale emblavée. En ce qui concerne les cultures endommagées dans les zones les plus affectées, la superficie en bananiers endommagés a été estimée à 4 481 hectares, soit le cinquième de la production nationale. Les cyclones et tempêtes tropicales ont causé la perte de nombreuses têtes de bétail, estimées par le Ministère de l’Agriculture des Ressources Naturelles et du Développement Rural (MARNDR) à plus de 100 000, soit 3 % de l’effectif total. La valeur des pertes en élevage a été estimée à cinq millions de dollars américains. Le coût total des dégâts agricoles (cultures, élevage, infrastructures agricoles) est définitivement fixé à 95 millions de dollars américains. Ce coût représente 6,2 % du PIB agricole et 1,5 % du PIB global. seCteur seCoNDaIre Le secteur secondaire s’est bien comporté puisque sa valeur ajoutée a crû de 2,3 % contre 2,45 % en 2007. Cette modeste croissance a été surtout soutenue par la hausse de 5,5 % de la branche Bâtiment et Travaux Publics, la tendance des industries manufacturières étant à la baisse. L’activité de construction a maintenu son dynamisme en 2008. En effet, l’indice des activités de construction a affiché un accroissement en glissement annuel de 5,6 % et 2,6 % au premier et deuxième trimestres respectivement. En général, la valeur ajoutée de la branche a augmenté, à prix constant, de plus de 5 % en 2008. Le gouvernement a accordé la priorité au Ministère des Travaux Publics qui a reçu la plus grande part du budget pour l’exercice 2008. En effet, de vastes chantiers ont été mis en place pour la construction de routes nationales, la réfection de voies urbaines et la réalisation de travaux d’aménagement urbain au cours de l’exercice. seCteur tertIaIre Le secteur tertiaire a crû en volume de 4,12 % en 2008 contre 3,37 % un an auparavant. Cette croissance est principalement tirée par l’évolution du secteur des télécommunications, l’activité commerciale et le tourisme. Le commerce interne dont le poids dans le secteur tertiaire a été de 6,1 % en 2007, s’est bien comporté en 2008. En effet, en glissement annuel, l’activité commerciale est en hausse de 25 % au cours du premier trimestre et de 33 % au cours du deuxième trimestre par rapport aux mêmes trimestres de l’année dernière. En variation trimestrielle, ce sous-secteur a affiché un accroissement de 6,1 % et 5,7 % au premier et deuxième trimestres respectivement. Pour une meilleure idée de l’évolution du secteur tertiaire, il faut des données qui reflètent l’orientation des grands contributeurs à la croissance tels que le secteur des transports et communications. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Pour les trois derniers exercices fiscaux, le secteur des télécommunications a rapporté au trésor public près de six milliards de gourdes (150 millions de dollars américains) d’après certaines informations rendues publiques par la Direction Générale des Impôts. Cette contribution témoigne de la santé et du dynamisme de ce secteur qui est devenu un pilier important de l’économie nationale. 20 Malgré les doutes quant à l’évolution de l’économie mondiale, le secteur touristique a progressé de 5 % de janvier à avril 2008 par rapport à la même période de l’année dernière suivant un rapport de l’Organisation Mondiale du Tourisme. Haïti ne se démarque pas de cette tendance à la hausse observée dans le secteur touristique à l’échelle mondiale. En effet, les données recueillies à partir des fiches d’immigration montrent qu’il y a une amélioration significative par rapport à 2007. Au deuxième trimestre fiscal 2008, environ 77 850 touristes sont arrivés en Haïti dont 31,89 % sont des haïtiens vivant à l’étranger et 33,66 % sont des touristes d’origine haïtienne. En termes de taxes perçues par l’Etat, ce nombre de touristes susmentionné a rapporté 2 335 500 dollars américains au fisc. Si l’on compare le premier trimestre 2008 avec celui de 2007 (70 970 touristes), et tenant compte de la progression des années 2005, 2006, et 2007, on est en mesure de dire qu’il y a une tendance à la hausse qui s’affiche pour le secteur. I.2 évolutIoN Des PrIx a la CoNsoMMatIoN eN 2008. L’exercice fiscal 2007-2008 a confirmé le retour de l’inflation dans l’économie après une période de désinflation qui remonte à 2004 au cours de laquelle le taux d’inflation annuelle est passé d’un pic de 40 % environ (septembre 2003) pour se replier à 7,6 % (août 2007). En effet, en septembre 2008, l’inflation mesurée par la variation annuelle de l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) s’est établie à 19,8 %, soit une accélération de plus de 10 points de pourcentage par rapport à son niveau d’octobre 2007 (8,1 %). L’inflation en fin d’exercice a dépassé de près de quatre points de pourcentage la cible d’inflation révisée de 16 % prévue dans le cadre du programme financier conclu entre le gouvernement haïtien et le FMI. L’indice des prix des aliments et du carburant qui représente plus de 60 % de l’indice général, ont contribué à l’intensification des pressions inflationnistes en Haïti. graphique 1- évolution de l'inflation globale et de l'inflation sous-jacente calculée à partir de la méthode d'exclusion (en %) Jul L’accélération du rythme de progression du niveau général des prix s’est manifestée dans presque toutes les composantes de l’IPC à l’exception des postes « Loisirs, spectacles, enseignement et culture » et « Loyer du logement, énergie et eau » dont les indices ont affiché un recul de 2,8 et 2,4 points de pourcentage respectivement. Le taux de croissance de l’indice du poste « alimentation, boisson et tabac » dont la contribution à l’indice général est de 50,3 %, est passé à 26, 6 % contre 7,5 % un an plus tôt. Celui du poste « Transport » dont le poids dans l’indice général est de 13,74 %, s’est établie à 16,3 % contre -0.2 % l’année dernière. Celui du poste « Autres biens et Services » est passé à 11,9 % contre 5,8 % en septembre 2007. Cela a permis de confirmer que la hausse des prix des biens échangeables s’est diffusée aux biens non-échangeables en particulier les services. En rythme mensuel, l’indice des prix à la consommation a progressé de 1,50 % en moyenne, supérieur de 87 points de pourcentage par rapport à l’année dernière et de 50 points de pourcentage par rapport à sa moyenne historique. L’inflation mensuelle la plus forte a été enregistrée en mars 2008 (4,5 %). C’est cette évolution brusque et exagérée des prix qui a occasionné les émeutes de la faim d’avril 2008. En variation trimestrielle, la tendance décroissante de l’inflation observée en 2007 s’est renversée en 2008, avec une accélération du taux d’inflation à 9,1 % au premier trimestre, 13, 06 % au deuxième, 15,9 % au troisième et 18, 96 % au quatrième. Cette amplification des pressions inflationnistes en 2008 s’explique par la persistance des effets de propagation directs et indirects des prix de produits de base et du pétrole. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 De plus, la même tendance à la hausse est observée pour l’inflation de base ou sous-jacente ( hors alimentation et énergie), ce qui montre que l’inflation touche désormais tous les secteurs de l’économie. Il est important de noter que cette tendance à la hausse des prix n’est évidemment pas une particularité haïtienne puisque la majorité des pays pâtissent de l’inflation sous l’effet de la flambée des prix pétroliers et alimentaires sur les marchés internationaux. Ce sont, entre autres, ces mêmes chocs externes négatifs qui ont surtout alimenté les pressions inflationnistes en Haïti en contribuant à éliminer les efforts accomplis en matière de désinflation entre 2004 et 2007. 21 D’octobre 2007 à juin 2008, l’inflation tendancielle ou inflation sous-jacente a suivi la même évolution à la hausse que l’inflation globale tout en restant en-dessous de celle-ci pendant tout l’exercice. A partir de juillet, l’inflation globale a continué sa progression accélérée alors que l’inflation sous-jacente s’est repliée. Ces mouvements démontrent que ce sont les principales composantes volatiles de l’indice des prix à la consommation (alimentation et énergie) qui sont responsables de l’évolution et de la persistance de l’inflation en Haïti. S’inscrivant à 8,12 % en octobre 2007, elle a atteint 15,05 % en septembre 2008. Notons que l’inflation tendancielle reflète la tendance fondamentale des prix en faisant abstraction des perturbations résultant des chocs d’offre temporaires. Elle renvoie surtout à la hausse des prix qui est susceptible d’être influencée par la politique monétaire. De l’analyse des contributions des différentes fonctions de consommation, il ressort que la progression des prix provient essentiellement du poste « Alimentation » qui, d’ailleurs, a toujours été la principale source d’inflation en Haïti. L’inflation alimentaire qui s’est inscrite à 26,8 % en septembre 2008 contre 7,5 % un an plus tôt, a nettement dépassé l’inflation générale pendant tout l’exercice. Le poids de la composante alimentaire dans l’IPC est de 50,35 % et sa contribution aux tensions inflationnistes s’est inscrite à 67,91 %. Cette observation confirme la loi d’Engel selon laquelle la part du revenu alloué aux dépenses alimentaires est d’autant plus faible que le revenu est élevé. Dans une telle situation, la montée des prix alimentaires signifie une érosion de la capacité des ménages à satisfaire leurs besoins fondamentaux. Les causes du renchérissement brusque et brutal des denrées alimentaires sur le marché haïtien sont complexes et résultent d’une combinaison de facteurs qui ont affecté les marchés internationaux (hausse des cours pétroliers et des prix des denrées alimentaires de base importés) et dont les effets ont été transmis sur le marché local (faiblesse de la production, incidents climatiques, dépréciation de la gourde par rapport au dollar américain). En effet, les prix mondiaux du blé, du riz et du maïs ont plus que doublé entre 2006 et 2007 et ont poursuivi leur envolée en 2008 en rivalisant avec les hausses successives des prix pétroliers. Parallèlement à l’augmentation des prix des denrées de base sur le marché international, la gourde a subi une dépréciation de près de 10 % par rapport au dollar américain en 2008, en passant d’un niveau de 36,3813 gourdes pour un dollar américain en septembre 2007 à 40,0095 gourdes pour un dollar en fin d’exercice. En outre, il est important de signaler que la production nationale ne couvre même pas la moitié des besoins du pays, en particulier pour les céréales les plus consommées dans le pays comme le riz et le maïs. Les prix élevés des aliments, dans une conjoncture économique marquée par la faible création d’emplois, expliquent pourquoi les ménages peinent à satisfaire leurs besoins alimentaires, alors que les prix des autres biens et services (transport, santé, éducation, logement) ne cessent d’augmenter. De plus, la contribution à l’inflation des principaux produits alimentaires de base a augmenté considérablement entre octobre 2007 et juillet 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Le poste «Transport » dont le poids dans l’indice général est de 13,74 % est la deuxième composante de l’IPC, après l’alimentation, qui a affiché la plus forte hausse en fin d’exercice, soit 16,3 % et est aussi le deuxième plus grand contributeur à l’inflation (11,27 %). Il est important de souligner qu’à chaque augmentation du prix du gallon de carburant à la pompe en Haïti dû à l’évolution à la hausse du cours du pétrole sur le marché international, les tarifs du transport en commun sur les différents circuits urbains et inter-urbains sont révisés à la hausse. Quoique le prix du pétrole sur le marché international ait été en chute libre depuis juillet 2008, le gouvernement haïtien a décidé de maintenir les prix à la pompe au même niveau jusqu’à la fin de l’exercice. 22 L’une des conséquences de cette montée de l’inflation en Haïti est la détérioration du pouvoir d’achat des ménages, celle-ci entraînera une baisse de la consommation qui est un pilier important de la croissance économique. Une autre conséquence de l’accélération de l’inflation est l’abandon de la politique de détente monétaire en application depuis octobre 2007, qui a porté le taux directeur à son niveau le plus bas (3,70 % au 5 décembre 2007) depuis le lancement des bons BRH en 1996. En effet, les autorités monétaires ont dû relever les taux sur les bons BRH progressivement pour contrecarrer les tensions inflationnistes. Les taux sur les bons de 91 jours sont passés à 4 % en fin de décembre, 7 % en fin de mars et à 8 % d’avril à août 2008. I.3 aPerçu De la sItuatIoN De l’eMPloI eN 2008 Pour l’exercice 2008, les indicateurs de conjoncture fournis par l’IHSI ont révélé que l’indice du nombre de salariés dans le secteur de la construction a progressé de 2,5 % au premier trimestre et de 5,1 % au deuxième trimestre. Les données sur les offres d’emplois collectées dans le quotidien «Le Nouvelliste» ont fait état d’une augmentation des offres d’emplois de 2 % en 2008 par rapport à 2007. La plupart de ces emplois se concentrent dans les domaines de la gestion ou administration, l’économie, la finance, la comptabilité et dans le secteur agricole. En août 2008, l’effectif de la fonction publique s’est chiffré à 59 376 employés, une hausse de 13,7 % par rapport à septembre 2007. Durant les trois premiers trimestres de l’exercice 2008, on a dénombré un total de 2 183 emplois créés dans les nouvelles entreprises recensées par l’OFATMA. Cet effectif est tout à fait proche de celui de la même période de l’année dernière. Notons que le nombre d’emplois créés par les nouvelles entreprises inscrites à l’OFATMA a progressé de 177 % de 2006 à 2007. évolutIoN Du PouvoIr D’aChat eN 2008 Le salaire journalier de base fixé à 70 gourdes depuis l’exercice 2003 est resté encore en vigueur en 2008, malgré les tentatives des instances concernées ( gouvernement, secteur privé, syndicats des travailleurs) pour le modifier à la hausse au cours de cet exercice. Cette stagnation du salaire nominal, jointe à l’augmentation soutenue du niveau général des prix, ont contribué au recul du salaire réel de l’ouvrier haïtien depuis 2004. Avec les fortes tensions inflationnistes qui se sont développées en 2008, le pouvoir d’achat des ménages a diminué en moyenne de 16,56 % au cours de cet exercice contre 7,29 % un an plus tôt. Ainsi, le salaire nominal de 70 gourdes correspond à un salaire réel de 41 gourdes en 2008 alors qu’il équivalait 50 gourdes en 2007. Cette détérioration de pouvoir d’achat a amplifié celle des conditions de vie déjà précaires de la population haïtienne. table 1- salaire réel au 30 septembre 2008 II- la MoNNaIe et le FINaNCeMeNt De l’eCoNoMIe En effet, au cours 2008, on a assisté à un ralentissement du processus de redressement du cadre macroéconomique amorcé depuis la fin de 2004, en ce qui concerne, notamment, l’évolution des prix et du change. Dès le premier trimestre 2008, les opérations financières de l’Administration Centrale se sont soldées par un besoin de financement (net des comptes spéciaux) de près de 884,7 MG. Sur l’ensemble de l’exercice, ce besoin de ressources financières est évalué à 4 863,8 MG environ. Le recours du Trésor au guichet de le BRH pour le financement de ce déficit s’est traduit par un élargissement de la base monétaire et une accélération de la monnaie en circulation. Cette évolution de la situation monétaire combinée à une décélération du rythme de progression des flux nets entrants de devises, tant du côté des bailleurs de fonds internationaux que des transferts sans contrepartie, s’est reflétée sur la valeur de la monnaie nationale, qui s’est dépréciée de près de 10% sur 12 mois. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Contrairement à l’exercice précédent, l’année fiscale 2008 a été dominée par une certaine fragilisation des fondamentaux de l’économie, accompagnée d’une expansion monétaire. Il a été constaté un retour des tensions inflationnistes, particulièrement au cours du deuxième semestre, avec des taux d’inflation qui dépassent sensiblement les prévisions du programme macroéconomique et financier du gouvernement. La politique économique s’est donc déroulée dans un contexte assez difficile tant sur le plan des conditions macroéconomiques internes que celui du choc de prix externe, conjugué à la crise énergétique et financière à laquelle s’est retrouvée confrontée l’économie mondiale. 23 II.1- la PolItIque MoNétaIre eN 2008 Au cours de l’exercice fiscal 2008, la politique monétaire a été conduite dans le contexte de la deuxième année d’application de la Facilité pour la Réduction de la Pauvreté et la Croissance (FRPC) devant prendre fin le 30 septembre 2009. L’exécution de ce programme dans lequel sont définies les grandes orientations de la politique macroéconomique du gouvernement, a confronté des difficultés liées aux contraintes socio-politiques internes et à l’impact des chocs enregistrés sur les marchés financiers et des matières premières. Tout en gardant les objectifs ultimes du programme, les Autorités ont dû ajuster l’orientation de la politique monétaire en fonction des nouveaux défis qui tendaient à fragiliser la stabilité du cadre macroéconomique. Ainsi, fort des acquis de l’exercice antérieur, la BRH a maintenu sa politique de détente des taux d’intérêt jusqu'à la fin du premier trimestre fiscal 2008 ; puis avec l’assouplissement progressif de la politique de rigueur budgétaire du Gouvernement Central et les anticipations d’inflation subséquentes, la Banque Centrale a procédé à un resserrement graduel des conditions monétaires. II.1.1- les INstruMeNts De PolItIque MoNétaIre eN 2008 II.1.1.1- les boNs brh Le mois de novembre 2007 a ramené la onzième année depuis la mise sur le marché des bons BRH qui, jusqu’à présent, se sont confirmés comme le principal instrument de politique monétaire. Son utilisation a même été renforcée, avec l’introduction en fin d’exercice (septembre 2008) d’une nouvelle maturité (les bons de 182 jours), ce qui, à cette date, a porté l’encours total à 9,5 milliards de gourdes dont les bons à 91 jours comptent pour 96,83 %. Après avoir terminé l’exercice précédent à 8,64 %, le taux de rendement moyen pondéré (TMP) sur cet instrument a baissé progressivement, passant à 7,68 % en octobre, puis à 5,91 % en novembre avant d’atteindre 3,89 % en décembre, soit son niveau le plus bas depuis novembre 1996. A partir du deuxième trimestre, en raison du renversement de la situation sur le plan fiscal et de la réapparition d’une certaine tendance inflationniste, ces taux ont été ajustés à la hausse afin de garantir un certain seuil de taux d’intérêts réels. Le graphique ci-dessous retrace l’évolution des taux d’intérêts nominaux sur les bons BRH des différentes maturités au cours de l’exercice 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 2- taux moyens pondérés (tMP) sur les bons brh des différentes maturités 24 graphique 3- Composition de l’encours des bons brh (en %) II.1.1.2- les taux De réserves oblIgatoIres Au cours de l’exercice fiscal 2008 la fréquence d’utilisation des taux de réserve obligatoire (TRO) en tant qu’instruments de politique monétaire n’a pas beaucoup changé. Toutefois, compte tenu des responsabilités de la Banque Centrale en matière de stabilité du change, la couverture des passifs libellés en monnaies étrangères pour les différentes catégories d’institutions bancaires a été modifiée sensiblement. En effet, le 16 octobre 2007, la BRH a mis en application la circulaire 86-12G, faisant passer les TRO de 31 % à 30% pour les banques créatrices de monnaie (BCM) et les Filiales non bancaires (FNB) d’une part et 19,50 % à 18,50 % pour les banques d’épargne et de logement (BEL) d’autre part. Par cette même circulaire, la couverture des passifs libellés en monnaies étrangères a varié entre 27 % et 30 %. Elle est redevenue à 30 % le 1er février 2008, puis à 32,50% le 16 février, à 35 % le 1er avril, à 37,50 % le 16 juin, avant de s’inscrire à nouveau à 30 % le 30 juillet 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 4- Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en gourdes 25 graphique 5- Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère La position moyenne de réserve (PMR) des banques a évolué autour de 548,6 MG. Contrairement à l’exercice précédent, le système bancaire a enregistré un surplus de réserves tout au cours de l’année. La position moyenne de réserve a ainsi varié entre un maximum de 1 681,6 MG en octobre 2007 et un minimum de 127,6 MG en juin 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 6- Position moyenne de réserves en Mg 26 II.1.1.3- les INterveNtIoNs De la brh sur le MarChé Des ChaNges Durant tout le premier semestre, la BRH a adopté une attitude relativement prudente sur le plan de ses interventions sur le marché des changes. Tout en profitant des acquis de la stabilisation du marché des changes enregistrée au cours de l’exercice antérieur, elle a modéré ses interventions de routine dans le cadre de la reconstitution de ses réserves, en vue de limiter les tensions sur l’offre de devise dans l’économie et du même coup prévenir une hausse accélérée du taux de change dont les impacts sont susceptibles de se répercuter directement sur l’inflation étant donné un coefficient de « pass-through » assez important. Ce n’est qu’à la fin du deuxième trimestre qu’elle a procédé timidement à des interventions sporadiques pour acheter quelques 2,5 millions de dollars ÉU (de février à avril 2008). A partir du mois de mai, la Banque Centrale a dû intervenir plus activement sur le marché mais ces interventions ont été des injections nettes, visant à lisser la tendance à une trop grande fluctuation du change. Aussi, de mai à septembre 2008, la BRH a-t-elle procédé à la vente nette d’environ 57 Millions de dollars ÉU. II.1.2- les résultats Les résultats des décisions de politique monétaire se sont inscrits dans la lignée de ceux de l’exercice précédent malgré une progression plus rapide des agrégats monétaires. En dépit d’un resserrement des conditions monétaires à partir du deuxième semestre, le taux de croissance annuelle de la monnaie en circulation a plus que triplé en fin d’exercice, soit 13 %. La même tendance a été observée pour les autres agrégats monétaires, y compris la masse monétaire au sens strict (M1), l’agrégat monétaire intermédiaire (M2), et la masse monétaire au sens large (M3). II.1.2.1- les résultats INterMéDIaIres Au cours de l’exercice 2008, la base monétaire au sens large a crû de 15,36% pour atteindre 49 460,3 MG, soit une accélération de 4,1 points de pourcentage par rapport à 2006-2007. Ces résultats reflètent au passif, l’effet combiné d’une progression de 21,80 % des dépôts des banques et de 6,52 % des bons BRH dont les poids respectifs dans la base monétaire s’élèvent à 45,11 % et de 19,41 % au 30 septembre 2008. A l’actif, l’expansion rapide de la base monétaire résulte d’une augmentation de 25,10 % des avoirs extérieurs nets (42,60% de la base) mais a été légèrement atténuée par une contraction de 0,72 % des créances nettes sur le gouvernement central (40,23 % de la base monétaire) en fin d’exercice. En fin de compte, on a enregistré un renversement de tendance au niveau de l’évolution du multiplicateur monétaire, qui s’est inscrit à 1,98 contre 1,84 à la fin de l’exercice précédent, résultat d’une progression plus que proportionnelle de la masse monétaire par rapport à la base monétaire. Le graphique qui suit montre l’évolution mensuelle de la base monétaire et de ses composantes au cours de l’exercice. graphique 7- Composantes de la masse monétaire (en milliards de gourdes) les oPératIoNs eN gourDes L’analyse de l’évolution des taux d’intérêt pratiqués par le système bancaire, notamment en ce qui concerne les prêts, montre que ces derniers varient beaucoup plus au rythme des conditions liées à la structure du marché bancaire qu’à celui du comportement des taux directeurs de la BRH. En effet, à très court terme, on remarque un certain mésalignement des taux débiteurs par rapport aux taux de rémunération des instruments les plus couramment utilisés par la Banque Centrale; en raison des contraintes structurelles auxquelles est confronté le système financier haïtien, les banques reçoivent avec une certaine prudence les signaux envoyés par les autorités monétaires et les incorporent dans leurs décisions avec un certain délai. Aussi, pendant tout l’exercice, les taux sur les prêts en gourdes n’ont-ils varié d’un mois à l’autre que de quelques points de base, (excepté au mois de mai 2008), empruntant parfois une tendance inverse à celle des taux sur les bons BRH. De 23,50 % en moyenne en octobre 2007, ils sont passés à 25,13 % en novembre, puis à 23,85 % à la fin du premier trimestre, tandis que les taux sur les bons BRH de 91 jours ont été ajustés de 7,68 % à 5,91 %, puis à 3,89 % sur la même période. Soulignons toutefois qu’en fin d’exercice, les taux d’intérêt débiteurs sur les opérations en gourdes ont enregistré une baisse substantielle par rapport à leurs niveaux en fin d’exercice passé, à 22,97 % contre 30,93 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 II.1.2.2 les résultats FINals 27 Les taux d’intérêt créditeurs sur les opérations en gourdes, au cours du premier trimestre, se sont plus ou moins alignés aux taux directeurs, notamment en ce qui a trait à la rémunération des dépôts à terme. De 3,56 % en octobre, cette dernière est passée à 3,34 % en novembre, puis à 3,28 % en décembre 2007, suivant la même tendance des bons de 91 jours. A partir de janvier 2008, elle a fluctué dans une fourchette très restreinte, indépendamment de la tendance des taux directeurs qui, après avoir gagné quelque 0,93 point de pourcentage en moyenne entre janvier et avril 2008, se sont stabilisés à 8,16 %, à partir de mai 2008 jusqu’à la fin de l’exercice. En général, les taux d’intérêt sur les dépôts d’épargne en gourdes ont évolué de manière stable, autour d’une moyenne mensuelle de 1 %. Le spread de taux d’intérêt sur les opérations en gourdes s’est chiffré en moyenne à 20,76 %. graphique 8- taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales (opérations en gourdes) les oPératIoNs eN DevIses BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Les clients du système bancaire continuent d’afficher une certaine préférence pour les transactions en devises, tant du côté des dépôts que de celui des prêts. Contrairement à la nette stabilité observée au niveau des taux d’intérêt sur les opérations en devises au cours de l’exercice antérieur, cette année a plutôt été caractérisée par une certaine dynamique de ces taux tant du côté débiteur que créditeur. De 12,69 % en octobre 2007, les taux d’intérêt sur les prêts en dollars sont passés à 12,94 % en novembre, avant de reculer à 12,20 % en décembre, soit la même tendance observée pour les taux sur les prêts en gourdes par rapport à l’évolution des taux des bons BRH de maturité 91 jours. La moyenne mensuelle de ces taux pour l’ensemble de l’exercice s’est inscrite à 12,18 %, tandis que celle des taux d’intérêt sur les dépôts en dollars ÉU s’est élevée à 2,49 %, soit un spread de plus 9 points de pourcentage. Les graphiques suivants retracent l’évolution des taux d’intérêt sur les opérations en gourdes et en devises au cours de l’exercice fiscal 2008. 28 graphique 9- taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales (opérations en dollars eu) II.2- évolutIoN Des agrégats MoNétaIres eN 2008 Contrairement à la situation observée en 2007, les agrégats monétaires ont affiché une nette tendance à la hausse en 2008, sous l’influence de la politique de détente des taux d’intérêt. En effet, les taux directeurs ont chuté tout au long du premier trimestre, atteignant une moyenne de 5,52% entre octobre 2007 et septembre 2008. Évaluée à 24,77 milliards de gourdes, la masse monétaire au sens restreint, M1, a progressé de 16,53 % en glissement annuel, soit un rythme deux fois plus accéléré que celui de l’exercice précédent. Cette progression reflète l’évolution de la monnaie en circulation (13 %) et les dépôts à vue (21,04 %). La rapide progression de ces derniers s’explique par la baisse des taux sur les dépôts à terme et d’épargne qui ont incité une préférence pour la liquidité. En ce qui a trait à la monnaie en circulation, elle a connu une forte expansion, soit plus que le triple du taux de croissance de 2007, en raison d’une augmentation des besoins d’encaisse liés à l’inflation notamment. L’agrégat M2 a progressé de 11,82 %, soit une accélération de 7 points de pourcentage par rapport à l’année antérieure. Cet accroissement tient à l’incidence de la croissance de M1 et de celle de la Quasi-monnaie (7,56 %) qui résulte d’une augmentation substantielle des dépôts d’épargne de 17,57 %, alors que les dépôts à terme se sont contractés de 7,24 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 En dehors de la contraction de 0,40 % observée au mois d’octobre 2007, la masse monétaire au sens large (M3) a progressé de manière continue en 2008 pour atteindre 97,99 milliards de gourdes, soit un accroissement de 24,27 % contre 4,75 % en 2007. Outre l’évolution de M2, cette forte progression a découlé principalement de la hausse de 40,60 % des dépôts en dollars convertis en gourdes contre 5,31 % en 2007. A noter que la dépréciation de la gourde, notamment au dernier trimestre, a gonflé en partie les dépôts en dollars convertis. 29 graphique 10- évolution des agrégats monétaires (en milliards de gourdes) II.2.1- CoNtrePartIes De M3 et FINaNCeMeNt De l’éCoNoMIe La forte progression de la masse monétaire au sens large est attribuable particulièrement à l’accroissement des réserves nettes de change du système bancaire conjugué à une hausse des créances sur le secteur privé. S’agissant des réserves nettes de change, elles ont enregistré une croissance de 12,42 % en décembre 2007 contre 39,02 % sur douze mois. L’expansion des réserves nettes de change a reflété la hausse significative de 60,6 % des avoirs extérieurs des banques commerciales. Exprimés en dollars, les avoirs extérieurs nets ont été évalués à 757 millions de dollars ÉU, en hausse de 28 % par rapport à 2007. Le crédit intérieur net du système a totalisé 58 873 MG, s’inscrivant en hausse de 16,02 % par rapport à 2007. Par ailleurs, induit par la baisse des taux d’intérêt débiteurs, le crédit au secteur privé a connu sur douze mois une hausse de 23,55 %, soit le double du taux de croissance de 2007. En effet, il a atteint environ 40 milliards de gourdes et a été supporté en grande partie par le crédit en dollars, dopé par la dépréciation du taux de change. A la fin d’exercice, le crédit en dollar représente plus de la moitié du crédit total. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 11- Contreparties de M3 et financement de l'économie (en milliards de gourdes) 30 III- les FINaNCes PublIques eN 2008 La politique budgétaire de l’exercice 2007-2008 a été exécutée dans un environnement très défavorable, marqué par la flambée des prix des produits alimentaires et pétroliers. Pour faire face à cette conjoncture difficile et pour préserver la stabilité sociale suite aux manifestations de rues qui se sont produites un peu partout dans le pays en début d’avril 2008, le gouvernement a pris un ensemble de mesures consistant entre autres, en la mise en œuvre d’un programme de subventions pendant un semestre de manière à stabiliser le prix du riz à partir d’avril et la suspension pendant deux mois de l’ajustement automatique des prix à la pompe, en fonction de l’évolution des cours mondiaux du baril. Comme pour l’exercice précédent, l’action gouvernementale s’est orientée vers le maintien de la stabilité macroéconomique dans le cadre de la loi de finances votée par le parlement et du programme financier triennal (FRPC) échéant au 30 septembre 2009, signé entre le Gouvernement haïtien et le FMI. Les autorités gouvernementales se sont aussi engagées à mettre en œuvre pour l’exercice 2008 le Document de Stratégie Nationale pour la Croissance et pour la Réduction de la Pauvreté (DSNCRP) élaboré en collaboration avec la société civile et les partenaires d’Haïti pour le développement. Au premier semestre de l’exercice 2008, les recettes courantes se sont établies à 13 860 MG, en hausse de 18 % par rapport au premier semestre de l’exercice antérieur. Ce niveau de recettes demeure toutefois inférieur à la cible du programme fixée à 15 291 MG. Cette contre-performance peut s’expliquer en partie par le ralentissement du rythme de croissance de l’activité économique. De leur côté, les dépenses effectuées par l’Administration Centrale pendant la même période ont totalisé 14 220 MG contre un plafond de 17 179 MG prévu dans le programme. Ce résultat peut être attribué à un meilleur contrôle des dépenses courantes qui se sont stabilisées autour de 10 897 MG pendant le premier semestre. Quant au financement de la BRH à l’Administration Centrale, il a été inférieur aux prévisions. Le gouvernement central s’est désendetté de la Banque Centrale pour un montant de 65 MG au premier semestre de l’exercice 2008. Pour répondre efficacement à la crise alimentaire du début d’avril et faire face aux catastrophes naturelles qui se sont abattues sur le pays vers la fin du quatrième trimestre, le gouvernement s’est doté d’un budget rectificatif en vue de dégager des fonds supplémentaires lui permettant de venir en aide aux populations les plus touchées. Par voie de conséquence, les critères quantitatifs du programme ont été révisés. Le gouvernement s’est toutefois gardé de recourir à tout financement de la Banque Centrale. Au cours de l’exercice 2007-2008, les autorités gouvernementales, dans le cadre de l’effort fiscal déployé depuis l’exercice précédent, ont adopté un ensemble de mesures relatives aux modalités de perception des impôts. Entre autres, on peut citer l’uniformisation du système de gestion des perceptions et l’interconnexion des directions départementales des impôts. Ainsi, les recettes fiscales totales, chiffrées à 26 674 MG 30 au septembre 2008, ont augmenté de 12,70 % en glissement annuel contre 16 % au cours de l’exercice précédent. Elles ont représenté près de 90 % des prévisions établies pour l’exercice 2007-2008. La pression fiscale a diminué de 0,11 point de pourcentage, passant de 10,75 % en 2007 à 10,64 % en 2008. En raison des perturbations sociales du mois d’avril et des catastrophes naturelles qui ont secoué le pays à la fin du mois d’août et au début de septembre 2008, les autorités ont décidé de réviser à la baisse les recettes fiscales dans le cadre de l’élaboration du budget rectificatif voté par le parlement à la fin de l’exercice sous-étude reCettes INterNes Élevées à 18 025,5 MG à la fin de l’exercice 2007-2008 (6,90 % du PIB), soit une croissance de 15 % en glissement annuel, les recettes internes ont affiché un résultat inférieur aux projections de 20 421,6 MG du budget révisé. L’évolution des recettes internes peut être expliquée par la hausse simultanée de deux de ses trois principales composantes, notamment les Taxes sur le Chiffre d’Affaires (TCA) qui ont augmenté de 20 % en glissement annuel et de l’Impôt sur le Revenu (ISR) qui a accusé une hausse de 17 %. En raison de la décision des autorités gouvernementales de subventionner les produits pétroliers, les recettes au titre des droits d’accise ont chuté de 28 %. Les prix des produits pétroliers ont été modifiés en dix-neuf occasions dont dix-huit ajustements à la hausse au cours de l’exercice 2007-2008. Les ratios des revenus perçus BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Suite aux difficultés auxquelles le pays s’est trouvé confronté, la situation des finances publiques s’est détériorée en fin d’exercice fiscal 2008 en dépit de la bonne performance des recettes fiscales et douanières. Au 30 septembre 2008, les opérations financières du gouvernement se sont soldées par un deficit global de 5 39,7 MG, ce qui a entrainé une augmentation des créances sur le trésor public de 744,90 % par rapport à l’exercice antérieur. Les recettes totales ont crû de 12,70 % pour s’établir à 26 674 MG, soit un niveau supérieur à la cible révisée du programme fixée à 25 336 MG. Les dépenses, qui n’ont augmenté que de 6,6 % par rapport à l’exercice passé, ont totalisé un montant de 30 346 MG contre 24 652 MG prévu dans le programme révisé. III.1- reCettes 31 sous forme d’impôts, de droits et de taxes sur les prix à la pompe des différents produits pétroliers ont régressé par rapport à l’exercice précédent. De septembre 2007 à septembre 2008, ces ratios ont perdu 0.08 point de pourcentage (pp) pour la gazoline 95; 0,10 pp pour la gazoline 91; 0,21 pp pour le gasoil et 0,19 pp pour le kérosène. En effet, ils sont passés respectivement de 37,30 % en 2007 à 29,33% en 2008, de 37,54 % en 2007 à 27,38 % en 2008, de 9,52 % en 2007 à -11,06 % en 2008 et de 6,20 % en 2007 à -12,91 % en 2008. Quant à I’impôt sur le revenu, il continue de donner des résultats satisfaisants suite aux mesures adoptées durant l’exercice précédent, relatives à la régularisation des déclarations mensuelles par les contribuables, à savoir: 1) L’exigence du quitus fiscal comme condition préalable à toute requête adressée à l’administration fiscale ; 2) L’application du taux unique de 30 % dans le calcul de l’impôt sur les sociétés et la hausse de l’impôt forfaitaire. Passant de 6 844 MG en 2007 à 8 206,9 MG en 2008, la Taxe sur le chiffre d’affaires (TCA) a augmenté de 20 %, ce qui représente une bien meilleure performance par rapport à l’exercice précédent où elle avoisinait les 16 %. De son côté, l’Impôt sur le revenu (ISR) a augmenté de 17,19 %, passant de 4 361,2 MG en 2007 à 5 111,1 MG en 2008. Toutefois, il est à noter que la part relative des recettes internes dans les recettes courantes a augmenté de 0,70 point de pourcentage, passant de 66,15 % en 2007 à 66,85 % en 2008, contre une progression de 1,76 point de pourcentage en 2007. reCettes DouaNIères Dans le cadre de la lutte contre la fraude (contrebande ou sous-facturation), l’Administration Générale des Douanes (AGD) a renforcé au cours de l’exercice 2007-2008 les différentes mesures adoptées au début de l’exercice écoulé. Il s’agit de l’optimisation des ressources humaines pour mieux contrôler les postes frontaliers et la formation continue sur mesure des agents (brigades d’inspection) afin de mieux contrôler le flux réel de marchandises dans le pays et de les rendre moins dupes face à la sous-facturation. Ces dispositions ont permis à l’AGD de réaliser des recettes de l’ordre de 7 917,3 MG en 2008 contre 6 924,1 MG en 2007, soit une progression de 14,35 % contre 3 % l’exercice précédent. La performance des principaux postes frontaliers du pays justifie la cohérence des mesures prises par les Autorités douanières. En effet, les bureaux de Malpasse, Ouanaminthe et Belladère ont, respectivement, contribué à 4,35 %; 1,11 % et 1,41 % dans les recettes totales de la Douane en 2008 contre 2,99 %; 0,60 % et 0,61 % en 2007, soit une croissance en rythme annuel de 69 %; 115 % et 170 % respectivement. Par ailleurs, les principales composantes des recettes douanières telles que les droits de douane et les frais de vérification ont accusé chacune une augmentation de 15,04 % et 14,12 % en glissement annuel. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 PerForMaNCe INstItutIoNNelle 32 Depuis le début de l’exercice précédent, les institutions telles que la DGI, la Douane et l’UGCF ont placé au cœur de leurs stratégies la modernisation du système de gestion des impôts et taxes. Les efforts entrepris ont donné, au 30 septembre 2008, des résultats satisfaisants. En effet, les recettes internes sont passées de 15 656,9 MG en 2007 à 18 025,5 MG en 2008, soit une croissance de 15,13% contre 19,11% pour l’exercice écoulé. Le total des recettes (impôts et taxes) perçues par l’UGCF est chiffré à 6 770,7 MG en 2008 contre 5 380,9 MG en 2007, soit une progression de 25,82%. L’apport de l’UGCF au total des recettes internes en 2008 est de 37,50% contre 34% en 2007. Pour l’AGD, la contribution est passée de 40% en 2007 à 38,50% en 2008, soit une baisse de 1,5 point de pourcentage. Malgré ce résultat, l’AGD est demeurée pour la deuxième année consécutive le meilleur point de perception des recettes internes. De son côté, la Direction Générale des Impôts (DGI), à travers son Bureau Central et ses différentes directions régionales, continue d’améliorer de manière significative sa performance en collectant 2 648,76 MG en 2008 contre 1 642,81 MG en 2007, portant ainsi sa contribution à 14,70%, soit une hausse de 61,23%. Les tableaux ci-dessous donnent le niveau des recettes par institution et l’évolution de la structure de ces recettes par catégorie. tableau 2 : recettes Internes par Institutions tableau 3- évolution de la structure des recettes Les impôts indirects sur les activités liées à la consommation de biens et services sont essentiellement la source principale de revenus fiscaux en Haïti, avec 64,57 % du total des recettes fiscales de l’Administration Centrale en 2008. L’analyse de la structure des recettes indique que les impôts directs sur le revenu et les bénéfices n’y ont contribué qu’à 31,65 % contre 29,70 % en 2006-2007. En dépit de la croissance des recettes provenant des douanes et de la TCA, les impôts indirects ont perdu 1,14 point de pourcentage suite à la baisse significative des droits d’accise. Cette baisse s’explique surtout par la décision des autorités gouvernementales de subventionner temporairement les produits pétroliers sur le marché, après les émeutes d’avril 2008. III.2- DéPeNses Les dépenses exécutées par l’Administration Centrale dans le cadre du budget de l’exercice 2007-2008 ont accusé un montant de 30 346,2 MG, correspondant à une croissance de 6,6 % par rapport à l’exercice 2006-2007. Ces dépenses représentent 10,8% du PIB contre des projections de 16,80 % du programme économique du gouvernement. Comme pour l’année précédente, elles sont restées en dessous des prévisions établies à 17 179 MG pour le premier semestre en raison des contraintes liées aux sous-dotations budgétaires de certaines institutions. Toutefois, faute de gouvernement durant tout le troisième trimestre, aucun budget rectificatif n’a pu être voté par le parlement en fin d’exercice, lequel devrait remédier à cette situation par une réallocation des ressources disponibles. La structure des dépenses publiques a cependant évolué favorablement. Au cours de l’exercice 2007-2008, les dépenses d’investissement financées par les ressources intérieures ont augmenté de manière significative par rapport à l’exercice 2006-2007. Les dépenses effectuées par le gouvernement haïtien en vue de faire face à ses obligations courantes ont totalisé 24 300,2 MG en 2008, ce qui représente une croissance de 8,35 % en glissement annuel. Celles-ci sont réparties de la manière suivante: 90,3 % alloués à la consommation publique, 3 % au service de la dette et 6,69 % aux subventions et transferts. La moyenne mensuelle des dépenses courantes a été de 2 025,0 MG en 2008 contre 1 869 MG en 2007. L’augmentation de 8,35 % des dépenses courantes a été enregistrée sous la poussée de la hausse des dépenses sur biens et services de 8 %, en dépit d’une baisse de 2,74 % en rythme annuel affichée par le service de la dette et celle des subventions et transferts de 19,3 %. En ce qui concerne la masse salariale, elle est passée de 8 830,80 MG en 2007 à 12 855,6 MG en 2008, soit une croissance annuelle de 45,58 %. Cette évolution s’explique par l’effet conjugué du relèvement des salaires de 35 % au début de l’exercice et des nouveaux recrutements. Ainsi, l’effectif de la Fonction Publique a enregistré une hausse de 13 % en 2008 contre 7 % en 2007, passant de 52 210 à 59 376 employés. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 DéPeNses CouraNtes Les dépenses d’intérêts sur la dette publique ont baissé de 2,74 % en raison des accords relatifs à la consolidation de la dette externe signés avec le Club de Paris afin de renforcer sa soutenabilité. A cet effet, le gouvernement de la République 33 d’Haïti avait pris l’initiative, au début de l’exercice précédent, de solliciter de tous ses créanciers externes des conditions d’allègement et de rééchelonnement de sa dette. La régularité affichée par l’État haïtien dans le cadre de ces accords au cours de l’exercice 2007-2008 lui a valu l’annulation d’une première tranche de 23 millions de dollars. Les dépenses de transferts et de subventions ont augmenté de 19,29 % par rapport à l’exercice précédent, totalisant 1 626,2 MG en 2008 contre 1 363,2 MG en 2007. De ces dépenses, la contre-valeur en gourdes de 29,21 millions de dollars ÉU a été transférée à l’EDH pour l’achat de carburant entre autres et 24,6 millions de dollars ÉU aux compagnies Alstrom et Sogener pour le paiement des frais de service. DéPeNses D’INvestIsseMeNt Les dépenses de capital exécutées dans le cadre du programme d’investissement public ont atteint, au cours de l’exercice fiscal 2007-2008, 6 707 MG environ contre 7 429,12 MG en 2006-2007, affichant ainsi une hausse de 22,94 %. Cet accroissement des dépenses d’investissement financées par les ressources internes découle des décaissements importants de fonds externes en appui à la composante « Projets et programmes ». Au Ministère de l’Économie et des Finances qui a reçu 3,28 % du programme d’investissement, le Gouvernement a opté (en priorité) pour l’amélioration de la perception des recettes publiques, le renforcement des capacités du Ministère en matière de contrôle fiscal, la modernisation de la gestion du fonds de pension, l’orientation de la politique économique de l’État, l’allègement des procédures d’exécution des dépenses et l’efficacité de la gestion des finances publiques. Au Ministère de la Planification a été alloué 15,59 % du programme, dont une partie a été consacrée à l’élaboration et la mise en œuvre du Document de Stratégie Nationale pour la Croissance et la réduction de la Pauvreté (DSNCRP), à assurer la régulation et l’efficacité du processus de budgétisation annuelle du Programme d’Investissement Public (PIP), et à encadrer les Collectivités Territoriales. Au Ministère des Travaux Publics qui a bénéficié de 40,93 % des fonds d’investissement, les dépenses visaient la réhabilitation des routes dans les zones rurales, la réparation des dégâts causés par les intempéries, le réaménagement des ports et aéroports du pays et l’entretien des infrastructures existantes. Au Ministère de la Justice où les investissements ont représenté 4,22 % des dépenses totales en capital, une bonne partie de celles-ci a été effectuée, entre autres, pour reformer la justice et l’État, lutter contre la détention prolongée, rénover et moderniser le système d’enregistrement et de transcription d’acte civil. Et, finalement les ministères suivants ont eu respectivement les parts suivantes: BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 - 34 4,00 % au Ministère de l’agriculture afin d’augmenter principalement la production et la productivité de ce secteur, 1,93 % au Ministère de l’éducation nationale pour accroître l’offre d’éducation et améliorer sa qualité à tous les niveaux, 2,03 % au Ministère de la santé pour étendre la couverture sanitaire et contrôler l’hygiène de l’environnement, 0,88 % au Ministère du tourisme en vue de valoriser les ressources touristiques du pays et promouvoir l’investissement dans ce secteur, - 0,53 % au Ministère des Affaires Sociales afin de financer le programme de restaurants communautaires, renforcer les structures d’accueil et des centres d’hébergement pour la réinsertion sociale, gérer les problèmes liés au travail et le parc de logements sociaux, - 0,58 % au Ministère de l’environnement pour rénover le Système National de Gestion de l’environnement et promouvoir la conservation des sols et la protection des bassins versants, - 26,04 % aux autres Ministères pour procéder, entre autres, à une redynamisation de leurs structures. graphique 12- Projets et programmes par secteur III.3- le FINaNCeMeNt De l’aDMINIstratIoN CeNtrale eN 2008 Au 30 septembre 2008, les opérations financières du gouvernement central se sont soldées par un déficit global de 539,7 MG, contre un surplus de 1 033,2 MG dégagé en 2007. Ce résultat peut être attribué à l’amélioration des recettes fiscales et douanières ainsi qu’à un meilleur contrôle des dépenses. FINaNCeMeNt exterNe Le financement externe qui est constitué principalement de dons en appui au budget a accusé un solde négatif de 781,1 MG contre un financement de 2 736 MG prévu dans le budget. Ceci est dû au fait que les amortissements de la dette ont été nettement supérieurs aux dons reçus en appui au budget, lesquels se sont chiffrés à 361,1 MG pour l’ensemble de l’exercice. FINaNCeMeNt INterNe Au niveau interne, le solde des créances nettes de la Banque Centrale sur le gouvernement s’est inscrit à -348,3 MG. Globalement l’encours de ces créances a diminué de 600,7 MG par rapport à l’exercice antérieur. A la fin de l’exercice, la position nette des comptes du trésor public a enregistré un surplus de 3 311,3 MG, bien que représentant une réduction de 52,60 % par rapport à l’exercice précédent. Les dépôts nets se sont chiffrés à 3 339.9 MG, en baisse de 42,30 % par rapport à l’année dernière tandis que le cumul des arriérés d’intérêt s’est inscrit à 1,8 MG. Les rubriques aux titres d’Autres créances et les comptes spéciaux ont accusé respectivement un solde négatif de 79,7 MG et de 241,7 MG. evaluatIoN Du PrograMMe Pour l’exerCICe FIsCal 2008 La performance de la politique budgétaire du gouvernement a été évaluée à travers le suivi du programme économique et financier signé avec le FMI, au moyen de repères et de critères quantitatifs. Malgré la situation conjoncturelle difficile dans laquelle le pays s’est retrouvé suite aux chocs externes et au passage des cyclones Fay, Hanna, Gustave et Ike dans différentes régions du pays, les objectifs de ce programme ont été atteints dans leur grande majorité. Les autorités gouvernementales n’ont pas recouru au crédit de la BRH qui accuse un solde négatif de 348,3 MG, induisant un remboursement en faveur des Autorités monétaires. En ce qui concerne les recettes collectées en faveur du trésor pour l’ensemble de l’exercice, elles ont dépassé les prévisions révisées d’un montant de 1 078 MG alors que les dépenses effectuées n’ont pas pu être contenues en dessous du plafond prévu par le programme, ayant dépassé les repères quantitatifs de plus de 23 %. Iv- la balaNCe Des PaIeMeNts Au niveau des opérations financières, les flux entrants des administrations publiques et du secteur non bancaire ont conforté le solde malgré une sortie de capitaux de 141,04 millions de dollars du secteur bancaire. Ce contexte général a favorisé une accumulation de réserves officielles brutes de 170,51 millions de dollars et une balance globale positive de 98,19 millions de dollars ÉU. Iv.1- la balaNCe Des traNsaCtIoNs CouraNtes L’aggravation du déficit courant (315,46 millions de dollars) est principalement due à l’élargissement du déficit de la balance commerciale. Poussé par la montée des prix des produits pétroliers et les denrées alimentaires sur le marché international, le déficit commercial s’est creusé pour atteindre le niveau record de 1 617,01 millions de dollars. Le compte courant reste dominé par les transferts courants sans contrepartie qui ont couvert à plus de 81,2 % les importations de biens et à 59,6 % les importations de biens et services en 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 En 2008, les transactions courantes font apparaître un déficit de 315,5 millions de dollars ÉU, soit 4,61 % du PIB. Ce résultat obtenu dans un contexte international marqué par la flambée des cours du pétrole et des matières premières, ainsi qu’un ralentissement des activités économiques aux États-Unis qui s’est traduit par la hausse du chômage et une diminution de la consommation. Sur le plan interne, d’une part, la hausse accentuée des cours pétroliers a alourdi la facture pétrolière, et d’autre part, l’augmentation des prix des denrées alimentaires a fait grimper les prix sur le marché local, y compris ceux des produits locaux. 35 graphique 13- solde des opérations courantes (en Millions de dollars eu) le solDe Des bIeNs et servICes Le déficit des transactions sur biens et services résulte de la détérioration de celui des échanges de biens qui est passé de -1 511,7 millions de dollars ÉU en 2007 à -2 038 millions de dollars ÉU en 2008. L’accélération des cours du pétrole et des produits alimentaires dont le riz sur le marché international en est à l’origine. Le déficit des échanges de services est resté stable en 2008. Par ailleurs, ce résultat est lié au poids du solde du commerce extérieur dans la balance des biens et services (79,34 %). Ceci reste conforme au faible niveau de développement de l’économie haïtienne et traduit sa grande dépendance de l’extérieur pour satisfaire la demande interne de produits de base. Ces importations de biens sont majoritairement financées par des transferts courants qui représentent généralement des fonds destinés à couvrir des dépenses incompressibles. Le taux d’ouverture de l’économie, désignant le niveau de dépendance de l’économie par rapport aux échanges extérieurs et mesuré par le ratio de la somme des exportations et importations de biens et services rapporté au Produit Intérieur Brut, a varié de 0,47 en 2007 à 0,50 en 2008. Le taux de couverture de l’économie, calculé par le ratio des exportations rapportées aux importations a considérablement baissé, soit de 23,26% en 2008 contre 32,27 % en 2007. Cette diminution s’explique par l’effet combiné de la chute de 6,11 % des exportations et de la progression de 30,23 % des importations à 2 107,2 millions de dollars ÉU. la balaNCe CoMMerCIale D’haÏtI (traNsaCtIoN sur bIeNs) La balance commerciale a accusé un déficit de 1 617,01 millions de dollars ÉU contre 1 096 millions en 2007, soit une détérioration de 47,6 %. Cette dégradation provient essentiellement de la hausse des importations comparativement à une contraction des exportations au cours de l’exercice. Cette méforme au niveau du commerce extérieur montre que le pays n’a pas encore bénéficié pleinement des avantages attendus de la loi HOPE. A la baisse des exportations est associé le retard mis par les opérateurs dans l’industrie d’assemblage à se conformer aux nouvelles exigences des donneurs d’ordre étrangers. Entre autres difficultés, le secteur a aussi expérimenté des retards dans la livraison des intrants. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 les IMPortatIoNs De MarChaNDIses 36 La croissance de 30,2 % enregistrée au niveau de la valeur des importations reflète globalement le comportement des produits pétroliers et des produits alimentaires qui ont augmenté respectivement de 48 % et de 67 %. Les variations observées au niveau de ces deux catégories de produits représentent l’essentiel de la hausse des importations totales et sont expliquées par la hausse considérable des cours mondiaux du pétrole et des denrées alimentaires. Les deux autres groupes de produits les plus importants à savoir les «Machines et matériel de transport » et les «Articles manufacturés» ont connu des variations moins significatives. Le groupe machinerie a reculé de 16,5 % en 2008. Le groupe articles manufacturés a évolué en dents de scie au cours des trois dernières années pour atteindre le niveau le plus bas, soit 227,7 millions de dollars ÉU, soit une contraction de 17,6 % par rapport à l’an passé. Pour les cinq dernières années, les parts relatives des principaux produits d’importation ont évolué tel que décrit par le graphique suivant: graphique 14- Part relative des principales importations (en pourcentage du total) les exPortatIoNs De MarChaNDIses Les exportations en valeur ont enregistré une baisse de 6,1 % par rapport à l’exercice antérieur. Ce recul est dû à un ralentissement de la demande de textile aux États-Unis d’Amérique pendant la période sous étude. Les articles de vêtement exportés par les industries de la sous-traitance vers les États-Unis ont représenté 86,3 % des exportations totales d’Haïti. Les exportations traditionnelles constituées de café, cacao, mangues, huiles essentielles, langoustes et autres produits primaires ont amélioré leur performance affichant une valeur de 44,81 millions de dollars ÉU contre 34,47 millions de dollars ÉU pour l’exercice précédent. Les exportations de café ont progressé au cours de l’exercice mais génèrent moins de devises que celles du cacao qui, avec une croissance de 17,8 %, ont atteint 7,27 millions de dollars de recettes. Malgré une reprise tardive des exportations en 2008, les exportations de mangues ont crû de 26,1 %. Après avoir été suspendues en 2007 à plusieurs reprises pour manque de conformité aux normes phytosanitaires, ces exportations ont connu un regain pour se situer autour de 10 millions de dollars. Au niveau des exportations traditionnelles, les valeurs les plus significatives ont été réalisées dans les huiles essentielles avec une augmentation de 37,3 % pour un montant d’exportations de 18,01 millions de dollars ÉU. les traNsaCtIoNs sur servICe Les exportations de services constituées majoritairement par les dépenses des touristes dans l’économie ont accusé une hausse de 32,83 % en 2008. En effet, le nombre de visiteurs arrivant au pays a augmenté de 39,29 %, passant de 168 000 à 234 000 en 2008. Cette amélioration des flux entrants du poste de voyage a permis d’obtenir une très faible progression du solde du compte Services, soit de 1 %. Quant aux importations de services, elles ont connu une progression de 13,30 %. Avec un poids de 62,61 % dans le compte Service, le transport constitué du fret et des dépenses de billets a crû de 20,57 %. Le fret a évolué dans le même sens que les importations de marchandises tandis que la hausse des prix des billets d’avion et du nombre de voyageurs laissant le pays explique la montée des dépenses des résidents. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 15- Part relative des principales exportations (en pourcentage du total) 37 les traNsFerts CouraNts Les flux entrants de transferts courants, constitués principalement par les envois de fonds des travailleurs haïtiens émigrés ont crû de 12,74 %. Les dons totalisant un montant de 458,25 millions de dollars ÉU ont progressé de 16,9 %. Les transferts vers l’étranger ont totalisé 117,08 millions de dollars ÉU pour l’exercice 2008 contre 96.41 millions de dollars en 2007. le solDe Des reveNus Les flux nets de revenus sont excédentaires de 11,59 millions de dollars, suite à l’enregistrement des flux entrants constitués par les intérêts versés aux banques commerciales et à la Banque Centrale sur leurs placements à l’extérieur. Les paiements de revenus au titre des intérêts versés sur la dette publique ont totalisé 18,66 millions de dollars ÉU en 2008 contre 21,56 millions de dollars en 2007. Iv.2- les MouveMeNts De CaPItaux le CoMPte Des oPératIoNs FINaNCIères Le compte d’opérations financières s’est soldé par une entrée nette de capitaux de 261,32 millions de dollars ÉU, malgré une forte sortie de capitaux du secteur bancaire. Cette progression marquée provient essentiellement de fonds bénéficiés au titre de l’accord PETROCARIBE et de l’augmentation des concours de la BID à titre de financement de projets. les INvestIsseMeNt DIreCts etraNgers Au cours de l’exercice fiscal, les flux des investissements directs ont été de 29,80 millions de dollars ÉU, montant nettement inférieur au niveau exceptionnel de l’année 2006 qui a vu l’arrivée de nouveaux opérateurs dans le secteur des télécommunications. les réserves brutes Les réserves officielles brutes ont accumulé plus de 170,51 millions de dollars ÉU au cours de l’année 2008. Le financement net en provenance du FMI a été évalué à 51 millions de dollars ÉU. A la fin de septembre 2008, les réserves brutes correspondent à 2,8 mois d’importations. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 16- réserves brutes en mois d’importations 38 v- la Dette PublIque exterNe v.1- l’eNCours De la Dette PublIque exterNe L’encours de la dette publique externe a progressé de 20,18 % pour atteindre 1,9 milliard de dollars ÉU en septembre 2008. Cet accroissement est essentiellement imputable aux décaissements nets positifs enregistrés au cours de cette période. Rapporté au PIB, il s’élevait à 26,83 % en septembre 2008 contre 25,55 % en 2007. graphique 17- encours de la Dette Publique externe (en millions de dollar eu). v.1.1- les CréaNCes bIlatérales Les créances bilatérales représentaient 22,5 % de la dette externe à la fin de l’exercice 2008. Elles ont donc augmenté de 77,9 % par rapport à 2007, pour se chiffrer à 417,55 millions de dollars ÉU. Cette augmentation s’explique par les nouveaux financements obtenus du Vénézuela en vertu de l’accord Petro Caribe, d’un nouveau prêt octroyé par la Chine et des rééchelonnements de dette de certains créanciers bilatéraux. Parmi les principaux créanciers bilatéraux figurent le Vénézuela, la Chine, la France, l’Italie, et l’Espagne avec des parts respectives de 32,3 %; 22 %; 18.5 %; 14,1 % et 9,5 % suivent les Etats-Unis avec 3,1 % et le Canada 0,5 %. Le stock de la dette envers les multilatéraux a augmenté de 9,8 %, passant de 1 306,6 millions de dollars ÉU en 2007 à 1 434,9 millions de dollars ÉU en 2008 alors que son poids par rapport à l’encours total a diminué affichant 77,5 % à la fin de l’exercice 2008 contre 84,78 % en 2007. Cette diminution résulte du fait que le poids des bilatéraux dans l’encours total a augmenté. Toutefois, la structure de la dette publique externe d’Haïti confirme la prépondérance des créances multilatérales dans le portefeuille total. La Banque Interaméricaine de Développement (BID) avec 41,8 % et le groupe de la Banque Mondiale avec 27,7 %, sont les principaux créanciers du pays, les autres dont notamment le Fonds Monétaire International (FMI), et FIDA, partagent 8 % de l’encours total. v.1.3- la CoMPosItIoN De l’eNCours eN DevIses Au 30 septembre 2008, le portefeuille de la dette publique externe est libellé en dollars à 53 %, en Droits de Tirage Spéciaux à 32 %, en d’autres devises à 15 %. Le DTS, déterminé à partir d’un panier de monnaies majeures largement utilisées pour le commerce international et les marchés financiers, est lui-même constitué en dollar qui intervient pour 45 %, aux cotés de l’Euro (29 %), le Yen (15 %) et la livre sterling (11 %). BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 v.1.2- les CréaNCes MultIlatérales 39 graphique 18- structure du Portefeuille de la dette externe par devises v.1.4- réPartItIoN De l’eNCours Par seCteur éCoNoMIque La répartition de l’encours par secteur économique fait ressortir une structure graphique à peu près semblable à celle de l’année fiscale 2006-2007. Elle montre l’importance des secteurs : Transport, Gouvernement, Energie, Investissement Social, Agriculture, Eau et Infrastructure et la Balance des paiements dans la répartition des ressources obtenues par voie d’endettement tout en mettant l’emphase sur une nette augmentation de la dette relative au secteur de l’énergie. Ces secteurs ont mobilisé un peu plus de 84 % de la dette accumulée à la fin de septembre 2008. Les autres secteurs comme l’Education, la Santé, le Secteur privé et l’Environnement ne partagent que 16 % de la dette. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 19-répartition de la dette externe par secteur d’activité économique 40 v.2- DéCaIsseMeNts, servICe De la Dette et arrIérés De PaIeMeNts Les décaissements totaux sur les prêts pour l’exercice 2007-2008 ont plus que doublé par rapport à l’année précédente pour atteindre 352,37 millions de dollars ÉU. A noter que comparativement à l’exercice fiscal 2006-2007 où le support des créanciers bilatéraux a surtout porté sur les dons, cette année il y a eu un pourcentage élevé de décaissement de leur part. En effet, du montant total décaissé les bilatéraux occupent un pourcentage de 52,5 % contre 47,5 % des institutions multilatérales. Les décaissements ont été au profit des secteurs : Energie (38 %) Transport (21 %) Balance des Paiements (14 %) et les autres secteurs se sont partagés les 27 % restants. Parallèlement, au titre du service de la dette, le Trésor Public a versé 49,24 millions de dollars ÉU pour honorer les obligations de la dette publique externe. La Banque Interaméricaine de Développement s’est vue rembourser 49 %, suivi du groupe de la Banque mondiale 36 %. Les autres ont bénéficié des 15 % restants. graphique 20- evolution comparée des décaissements et des arriérées de paiement Rapporté à la valeur des exportations, le service de la dette représente 10,36 % en 2007-2008, contre 14,32 % en 2006-2007 en raison des effets conjugués de la baisse du service de la dette et des exportations. Le ratio du service de la dette/décaissements, de son coté est passé de 49,36 % à 13,99 % pour l’année fiscale 2007-2008 vu la croissance plus forte des décaissements par rapport au service de la dette qui se trouve baisser après les allégements reçus. v.3- état D’avaNCeMeNt De l’allégeMeNt PPte Haïti, dans le cadre de l’initiative PPTE, a bénéficié d’un allégement de 22,8 millions de dollars ÉU, soient 18,6 millions de dollars ÉU en réduction du service de la dette et 4,2 millions de dollars ÉU de rééchelonnement pour l’année fiscale 2007-2008. tableau 4- l’allégement de la dette reçu pour l’année fiscale 2007-2008 (en millions de dollars éu) BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 21-evolution des décaissements, des amortissements, du service de la dette et des flux nets (en millions de dollars éu ) 41 le PoINt D’aChèveMeNt L’atteinte du point d’achèvement est prévue en juin 2009. A cette date, le pays sera admissible à de nouveaux allégements qui porteront sur un montant substantiel de l’encours de la dette envers des créanciers multilatéraux. L’annulation au titre de l’Initiative d’Allègement de la Dette Multilatérale (IADM) portera sur un montant approximatif d’un milliard de dollars ÉU et concerne principalement la Banque Interaméricaine de Développement (BID) et la Banque Mondiale. b- évolutIoN Du systèMe baNCaIre eN 2008 Au terme de l’exercice 2008, suite à l’enchaînement d’événements et de situations défavorables, le système bancaire a réalisé un résultat net inférieur de 10,5 MG à celui de 2007. Suite aux changements survenus dans le nombre de banques commerciales, le système a progressé faiblement. Le repli des indicateurs de rentabilité, le ROA et le ROE de 0,27 % et 6,17 % respectivement, témoigne d’une baisse de la profitabilité du système. Ce résultat moins probant que l’exercice antérieur est la conséquence immédiate d’une augmentation plus significative des dépenses d’exploitation et des charges fiscales que celle du produit net bancaire. En 2008, l’actif bancaire a connu sa plus forte croissance depuis 2004, soit 25,75 %. Il a doublé au cours de ces cinq dernières années, franchissant le seuil de 100 milliards de gourdes. Au 30 septembre 2008, cette croissance marquée de l’actif a été financée à hauteur de 84,47 % par les dépôts et de 6,49 % par l’Avoir des actionnaires. Cette performance non contrebalancée par celle des fonds propres a entraîné une détérioration de l’assise financière. Dans l’ensemble, le système a été imprégné par une meilleure intermédiation bancaire. Le relèvement des taux sur les bons s’est répercuté particulièrement dans les dépôts qui ont enregistré leur plus forte augmentation en cinq ans de 28 %, enclenchée par celle de 63 % des dépôts à vue. La baisse du taux d’improductifs de 29 points de base et celle du taux de couverture de 19,26 % permettent d’attester d’un système moins exposé au risque de crédit et d’une meilleure qualité de l’actif. Le degré de concentration du système bancaire (10 banques au total) s’est renforcé en 2008 au niveau de tous les segments de marché. Les trois principaux établissements bancaires détiennent à la fin de l’exercice plus de 80 % des actifs et des dépôts totaux du système. Parallèlement, le ralentissement observé dans le cadre de l’expansion du réseau bancaire durant les deux derniers exercices s’est poursuivi; seulement quatre nouvelles succursales et un nouveau guichet ont été ouverts et mis en opération. En ce qui concerne les activités bancaires, le total de l’actif du système s’est accru de 15,8 % en glissement annuel, dont 54,7 % représente les actifs en devises convertis en gourdes. Au passif, une progression significative de plus de 26 % a été enregistrée, propulsée par celle de près de 50 % des obligations à terme. Par ailleurs, la politique monétaire restrictive de la BRH depuis avril n’a pas entraîné une baisse de l’encours des bons, dont les revenus d’intérêt ont décru de 50,21 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 vI- le systèMe baNCaIre : vue D’eNseMble 42 Au 30 septembre 2008, l’actif du système bancaire se chiffre à 100,30 milliards de gourdes, soit une hausse de 25,75 % (+20,54 milliards de gourdes) par rapport à la fin du précédent exercice. Le taux de dollarisation de l’actif bancaire, renforcé de 5,75 points de pourcentage en 2008, s’est fixé à 54,75 %. En effet, sous l’impulsion d’une légère appréciation du dollar américain par rapport à la gourde (le taux de change est passé de 39,1292 HTG/USD en septembre 2007 à 39,9535 HTG/USD en septembre 2008), une plus grande croissance des actifs libellés en devises convertis (40,51 %) que celle du volume d’actifs en dollars américains (37,6 1%) a été enregistrée pour la période. Les actifs en gourdes ont crû de 11,57 % (+4,71 milliards de gourdes), à 45,39 milliards de gourdes à la fin de l’exercice. L’activité bancaire s’est encore intensifiée en 2008. En effet, à la fin de l’exercice, le volume des dépôts totaux captés a progressé de 28,31 %, à 84,72 milliards de gourdes représentant 84,46 % de l’actif bancaire. Il en est de même du portefeuille de crédit brut, chiffré à 31,19 milliards de gourdes par suite d’une variation à la hausse de 26,42 %. En outre, la qualité du portefeuille s’est améliorée, favorisant la baisse des provisions constituées pour pallier le risque de crédit. En effet, le taux d’improductifs est passé de 9,98 % à 9,69 % tandis que le taux de couverture a chuté de 19,26 points de pourcentage, passant de 85,54 % en septembre 2007 à 66,28 % en septembre 2008. En nette décélération depuis 2006, l’encours des Bons BRH, a crû de 4,31 % en 2008 (contre une croissance de 17,24 % en 2007) pour s’établir à 9,40 milliards de gourdes. Les taux accordés sur ces bons ont fléchi au cours de l’exercice (les taux sur les bons à échéance de 7, 28 et 91 jours ont baissé respectivement de 0,5 ; 1,49 et 0,80 points de pourcentage par rapport à septembre 2007). Ainsi, en dépit de l’augmentation de leur encours (+388,36 millions de gourdes), ces titres ont généré des revenus d’intérêt en baisse de 50,21 % (-590,46 millions de gourdes) par rapport à l’exercice précédent. L’appréciation de 4,63 % des revenus d’intérêts sur prêts à la faveur de faciliter par l’amélioration de la qualité du portefeuille de crédit, de la baisse de 34,03 % des dépenses d’intérêt et de la progression de 26,49 % des autres revenus, a permis au système de renforcer son Produit Net Bancaire (P.N.B) de 10,32 % qui s’établit à 6,42 milliards de gourdes en fin d’exercice. Cependant, à cause de l’augmentation des dépenses d’exploitation de 10,77 % et de celle des charges fiscales de 13,72 %, le bénéfice net enregistré en 2008 a reculé de 0,82 % pour se fixer à 1,27 milliards de gourdes (contre 1,28 milliards en septembre 2007). Cette baisse de performance a occasionné un repli du ROA et ROE respectivement de 27 points de base et de 6,17 points de pourcentage. A la fin de l’exercice 2008, les fonds propres comptables du système bancaire se trouvent plus exposés au risque de crédit du fait que le taux d’exposition a plus que doublé, pour s’établir à 15,64 %. En outre, la plus forte croissance de l’actif (25,75 %) par rapport à celle des fonds propres (16,57 %) a affecté négativement l’assise financière du système. En effet, le ratio « Avoir des actionnaires en % de l’actif » a perdu 52 points de base pour terminer l’exercice à 6,49 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 5- Indicateurs financiers clés au 30 septembre 2008 (Mg) 43 vI.1- le systeMe baNCaIre: établIsseMeNts et eNvIroNNeMeNt CoNCurreNtIel établIsseMeNts Au terme de l’exercice fiscal 2008, le statu quo est maintenu quant au nombre d’établissements bancaires composant le système. Les dix (10) établissements évoluant en Haïti, dépendant de leurs activités principales et de leurs sources de capitaux, peuvent être classifiés comme suit : deux (2) banques commerciales d’État, deux (2) succursales de banques étrangères, six (6) banques à capitaux privés haïtiens dont cinq (5) banques commerciales une (1) banque d’Épargne et de Logement. tableau 6- établissements bancaires fonctionnant en haïti (au 30 septembre 2008) eNvIroNNeMeNt CoNCurreNtIel Depuis l’absorption des réseaux de l’ex-Promobank et de l’ex-Socabank respectivement par la Sogebank et la BNC, la BRH n’a pas eu à traiter beaucoup de requêtes d’ouverture de succursales. Ainsi, pour l’exercice 2008, elle a autorisé seulement l’ouverture de deux nouvelles succursales (contre 3 en 2007) et de deux nouveaux guichets (contre 5 en 2007). D’une manière générale, le réseau bancaire s’est agrandi de cinq unités de services : deux à Port-au-Prince (une succursale et un guichet) et trois au niveau des villes de provinces. A la fin de l’exercice 2008, 169 unités de service desservent la population haïtienne (contre 164 en septembre 2007) dont 59 dans les villes de provinces. tableau 7- Nombre de succursales et agences autorisées BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 8- évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire 44 a) Par agence, on entend une unité qui offre des services bancaires limités et qui ne jouit pas d’une autonomie de fonctionnement. b) Englobe la ville de Port-au-Prince et les régions périphériques: Pétion-ville, Laboule, Delmas, Carrefour, la Plaine du Cul-de-sac et Croix-des-bouquets. Au cours de l’exercice, la BRH n’a reçu aucune demande formelle d’agrément pour l’octroi de licence en vue de l’intégration d’une nouvelle banque sur le marché. vI.2- struCture Du systeMe baNCaIre La tendance à la forte concentration observée depuis plusieurs années au niveau du système bancaire s’est encore maintenue en 2008. L’indice de concentration Herfindhal-Hirschman ainsi que le renforcement du poids des trois principaux établissements bancaires au niveau de tous les segments de marché traduisent cette réalité. PoIDs Des troIs PrINCIPaux établIsseMeNts baNCaIres A la fin de l’exercice 2007-2008, les parts de marché des trois principales banques du système en terme d’actifs possédés, de prêts accordés et de dépôts totaux captés ont respectivement progressé de 2,53; 2,06 et 1,69 points de pourcentage pour s’établir respectivement à 80,96 %; 71,39 % et 81,78 %. Du côté des dépôts en dollars américains, ces trois leaders occupent une part plus alléchante : à eux seuls, ils ont capté 81,94 % des dépôts libellés en devises américaines contre 79,45 % à la fin du précédent exercice. tableau 9- Poids des principaux établissements bancaires au 30 septembre 2008 (en %) Source : BRH / Direction de la supervision des banques et des institutions financières Sur les trois autres segments de marché (portefeuille de prêts, dépôts totaux et dépôts en dollars ÉU), les cinq (5) banques commerciales privées haïtiennes ont également perdu des parts de marché. Au 30 septembre 2008, elles ont octroyé 64,23 % des prêts, capté 68,92 % des dépôts totaux ainsi que 69,37 % des dépôts libellés en devises (contre respectivement 64,67 % ; 74,34 % et 78,98 % en septembre 2007). A l’inverse, les deux banques d’Etat ont progressé respectivement de 2,62 ; 5,71 et 10,46 points de pourcentage sur ces mêmes segments de marché. Leur part de marché en termes de dépôts en dollars américains captés a plus que doublé, passant de 10,34 % en 2007 à 20,80 % en 2008. Les parts de marché des deux (2) succursales de banques étrangères ont baissé à tous les niveaux. La Sogebel a surtout renforcé sa position sur le marché du crédit où ses parts détenues ont crû de 11 points de base pour s’établir à 4,73 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Le poids des deux banques d’Etat dans l’actif du système s’est consolidé d’exercice en exercice depuis tantôt cinq ans. Avec une augmentation de 4,31 points de pourcentage par rapport à septembre 2007, leur part de marché en terme d’actif (22,22 %) affiche la meilleure progression pour l’exercice. Les cinq (5) banques commerciales à capitaux privés haïtiens, possédant 67,82 % de l’actif du système en septembre 2008, ont perdu 3 points de pourcentage sur leur part de marché. Il en est de même pour la Sogebel, seule banque d’épargne et de logement du système, et les deux succursales de banques étrangères qui ont vu leur part d’actif passer respectivement à 3,33 % et 6,63 % (contre 3,42 % et 7,84 % en septembre 2007). 45 tableau 10- Poids des différentes catégories d’établissements bancaires au 30 septembre (en %) INDICateur De CoNCeNtratIoN herFINDhal-hIrsChMaN Quoique en baisse sur les segments des dépôts totaux et des dépôts en devises américaines par rapport à sa valeur en septembre 2007, l’indice de concentration Herfindhal-Hirschman témoigne d’une forte concentration du secteur bancaire haïtien sur tous les segments de marché pour l’exercice 2008. La baisse la plus significative du degré de concentration s’est manifestée au niveau du marché des dépôts en dollars américains où l’indice a diminué de 245,98 bien que le système reste le plus fortement concentré au niveau de ce marché avec une valeur de 2 392,83 pour l’indice. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 11 - Indicateur de concentration herfindhal-hirschman au 30 septembre 46 vI.3- DIstrIbutIoN Du CréDIt Au cours de l’exercice 2008, les parts de crédit allouées aux secteurs d’activité «Electricité, Gaz et Eau», «Commerce de gros et de détail» et «Industries manufacturières» ont connu une hausse plus importante que celles des autres secteurs. Parallèlement, à la fin de juin 2008, l’encours des prêts à brève échéance a totalisé la moitié du portefeuille de crédit global du système bancaire. réPartItIoN De l’eNCours Des PrÊts Par seCteur D’aCtIvIté Au terme du troisième trimestre de l’exercice 2008, le crédit bancaire est alloué à 76,25 % (contre 75,8 % en septembre 2007) aux quatre secteurs d’activité suivants: «Commerce de gros et de détail », « Services et autres », « Industries manufacturières » et «Immobilier résidentiel et commercial». Ce renforcement de leur part de crédit est surtout dû au poids plus important dans l’encours total de crédit dont bénéficient les secteurs « Commerce de gros et de détail » (29,36 % ; +0,56 point) et « Industries manufacturières » (14,91 % ; +0,51 point). Contrairement à 2007, le secteur «Electricité, Gaz et Eau», avec une meilleure progression de sa part de crédit (5,31 % ; +3,01 points), a dépassé très largement le secteur «Transport, Entrepôt et Communication» (2,69 % ; -1,81 points) en terme de part de crédit bénéficiée. Le secteur «Agriculture, sylviculture et pêche», en dépit d’une augmentation de 174,10 % (+53,78 MG) du volume de crédit qui lui a été octroyé, jouit de la plus faible part du crédit bancaire total, soit 0,25 %. tableau 12- répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité au 30 juin (en Mg et en %) En 2008, 6,39 % des emprunteurs du système bénéficient d’environ 80 % de l’encours des prêts accordés. Comparativement à la fin de l’exercice antérieur, le poids des emprunteurs se regroupant dans la tranche de prêts à plus faible encours (75 000 à 249 999 gourdes) a augmenté de 22,33 points de pourcentage alors que celui des emprunteurs bénéficiant d’un prêt de 5 000 000 gourdes ou plus est en baisse de 3,44 points de pourcentage. Au terme du troisième trimestre, la majorité des emprunteurs, soit 65,25 % se sont fait octroyer des prêts dont l’encours varie entre 75 000 et moins de 500 000 gourdes. Cette tranche représente à cette date une très faible part du portefeuille de crédit global du système, soit 3,70 % (contre 1,86 % en 2007). Ainsi, malgré une augmentation de 77,48 % du nombre d’emprunteurs (13 196 en juin 2008 contre 7 218 en septembre 2007), l’encours total de crédit n’a crû que de 20,19 %, s’établissant à 27,74 milliards de gourdes au 30 juin 2008. A la même date, le poids des emprunteurs est en baisse dans toutes les tranches de prêts par rapport à septembre 2007, sauf dans celle de 75 000 à moins de 500 000 gourdes. La tranche de prêts comprise entre 2 500 000 et moins de 5 000 000 gourdes contient le nombre le moins élevé d'emprunteurs (461), soit 3,49 % du total (contre 5,89 % en 2007) et bénéficie de 5,88 % (6,72 % en 2007) du crédit total, soit 1,63 milliard de gourdes. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 réPartItIoN De l’eNCours Des PrÊts Par traNChe 47 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 13- répartition de l’encours des prêts par tranche au 30 juin (prêts de 75 000 gourdes ou plus) 48 réPartItIoN De l’eNCours Des PrÊts Par éChéaNCe Par rapport à l'exercice 2006-2007, le poids des prêts à court et à long terme a augmenté respectivement de 4 et de 2 points de pourcentage pour s'établir à 50 % et 28 % en juin 2008. Parallèlement, le poids des prêts à moyen terme s’est contracté de 3 points de pourcentage, passant de 28 % à 25 %. graphique 22- répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus (au 30 septembre) réPartItIoN Du NoMbre De PrÊts Par eMPruNteur Durant les cinq dernières années, le nombre de prêts octroyés par le secteur bancaire et le nombre d’emprunteurs a globalement évolué à la hausse. Par rapport à l’exercice précédent, le nombre de prêts (61 206) s’est accru de 57,73 % (+22 402 unités) et le nombre d’emprunteurs (13 306) de 75,70 % (+5 733 unités). Il en est résulté une légère baisse (-53 points de base) du ratio «nombre de prêts/emprunteur» qui a encore tourné encore autour de cinq (5) prêts par emprunteur en juin 2008. tableau 14- répartition du nombre de prêts par emprunteur (au 30 juin) Avec 30,56 % de l’actif du système bancaire, la Sogebank demeure le leader du secteur en dépit d’un recul de 2,19 points de pourcentage de ses parts en terme d’actif par rapport à septembre 2007. La baisse moins significative de 29 points de base des parts détenues par la Unibank, deuxième banque du secteur avec 29,54 % de l’actif, a occasionné du même coup la réduction de l’écart entre les deux premières banques du système (1,02 point de pourcentage en 2008 contre 3,50 points de pourcentage en septembre 2007). La BNC conserve la troisième place avec 20,86 % de l’actif total du système tout en progressant de 4,43 points de pourcentage par rapport à 2007. Il en est de même pour la Capital Bank (4ème place), la Citibank (5ème place), la Scotiabank (8ème place) et la BPH (9ème place) qui ont toutefois perdu quelques points de base de leurs parts de marché. La Sogebel (6ème place) et la BUH (7ème place) détiennent respectivement 3,33 % et 3,05 % de l’actif total du système en septembre 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 vI.4- Parts De MarChé INDIvIDuelles 49 tableau 15- Parts de marché et rang (actif total et portefeuille de prêts bruts) (au 30 septembre) Sur le marché du crédit, les six (6) premières banques ont conservé leur position dans le classement. En dépit d’une baisse de 14 points de base, la Sogebank arrive en tête (28,84 % des parts de marché). Suivent la Unibank (2ème place) et la BNC (3ème place) avec respectivement 25,65 % (-32 points de base) et 16,90 % (+2,52 points de pourcentage) de parts détenues. La Citibank (6,29 %) et la Scotiabank (5,78 %) occupent respectivement les quatrième et cinquième rangs. Après la Capital Bank (5,76 %; 6ème place), arrive la Sogebel (4,73 %) qui, à la faveur d’une faible amélioration de 61 points de base, a ravi la 7ème place à la BUH (4,01 %), reléguée à la 8ème. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 16- Parts de marché et rang Dépôts totaux et dépôts en dollars éu (au 30 septembre) 50 Les quatre premières banques sur le marché des dépôts totaux ont conservé leur place mais en perdant toutefois des parts de marché à l’exception de la BNC (+5,82 points de pourcentage). La BUH (-0,81 point; 3,34 % du marché) a perdu la 5ème place au profit de la Citibank (3,43 %). La Sogebel, la Scotiabank et la BPH ont maintenu leur 7ème, 8ème et 9ème rang au bas du classement. Sur le segment des dépôts en dollars américains, toutes les banques gardent la même position occupée en 2007. La Sogebank, la Unibank et la BNC arrivent toujours en tête avec une part totale de 82,77 % des dépôts en devises captés. Toutefois, si les deux premières banques du système au niveau des dépôts en dollars ont perdu des parts de marché, la BNC, quant à elle, a nettement amélioré sa position (+10,43 points de pourcentage). vII- les aCtIvItés et résultats Du systèMe baNCaIre eN 2008 vII.1- aCtIvItés baNCaIres évolutIoN Du bIlaN Cette année, l’actif du système présente un rythme de croissance accéléré (+15,8 points de pourcentage) par rapport à 2007. Évalué à 79 764,26 MG au 30 septembre 2007, l’actif a crû de 25,8 % (+20 540,4 MG) pour atteindre 100 304,6 MG en 2008. Les « Autres placements » ont connu une hausse significative de l’ordre de 44,9 % après s’être contractés en 2007 (-4,4 %). Les disponibilités (+26,6 %), les prêts nets (+29,3 %), les autres actifs (+22,3 %) et les Bons BRH (+4,3 %) ont continué d’évoluer à la hausse ; les Immobilisations nettes connaissent un recul de 3,6 %. Les actifs en devises converties ont valu plus de la moitié de l’encours total (54,75 %), contre 49 % l’année antérieure. tableau 17- bilan du système bancaire au 30 septembre (en Mg) Totalisant 93 790,32 MG, le passif du système accuse une hausse de 26,4 % (+19 614,56 MG) par rapport à l’exercice précédent, soit sa plus grande progression pendant les cinq dernières années. Cet accroissement est imputable aux obligations à terme qui ont crû de 49,8 %, aux autres passifs (35,2 %) et aux dépôts totaux (28,30 %). Les obligations à vue ont, par contre, reculé de 16,50 %. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 18- Principaux postes du bilan du système bancaire au 30 septembre (variation en pourcentage) 51 En dépit de l’importante décélération de son rythme de croissance (-28,9 points de pourcentage), l’Avoir des actionnaires a crû de 16,57 % (925,79 MG) par rapport à l’année antérieure pour atteindre 6 514,29 MG en 2008. Par conséquent, le ratio Immobilisations sur Avoirs des Actionnaires, inscrit à 65,50 %, s’est retrouvé nettement amélioré par rapport à 2007 (79,19 %). tableau 19- Composition des postes du bilan du système bancaire au 30 septembre (en pourcentage) lIquIDItés Les liquidités du système bancaire ont évolué à un rythme plus accéléré (+8,20 points de pourcentage) par rapport à l’exercice précédent. En effet, leur encours est passé de 37 075 MG à 45 436 MG en 2008 (+22,55 %) principalement à la faveur du gonflement de l’encaisse (78,21 % ; 2 368,92 MG). Hormis les Avoirs dans les banques locales et les Bons BRH qui ont reculé respectivement de 0,9 et 3,4 point de pourcentage dans la composition des liquidités, ses autres composantes ont vu leur part croître dans une fourchette de 0,3 à 3,8 point de pourcentage. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 23- liquidités du système bancaire au 30 septembre (en Mg) 52 Au 30 septembre 2008, le poids des Disponibilités dans la composition des liquidités s’est inscrit à 79,08 %, soit 3,38 points de pourcentage de plus qu’en septembre 2007. Le gain d’importance des disponibilités s’est réalisé au détriment des Bons BRH dont le niveau a baissé dans les liquidités (20,92 % contre 24,30 %). Les Avoirs à la BRH représentent 62,61 % des disponibilités dont ils demeurent la principale composante. L’Encaisse, troisième composante des disponibilités en 2007, est passée au second rang en 2008 suite à une expansion (+4,41 points de pourcentage) portant son poids à 15,20 %. Suivent les Avoirs à l’étranger (12,88 %), les Avoirs dans les banques locales (4,85 %) et les Autres liquidités (4,47 %). tableau 20- Composition des liquidités du système bancaire au 30 septembre (en Mg et en %) Fixée à 44,80 % au 30 septembre 2008, la part des liquidités dans l’actif du système bancaire s’est inscrite en baisse par rapport à 2007 (46,5 %). Ce recul provient de la réduction du poids de l’encours des bons BRH (-1,9 point de pourcentage) qui tombe en-deçà de 10 % (soit 9,4 %). tableau 21- liquidités du système bancaire (en pourcentage de l’actif total) (au 30 septembre) oPératIoNs INterbaNCaIres Au terme de l’exercice fiscal 2008, le solde des opérations interbancaires a atteint 115 MG contre 250 MG en 2007, soit une réduction de plus de moitié. De même, la moyenne des opérations de fin de mois s’est chiffrée à 32,5 MG, en repli de 70,45 % par rapport à l’année 2007 (110 MG). BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 22- Position nette interbancaire du système (en Mg et en %) 53 oPératIoNs aveC la ClIeNtèle DéPÔts Après avoir connu un niveau plancher en 2007, le rythme de croissance des dépôts totaux s’est élevé à 28,3 %, soit sa plus forte augmentation au cours des cinq dernières années. En effet, l’enveloppe des dépôts est passée de 66 030,67 MG en septembre 2007 à 84 724,65 MG au 30 septembre 2008 et a été principalement tributaire de la hausse des dépôts à vue (63,20 % contre 10,60 % en 2007) et celle des dépôts d’épargne (+23,30 %). Quant aux dépôts à terme, leur rythme de croissance a ralenti en 2008 pour atteindre son plus faible niveau (0,80 %). graphique 24- Croissance des dépôts du système bancaire (au 30 septembre, en (Mg ) tableau 23- variation des dépôts du système Contrairement aux années précédentes, la structure des dépôts totaux a été complètement modifiée en 2008. Les dépôts à vue (38,50 %), minoritaires sur les quatre dernières années, deviennent la composante la plus importante des dépôts totaux après que leur poids dans ces ressources ait crû de 8,2 points de pourcentage. Les dépôts d’épargne (36,90 %), passent du premier au deuxième rang, en termes de poids, suite à la baisse de leur niveau dans les dépôts totaux (-1,5 point de pourcentage). Les dépôts à terme deviennent les moins abondants dans la composition des dépôts totaux (24,6 %). Au 30 septembre 2008, la contribution des dépôts totaux dans le financement de l’actif est de 84,47 %, soit 1,69 point de pourcentage de plus qu’en 2007. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 24- Composition des dépôts du système bancaire au 30 septembre (en Mg et en %) 54 En hausse de 5,84 points de pourcentage par rapport à l’année dernière, la part des dépôts en devises dans les dépôts totaux s’est installée à 58,22 %. Cette progression est due à la croissance notable des dépôts en devises converties (42,61 %), plus soutenue que celle des dépôts en gourdes (12,59 %), combinée à l’appréciation du taux de change (39,9535 gourdes pour 1 dollar en septembre 2008 ; 39,1292 gourdes pour 1 dollar en septembre 2007). tableau 25- évolution des dépôts en dollars éu du système en Mg (au 30 septembre) eMPloIs Du systeMe Durant l’exercice 2008, la capacité de financement du système bancaire a augmenté. En fait, le portefeuille de prêts bruts, évalué à 24 669,8 MG en 2007, a atteint 31 186,66 MG (+26,42 %), soit sa plus forte croissance sur les cinq dernières années. Le portefeuille de prêts nets a connu une évolution positive de l’ordre de 29,33 % qui l’a fait varier de 22 564,6 MG en 2007 à 29 183,8 MG en 2008. Son gonflement est causé par la croissance de la composante en gourdes (+32,6 % ; 2 199,12 MG) ayant accusé un repli de 3 % en 2007 et de la composante en devises (+28,0 % ; 4 420,14 MG) dont le poids dans l’encours total du portefeuille net a baissé (70,09 % en 2007; 69,34 % en 2008). graphique 25- Portefeuille de prêts bruts du système bancaire au 30 septembre (en Mg) oPératIoNs sur tItres Les opérations sur titres désignent les transactions du système bancaire relatives aux bons BRH et aux placements. Depuis 2005, le rythme de croissance des Bons BRH connaît un ralentissement continu en raison de la baisse des taux d’intérêt. L’encours des Bons BRH est passé de 9 008,38 MG en Septembre 2007 à 9 396,74 MG en septembre 2008 (+4,3 %), soit 12,9 points de pourcentage de moins que l’année précédente. autres PlaCeMeNts Les Autres placements ont gagné en importance dans l’actif (17,52 % contre 15,20 %). Ils s’élèvent à 17 570,61 MG en 2008, accusant une hausse soutenue de 44,9 % après avoir subi une baisse en 2007 (-4,40 %). Cette hausse provient de la croissance des «Autres Placements » en devises converties (53,76 %) et de celle des «Autres Placements » en gourdes (18,15 %). Au 30 septembre 2008, les Autres placements en devises converties comptent pour 79,64 % de l’encours total contre 75,04 % pour le dernier exercice. oPératIoNs De ChaNge Les établissements bancaires interviennent sur le marché des changes tant pour satisfaire les besoins de leurs clients que pour effectuer des transactions pour leur propre compte. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 boNs brh 55 traNsaCtIoNs aveC la ClIeNtèle Cette année, les opérations de change du système bancaire se sont intensifiées. En effet, les achats de devises ont crû de 13,02 % (+160,82 MD ÉU) pour atteindre 1 396,43 millions de dollars ÉU et les ventes en devises (1 410,26 MD ÉU) de 159,96 millions de dollars (12,79 %). Tout comme l’année dernière, les pics de ces opérations ont été enregistrés en septembre 2008 : 157,12 millions de dollars ÉU pour les achats (contre 121,77 millions en septembre 2007) et 159,75 millions de dollars ÉU (contre 122,60 millions l’année dernière) pour les ventes. Le solde cambiste s’est amélioré à -13,83 MD ÉU contre -14,69 MD ÉU. graphique 26- volume des achats et des ventes de dollars éu (en millions de dollars éu) traNsaCtIoNs Des baNques Pour leur ProPre CoMPte Depuis 2005, la position structurelle de change du système bancaire connaît une chute qui s’est poursuivie en 2008. Au 30 septembre 2008, la position nette en devises du système bancaire, exprimée en pourcentage des fonds propres, s’est établie à 3,20 % contre 3,56 % en 2007. Elle excède la limite maximale de 1 % établie par la BRH. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 27- Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres (au 30 septembre). 56 vII.2- struCture FINaNCIere et qualIté De l’aCtIF assIse FINaNCIère et FoNDs ProPres Ayant affiché un taux de croissance de 45,5 % en 2007, les fonds propres ont continué à se consolider (16,6 % ; +925,79 MG) ; ils valent 6 514,29 MG au 30 septembre 2008. Cette évolution résulte de la hausse des réserves (+33,4 % ; 279,71 MG), des BNR (+19,5 % ; 486,28 MG), du capital versé (+8,7 % ; +154,22 MG) et du surplus d’apport (+1,1 % ; + 5,58 MG). Toutefois, le ratio fonds propres sur actifs, fixé à 6,49 %, est en repli de 0,5 point de pourcentage en raison de la croissance plus soutenue de l’actif (+25,8 %). graphique 28- évolution des fonds propres du système bancaire, au 30 septembre (en Mg) Au 30 juin 2008, les fonds propres du système bancaire se sont révélés suffisants par rapport aux limites réglementaires fixées par la Circulaire 88. Le multiple actif sur fonds propres réglementaires, inscrit à 14,74, demeure inférieur au maximum réglementaire de 20 en dépit de sa hausse de 1,98 unité; le ratio fonds propres réglementaires sur actif à risque (12,64 %), s’est rapproché du minimum de 12 % admissible. Au 30 juin 2008, les banques commerciales d’État (BPH et BNC) ne se sont pas conformées aux normes de suffisance des fonds propres. Leur multiple actif sur fonds propres (-652,14) et leur ratio fonds propres sur actifs à risque (-0,33 %) se retrouvent en dehors des limites fixées par la Circulaire 88. Cette situation est due aux fonds propres réglementaires négatifs de la BPH et de la BNC. Néanmoins, les Banques à capitaux privés haïtiens et les succursales de banques étrangères sont restées conformes à la réglementation en vigueur sur l’adéquation des fonds propres. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 26- respect des normes de suffisance de fonds propres (au 30 juin) 57 qualIté De l’aCtIF Au cours de l’exercice 2008, les prêts improductifs se sont accrus de 22,8 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 3 021,71 MG. Néanmoins, la croissance de 26,4 % du portefeuille de prêts bruts, plus soutenue que celle des improductifs, a ramené le taux d’improductifs à 9,69 % (contre 9,98 % en 2007). tableau 27- Prêts improductifs du système bancaire au 30 septembre 2008 (en Mg et en %) A la fin du troisième trimestre de cet exercice, la part des prêts classés « faibles, douteux et pertes » pour les différentes catégories de prêts a connu des régressions par rapport au 30 septembre 2007, sauf pour les prêts à la consommation (0,96 point de pourcentage). Cette régression a été plus marquée pour les prêts commerciaux (-2,90 points de pourcentage) que pour les prêts à la consommation (-2,39 points de pourcentage). Le taux d’improductifs établi sur la classification « faibles, douteux et pertes » a baissé pour toutes les catégories de prêts. Il est fixé à 13,18 % contre 13,58 % pour les prêts commerciaux, 11,23 % contre 13,63 % pour les prêts à la consommation et 15,92 % contre 17,44 % pour les prêts au logement. Les improductifs des prêts commerciaux représentent 10,38 % du portefeuille brut contre 11,43 % l’année écoulée; ceux des prêts à la consommation et des prêts au logement n’atteignent pas 1,50 %. Les prêts commerciaux sont la catégorie de prêts la plus touchée par le risque de crédit car elle détient 78,69 % du portefeuille risqué total classifié. tableau 28- taux d’improductifs par catégorie de prêts du système au 30 juin 2008 Cette année, les provisions pour créances douteuses et les improductifs ont eu des évolutions contrastées. Les provisions (2 002,82 MG) accusent un retard de 4,9 % par rapport à 2007 tandis que les improductifs se chiffrant à 3 021,71 MG enregistrent une croissance substantielle (+22,8 %). Il en résulte un recul de 19,26 points de pourcentage du taux de couverture, se situant à 66,28 % au 30 septembre 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 29- Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses au 30 septembre (en Mg) 58 Au 30 septembre 2008, les prêts improductifs nets représentent 15,64 % de l’avoir des actionnaires, soit plus du double de ce qu’ils y représentaient au 30 septembre 2007 (6,37 %). Cette escalade du taux d’exposition des fonds propres du système bancaire au risque de crédit découle de l’érosion de la couverture des improductifs (-19,26 points de pourcentage) face à la croissance de l’avoir des actionnaires (+16,6 % ; 925,79 MG). tableau 30- Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres au 30 septembre (en Mg) Au 30 juin 2008, les prêts accordés par les établissements bancaires à leurs apparentés représentent 15,19 % de l’encours total de crédit contre 14,68 % au 30 septembre 2007. A l’exception des banques étrangères dont la part de crédit aux apparentés est en croissance, (0,49 % contre 0,35 %). Par ailleurs, toutes les autres catégories de banques ont vu leur part de prêts octroyés aux apparentés décroître substantiellement par rapport au 30 septembre 2007: banques commerciales d’Etat (0,25 % contre 0,58 %), banques commerciales privées (12,31 % contre 21,69 %), banques d’épargne et de logement (6,17 % contre 10,95 %). tableau 31- Importance des prêts accordés aux apparentés au 30 juin 2008 vII.3- résultats Des aCtIvItés baNCaIres La rentabilité du système bancaire a légèrement diminué au cours de l’exercice 2008. En effet, de 1 279,09 MG en 2007, le bénéfice net est passé à 1 268,6 MG au 30 septembre 2008, soit une baisse de 0,8 %. Cette légère contraction s’explique essentiellement par la progression accélérée de la dotation à la provision pour créances douteuses (+309 %), les dépenses d’exploitation (+10,8 %) et le Produit net bancaire (+10,3 %) ayant évolué au même rythme. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 29- évolution du bénéfice net du système pour l’exercice terminé le 30 septembre (en Mg) 59 graphique 30- rendement de l’actif (roa) pour l’exercice terminé le 30 septembre (en %) Aussi, la variation à la baisse du bénéfice net conjuguée à la croissance de l’actif (+25,8 %) et à l’augmentation de l’avoir des actionnaires (+16,6 %) a-t-elle affecté négativement l’évolution des ratios de rentabilité. Le rendement net de l’actif (ROA) et celui de l’avoir des actionnaires (ROE) se sont repliés pour s’établir respectivement à 1,43 % et à 20,96 % en 2008 contre 1,68 % et 27,13 % en 2007. graphique 31- rendement de l’avoir des actionnaires (roe) pour l’exercice terminé le 30 septembre (en %) BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 reveNus Nets D’INteret 60 En dépit de la forte contraction des dépenses d’intérêt (-34,03 % ; -551,20 MG), les revenus nets d’intérêt du système bancaire n’ont crû que de 0,67 % (+24,5 MG) pour l’exercice 2008 à 3 667,8 MG, après une modeste amélioration de (3,3%) en 2007. A l’exception des revenus d’intérêt sur prêts (+4,62 %), les autres composantes de la marge d’intermédiation ont évolué à la baisse. Les intérêts sur Bons BRH ont connu la variation la plus marquée (-50,22 %) passant de 1 175,9 MG à 585,4 MG. Ces derniers représentent 12,35 % des revenus d’intérêt contre 22,34 % en 2007. Le ratio revenus nets d’intérêt sur revenus d’intérêt est passé de 69,2 % en 2007 à 77,44 %. tableau 32- revenus nets d’intérêt pour l’exercice terminé au 30 septembre (Mg) autres reveNus Les autres revenus se sont élevés à 2 749,3 MG, en hausse de 26,5 %, la plus forte progression des quatre derniers exercices. Cette croissance est due principalement à la forte augmentation du poste « Autres » (+61,45 % ; +380,7 MG). Les commissions demeurent toutefois la composante dominante (40,54 %) avec une variation positive de 17,96 %; quant aux gains sur les opérations de change, ils ne se sont améliorés que de 4,04 %. Les autres revenus représentent 42,84 % dans la structure du produit net bancaire contre 37,36 % l’exercice précédent. graphique 32- évolution des autres revenus pour l’exercice terminé au 30 septembre (en Mg) Le produit net bancaire a atteint 6 471,1 MG pour l’exercice terminé le 30 septembre 2008, soit une croissance de 10,3 % par rapport à 2007. Cette progression est imputable à la hausse des autres revenus (+26,5 %). Les revenus d’intérêt qui n’ont crû que de 0,67 %, ont vu leur part dans la composition de la marge bénéficiaire brute en 2008 baisser de 7,4 % pour se fixer à 57,16 %, le plus bas niveau des quatre derniers exercices. Après avoir enregistré une décroissance de 77 % en 2007, les dotations à la provision pour créances douteuses ont progressé de 309,0 % en 2008, passant de 38,5 MG à 157,4 MG. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 ProDuIt Net baNCaIre et ProvIsIoNs Pour CreaNCes Douteuses 61 tableau 33- Produit net bancaire pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) DePeNses D’exPloItatIoN Les dépenses d’exploitation du système bancaire ont évolué à la hausse (10,8 % de croissance) passant de 4 246,98 MG en 2007 à 4 704,2 MG en 2008. Cette évolution résulte essentiellement de la croissance de la masse salariale et avantages sociaux (+14,3 % ; +228,7 MG), des charges d’amortissement (+13,83 % ; +54,2 MG), des frais de locaux (+9,80 % ; +24,8 MG) et des autres dépenses d’exploitation (+7,54 % ) ont crû respectivement de 8,50 % et 4,50 % tandis que les frais de locaux ont évolué à la baisse (-5,4 % ; 149,5 MG). tableau 34- Coefficient d’exploitation pour l’exercice terminé au 30 septembre Le ratio de couverture des dépenses d’exploitation par les revenus nets d’intérêt a reculé de 7,8 points de pourcentage; la marge nette d’intermédiation n’ayant progressé que de 0,7 % contre 10,8 % pour les frais d’exploitation. Le coefficient brut d’exploitation n’a pas varié. Comme pour l’exercice précédent, le système a dépensé en moyenne 73 centimes pour chaque gourde de revenus générée. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 33- évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes pour l’exercice terminé au 30 septembre (en Mg) 62 taux De réMuNératIoN MoyeNNe Des DéPÔts et De reNDeMeNt MoyeN Des PrÊts La rémunération moyenne des dépôts et le rendement moyen des prêts ont régressé au cours de l’exercice 2008, perdant respectivement 1,4 et 1,6 points de pourcentage pour s’établir à 2,2 % et à 12,6 %. La contraction de ces taux est attribuable à la diminution des taux directeurs de la BRH. En effet, les Bons BRH de 7, 28 et 91 jours ont affiché une baisse soutenue (-50 %), durant la période de novembre 2007 à mars 2008, entraînant le recul des taux pratiqués sur les comptes de dépôts et de prêts. Ainsi, les taux moyens pondérés offerts sur les prêts en gourdes et en devises sont passés respectivement de 24,41 % à 18,36 % et de 11,50 % à 9,39 %; tandis que les taux offerts sur les dépôts à terme en devises ont évolué en moyenne de 3,38 % à 3 %, ceux sur les dépôts à terme en gourdes de 4,68 % à 1,69 %. tableau 35- rémunération moyenne des dépôts pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) eFFeCtIF Des baNques et ProDuCtIvIté Au 30 septembre 2008, l’effectif du secteur bancaire s’est établi à 3 909 employés, soit une diminution de 154 employés (3,79 %) par rapport à l’exercice précédent. Les deux (2) principales banques commerciales à capitaux privés haïtiens, la Sogebank et la Unibank, ont augmenté leur effectif respectivement de 77 et 126 employés ; tandis que la BNC a réduit son personnel de 61,65 % (-339 employés), à 545 employés. Les succursales de banques étrangères, de leur côté, ont diminué leur personnel de 11 employés. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 36- rendement moyen des prêts pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) 63 graphique 34- évolution du nombre d’employés du système bancaire (au 30 septembre) La croissance de l’actif conjuguée à la baisse du nombre d’employés explique le renforcement de 34,35 % du ratio actif par employé. Il en est de même des autres ratios de productivité prêts bruts par employé (+31,40 %), dépôts par employé (+33,37 %) et PNB par employé (+14,66 %). Malgré le recul de 0,82 % du bénéfice net, le ratio bénéfice net par employé a quand même progressé de 14,66 % en 2008 en raison de la contraction soutenue du nombre d’employés. tableau 37- Productivité par employé (au 30 septembre) (en milliers de gourdes et en pourcentage) vIII- la surveIllaNCe Des baNques BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 vIII.1- aCtIvItés De surveIllaNCe 64 Les activités de surveillance, au cours de l’exercice 2007-2008, ont été réalisées selon les deux modes de contrôle en vigueur: inspection sur place et surveillance sur pièces. INsPeCtIoNs sur PlaCe Au cours de l’exercice 2007-2008, le Service Inspection a réalisé huit (8) missions d’inspection générale au niveau des banques commerciales suivantes : Capitalbank, Sogebel, Sogebank, Citibank, BPH, Scotiabank, BUH, Unibank. Cinq missions d’inspection ponctuelle ont été également menées au cours de cette période. Elles concernaient notamment les Opérations entre la Maison-Mère et les filiales et celles des filiales entre elles (Unibank et Sogebank), la circulaire sur le change # 81.4 (Unibank et Capitalbank), la circulaire sur la compensation # 85-2 (BNC, BUH et Sogebank). CoNtrole sur PIeCes La BRH effectue une surveillance permanente à partir des rapports, formulaires et états financiers provenant des différents établissements bancaires. Cette surveillance permet de détecter à temps les irrégularités, lorsqu’elles surviennent, pour éviter tout dérapage au niveau du système bancaire. De plus, les informations soumises par les banques servent à la production de différents rapports : • Les rapports externes dont les « Rapports statistiques et indicateurs financiers » produits sur une base trimestrielle et distribués à l’ensemble des décideurs du système financier ; • Les autres rapports qui sont internes à la BRH et constituant des études analytiques des tendances observées tant pour le système bancaire que pour les établissements qui le composent. vIII.2-autres DeMaNDes D’agreMeNt Aucun agrément pour l’ouverture d’une banque, d’une maison de transfert et pour l’exercice de la profession d’agent de change n’a été sollicité au cours de l’exercice 2008. ouverture De suCCursales ou De CoMPtoIrs La BRH a autorisé les banques suivantes à ouvrir des succursales ou des comptoirs : Sogebank (Jérémie, Ouanaminthe), Unibank (Aéoroport II, Délimart, Delmas 30-Megamart) et Capitalbank (Cayes). PeNalIsatIoN Après avoir connu un repli de 6,5 % en 2007, le montant des pénalités encourues par les établissements bancaires assujettis au contrôle de la BRH a crû de 249,3 % pour s’établir à 26 196,32 mille gourdes au cours de l’exercice 2008. La pénalisation pour la position nette de change demeure la plus importante (82,6 % ; 21 637,20 mille gourdes) suivie de celle relative au déficit de réserves (16 % ; 4 184,62 mille gourdes). Les pénalités pour les retards dans la soumission de rapports à la BRH et la participation dans les séances de compensation ont totalisé 374,50 mille gourdes. INtérÊts Payés La BRH a versé, pour l’exercice 2008, à titre de rémunération des Bons BRH, des intérêts s’élevant à 593 MG contre 1 203 MG en 2007, soit une diminution de 50,70 %. L’évolution à la baisse des taux d’intérêt sur les Bons BRH au cours du premier semestre de l’exercice (respectivement de 6,5 % à 2,5 %; 8 % à 3,3 % et 8,8 % à 4 % pour les bons de 7 jours, 28 jours et 91 jours) explique en grande partie cette réduction de la rémunération des Bons BRH. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 35- évolution des intérêts versés sur bons brh (en Mg au 30 septembre) 65 ChroNologIe Des FaIts MarquaNts Du systèMe baNCaIre au Cours De l’exerCICe 2008 MaI-JuIN 2008 Dans le cadre des exigences du Fonds Monétaire International (FMI) et de la Banque Interaméricaine de Développement (BID), un expert international, M. Fernando Barran, ex-Superintendant de la Banque Centrale d’Uruguay a procédé à l’évaluation de la Banque Nationale de Crédit. août 2008 à Date (travaux eN Cours) Toujours dans le cadre des exigences du FMI et de la BID, la BRH a fait appel aux services de deux (2) experts internationaux, Monsieur Mario Goeckler et Monsieur Pablo Bazerque en vue de réaliser l’évaluation de la Sogebank et de la Unibank. Monsieur Mario Goeckler, en charge de l’évaluation de la Sogebank, est Responsable du Département de Risques et Régulation de la Superintendance des Assurances de Dépôts en Uruguay. De son côté, Monsieur Pablo Bazerque en charge de l’évaluation de la Unibank, est Responsable du Département d’études de la Superintendance des Institutions d’Intermédiation Financière de l’Uruguay (SIIF). Ix – les aCtIvItés géNérales D’INsPeCtIoN Des CaIsses PoPulaIres Le contrôle et la surveillance des caisses populaires se sont poursuivis au cours de l’exercice 2007-2008. En effet, la Direction de l’Inspection Générale des caisses populaires a déployé des efforts considérables en vue d’atteindre des résultats assez satisfaisants. Sur le plan de la surveillance, 17 missions d’inspection, 34 missions de diagnostic et 41 missions de suivi aux inspections ont été conduites dans les 10 départements géographiques du pays. En général, ces missions poursuivent les objectifs suivants : 1. 2. 3. S’assurer d’une part du respect de la législation haïtienne sur les caisses populaires et des circulaires de la BRH ; Formuler des recommandations appropriées permettant de corriger les insuffisances constatées ; S’assurer que les recommandations formulées ont été bien suivies par les responsables. Dans l’ensemble, les lacunes rôdent surtout autour d’une méconnaissance de la loi, de l’ignorance de certains principes de gestion financière et d’une mauvaise lecture des circulaires de la BRH. La DIGCP est en train d’envisager des mesures visant à mieux responsabiliser les dirigeants de ces institutions financières. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Parallèlement, le processus d’agrément s’est poursuivi au cours de l’exercice. Une liste de critères définitifs mise au point par la BRH a été validée par les deux institutions de tutelle à savoir la BRH et le CNC. En ce qui concerne les autorisations de fonctionnement, sur un cumul de 61 dossiers soumis pour avis, 27 avis favorables et 4 avis défavorables ont été émis. 29 rapports réclamant des documents complémentaires ou des corrections ont été adressés au CNC. 66 D’un autre côté, la publication des normes prudentielles pour le secteur des coopératives d’épargne et de crédit s’est effectuée comme prévue. 9 normes portant sur le niveau de liquidité, les placements, le portefeuille de crédit, le contrôle interne, la vérification externe, la transmission des rapports financiers, l’ouverture de succursales, la charte comptable, la suffisance des fonds propres sont actuellement publiés dans les caisses légalement reconnues. La révision de la loi a été une priorité pour la DIGCP. Un projet d’amendement qui tient compte des préoccupations des différents partenaires intéressés par la consolidation et l’épanouissement de ce secteur a été déposé au Ministère de la Planification et la Coopération Externe. La BRH via la DIGCP continue de bénéficier, grâce à un financement de l’Agence Canadienne de Développement International (ACDI) de l’appui technique de Développement International Desjardins (DID). Cet appui consiste en la mise en place ou l’actualisation des outils d’inspection, la fourniture de certains matériels informatiques, l’installation et l’implémentation d’un logiciel de traitement et d’analyse de données financières des CEC, etc. La DIGCP s’est également penchée sur la situation des institutions financières non mutualistes. Des pourparlers ont été menés avec l’Agence France de Développement (AFD) en vue de doter ce secteur en pleine expansion d’une loi cadre. Depuis le mois d’avril 2008, la BRH bénéficie de la présence d’un consultant. La première phase des travaux consistant en l’identification des institutions de micro finance opérant sur le territoire vient d’être achevée. C – la brh eN 2008 Durant l’exercice 2008, la BRH a su veiller à une meilleure gestion et une utilisation efficiente de ses ressources matérielles et technologiques, particulièrement en ce qui a trait au système de paiements et aux activités de surveillance. Contrairement à l’exercice écoulé où on a dénoté une absence d’émission monétaire, 17 millions de billets de banque ont été mis en circulation, dont 10 millions de 20 gourdes, dont l’utilisation a été très fréquente au cours de cet exercice. Une plus grande disponibilité des billets à dénomination élevée a permis de combler le manque de billets intermédiaires. En conséquence, leur part dans le volume des billets en circulation s’est accru. Ce dernier a atteint 15,44 milliards de gourdes au 30 septembre 2008, soit 2,3 milliards de plus que l’année écoulée. La mise en circulation des 10 millions de billets de 20 gourdes a été à la base d’un recul dans la circulation fiduciaire des billets de 50 et 100 gourdes, dont les problèmes liés à l’approvisionnement ont également joué dans leur utilisation moins intensive. Le solde des opérations financières entre la BRH et l’État et les institutions financières témoigne d’un ralentissement dans l’intensification de celles-ci. Les 11,54 milliards de gourdes de chèques compensés représentent un recul de 12,5 % par rapport à l’exercice antérieur, tandis que ceux libellés en dollars se sont soldés à 477,4 MD ÉU contre 353,3 MD ÉU un an plus tôt. Au niveau du Trésor Public, les dépenses ont triplé en 4 ans atteignant 13,1 milliards de gourdes. Toutefois, le volume de chèques imprimés a nettement reculé à 318 mille tandis que 9 mille chèques ont été certifiés (dollars et gourdes compris) contre 6 mille en 2007. En 2008, les avoirs extérieurs de la BRH sont constitués à environ 79,7 % des titres d’agences fédérales contre 78 % l’année précédente, dans l’optique de réduire les risques de contagion associés aux investissements dans les obligations. Une hausse modérée de 32 % de ces avoirs contre 60 % antérieurement, a résulté d’un repli à 2,5 % du rendement du portefeuille des titres de la banque contre 5,86 %. En ce qui a trait à la gestion interne, les activités de développement et d’entretien ont tourné autour d’un nouveau module Risque du Système d’Informations Financières, dont la mise à exécution est prévue pour le premier trimestre de l’exercice suivant. Des services de maintenance ont été effectués au niveau de certains modules de l’application. Par ailleurs, le Système de Paiement Interbancaire Haïtien, une application qui permet l’exécution de paiements entre les institutions financières par voie électronique, a été mise en production. Des corrections ont également été apportées au rapport sur les « Réserves Internationales Nettes » tandis que le projet Crédit-Direct a été effectif et des mises à jour importantes réalisées dans le logiciel SWIFT. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 En vue de conscientiser les utilisateurs des systèmes d’information de la Banque en ce qui concerne les risques et pièges actuels de l’insécurité informatique, des séances de sensibilisation ont été réalisées sur le sujet à Port-au-Prince et au Cap-Haïtien. Une gestion efficace des équipements électromécaniques a également été réalisée afin d’assurer le suivi des projets entrepris et les opérations d’entretien. 67 x- gestIoN Des avoIrs extérIeurs De la brh eN 2008 Les avoirs extérieurs bruts de la Banque de la République d’Haïti (BRH) ont progressé de 31,96 % en glissement annuel pour atteindre 709 millions de dollars ÉU au 30 septembre 2008, contribuant ainsi à renforcer d’une part la capacité de la banque centrale à renflouer les déséquilibres de court et de moyen terme de la balance des paiements, et d’autre part, à intervenir sur le marché des changes en vue de maintenir la stabilité de la gourde par rapport au dollar américain. Ainsi, au cours de l’exercice, la BRH a pu intervenir en terme net à hauteur de 58,9 millions de dollars ÉU pour contrôler les pressions sur la gourde. Les réserves brutes de change se sont accrues particulièrement à la faveur des acquisitions de devises consenties par la BRH sur le marché des changes et des décaissements de l’aide externe. Les acquisitions de devises ont totalisé 43,6 millions de dollars ÉU tandis que les décaissements effectués par la communauté internationale se sont élevés à 352,6 millions de dollars ÉU. graphique 36- évolution des réserves brutes de la brh en 2008 (en millions de dollars éu) x.1- CoMPosItIoN Des avoIrs extérIeurs Au 30 septembre 2008, les réserves internationales de la BRH étaient constituées pour 57,91 % environ par des titres de court et moyen terme, 39,80 % par des placements sur le marché du loyer de l’argent au jour le jour et 1,07 % par des fonds en attente de placement à l’étranger. Le reliquat était constitué d’or, de DTS et d’un placement dans un SICAV monétaire (CILR). BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 L’allocation du portefeuille de titres de la BRH au 30 septembre 2008 se présente comme suit: • 0,50 % de bons du trésor américain, contre 2,31 % au cours de l’exercice précédent ; • 79,77 % d’obligations d’agences fédérales contre 78,99 % l’an dernier ; • 8,76 % d’obligations de sociétés privées contre 5,95 % durant l’exercice 2007 ; • 6,99 % de créances hypothécaires titrisées ; • 3,98 % en liquides ou en équivalents. 68 Cette allocation du portefeuille de la BRH entre des titres à faible niveau de risque et de notation AAA à A- selon la notation de la firme Standard & Poor (S&P), reflète essentiellement l’optique d’optimisation de la rentabilité sous les contraintes de faible niveau de risque et de disponibilité élevée imposées par le statut d’une banque centrale. Elle est conforme aux termes des contrats de gestion convenus entre la BRH et ses gérants de portefeuille. En effet, ces derniers sont autorisés à en placer au plus 25 % dans des titres émis par des sociétés privées. Les 75 % restants doivent faire l’objet de placements constitués pour l’essentiel d’obligations du trésor américain, d’agences fédérales et de dépôts à vue soumis aux opérations de prises en pension et de créances hypothécaires titrisées. x.1.1- reNDeMeNt Du PorteFeuIlle Le portefeuille de titres de la BRH a dégagé un rendement moyen de 2,49 % cette année alors qu’il avait généré 5,86 % au cours de l’exercice précédent. Ce taux de rendement a été en dessous de la performance du repère retenu par la BRH pour le portefeuille de titres, le LIBOR à trois mois sur les dollars ÉU qui a affiché une moyenne de rendement de l’ordre de 3,88 %. Au cours de l’année, la Fed, motivée par sa volonté de réduire les impacts de la crise financière sur l’économie réelle, a procédé à des rabaissements du taux directeur du marché monétaire américain, le faisant passer de 4,75 % à 1,50 % en septembre 2008. Cette contre-performance du rendement moyen du portefeuille vis-à-vis du benchmark s’explique par la crise financière internationale qui a favorisé des sous-performances de certains titres du portefeuille confié à l’un des gérants. En effet, celui-ci s’était positionné dans des crédits hypothécaires titrisés et n’avait pas anticipé la crise du crédit, ce qui conséquemment, a contribué à la dépréciation de certains titres du portefeuille, vu l’augmentation du spread sur les obligations concernées. x.1.2- reNDeMeNt Des FoNDs PlaCés sur le MarChé Du loyer au Jour le Jour (rePos) Les flux nets de trésorerie disponibles sur les comptes de transactions de la BRH sont investis à chaque fin de journée et les jours fériés, sur le « Repos Market ». Ces fonds ont généré un rendement moyen de 2,71 % au cours de l’exercice 2008, tandis qu’ils avaient généré 5,02 % l’année antérieure. Cette baisse de performance de 2,31 points de pourcentage résulte de la baisse des taux directeurs décidée par la Réserve Fédérale américaine dans le cadre de la lutte contre les effets pervers que pourraient avoir la crise financière sur l’économie réelle. xI- quelques FaIts saIllaNts relatIFs au CoNtexte De MIse eN œuvre De la PolItIque MoNétaIre eN 2008 xI.1- évolutIoN Du taux De ChaNge Contrairement aux deux exercices précédents au cours desquels la gourde s’est continuellement renforcée par rapport à la devise américaine (réf : tableau en annexe), l’exercice fiscal 2007-2008 a été marqué par une nette dépréciation de la monnaie nationale. En effet, de 36,13 HTG/USD en octobre 2007, le taux de change est passé à 39,95 HTG/USD en septembre 2008, soit une hausse de 10,5 %. Cette dépréciation du taux de change a eu pour effet d’amplifier les chocs externes sur le niveau des prix intérieurs. En effet, le taux d’inflation en glissement annuel est passé de 7,90 % en septembre 2007 à 19,8 % en septembre 2008, soit une accélération de 150,6 %. graphique 37- évolution du taux de change moyen mensuel • Le déficit budgétaire cumulé s’est élevé à 3,09 milliards de gourdes en septembre 2008 contre 460,55 millions en octobre 2007, soit 2,63 milliards de plus. Soulignons que malgré l’aggravation du solde budgétaire, le trésor a renfloué son compte au niveau de la BRH pour un montant s’élevant à 477,41 millions de gourdes en septembre 2008. • Le net recul de nos exportations, l’une des composantes de l’offre de devises sur le marché des changes, qui ont atteint 40 millions de dollars ÉU en moyenne mensuelle contre 44,20 millions pour l’exercice précédent. • L’environnement international a été caractérisé d’une part par la crise du crédit immobilier aux USA, et d’autre part, par la hausse spectaculaire des prix des produits pétroliers et des matières premières. En effet, le prix moyen du baril de pétrole a crû de 20,23 % passant de 84,84 dollars à 102 dollars d’octobre 2007 à septembre 2008; après avoir atteint un pic de 135,31 dollars en juin 2008. Cette situation a augmenté considérablement la valeur des importations qui ont atteint 212,59 millions de dollars en juin 2008 contre 176,61 millions en octobre 2007 et qui s’est traduite par un accroissement des transactions sur le marché des changes. En septembre 2008, les volumes de transactions à l’achat et à la vente ont progressé respectivement de 47,28 % et 49,42 % par rapport au mois d’octobre 2007 atteignant du côté de l’achat 157,12 millions de dollars en septembre 2008 contre 106,68 millions de dollars en octobre 2007 et du côté de la vente 159,75 millions de dollars en septembre contre 106,91 millions de dollars en octobre 2007. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Quatre facteurs principaux ont contribué à cette évolution défavorable de la gourde durant l’exercice : 69 • Les anticipations pessimistes des agents économiques liées à la dégradation de l’environnement socio-politique traduite par de violentes manifestations ont eu pour effet de doper la demande de devises sur le marché local des changes. Il en est résulté une progression de la dollarisation de l’économie passant de 50,7 % à 52,2 % d’octobre 2007 à août 2008. Par contre, d’autres facteurs ont pu contribuer à ralentir le rythme de progression du taux change: • Les transferts privés reçus de l’étranger, l’une des principales composantes de l’offre, ont augmenté de 12,08 % au cours de l’exercice, totalisant 999,92 millions de dollars américains pour l’année en cours contre 892,12 millions de dollars l’année précédente. Cette hausse est survenue en dépit des licenciements en masse effectués aux USA à cause de la crise du Subprime (des marchés immobiliers). • Les décaissements provenant des organismes internationaux ont crû de 132,4 % par rapport à l’année dernière atteignant 352,04 millions de dollars ÉU contre 151,48 millions de dollars. L’orientation de la politique monétaire marquée par un ensemble de mesures telles que : 1) Cinq des six révisions du mode de constitution des réserves obligatoires sur les passifs libellés en monnaies étrangères enregistrées sur la période ont été réalisées en vue de permettre aux banques d’avoir plus de dollars à leur disposition, et de réduire le déséquilibre sur le marché des changes. En effet, le taux est passé de 72,5 % pour la couverture en dollars EU et 27,5 % pour la couverture en gourdes au début de l’exercice à 62,5 % et 37,5 % en juillet 2008. 2) L’injonction faite aux banques de ne pas dépasser quotidiennement 1 % de leurs fonds propres contre 8 % antérieurement sur les opérations en devises, minimisant ainsi les possibilités de spéculations des banques commerciales surtout en fin d’exercice; 3) Les ventes de devises par les autorités monétaires à hauteur de 102,51 millions de dollars durant l’exercice en vue de réduire le déséquilibre persistant sur le marché des changes, réduisant ainsi les anticipations négatives des agents économiques quant à l’évolution du taux de change; 4) La politique d’assèchement de liquidités excédentaires du système bancaire s’est révélée très active à partir du mois d’avril 2008 en raison de la forte volatilité du taux de change. En effet, les taux d’intérêt sur les Bons à 91 jours ont crû de 3,25 points de pourcentage passant de 4,75 % à 8 % de mars à septembre 2008. D’autre part, l’encours des Bons BRH qui se chiffrait à 9,22 milliards de gourdes en octobre 2007 a atteint 7,94 milliards en avril 2008 pour passer à nouveau à 9,45 milliards de gourdes en septembre 2008. Par ailleurs, la mise en place des Bons à 182 jours avec une fourchette de taux variant entre 12 % et 14 % traduit les efforts des Autorités Monétaires en vue de neutraliser les liquidités excédentaires du système bancaire. A défaut de renverser la tendance, ces différents facteurs ont pu maintenir la volatilité du taux de change au même niveau que l’exercice précédent, soit 1,30. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 xI.2- évolutIoN Des sPreaDs baNCaIre & INForMel 70 Contrairement à l’exercice précédent au cours duquel on a observé un net écart au niveau des gains générés sur les opérations cambiaires réalisées par les opérateurs du marché local des changes, un certain rapprochement est observé pour ce dit exercice. En effet, le spread moyen mensuel a été estimé à 39 centimes par dollar américain transigé sur le marché bancaire tandis que le spread moyen mensuel informel a été estimé à 56 centimes, soit un écart de 17 centimes. Rappelons que, pour l’exercice précédent, les spreads formel et informel ont été estimés respectivement à 46 et 82 centimes, soit un écart de 36 centimes. Ce rapprochement s’explique d’une part par la réduction des risques d’attaques spéculatives sur le marché avec les nouvelles dispositions établies par la BRH faisant obligation aux banques d’avoir une position de change structurelle de 1 % par rapport aux fonds comptables contre 8 % initialement ; et d’autre part, par l’amenuisement du déséquilibre entre l’offre et la demande résultant des injections massives de devises par la BRH sur le marché de change. graphique 38 évolution des spreads bancaire et informel septembre 2007 - septembre 2008 (en gourdes) tableau 38 - Cours moyen de la gourde par rapport au dollars éu BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 39- variation en % du cours moyen de la gourde par rapport au dollar eu 71 xII- la MoNNaIe FIDuCIaIre et la MoNNaIe sCrIPturale xII.1- bIllets et MoNNaIe DIvIsIoNNaIre xII.1.1 éMIssIoN, DestruCtIoN et reMPlaCeMeNt De la MoNNaIe Les turbulences intervenues dans l’approvisionnement des billets de banque pendant l’exercice précédent ne sont pas entièrement résorbées. En effet, contrairement à ce qu’on avait observé, ce sont les coupures intermédiaires, les 100 et les 50 gourdes qui ont fait défaut cette année. Le stock de ces coupures, utilisé de manière intensive à cause de l’indisponibilité des plus grosses, soit les 1 000, 500 et 250 gourdes, s’est épuisé beaucoup plus rapidement pour permettre d’atteindre la livraison des commandes en cours d’impression. À titre d’illustration, il convient d’ajouter qu’environ 16 millions de billets de 50 gourdes et 9 millions de 100 gourdes inaptes à la circulation ont été détruits mais seulement 4 millions de 50 gourdes et 1,5 million de 100 gourdes ont été remplacés par des billets de même dénomination. À un degré moindre, une pareille observation a été faite pour les billets de 10 et de 25 gourdes. En effet, 13,4 millions de billets de 10 gourdes et 12,7 millions de 25 gourdes ont été détruits et partiellement remplacés par 9 millions de 10 gourdes et 10 millions de 25 gourdes. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 40-Destruction, remplacement et émission de la monnaie en 2008 (en milliers de billets et pièces) 72 Les commandes de coupures de 1 000, 500 et 250 gourdes ayant été livrées au début de l’exercice, elles ont servi à suppléer l’indisponibilité des billets intermédiaires, d’où un accroissement notable de leur part dans la composition de l’encours de billets en circulation. En réalité, le nombre de billets de 250 et 500 gourdes utilisés pour le remplacement des billets détruits a augmenté respectivement de 100 % et de 163 % par rapport à l’exercice précédent. Bien que l’augmentation des billets de 1000 gourdes (+ 25 %) soit moins spectaculaire que celle des billets de 250 et 500 gourdes, elle demeure pour le moins très significative dans un tel contexte. Au cours du mois de novembre 2007, il a été procédé à la mise en circulation pour la première fois des billets de 20 gourdes, à l’effigie du Général Toussaint Louverture, en commémoration du bicentenaire de la Constitution de 1801. Au titre de l’émission monétaire, 17,6 millions de billets de banque ont été mis en circulation dont 10 millions de 20 gourdes. En outre, plus de 16 millions de billets de 20 gourdes ont servi au remplacement de billets détruits ; ceci témoigne de l’ampleur de l’utilisation qui a été faite des billets de 20 gourdes au cours de l’exercice 2007-2008. graphique 39- remplacement de billets et composition de l’encours par coupure en 2008 xII.1.2 CIrCulatIoN au seNs strICt Les signes monétaires en circulation stricte au 30 septembre 2008 ont connu une augmentation importante, soit environ 20 % par rapport à l’exercice précédent. En effet, les billets et les pièces de monnaie en dehors de la BRH et des coffres-forts des banques commerciales sont passés de 11 474 MG à 13 718 MG. xII.1.3 CIrCulatIoN FIDuCIaIre au seNs large La valeur globale des billets de banque et pièces de monnaie en circulation a fait un bond de 18 % lorsqu’on compare le niveau de cet exercice à celui de l’exercice précédent : de 13 074 MG au 30 septembre 2007, elle est passée à 15 437 MG en 2008. xII.1.4 CoMPosItIoN De l’eNCours Les billets de 1 000, 500 et 250 gourdes ont vu leur part respective augmenter au cours de l’exercice 2007-2008 au détriment des autres coupures. L’introduction des coupures de 20 gourdes semble avoir causé de fortes diminutions dans la part des autres billets particulièrement ceux de 50 et 100 gourdes qui ont toujours dominé la circulation fiduciaire. xII.1.5-bIllets CoNtreFaIts reteNus aux guIChets De la brh Les coupures de 100, 250 et de 1 000 gourdes font l’objet d’une contrefaçon croissante par rapport à l’exercice de référence, particulièrement celles de 1 000 gourdes dont la part représente 32,0 % du total des faux billets de gourdes. Il en est de même des billets de 20 et de 100 dollars ÉU qui interviennent pour plus de 89,0 % dans l’ensemble des faux billets en dollars retenus aux guichets. L’observation de la courbe d’évolution mensuelle de saisie de faux billets permet de constater que les faussaires ont été particulièrement actifs en mars et en avril : la proportion de billets saisis pour ces deux mois par rapport à l’ensemble incriminé est de 68,96 % pour la gourde et de 60,67 % pour le dollar américain. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Le nombre de faux billets de gourde et de dollar ÉU enlevés de la circulation en 2007-2008, s’élève respectivement à 1 659 et 328 billets toutes coupures confondues, contre 1 220 et 228 billets au cours de l’exercice antérieur. 73 tableau. 41- Faux billets de dollars éu retenus au service de la compensation en 2008. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau. 42- Faux billets gourdes retenus au service de la compensation en 2008. 74 xII.2 les Chèques les oPératIoNs De la ChaMbre De CoMPeNsatIoN Au cours de l’exercice fiscal 2007-2008, le nombre de chèques libellés en gourdes compensés par la BRH, a atteint 2 473 767 unités pour un montant de 137 152,6 MG (débit et crédit) soit un accroissement tant en volume qu’en valeur de 5,2 % et de 14,7 % par rapport à l’exercice antérieur. Le solde final de la compensation en gourdes s’est élevé à 11 537,5 MG. tableau 43.- Nombre de chèques en gourdes présentés et reçus par les banques en 2008 Le nombre de chèques libellés en dollars ÉU compensés par la BRH a été de 493,216 pour un montant de 2,752,5 millions de dollars ÉU (débit et crédit). En termes de solde final, la compensation a accusé une valeur de 477,4 millions de dollars ÉU contre 353,3 pour l’exercice précédent. Le montant global des frais prélevés sur les chèques s’élève à 2,14 MG et 104,3 milliers de dollars ÉU en 2007-2008. Il faut souligner qu’à partir de janvier 2008, les frais prélevés par chèque reçu ont augmenté de 0,50 à 1,00 gourde et de 0,10 à 0,25 dollar ÉU par chèque libellé respectivement en Gourdes et en dollars. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 44- Nombre de chèques en dollars eu présentés et reçus par les banques en 2008 75 tableau 45- résultat de la compensation par banque sur les opérations en gourdes en 2008 (Mg) BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 46- résultat de la compensation par mois sur les opérations en gourdes en 2008 (Mg) 76 tableau 47- résultat de la compensation par banque sur les opérations en dollars en 2008 (Millions de dollars eu) BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 48- résultat de la compensation par mois sur les opérations en dollars en 2008 (Millions de dollars eu) 77 Les dépenses du Trésor Public enregistrées à la Chambre de Compensation sont de l’ordre de 13 129,0 MG : 96 % de ce montant est imputable à Port-au-Prince et 4 % seulement au Cap Haïtien. tableau 49- Dépenses en gourdes du trésor public enregistrées à la chambre de compensation en 2008 (Mg) Au cours des cinq dernières années, les opérations de compensation sur les chèques en gourde sont passées de 92,6 MG à 137,2 MG tandis que le nombre de chèques compensés a évolué en dents de scie. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 50- Compensation pour les opérations en gourdes au cours des cinq dernière années. 78 En dollar ÉU, le nombre de chèques compensés et le résultat de la compensation accusent une croissance continue, soit une moyenne annuelle respective de 8,5 % et de 13,3 %. tableau 51- Compensation pour les opérations en dollars eu au cours des cinq dernières années (Million de Dollars éu). Les dépenses du Trésor Public en 2007-2008 ont culminé à 13 129,0 MG soit près du triple de leur valeur en 2003-2004 en raison de l’accroissement du poste «Salaire du personnel». tableau 52- Dépenses du trésor public au cours des cinq dernières années (Mg) xII.3- DePots et tIrages Des baNques CoMMerCIales Le montant total des dépôts en gourde et en dollar ÉU effectués par les intermédiaires financiers monétaires à la BRH pour l’exercice fiscal 2007-2008, s’élève respectivement à 10 724,63 MG et 319,21 millions de dollars ÉU, soit une diminution de 11,21 % et de 39,93 % des deux variables considérées par rapport à l’exercice précédent. Les prélèvements des banques commerciales sur leurs comptes en gourde détenus à la BRH ont augmenté en 2007-2008 de 12,9 % pour se fixer à 7 156,78 MG : 79,61 % de ce total représente le montant des tirages effectués par la BNC, la Capital Bank et la Sogebank. Les tirages en dollars ÉU, en hausse de 98,2 % par rapport à ceux de 2006-2007, ont culminé à 23,05 millions de dollars ÉU, dont 50,0 % représentent des prélèvements de la Scotiabank. tableau 53 tableau comparatif des dépôts pour les exercices fiscaux 2007 et 2008 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 54 tirage des banques commerciales sur leurs comptes en gourdes détenus à la brh en 2008 79 xII.4 servICes a l’etat xII.4.1.baNquIer De l’etat IMPressIoN De Cheques La BRH maintient son objectif de se préserver de la contrefaçon. Les standards de qualité sont respectés et le délai de livraison des commandes est maintenu à deux jours au plus tard. Au cours de l’exercice, 318 516 chèques ont été imprimés, un volume en baisse par rapport à l’exercice 2004-2005 au cours duquel 432 562 chèques ont été produits à l’intention des clients de toutes les catégories réunies. Les détails mensuels sont étalés dans le tableau ci-dessous : tableau 55- Chèques imprimés en 2008 CertIFICatIoN De Chèques BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 La certification d’un chèque consiste à prélever la valeur au compte du demandeur au moment même de la mise en circulation du document. Cette opération se fait sur demande de l’émetteur moyennant paiement de frais fixes indépendamment de la valeur nominale du chèque. Une nuance à retenir toutefois, les frais fixes en Gourdes diffèrent de ceux en Dollars Américains). En 2007-2008 un total de 8 657 chèques d’une valeur de 2 028,09 MG a été certifié alors qu’en devises américaines 352 chèques ont été certifiés équivalant à 5,62 millions de dollars ÉU. 80 tableau 56- Chèques certifiés en 2008 Le circuit bancaire est de plus en plus utilisé par le secteur étatique en témoigne l’extension du montant des virements reçus des organismes et institutions prévus par la Loi Organique créant la BRH. Le nombre des ordres de virement a augmenté d’environ 18 % au cours de cet exercice. Le tableau suivant présente une ventilation mensuelle par devises des différents ordres de virement traités. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 57- ordres de virement en 2008 81 tableau 58- évolution des soldes (Institutions Financières - en millions d’unités monétaires) traIteMeNt Des DePots La BRH a collecté au cours de cet exercice 13 363 dépôts pour le compte des différents organismes publics éligibles. Les détails relatifs au nombre de dépôts captés sur une base mensuelle sont présentés dans le tableau ci-après : BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 59- les dépôts collectés en 2008 82 5. traIteMeNt Des Cheques Les chèques émis sur comptes courants, encaissés et payés par la Direction de la Caisse et du Réseau ont atteint un nombre de 443 435, toute catégorie confondue. Les détails mensuels se trouvent dans le tableau suivant : tableau 60- Chèques encaissés et payés pour le compte du trésor Public en 2008 xII.4.2. CaIssIer De l’etat La BRH, par l’entremise des ses guichets internes et externes, a traité, pour l’exercice fiscal 2007-2008, 334 427 bordereaux, avis de cotisation et reçus de caisse. Elle a encaissé pour le compte du Trésor Public, des recettes globales d’un montant de 26 851,7 MG (Réf.: tableau I, Recettes Globales; tableau II, Nombres de Bordereaux / Direction du Contrôle du Crédit / Service Opérations Fiscales). Le Service des guichets a, par ailleurs, honoré 195 297 chèques émis par le gouvernement d’une valeur de 10 418,64 MG, soit 1 098,46 MG de plus que l’année précédente. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 61- Chèques du trésor Public honorés aux guichets en 2008 83 xIII- sItuatIoN Du suPPort D’INForMatIoN et Des Nouvelles teChNologIes De la brh xIII.1. aCtIvItés De DéveloPPeMeNt et D’eNtretIeN xIII.1.1 systèMe D’INForMatIoNs FINaNCIères - DéveloPPeMeNt Le module Risque du « Système d’Informations Financières » (SIF) a été développé au cours de l’exercice 2007-2008. Prévu au départ pour cette année, sa mise en production a été repoussée au début de l’exercice 2008-2009 à cause de changements majeurs survenus lors du développement de cette application. Une présentation de l’application a été faite aux banques au cours du mois de juillet et suite à cette dernière, des changements ont encore été introduits pour satisfaire de nouveaux besoins des utilisateurs. A la fin de l’exercice fiscal, la documentation relative à la conception et à l’implémentation du module Risques de l’application SIF est la phase finale. La mise en production du module est prévue pour le premier semestre de l’exercice 2008-2009. xIII.1.2 systèMe D’INForMatIoNs FINaNCIères - eNtretIeNt Des mises à jour ont été effectuées pour corriger des « bugs » au niveau des différents modules en production de l’application de SIF. xIII.1.2.1 MoDule ChaNge Une mise à jour du module Change de l’application SIF a été effectuée pour corriger un « bug » qui empêchait aux banques de soumettre des modifications mensuelles pour différentes devises. xIII.1.2.2 MoDule INCIDeNts De PaIeMeNt Au cours de l’année, plusieurs cas de clients saisis en double dans le système (module Incident de Paiements) ont été détectés. Les chèques saisis sur le compte du client qui est identifié comme le vrai sont maintenus et les autres identifiés comme double ont été éliminés. xIII.1.3 systeMe De PaIeMeNt INterbaNCaIre haItIeN (sPIh) Le rôle du Système de Paiements Interbancaires Haïtien (SPIH) est d’exécuter des paiements interbancaires en Gourdes et en Dollars américains de façon finale et irrévocable, durant les heures ouvrables avec des fonds déposés sur les comptes de règlement des institutions financières à la BRH. Le SPIH est le seul système disponible pour l’exécution des paiements entre les institutions financières par voie électronique. C’est un système de règlement de montants bruts en temps réel, c’est-à-dire, tous les paiements sont réglés individuellement sur les comptes des participants, sur une base bilatérale, débitant le compte de l’institution émettant l’instruction de paiement et créditant celui de l’institution bénéficiaire. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Les principaux objectifs du SPIH sont de réduire les risques de crédit et de liquidité, d’accélérer le processus de paiements, de faciliter la gestion de la liquidité, de réduire les risques systémiques tout en respectant les normes établies par le Comité sur les Systèmes de Paiement et de Règlement de la Banque des Règlements Internationaux (BRI). Suite aux mises en place techniques et administratives, la Direction Information et Technologie (DIT) a été autorisée à procéder à la mise en production de l’application SPIH en date du 1er octobre 2007. 84 xIII.1.4 bureau De CréDIt Le suivi du développement (hors-maison) de l’application BCNH a continué durant l’exercice 2007-2008. Suite aux rapports de test effectué par notre équipe, plusieurs mises à jour ont été appliquées au système. La dernière mise à jour de Turbo System date du 29 septembre 2008. Les Banques et les institutions financières utiliseront cette application pour transmettre au bureau de crédit les informations de crédit de leurs clients. xIII.1.5 raPPorts réserves INterNatIoNales Nettes (rIN) Une mise à jour importante de cette application a été faite pour corriger une erreur qui s’était produite au moment de changer d’exercice. Il a fallu attendre la fermeture de l’exercice en cours dans Coda pour pourvoir générer des rapports pour la période du mois d’octobre de l’exercice qui s’ouvre. Cette application recueille les données de la base de données comptables CODA, du SIF et de la caisse de la BRH pour produire le rapport automatique, appelé à remplacer le rapport existant dont les données sont saisies manuellement. La mise en production est prévue pour le début de l’exercice 2008-2009. xIII.1.6 CréDIt-DIreCt Le Projet Crédit-Direct vise à systématiser le paiement des fonctionnaires de l’état grâce à des virements bancaires directement à leurs comptes bancaires existant pour leur éviter de faire la queue aux guichets de la BRH ou attendre le délai de compensation quand ils déposent leurs chèques dans une banque commerciale. L’application « Crédit-Direct » a été développée durant la période d’avril à juin 2008. Suite à des périodes de test, sa mise en production a été effective en juillet 2008, avec le premier paiement effectué le 24 juillet 2008 pour environ 1 000 fonctionnaires de l’état. Le MEF se prépare à payer tous les fonctionnaires via ce système et remplacer ainsi l’émission mensuelle de 70 000 chèques. L’implémentation du projet Crédit-Direct a nécessité de nouvelles configurations et des mises en place sur les applications existantes GCC et SPIH. xIII.1.7 sWIFt xIII.1.7.1 versIoN aCCtualIsée 5.4 a 6.0 Le logiciel SWIFT a été mis à jour avec la version 6.0. Ces travaux ont été réalisés par le Service Production de la DIT accompagné du consultant Rodriguez Ysmael de BCG Panama. Certains correctifs nécessaires à la conformité ont été installés. xIII.1.7.2 MIgratIoN sWIFtNet Phase 2 Dans le cadre du projet Swiftnet phase 2, une série de recommandations nous a été communiquée par Swift en vue de passer à la deuxième étape du projet à la migration du système PKE vers RMA. Cependant, pour pouvoir utiliser le système RMA, certaines configurations ont été faites au niveau de l’application Swift sur le serveur SWIFTNET 2. Selon les recommandations du Service Bureau de Panama (BCG), cette opération a été menée de concert par la BRH, SWIFT Support et PANAMA. xIII.1.7.3 MIgratIoN Phase FINale Une mise à jour du patch 6.0.50 a été effectuée sur le serveur et sur tous les postes clients accédant au serveur SWIFT. Au niveau du serveur, le « Message Syntax Table 0805 » a été installé puis paramétré. SWIFT a planifié d’achever la migration au 31 décembre 2008 pour tous ses participants xIII.1.8 requÊtes De MIse a Jour De l’aPPlICatIoN grh Au cours de l’exercice 2007-2008, le service « Recherche et Développement » a travaillé principalement sur des requêtes de mise à jour de l’application GRH qui gère les ressources humaines. MIse à Jour PrÊts et reMbourseMeNt aux eMPloyés De plus, le service vient d’entamer le développement du module « Contrôle de présence ». Le codage de ce module se poursuit et les tests sont prévus au mois de novembre 2008. xIII.1.9 assuraNCe qualIte logICIel (aql) Pour répondre aux normes ISO de la sécurité des applications, un « Manuel d’Assurance Qualité Logiciel » a été rédigé en conformité à la norme ISO 90003 par le cadre compétent du Service. Ce manuel donne un ensemble de lignes directrices pour l’application de l’ISO 9001 :2000 (Systèmes de management de la qualité) aux logiciels informatiques. Conformément aux recommandations de l’ISO 90003 « qui identifient les éléments qu’il convient de traiter, de façon indépendante de la technologie, de l’enchaînement des activités et de la structure organisationnelle de l’organisme », le Manuel établit des procédures et donne des lignes directrices à suivre par les Services concernés de la Direction Information et Technologie (DIT) de la Banque de la République d’Haïti (BRH) pour l’acquisition, le développement, l’exploitation et la maintenance des logiciels et des prestations de support associées. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Après l’octroi (en retard) de sursis du mois d’avril, une simulation a été faite sur le module « prêts » de GRH, prenant en compte différent types de prêts, différentes périodes de remboursement et avec une variation du taux d’intérêts. Commencé au début du mois de mai, ce travail a été finalisé en Juin 2008. 85 xIII.1.10 INsPeCtIoN Des baNques (volet INForMatIque) Des cadres de la DIT ont accompagné les inspecteurs de la Supervision tout au cours de l’exercice 2007-2008 pour les aider à évaluer le risque informatique au niveau des Banques. Le travail de planification incluant le calendrier et le cadre d’intervention s’est défini au niveau du Service Administration et Sécurité. Au cours de ce dit exercice, plusieurs contrôles ont été effectués. Les rencontres avec les responsables informatiques des différentes institutions de la place, l’examen des contrôles mis en place, les visites de site ont permis à la BRH d’émettre certaines recommandations.Pour l’exercice 2008-2009, le cadre d’inspection articulera ses actions autour de l’analyse des structures mises en place par ces institutions en vue d’assurer le suivi des recommandations émises antérieurement. xII.1.11 WorKFloW Un travail de recherche pour retrouver un logiciel de gestion des processus métiers pour la BRH a été présenté, décrivant au moins trois logiciels permettant d’accomplir cette tâche. La prochaine phase consistera à tester les logiciels identifiés pour faire un choix définitif. xIII.1.12 PortaIl Web brh Cette application en développement permettra aux institutions de l’état, et principalement au Ministère de l’Économie et des finances de consulter l’état de leurs comptes gérés par la BRH. Le module « Consultation des Comptes » a été priorisé, parmi d’autres fonctionnalités que doit offrir cette application. On dispose pour le mois d’octobre en cours un prototype avancé. La planification en cours prévoit une mise en production au premier trimestre de l’exercice 2008-2009. xIII.1.13 seNsIbIlIsatIoN a la seCurIte La sensibilisation à la sécurité informatique de tout le personnel de la BRH s’est réalisée en deux phases : La première phase s’est déroulée du 5 mai au 16 juin 2008. Elle a porté sur des séances de Présentation en PowerPoint destinées à tous les utilisateurs des systèmes d’information de la Banque à Port-au-Prince et au Cap-Haïtien. Il s’agissait de les conscientiser sur les risques actuels et les amener à avoir des comportements sécuritaires routiniers, ce dans le but ultime de mieux protéger la confidentialité, l’intégrité et la disponibilité de l’information véhiculée dans les systèmes d’information de la BRH. 474 utilisateurs ont été visés par ce programme. 407 sont venus participer aux 33 séances de présentations qui ont eu lieu à Port-au-Prince et au Cap-Haïtien. Parmi ces utilisateurs se trouvaient 29 Directeurs et Assistants-Directeurs. Cela représente un taux de participation de 86%. Un sondage pré-sensibilisation sur les connaissances en sécurité informatique a été lancé au départ afin de mieux cerner les besoins en la matière. 209 utilisateurs y ont pris part et la compilation nous a permis d’adapter nos présentations jour après jour en fonction de l’assistance. La deuxième phase du programme débutera sous peu au cours du mois de novembre 2008. L’objectif est de conserver la conscientisation par des actions soutenues étalées au fil des mois jusqu’au début de la prochaine campagne de sensibilisation. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 xIII.1.14 CoMMIssIoN De lICeNCes 86 Une commission interne à la DIT a été formée avec pour objectif de travailler sur des propositions en vue de régulariser le problème de licences posé à la BRH et s’assurer qu’à l’avenir tous les logiciels sont d’utilisation légale. Formée au début du mois d’août, la commission a présenté à la Direction Information et Technologie son rapport préliminaire à la mi-septembre. Le rapport final est attendu d’ici le début du mois de novembre 2008. xIII.1.15 réseau teleMatIque FINaNCIer On doit signaler principalement l’entrée sur notre système VSATs de 20 nouvelles stations distantes pour desservir les succursales de la DGI (10), du MEF (8) et de l’AGD (2). Ceci a nécessité de la part de l’équipe réseau du temps pour assister les installateurs des antennes, visiter les sites des antennes pour la validation des installations. Pour rendre opérationnel de façon optimale la station terrienne principale à PAP (HUB siège social) et pour remettre en service la station terrienne secondaire (HUB à Boutilliers), les problèmes relatifs à ces stations furent inventoriés et des contacts furent initiés avec des représentants de Gilat pour obtenir une offre de service pour la réparation des équipements. xIII.1.16 CeNtre De teChNologIe Le Centre de Technologie est terminé, sa mise en service est en cours. Le câblage informatique du centre est complété, les équipements de réseau sont installés et configurés, des armoires sont disposées à la salle informatique pour recevoir les différents serveurs. En attendant l’établissement d’une liaison à haut débit entre le siège social et le centre de technologie, une liaison par satellite est disponible. Un utilisateur à Boutilliers peut accéder pour le moment aux ressources de la BRH via cette liaison VSAT. xIII.2. gestIoN Des équIPeMeNts éleCtroMéCaNIques xIII.2.1 INtroDuCtIoN Le Service Electrotechnique (ET), Service relevant de la Direction Information et technologie est chargé de gérer, d’opérer et d’assurer l’entretien des équipements électromécaniques de la BRH. Il planifie l’évolution de ces derniers et propose à la Direction de nouveaux projets visant à l’amélioration du service fourni par la DIT à la Banque entière. Au cours de l’exercice 2007-2008, avec un effectif à Port-au-Prince de 11 employés, il s’est montré à la hauteur de sa tâche, en effectuant les opérations d’entretien et le suivi des projets entrepris par la Banque dans lesquels il est impliqué. Avec les moyens dont il dispose et en utilisant au maximum les ressources de la Banque, il a pu remplir son rôle primordial, à savoir : assurer la disponibilité de l’énergie électrique, assurer le bon fonctionnement des systèmes de climatisation afin de rendre agréable l’environnement de travail des employés de la Banque. xIII.2.2 ParC Des equIPeMeNts gérés Par l’eleCtroNIque Le tableau suivant présente les différents équipements placés sous la responsabilité du Service ET à Port-au-Prince, conformément à sa définition de tâches. xIII.2.3 ChaMP D’aCtIoN Du servICe éleCtroteChNIque Dans la limite des ressources dont il dispose, le Service a assuré directement l’entretien périodique des groupes électrogènes ; l’entretien et la réparation des climatiseurs, des chillers et équipements connexes, du broyeur, des compteurs de billets et des ensacheuses. Il planifie avec les contractants les interventions sur les photocopieuses, les ascenseurs, les UPS, ainsi que les travaux de réparation des groupes électrogènes. Par ailleurs, chaque fois qu’il est sollicité par l’équipe de la succursale du Cap, le Service ET intervient pour des travaux de réparation lors des pannes des équipements électromécaniques (chiller, groupes électrogènes, ensacheuses, compteur de billets,...). BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 62- equipements placés sous la responsabilité du service et 87 xIII.2.4 aCtIvItes Du servICe éleCtroteChNIque xIII.2.4.1 ProDuCtIoN D’eNergIe xIII.2.4.1.1 au sIege CeNtral Les techniciens du Service ET ont effectué régulièrement l’entretien périodique (après 250 heures de marche) des groupes, en remplaçant les consommables fournis par le fournisseur. Ce dernier a été sollicité pour certaines réparations et les opérations d’entretien après 5 000 heures de marche des groupes. xIII.2.4.1.2 a boutIllIers Le Service a supervisé l’achèvement des travaux d’installation électrique réalisés par l’entreprise EEE. Le projet d’acquisition du groupe de 230 kW a été réalisé avec l’installation du groupe fourni par l’entreprise Valerio Canez, suite à une consultation de fournisseurs dont le dossier a été préparé par le Service ET, sur l’initiative de la DIT. xIII.2.4.1.3 au CaP-haÏtIeN Des techniciens du Service dépêchés sur place, ont démarré les travaux de réparation du groupe No 2. Le moteur est désassemblé et certaines pièces ont été commandées ou envoyées à des ateliers de mécanique en préparation d’une révision du moteur par les techniciens du Service. Le travail de réparation est en cours. xIII.2.4.2. alIMeNtatIoN Des Charges CrItIques xIII.2.4.2.1 au sIege CeNtral Le projet d’acquisition d’un système UPS redondant a été réalisé. L’entreprise Power Tech, attributaire du marché a fourni et installé un système redondant de 120 kVA. Le Service a supervisé les travaux, lesquels ont été exécutés suivant les spécifications du cahier de charges préparé par le Service. La mise en marche a eu lieu le 6 avril 2008, en alimentant uniquement les charges du nouveau bâtiment. Le 27 mai, le Service a procédé au branchement des charges de l’ancien bâtiment et mis l’ancien UPS à l’arrêt. xIII.2.4.2.2 au CaP-haÏtIeN Dans le cadre du projet d’acquisition des nouveaux UPS, la Power Tech a installé un système redondant de 40 kVA à la succursale du Cap, suivant le cahier des charges préparé par le Service ET. La mise en marche a eu lieu le 9 juin 2008. xIII.2.4.3 ClIMatIsatIoN Dans la mesure de ses capacités, le Service ET a assuré les opérations routinières de maintenance. Sur les recommandations du Service, une correspondance a été adressée à l’EDH, pour attirer son attention sur la mauvaise qualité de l’énergie électrique, laquelle a causé de nombreuses pannes de compresseurs des climatiseurs de l’ancien bâtiment et d’un chiller du nouveau bâtiment. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 xIII.2.4.3.1 a Port-au-PrINCe 88 L’achat d’un compresseur pour l’un des chillers du nouveau bâtiment, a été effectué. Cette acquisition est très importante car elle permettra de rétablir la pleine capacité du système de climatisation. En ce qui concerne le projet d’extension du Retrait, suite à l’annulation du processus d’appel d’offres, le dossier de climatisation est relancé sur la base d’une exécution des travaux en régie. Le Service a établi la liste des équipements nécessaires, le processus d’acquisition est en cours. Suite à la rupture d’une borne électrique causée par les fréquentes perturbations du réseau public d’électricité, le compresseur opérationnel du chiller No 3 est tombé en panne le 25 juin 2008. Le Service ET est intervenu et a effectué les réparations électriques et mécaniques nécessaires en utilisant uniquement ses propres ressources. xIII.2.4.3.2 au CaP-haÏtIeN Suite à une panne de climatisation à la succursale du Cap, le Service a intervenu et a pu remettre le système en marche. Les réparations qui ont nécessité le remplacement de certaines pièces et le vidange de tout le système, ont été menées à bien par les techniciens du Service. xIII.2.4.4 broyeur Les opérations de maintenance préventive ont été régulièrement menées par nos techniciens, de sorte que les opérations de broyage se soient déroulées sans qu’une panne majeure n’ait été enregistrée. xIII.2.4.5 DIvers xIII.2.4.5.1 INverseur autoMatIque Le coût de remplacement des interrupteurs, jugé trop élevé, nous a fait opter pour le remplacement de l’inverseur. Un nouvel appareil est acquis, sur la base des spécifications techniques définies par le Service. xIII.2.4.5.2 eNtretIeN Des asCeNseurs BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 L’entretien des ascenseurs fut assuré par la compagnie dominicaine SETEC sans la signature d’un contrat. Le Service a relevé une détérioration de la qualité du service offert, comparativement aux années précédentes. Le Service en a fait part à la DIT par le truchement de laquelle le responsable de la SETEC a été informé afin que des mesures correctives soient prises. 89 xIv- les ressourCes huMaINes De la brh eN 2008 MouveMeNt et rePartItIoN De l’eFFeCtIF Au terme de l’exercice fiscal 2007-2008, l’effectif des employés au service de la BRH, toutes catégories confondues, se chiffre à 755 employés, comparé à l’exercice précédent qui accusait un effectif de 751 employés. tableau 63- répartition de l’effectif des employés au service de la brh Les motifs justifiant le flux des employés sont consignés dans le tableau ci-dessous : BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 64- Mouvements du personnel de la brh en 2008 90 xIv.1- veNtIlatIoN Des eMPloyés aCtIFs et régulIers Hormis le Conseil d’Administration dont le mandat est de 3 ans et les contractuels dont la durée du contrat est limitée, la ventilation des employés actifs et réguliers en fonction de leur ancienneté en 2008 se présente comme suit: tableau 65- ventilation des employés actifs et réguliers ProMotIoNs et aJusteMeNts Au cours de l’exercice 2007-2008, un pourcentage relativement faible des ressources humaines a bénéficié de promotion (1,54 %). BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 tableau 66- rotation du personnel de la brh en 2008 91 xIv.2 – ForMatIoN Du PersoNNel tableau 67- répartition des participants aux formations par Direction BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 40: Nombre de participants par direction 92 tableau 68 : répartition des stagiaires par direction xIv.3- gestIoN Du ParC IMMobIlIer De la brh Dans le souci constant de mieux loger son personnel et son matériel, la Banque de la République d’Haïti a consenti des investissements dans le domaine des infrastructures physiques en vue de répondre à son obligation de créer un environnement fonctionnel, moderne et agréable pour l’amélioration du rendement de ses cadres. BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 graphique 41- répartition des stagiaires dans les différentes directions de la brh 93 tableau 69- unité de gestion des bâtiments-Dépenses de l’exercice 2007-2008 Ainsi des débours ont été effectués à travers différents projets qui ont totalisé la somme de 14 662 871,48 gourdes répartie comme suit: guIChets MobIles En vue de décongestionner le hall des guichets de la Caisse (rue Pavée) et desservir un plus grand nombre de clients pendant les périodes de forte affluence, il a été installé neuf (9) guichets mobiles (guichets supplémentaires) et des bureaux provisoires à utilisation ponctuelle à l’espace du rez-de-chaussée du bâtiment la Madeleine. Les coûts pour l’aménagement de ces guichets sont de 805 303,46 gourdes. guIChet exterNe (DouaNe De l’aeroPort) Datant de plus de dix (10) ans, le bâtiment logeant le guichet externe de la BRH (Douane de l’Aéroport) nécessitait une réparation vu son état et qu’aucune intervention majeure n’a été entreprise au niveau du corps de l’édifice au cours des années précédentes. C’est ainsi que des travaux relatifs à l’étanchéité du toit, la révision du système sanitaire et le revêtement de peinture ont été réalisés durant l’exercice et les dépenses encourues ont totalisé 123 931,81 gourdes. reaMeNageMeNt uNIte MeDICale BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 L’Unité Médicale reçoit chaque jour un flot d’employés. Il a fallu réhabiliter les locaux abritant cette unité dont les travaux consistaient en la reprise des cloisonnements en bois, du mobilier de stockage et le revêtement de peinture pour donner un nouvel aspect à cet espace. Les débours sont de l’ordre de 81 190,45 gourdes. 94 exteNsIoN CoMPtes CouraNts L’espace de l’ancien salon d’accueil (donnant sur la rue du Magasin de l’Etat) inutilisé depuis le transfert de certaines directions au nouveau bâtiment a été récupéré pour l’agrandissement du service des Comptes Courants afin de mieux loger le responsable et les cadres, rendre l’espace disponible pour les équipements et le matériel de stockage. Les travaux réalisés pour cette extension sont: abattage de murs, maçonnerie, changement de portes, fabrication de placards, reprise plafond etc. Les coûts encourus s’élèvent à 192 013,29 gourdes. seCurIsatIoN aNteNNe ParabolIque Dans le but de renforcer la sécurité des équipements et matériels de la banque, il a été décidé de construire une clôture autour de la base de l’antenne parabolique. Les travaux nécessaires consistaient en la construction d’un périmètre de sécurité avec des murs en blocs et cyclone fence autour de l’antenne elle-même et l’élévation d’un mur de clôture sur la rue Pavée en ajoutant des barbelés au sommet. Les dépenses s’élèvent à 240 778,50 gourdes. agraNDIsseMeNt retraIt (exteNsIoN De la CaIsse) La réalisation du projet Agrandissement Retrait devra résoudre les problèmes créés par les opérations grandissantes de la Caisse, tels un espace adéquat pour recevoir convenablement les représentants des banques commerciales lors des opérations de retraits et de dépôts. Le volet de la climatisation et celui de l’ameublement devront être pris en compte pour sa finalisation. Les débours pour l’exercice sont de 383 693,92 gourdes. aMeNageMeNt De CubICules En vue d’améliorer les conditions de sécurité et la productivité dans l’opération de comptage au service du Retrait, il a été conçu le projet d’agrandir l’aire de comptage des billets avec la fabrication de cabines individuelles devant permettre à chaque utilisateur d’avoir un espace approprié fermé pour les opérations en question. Ce projet est en cours de réalisation. Le montant des dépenses se chiffre à 57 282,80 gourdes. INterveNtIoNs au Nouvel IMMeuble Diverses interventions ont eu lieu au nouvel immeuble. Elles incluent l’acquisition de matériels de remplacement tels que différents types d’ampoules utilisés au bâtiment, serrures, matériels sanitaires et autres. Les dépenses effectuées concernent également le coût pour le nettoyage de l’immeuble, l’achat d’outils, de meubles, la location d’échafaudage, etc. Les débours de l’exercice se chiffrent à 5 046 584,20 gourdes. autres batIMeNts Les autres bâtiments incluant la succursale du Cap Haïtien ont pu bénéficier également de certaines interventions de façon à les maintenir en bon état de fonctionnement, de veiller à leur propreté et améliorer les conditions de travail des cadres. Le coût pour ces interventions est de 1 649 277,64 gourdes. CeNtre De teChNologIe Le Centre de Technologie à Boutilliers est équipé d’une salle de conférence, d’une salle de serveurs répondant aux normes internationales, d’une salle multimédia, d’une aire de stationnement sur deux (2) niveaux, d’une antenne pour l’infrastructure V-Sat. Il est complètement terminé. La construction de ce centre permettra à la BRH, en cas de force majeure, de continuer ses activités par la reprise immédiate des opérations informatisées au cas où le siège central deviendrait non opérationnel. Les dépenses pour l’exercice 2007-2008 s’élèvent à 4 946 920,71 gourdes. bureaux rez-De-Chaussee De la MaDeleINe BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Cet espace a été aménagé à partir du mois d’août 2007 pour abriter des bureaux. Ce projet a pris fin en mars 2008. Les dépenses encourues pour l’exercice s’élèvent à 1 135 894,70 gourdes. 95 ETATS FINANCIERS & ANNEXE JURIDIQUE 98 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 99 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 100 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 101 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 102 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 103 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 104 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 105 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 106 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 107 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 108 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 109 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 110 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 111 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 112 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 113 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 114 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 115 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 116 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 117 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 118 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 119 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 120 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 121 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 122 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 123 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 124 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 125 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 126 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 127 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 128 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 129 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 130 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 131 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 132 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 133 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 134 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 135 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 136 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 137 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 138 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 139 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 140 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 141 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 142 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 143 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 144 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 145 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 LISTE DES CIRCULAIRES 147 aNNexe JurIDIque Conseils d’administration baNque NatIoNale De la réPublIque D’haÏtI (bNrh) Moniteur # 84 du 25 septembre 1947 Arrêté du 25 septembre 1947 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1947 : Gaston Margron C.E. Van Waterschoodt Emmanuel Thézan * Christian Aimé * A.M. Herres Moniteur # 27 du 21 mars 1949 Arrêté du 21 mars 1949 nommant M. Victor M. Coicou*, membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par la mise à la retraite de M. Chs. Van Waterschoodt. Moniteur # 22 du 4 mars 1952 Arrêté du 3 mars 1952 nommant M. Arsène E. Magloire Membre du Conseil d’Administration de la BNRH pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par le décès de M. Gaston Margron. Moniteur # 93 du 29 septembre 1952 Arrêté du 29 septembre 1952 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1952 : Christian F. Aimé * Arthur M. Herres Victor M. Coicou * Arsène E. Magloire J. Frédéric Magny * BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Moniteur # 23 du 11 mars 1957 148 Arrêté du 11 mars 1957 nommant pour 5 ans à partir du 11 mars 1957 : Silvère Pilié * Maurice Télémaque * François Auguste * Jean Méhu Robert Bonhomme Moniteur # 114 du 17 octobre 1957 Arrêté nommant M. Benjamin Prophète, Membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti en remplacement de M. Robert Bonhomme, démissionnaire. Moniteur # 2 du 4 janvier 1958 Arrêté du 31 décembre 1957 nommant pour 5 ans : Maurice Télémaque * Antonio André * François Auguste * Marcel Vaval Jean Pierre Mompoint Moniteur # 8 du 23 janvier 1960 Arrêté du 23 janvier 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André * Joseph Chatelain * Louis Smith * Vilfort Beauvoir Lebert Jean Pierre Moniteur # 113 du 27 novembre 1960 Arrêté du 26 novembre 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André* Vilfort Beauvoir François Murat * Noé Fourcand Jean Magloire Moniteur # 110 du 26 novembre 1965 Arrêté du 26 novembre 1965 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président et Directeur Général Vilfort Beauvoir, Vice-Président et Directeur François Murat *, Membre et Directeur Commercial Noé Fourcand, Membre Jean Magloire, Membre Arrêté du 4 octobre 1970 nommant pour 5 ans : Antonio André * Léon Mirambeau René Adrien * Noé Fourcand Jean Magloire BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Moniteur # 82 du 5 octobre 1970 149 Moniteur # 75 du 30 octobre 1975 Arrêté du 3 octobre 1970 nommant pour 5 ans : François Murat * Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Léon Mirambeau Donasson Alphonse Moniteur # 69-a du 9 septembre 1976 Arrêté du 8 septembre 1976 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président-Directeur Général Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Donasson Alphonse Léon Mirambeau baNque De la réPublIque D’haÏtI Moniteur # 76-b du 27 septembre 1979 Arrêté du 26 septembre 1979 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Edouard Racine, Gouverneur Adjoint * René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 42 du 21 juillet 1980 Arrêté du 18 juillet 1980 nommant pour 3 ans : Gérard Martineau, Gouverneur * Raoul Berret, Gouverneur Adjoint René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Allan Nolté, Membre * 150 Moniteur # 12 du 8 février 1982 Arrêté du 8 février 1982 nommant pour 3 ans : Marcel Léger, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Moniteur # 51 du 14 juillet 1982 Arrêté du 12 juillet 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Moniteur # 87-a du 16 décembre 1982 Arrêté du 14 décembre 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * André Josaphat, Membre * Moniteur # 26 du 18 avril 1983 Arrêté du 6 avril 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Stanley Théard, Membre Moniteur # 70 du 6 octobre 1983 Arrêté du 31 août 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Gérard Pierre-Louis, Membre Arrêté du 11 juin 1985 nommant pour 3 ans : Jean Claude Sanon, Gouverneur * Jacques Joubert, Gouverneur Adjoint * Félix Gaston, Directeur Général * Stanley Théard, Membre Bonivert Claude, Membre * BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Moniteur # 43 du 20 juin 1985 151 Moniteur # 19 du 27 février 1986 Arrêté du 27 février 1986 nommant pour 3 ans : Onill Millet, Gouverneur * Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Sully Belancourt, Directeur Général * Joseph Lagroue, Membre * Guy A. Douyon, Membre Moniteur # 57 du 30 juin 1988 Arrêté du 23 juin 1988 nommant : Hubert Cameau *, Membre du Conseil d’Administration en remplacement de Guy A. Douyon, démissionnaire. Moniteur # 71-a du 11 août 1988 Arrêté du 3 août 1988 nommant : Joseph Lagroue *, Directeur Général en remplacement de Sully Belancourt, démissionnaire et M. Gérard Noël *, Membre. Moniteur # 85-a du 29 septembre 1988 Arrêté du 26 septembre 1988 nommant pour 3 ans : Ernest Ricot, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Eddy V. Etienne, Directeur Général * Yvon Guirand, Membre Ernst Nicolas, Membre * Moniteur # 48 du 26 juin 1989 Arrêté du 22 juin 1989 nommant pour 3 ans : Jacques Vilgrain, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Charles Beaulieu, Directeur Général * Fritz Viala, Membre BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Fritz Laurenceau, Membre * Moniteur # 30 du 29 mars 1990 Arrêté du 26 mars 1990 nommant Serge Pothel, Gouverneur Moniteur # 68-a du 6 août 1990 Arrêté du 3 août 1990 nommant : Charles Beaulieu, Gouverneur * Fritz Laurenceau, Gouverneur Adjoint * Joachim Noel, Directeur Général * Fritz Viala, Membre René Durand, Membre * 152 Moniteur # 28-a du 1er avril 1991 Arrêté du 21 mars 1991 nommant : Roger Pérodin, Gouverneur * Dumas Benjamin, Gouverneur Adjoint * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Venel Joseph, Membre * Moniteur # 94-a du 2 décembre 1991 Arrêté du 25 novembre 1991 Bonivert Claude, Gouverneur * Fritzner Beauzile, Vice Président * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Serge Pérodin, Membre * Moniteur d’octobre 1994 Arrêté d’Octobre 1994 nommant la Commission Provisoire de Gestion de la Banque de la République d’Haiti : Roger Pérodin, Président * Bonivert Claude, Membre * Monique Ph. Thébaud, Membre * Venel Joseph, Membre * Dumas Benjamin, Membre * Moniteur # 99 du 15 décembre 1994 Arrêté du 8 décembre 1994 nommant : Leslie Delatour, Gouverneur Fred Joseph, Vice-Gouverneur Roland Pierre, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Henry Cassion, Membre Arrêté du 16 janvier 1996 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Adjoint en remplacement de Fred Joseph. Moniteur # 12 du 12 février 1998 Arrêté du 9 février 1998 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Roland Pierre, Gouverneur Adjoint Henry Cassion, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Max Etienne, Membre * BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Moniteur # 9 du 31 janvier 1996 153 Moniteur # 71 du 30 août 2001 Arrêté du 16 août 2001 nommant: Venel Joseph, Gouverneur* Hancy Pierre-Louis, Gouverneur Adjoint* Réginald Mondésir, Directeur Général Gladys Péan, Membre Yvon Guirand, Membre Moniteur # 22 du 27 avril 2004 Arrêté du 31 mars 2004 nommant: Raymond Magloire, Gouverneur Philippe W. Lahens, Gouverneur Adjoint Charles Castel, Directeur Général* Rémy Montas, Membre Georges Henry Fils, Membre Moniteur # 86 du 30 septembre 2007 Arrêté du 20 septembre 2007 nommant: Charles Castel, Gouverneur Philippe W. Lahens, Gouverneur Adjoint Marc Hébert Ignace, Directeur Général* Rémy Montas, Membre BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Fritz Duroseau, Membre * Cadre de la BNRH ou de la BRH 154 ANNEXE STATISTIQUE 157 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 158 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 159 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 160 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 161 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 162 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 163 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 164 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 165 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 166 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 167 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 168 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 169 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 170 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 171 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 172 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 173 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 174 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 175 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 176 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 177 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 178 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 179 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 180 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 181 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 182 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 183 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 184 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 185 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 186 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 187 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 188 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 189 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 190 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 191 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 LISTE DES SIGLES Administration Générale des Douanes bID Banque Interaméricaine de Développement brh Banque de la République d'Haïti brI Banque des Règlements Internationaux DgI Direction Générale des Impôts DID Développement International Desjardins DIgCP Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaire Dts Droits de Tirage Spéciaux eD'h Électricité d'Haïti éu États-Unis d'Amérique FeD Réserve Fédérale Américaine FIDa Fonds International de Développement Agricole FMI Fonds Monétaire International FDI Fonds de Développement industrielle IFbC Institut de Formation de la Banque Centrale IPC Indice des Prix à la Consommation MeF Ministère de l'Economie et des Finances MusD Million de dollar américain Mg Millions de Gourdes oCDe Organisation de Coopération et de Développement Economiques oea Organisation des Etats Américains oFatMa Office d'Assurance-Accidents du Travail, Maladie et Marternité oNg Organisations Non Gouvernementales oPeP Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole PIb Produit Intérieur Brut PNb Produit Net Bancaire tCa Taxe sur le Chiffre d'Affaires uaI Unité audit Interne ugCF Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal ugb Unité de Gestion des Bâtiments uMN Unité du Musée Numismatique uoM Unité Organisation et Methode usaID l'Agence Américaine pour le Développement International ust Unité de Sécurité et Transport BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 agD 193 Conception et Mise en page : UOM / Unité Graphique et Publication de la Photo de couverture: Clovis-Alexandre Desvarieux Pour: CLOPIX Banque de la République d'Haiti Achevé d'imprimer:Décembre 2011 Imprimeur : Protech Inc. Verdun (Québec), Canada Pour toutes informations, s'adresser à : Banque de la République d'Haïti Direction Monnaie et Analyse Économique Port-au-Prince, Haïti Boîte postale : (BP) 1570 Téléphone : 2299-1200 / 2299-1251 Télécopieur : (Fax) 2299-1149 Internet : http://www.brh.net E-mail :brh_mae@brh.net ISSN 0257 4349 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008 Dépôt légal: 4e trimestre 2009 No.09-10-696 Bibliothèque Nationale d'Haïti 195 196 BANQUE DE LA RÉPUBLIQUE D’HAÏTI RAPPORT ANNUEL 2008