(FY2003) Annual Report 2003

CONSEIL D’ADMINISTRATION VENEL JOSEPH Gouverneur HANCY PIERRE-LOUIS Gouverneur-Adjoint RÉGINALD MONDÉSIR Directeur Général GLADYS PÉAN Membre YVON GUIRAND Membre 2003 R A P P O RT A N N U E L 3 4 2003 R A P P O RT A N N U E L ORGANIGRAMME 2003 R A P P O RT A N N U E L 5 6 2003 R A P P O RT A N N U E L TABLE DES MATIÈRES A. L’ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE EN 2003 I. I.I I.2 I.3 PRODUCTION, PRIX ET EMPLOI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Production . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 Prix et salaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Situation de l’emploi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 II. II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 LA MONNAIE ET LE FINANCEMENT DE L’ÉCONOMIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 La politique monétaire en 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 Les résultats intermédiaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Les résultats finals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Évolution des agrégats monétaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Contreparties de M3 et financement de l’économie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 III. III.1 III.2 III.3 LES FINANCES PUBLIQUES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Dépenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Financement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 IV. IV.1 IV.2 LA BALANCE DES PAIEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Transactions courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Mouvements de capitaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46 V. V.1 V.2 LA DETTE PUBLIQUE EXTERNE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Encours de la dette publique externe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Service de la dette et arriérés de paiements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 B. ÉVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2003 VI. VI.1 VI.2 VI.3 VI.4 LE SYSTÈME BANCAIRE : VUE D’ENSEMBLE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Le système bancaire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Structure du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Distribution du crédit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 Parts de marché individuelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 VII. VII.1 VII.2 VII.3 VII.4 LES ACTIVITÉS ET RÉSULTATS DU SYSTÈME BANCAIRE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Activités bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Structure financière et qualité de l’actif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Effectif des banques et productivité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 VIII. VIII.1 VIII.2 LA SURVEILLANCE DES BANQUES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Activités de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Autres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 C. LA BRH EN 2003 IX. IX.1 IX.2 IX.3 IX.4 LA MONNAIE FIDUCIAIRE ET LA MONNAIE SCRIPTURALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 Billets et monnaie divisionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 Les chèques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 Dépôts et tirages des banques commerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Services à l’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 2003 R A P P O RT A N N U E L 7 X. X.1 X.2 EFFORTS LIÉS À LA MISE EN ŒUVRE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 De l’utilisation des opérations de change par la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 Gestion des avoirs extérieurs de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94 XI. XI.1 XI.2 ACTIVITÉS DE DÉVELOPPEMENT ET D’ENTRETIEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96 Le système d’information financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96 Projets techniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98 XII. RESSOURCES HUMAINES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99 XIII. DIRECTION DE L’INSPECTION GÉNÉRALE DES CAISSES POPULAIRES (DIGCP) . . . . . . . . . . . . . . .100 D. ÉTATS FINANCIERS ET ANNEXE JURIDIQUE XIV. ÉTATS FINANCIERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .104 ANNEXE JURIDIQUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .131 E. ANNEXE STATISTIQUE I.1 I.1a I.1b I.2 I.2a I.3 I.3a I.3b I.3c I.4 I.5 I.5a I.6 I.7 I.8 I.9 I.10 I.11 I.12 I.13 I.14 I.15 I.16 I.17 I.18 I.19 I.20 II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 II.6 Produit intérieur brut par branche d’activité économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .141 Contribution à la valeur ajoutée du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142 Taux de croissance du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes à prix courants) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .144 Structure du PIB nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .146 Structure du PIB réel (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 Compte du produit intérieur brut (variations en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 Structure de la croissance du PIB réel (variations en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .149 Indice des prix à la consommation (IPC) ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .150 Taux d’inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .151 Taux d’inflation (Variation de l’IPC en glissement annuel) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152 Taux de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .153 Composantes et contreparties de l’agrégat M3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154 La base monétaire et ses sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .155 Bilan de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156 Bilan consolidé des banques commerciales (base annuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .157 Bilan consolidé des banques commerciales (base mensuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158 Résumé des opérations financières de l’administration centrale (base annuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159 Résumé des opérations financières de l’administration centrale (base mensuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 Résumé de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161 Position extérieure globale d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162 Exportations d’Haïti par produit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .163 Exportations aux USA (FOB) (à base de matières premières importées) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .164 Exportations aux USA (FOB) (à base de matières premières locales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 Importations d’Haïti par grandes catégories de produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166 Importations de produits pétroliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .167 Chiffres clés du bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .168 Chiffres clés des résultats par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .169 Ratios financiers par banque (structure financière et qualité de l’actif) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .170 Ratios financiers par banque (rentabilité) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .171 Bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172 Résultats par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173 LISTE DES SIGLES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .174 8 2003 R A P P O RT A N N U E L ENCADRÉS Sydonia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 La réforme du ratio cooke (état d’avancement) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 TABLEAUX 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 Salaire réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 Évolution de la structure des recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Recettes internes par institution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Évolution du déficit du gouvernement central financé par la BRH. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Résumé de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Évolution des flux nets de devises du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 Indicateurs financiers clés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Établissements bancaires fonctionnant en Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Nombre des succursales et agences autorisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Poids des principaux établissements bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Poids des différentes catégories d’établissements bancaires. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 Répartition de l’encours des prêts par tranche (prêts de 75 000 gourdes ou plus) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63 Parts de marché et rang en gourdes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 Parts de marché et rang en dollars . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Bilan du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Principaux postes du bilan du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Composition des postes du bilan du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Composition des liquidités du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Liquidités du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Position nette interbancaire du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Variation en pourcentage des dépôts du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Composition des dépôts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Évolution des dépôts en dollars ÉU du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Respect des normes de suffisance de fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 Prêts improductifs du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75 Taux d’improductifs par catégorie de prêts du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .75 Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses . . . . . . . . . . . . . . . .75 Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Importance des prêts accordés aux apparentés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Revenus nets d’intérêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Produit net bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Coefficient d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 Rémunération moyenne des dépôts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 Rendement moyen des prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 Productivité par employé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Destruction, remplacement et émission de la monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 Résultat de la compensation par banque en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 Résultat de la compensation par mois en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 Résultat de la compensation par banque en dollars . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 Résultat de la compensation par mois en dollars . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Évolution des soldes des comptes des institutions financières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 Nombre d’employés de la BRH 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99 Cause de la variation de l’effectif à la BRH en 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99 Promotions et ajustements par direction en 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .100 Actif total des 114 caisses d’épargne et de crédit par département géographique . . . . . . . . . . . . . . . . . .101 2003 R A P P O RT A N N U E L 9 GRAPHIQUES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 15a 15.b 15.c 15.d 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 10 Produit Intérieur Brut (PIB) réel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Valeur ajoutée des secteurs d’activité. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Taux moyens pondérés (TMP) des bons BRH de différentes maturités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Composition de l’encours total des bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie locale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Position moyenne de réserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 La base monétaire et ses composantes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Taux d’intérêt moyens pratiqués par les BCM et taux d’ inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Taux d’intérêt moyens pratiqués par les banques commerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Évolution du taux de change (G/$) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Évolution des agrégats monétaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Les contreparties de M3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Financement BRH du déficit budgétaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 Évolution de la part relative du prix CIF et des impôts et taxes dans le prix à la pompe Gazoline 91 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 Gazoline 95 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 Gasoil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Kérozène . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Solde de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Parts relatives des principales importations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Prix mondial du pétrole brut . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 Parts relatives des principales exportations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 Réserves officielles brutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 Encours de la dette publique externe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Composition du portefeuille de la dette par type de devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Répartition de la dette externe totale par secteur économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Décaissements et arriérés de paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Évolution du décaissement, du service de la dette, de l’amortissement et du flux net . . . . . . . . . . . . . . . .51 Répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus . . . . .64 Liquidités du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Croissance des dépôts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 Portefeuille de prêts bruts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Volume des achats et des ventes de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Évolution des fonds propres du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Évolution du bénéfice net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 Rendement de l’actif (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Évolution des autres revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 Évolution du nombre d’employés du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Remplacement de billets et composition de l’encours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 Évolution du taux de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93 2003 R A P P O RT A N N U E L AVANT-PROPOS La Banque de la République d’Haïti (BRH), conformément à la loi, prend plaisir à présenter aux décideurs, aux opérateurs économiques et au public en général le rapport annuel de l’exercice fiscal 2003. Ce rapport analyse le déroulement de l’activité économique, la conduite de la politique monétaire, la situation du système bancaire et les opérations relatives à la gestion de la banque centrale au cours de la période allant du 1er octobre 2002 au 30 septembre 2003. Durant l’exercice fiscal 2003, la politique monétaire a été conduite dans un environnement adverse caractérisé par l’aggravation des anticipations pessimistes sur le plan économique et financier dans un contexte où la détérioration des fondamentaux de l’économie induite en grande partie par le déséquilibre des finances publiques et par la conjoncture socio-politique a été de nature à réduire la pleine efficacité de l’action de la BRH. En effet, dès le premier trimestre de l’exercice 2003, des effets d’annonce liés aux rumeurs de conversion forcée en gourdes des dépôts en dollars dans le système bancaire ont provoqué une forte volatilité du taux de change qui avait atteint 55 gourdes pour un dollar ÉU en novembre 2002 contre 29 gourdes à la fin de septembre 2002. Au début de l’année 2003, la gourde s’est de nouveau dépréciée et la baisse des prix relatifs causée par l’application par le gouvernement d’un mécanisme flexible de fixation à la pompe des prix des produits pétroliers a généré une forte accélération du taux d’inflation qui, en glissement annuel, est passé de 10 % en septembre 2002 à environ 29 % en janvier 2003. La réponse de la BRH à ces chocs a consisté, d’une part, à engager une campagne de communication pour contrer les rumeurs qui alimentaient les incertitudes des agents économiques et d’autre part à relever les taux d’intérêt sur les bons BRH, en cohérence avec l’objectif initial de resserrement des conditions monétaires eu égard à la nécessité de neutraliser les effets de la rapide progression du déficit du Trésor et à l’opportunité de donner une certaine attractivité à la gourde. La posture adoptée par la BRH a permis d’obtenir des résultats notables au second semestre : stabilité du taux de change qui a évolué entre 41,5 et 43,25 gourdes, décélération du taux d’inflation tombant de 12,98 % en janvier à 1,73 % en rythme mensuel à la fin de l’exercice et finalement rétablissement de la confiance des déposants dans le système bancaire manifesté par un retour des dépôts en dollar qui ont totalisé 516 millions de dollars américains au 30 septembre 2003 contre 464 millions un an auparavant. Vu que ces résultats sont en ligne avec le programme-relais suivi par le Fonds Monétaire International (FMI) et que les négociations ont été reprises avec les principaux bailleurs de fonds, la Banque Interamericaine de Développement (BID) en particulier, à la suite du paiement des arriérés, la BRH s’attachera à jouer sa partition au niveau de la politique monétaire pour que le respect des critères arrêtés pour le 2e semestre de ce programme puisse déboucher sur un programme de réduction de la pauvreté susceptible de contribuer à relancer l’économie sur le sentier de la croissance durable. Sur le plan financier, malgré le relèvement significatif des taux d’intérêt pour réduire les effets de la crise monétaire du premier semestre, la qualité du portefeuille des banques commerciales est restée intacte et celles-ci ont réalisé suffisamment de profits pour aborder l’exercice 2004 avec confiance et sérénité. En tant que régulateur chargé de la surveillance du système financier, la BRH a réalisé en 2003 neuf (9) missions d’inspection générale dans les deux (2) banques d’État et sept (7) dans les banques privées. Au titre du renforcement de son cadre de contrôle, la BRH a émis le 29 août 2003 un avis de rappel aux banques commerciales et aux banques d’epargne et de logement sur les nouvelles dispositions relatives à l’ouverture de nouvelles succursales. Par ailleurs, nous prévoyons de reprendre bientôt le contrôle effectif des agents de change et des maisons de transfert conformément aux décrets de janvier 1989 et de juillet 1989. 2003 R A P P O RT A N N U E L 11 La structuration du nouveau département dénommé Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaires (DIGCP), créée par la loi du 10 juillet 2002 et chargée du contrôle et de la supervision des Coopératives d’Épargne et de Crédit (CECs) et des Fédérations des Caisses Populaires (FCPs), s’est poursuivie au cours de l’exercice 2003. Parallèlement à la mise en place d’une cellule chargée de la procédure d’agrément, la BRH a procédé à l’inventaire des caisses d’épargne et de crédit fonctionnant dans le pays avec l’assistance de consultants nationaux et étrangers tels que Développement International Desjardins, Bureau du Surintendant des Institutions Financières, et Banque du Canada. Ainsi, 181 caisses évoluant dans sept départements géographiques ont été recensées; l’actif total de 63 % d’entre elles est évalué à plus d’un (1) milliard de gourdes. Dans le domaine des interventions technologiques, la BRH a assuré la migration de ses équipements dans son nouveau siège central et dans la nouvelle succursale du Cap-Haïtien dans des conditions qui favorisent la poursuite de son processus de modernisation. Les problèmes d’énergie ont été progressivement résolus et des contrats d’entretien ont été signés avec des constructeurs européens et nord-américains pour les éléments vitaux du bâtiment. La BRH a également rempli des missions de suppléance en fournissant un support technologique consistant, d’une part, en l’élaboration et en la mise en place d’un plan informatique au Ministère de l’Économie et des Finances (MEF) et à ses organismes déconcentrés, et, d’autre part, en un encadrement technique de la TELECO dans le processus de rentabilisation du projet TELECONET dont l’objectif vise à élever cette institution au rang de fournisseur de services de réseaux. Dans l’optique de modernisation du système de paiements, la BRH a fait l’acquisition d’un logiciel qui permettra d’effectuer des paiements électroniques interbancaires en temps réel avec la possibilité pour les agents économiques de transférer en toute sécurité des sommes importantes à partir de n’importe quel point du territoire. Dans le domaine de la formation continue, plus d’une centaine de cadres ont bénéficié de cours d’anglais, d’espagnol, d’informatique, d’économie et de finance dans le cadre des activités de l’Institut de Formation de la Banque Centrale (IFBC). Trois programmes de base ont été planifiés pour l’exercice 2003 : un programme de base en finance, un programme de base en économie et un programme de base en méthodes quantitatives appliquées à la finance et à l’économie. Au moment de commencer l’année qui ramènera le vingt cinquième anniversaire de sa création, la Banque de la République d’Haïti regarde l’avenir avec sérénité et est prête à affronter les nouveaux défis après avoir relevé ceux de la modernisation et de l’adaptation technologique. Elle est plus que jamais disposée à apporter sa contribution au processus de dynamisation de l’économie qui devrait permettre à celle-ci de renouer avec la croissance. 12 2003 R A P P O RT A N N U E L A. L’ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE EN 2003 La phase de récession entamée depuis l’an 2000 s’est achevée en 2003 puisque l’exercice s’est terminé avec un taux de croissance de 0,4 %. Cette légère reprise de l’activité reste inférieure au taux de croissance de la population (2,08 %) et traduit l’impact limité des évolutions internes et externes sur l’environnement macroéconomique et financier. Sur le plan interne, le gouvernement a consacré 25 % du budget aux projets de réhabilitation et de maintien des infrastructures de base ainsi qu’à l’achèvement d’équipements collectifs comme les lycées, les centres de santé, les places et les marchés publics. Conséquemment, les investissements publics ont plus que doublé en dépit du maintien du gel de l’appui budgétaire externe au secteur public. Parallèlement à la croissance des investissements publics, le secteur privé a bénéficié d’une augmentation du crédit de 33,3 % en termes nominaux. Bien que le crédit au secteur privé ait reculé de 4,6 % en termes réels, l’embellie observée au niveau des exportations et l’accroissement des investissements publics ont permis de sortir l’économie de la récession. En termes réels, la consommation a diminué de 0,05 %, tandis que les importations ont connu une hausse de 2,5 %. L’investissement global et les exportations ont affiché des taux de croissance respectifs de 3,6 % et 9,6 %, contribuant ainsi à un accroissement de la demande globale de 1,5 % par rapport à l’exercice précédent. Sur le plan externe, la demande de produits provenant d’Haïti a été favorisée par la poursuite de la croissance américaine (3,1 %) et la progression d’environ 6 % du commerce mondial en 2003. Les recettes d’exportations se sont accrues de 20 % sous l’impulsion des exportations d’articles manufacturés du secteur de la sous-traitance vers le marché nord-américain. Le secteur de la sous-traitance a bénéficié de l’incidence positive de la dépréciation accrue de la gourde sur le coût de la main-d’oeuvre durant le premier semestre de l’exercice 2003. La hausse de 13,8 % des importations est liée essentiellement à l’accroissement des importations de produits pétroliers (24,9 %) et de produits alimentaires (13,4 %). Le déséquilibre de la balance globale a été encore une fois financé par une diminution des réserves nettes de change dont le niveau représente à peine un tiers de la moyenne mensuelle des importations en valeur de l’exercice. Mais, en dépit de la politique de taux d’intérêt élevés pratiquée en 2003 et de l’ampleur des chocs exogènes, l’économie a renoué avec la croissance et des résultats encourageants ont été obtenus pour les différentes branches de l’activité économique. Cependant, il reste encore beaucoup de chemin à parcourir pour améliorer les capacités de production et atteindre le produit intérieur brut potentiel. 2003 R A P P O RT A N N U E L 13 I. PRODUCTION, PRIX ET EMPLOI En 2003, comme pour les années précédentes, les efforts de la communauté internationale en vue de trouver une solution à la crise politique se sont révélés infructueux. L’échec des négociations sous l’égide de l’Organisation des États Américains (OEA) et le maintien des sanctions économiques n’ont pourtant pas désarmé les opérateurs économiques dans la mesure où l’investissement public et les exportations ont été à l’origine de la timide reprise observée. En dehors des obstacles conjoncturels à la reprise de l’assistance externe, deux chocs majeurs ont affecté l’activité économique en 2003 : les effets d’annonce sur une éventuelle conversion en gourdes des dépôts libellés en dollars, d’une part, et d’autre part la hausse des prix des produits pétroliers sur le marché international dont les effets sur l’économie sont aggravés par la décision du gouvernement de répercuter sur les consommateurs, à partir de janvier 2003, tout rechérissement de ces produits sur le marché international. Ces deux chocs, combinés à l’ampleur du financement du déficit public qui n’a cessé d’alimenter les anticipations d’affaiblissement de la gourde, ont contribué à la détérioration de la valeur interne et externe de la gourde. Un programme-relais a été convenu entre le gouvernement haïtien et le FMI pour la période allant de mars 2003 à mars 2004. Les principaux objectifs de ce programme consistaient à limiter le crédit bancaire au secteur public non financier et à reconstituer les réserves nettes de change. La mise en place de ce programme a été précédée d’un ensemble de mesures préalables comme la présentation du budget au Parlement dès le mois de novembre 2002 et l’application du mécanisme flexible d’ajustement des prix des produits pétroliers. À la fin du premier volet du programme au 30 septembre 2003, tous les critères de performance du programme ont été respectés. Un autre fait marquant de l’exercice 2003 a été le remboursement des arriérés de 32 millions de dollars ÉU à la Banque Interaméricaine de Développement (BID), qui était destiné à ouvrir la voie aux décaissements pour lesquels les accords de prêts ont déjà été ratifiés par le Parlement. Ce paiement est intervenu à un moment où il était important pour le gouvernement de regagner la confiance des bailleurs de fonds internationaux dans sa capacité de remboursement en dépit des flux nets de capitaux négatifs observés entre Haïti et le reste du monde, si l’on exclut les transferts courants publics, c’est-à-dire les dons reçus à travers les ONG essentiellement. Enfin, après la politique de détente des taux d’intérêt de l’exercice antérieur, la Banque de la République d’Haïti (BRH) a renoué avec une politique monétaire restrictive afin de calmer les tensions inflationnistes nées, en partie, de la dépréciation rapide de la gourde vis-à-vis du dollar américain au premier trimestre et de la libéralisation des prix des produits pétroliers le 1er janvier 2003. I.1 Production Après une contraction de l’activité pendant les deux dernières années, l’économie a repris le sentier de la croissance, le PIB ayant progressé de 0,4 % au cours de l’exercice fiscal 2003. Cette progression du PIB a été soutenue, du côté de la demande, par la relance des exportations (9,64 %) et par la hausse de l’investissement global de 3,67 %. Par ailleurs, si le redémarrage des importations (2,57 %) a limité la contribution du commerce extérieur net à la croissance du PIB cette année, il constitue pas moins un signe de la reprise de la demande intérieure. Une analyse sectorielle 2003 R A P P O RT A N N U E L 15 des comptes économiques en 2003 permet de tirer les constats suivants : le secteur primaire a enregistré une modeste reprise de 0,24 %. Sa part dans le PIB continue de stagner, perdant 0,03 point de base par rapport à l’exercice fiscal antérieur. La production du secteur secondaire a continué de croître mais à un rythme plus faible par rapport à l’année dernière (1,02 % contre 1,23 %). Quant au secteur tertiaire, sa croissance, au cours de l’exercice sous-étude, n’a été que de 0,12 %. Graphique 1 Produit Intérieur Brut (PIB) réel (base 1976) I.1.1 Valeur ajoutée par branche d’activité Secteur primaire Marquant une légère reprise par rapport aux résultats de l’exercice 2002, le secteur primaire a connu une hausse de 0,24 % et a contribué pour 16,9 % à la croissance du PIB. La valeur ajoutée de la branche d’activité «Agriculture, Sylviculture, Élevage et Pêche» a connu un modeste redressement par rapport à l’exercice 2002, ressortant à 0,23 % contre –3,73 % antérieurement après avoir enregistré une baisse moyenne de 1,88 % sur la période 1998–2002. Ce regain de vitalité peut être associé à l’augmentation de la production de la plupart des produits agricoles, notamment du riz, des bananes et tubercules, du sorgho et d’autres produits non céréales. Toutefois, la contribution du secteur agricole qui était de 27 % au cours de l’exercice 1999 est tombée à 25,69 % au cours de l’exercice 2003. L’écart entre la croissance de la production agricole nationale et celle de la population du pays continue de s’aggrandir, ce qui entraîne un déficit croissant entre la production alimentaire et les besoins. Ce déficit est comblé par les importations alimentaires, notamment celles de riz et de sucre, qui ont connu une forte croissance à la fois en valeur et en volume. À l’échelle nationale, la production de riz, la principale céréale de consommation en Haïti, s’élève à 16 2003 R A P P O RT A N N U E L 76 000 TM pour l’année 2003, en hausse de 4,3 % par rapport à 2002, mais en baisse de 16,5 % par rapport à la production de 2000. Par contre, la demande pour ce produit est estimée à 400 000 TM environ pour l’année, à raison de 50 Kg par personne. Il ressort donc un déficit de 324 000 TM supplémentaire à produire pour répondre aux besoins de la population et assurer ainsi son autosuffisance. La production de maïs a décru de 2 %, alors que celle du sorgho et d’autres céréales a connu une hausse respective de 6 % et 10 %. Parallèlement la production de bananes et tubercules a crû de 42,5 % au cours de l’exercice. Cette croissance peut être le résultat subséquent de l’exécution des « Projets de réhabilitation des périmètres irrigués de la Plaine de l’Arcahaie » (PREPIPA) débutés en 1996 dont les retombées s’étaient traduites par une augmentation substantielle du rendement à l’hectare de ces produits passant de 7 TM à 16 TM en 2001. La production de mangues s’est chiffrée à 250 000 TM dont 8 600 TM ont été exportées vers les États-Unis. Le rendement moyen de ce produit, de 1,7 TM par arbre, est resté constant par rapport aux deux exercices précédents. En ce qui concerne l’élevage, les données disponibles sur la production animale pour l’exercice sous-étude montrent que le cheptel haïtien est constitué de 5 196 034 de têtes de volailles, 2 428 340 de caprins, 1 408 438 de bovins, 1 319 928 de porcins, 1 009 712 d’équins et plus d’un million d’autres espèces. Les industries extractives, après avoir progressé de 1,46 % en 2002, ont continué de croître mais à un rythme moins rapide que l’année dernière. En effet, ce sous-secteur a crû de 1,44 % en 2003. Cette croissance a reposé principalement sur la reprise des activités dans le secteur de l’immobilier impulsée essentiellement par la baisse des prix des matériaux de construction tels le fer et le ciment dont les coûts ont fléchi de 8,31 % et de 3,1 % respectivement. Secteur secondaire Affichant la plus forte croissance parmi les trois composantes du PIB, le secteur secondaire a connu néanmoins une performance moindre par rapport à l’exercice précédent, ressortant à 1,02 % contre 1,23 % au cours de l’exercice antérieur. Sa part dans la valeur ajoutée s’est améliorée, passant de 15,59 % à 15,69 %. Ce secteur explique l’essentiel de la croissance de la valeur ajoutée, sa contribution s’étant établie à 31,44 % après avoir atténué l’impact de la baisse d’activité enregistrée dans les deux autres secteurs sur la production globale en 2002. La reprise économique qui a marqué l’économie mondiale, en particulier l’économie américaine, a été le moteur principal de cette croissance. Le sous-secteur «Bâtiments et Travaux Publics» explique 67,85 % de l’expansion du secteur et 32,1 % de la croissance de la production globale, constituant ainsi la principale source de la croissance. Ce secteur a toujours pu garder son dynamisme en dépit des crises socio-politiques. Cependant au début du millénaire, son rythme d’accroissement s’est considérablement ralenti passant de 10,38 % durant l’exercice 1999 à 0,66 % en 2001. En 2003, il a crû de seulement 1,45 % par rapport à l’exercice précédent, soit une légère accélération par rapport à la hausse de 0,8 % enregistrée en 2002. L’essentiel de cette croissance est attribué, entre autres, aux investissements publics réalisés dans le cadre des projets d’amélioration des infrastructures routières et de construction de places publiques dans différents départements du pays. 2003 R A P P O RT A N N U E L 17 Le sous-secteur «Industries manufacturières», comptant pour 7,73 % dans le PIB et 22,72 % dans la production du secteur secondaire, a progressé de 0,47 % au cours de l’exercice, la plus faible croissance comparée à l’activité des autres sous-secteurs. Cette variation positive tient essentiellement au dynamisme de la branche textile influencé par l’augmentation de la demande en provenance des États-Unis d’Amérique. Graphique 2 Valeur ajoutée des secteurs d’activité (en pourcentage) L’ activités du sous-secteur «Électricité, Gaz et Eau», troisième composante du PIB, a progressé de 3,11 % au cours de l’exercice 2003, contre 2,17 % l’exercice précédent. La reprise amorcée au cours de l’exercice antérieur faisant suite à trois années consécutives de baisse de la production, s’est ainsi confirmée. L’évolution des activités liées à la production et à la distribution d’eau et d’électricité traduit notamment des conditions pluviométriques défavorables certes, dont les effets négatifs sur la production ont été palliés par des prêts consentis par le Trésor public à l’entreprise publique Électricité d’Haïti (ED’H) au cours de l’exercice. Secteur tertiaire Le dynamisme du secteur tertiaire s’est affaibli, affichant une croissance de 0,12 %, en régression de 38 points de base par rapport à la variation de l’année dernière. Cette expansion est tributaire essentiellement de la hausse de 0,41 % de l’offre des services de la branche «Commerce, restaurant et hôtel», renforcée par l’augmentation de 0,44 % des services offerts par le secteur «Transport et Communication». Les activités liées aux services marchands ont connu une reprise, ayant progressé de 1,44 % ; par contre, les services non marchands se sont contractés de 1,47 %. Parallèlement, le poids du secteur tertiaire dans la production, évalué à 51,34 %, a indiqué une quasi stagnation du processus de tertiarisation de l’économie par rapport à 2002. 18 2003 R A P P O RT A N N U E L I.2 Prix et salaires Reflétant essentiellement la détérioration des fondamentaux de l’économie, la dépréciation du taux de change, la hausse du cours des produits pétroliers sur le marché international et le marché local et le déséquilibre des finances publiques, la hausse du niveau général des prix au cours de l’exercice fiscal 2003 a connu une accélération considérable. En effet, le taux d’inflation est ressorti en moyenne annuelle à 32,20 %, contre 8,72 % l’année fiscale 2002. En glissement annuel, la variation en pourcentage de l’indice des prix à la consommation (IPC)1 s’est établie à 42,46 % en septembre 2003 contre 10,07 % un an plus tôt; elle s’est accélérée en rythme mensuel de 39 points de base par rapport à septembre 2002 pour atteindre 1,73 % en septembre 2003. L’analyse sur une base intra-annuelle fait ressortir l’impact des chocs susmentionnés qui ont affecté l’économie et en particulier le comportement des prix au cours de l’exercice. L’application en janvier 2003 par le gouvernement du mécanisme flexible de fixation à la pompe des prix des produits pétroliers a généré une forte accélération du taux d’inflation qui est passé en glissement annuel de 14,77 % en décembre 2002 à 28,88 % à la fin du mois de janvier 2003. En rythme trimestriel, il a atteint respectivement 33,03 %, 40,49 % puis 42,13 %, au deuxième, troisième et quatrième trimestres. Sur une base mensuelle, le rythme de croissance de l’IPC a culminé à 12,98 % en janvier, la hausse la plus importante depuis près de dix ans2, contre 2,28 % le mois précédent et une moyenne historique de 1 %. Il a graduellement ralenti par la suite pour atteindre le creux de 1,10 % en août 2003, marquant ainsi un renversement de tendance par rapport à celle observée depuis janvier 2003 et traduisant en partie l’effet des mesures de resserrement monétaire prises par la BRH. La dépréciation de la gourde par rapport au dollar, chiffrée à 43,14 %, peut être retenue comme un deuxième facteur ayant alimenté les tensions inflationnistes. En effet, dans un contexte marqué par une relative stagnation de l’offre globale, notamment de la production agricole et manufacturière, au regard de la demande sans cesse croissante induite entre autre par la croissance démographique, la demande excédentaire a dû être satisfaite par les importations. Or, la hausse du taux de change a entraîné directement un renchérissement des produits importés sur le marché local. Ce qui explique le gonflement des prix des produits alimentaires, et aussi des articles faisant partie des postes de dépenses prédominés par les biens importés. Cependant, le rythme de dépréciation a décéléré au début du deuxième trimestre avec le raffermissement de la confiance des agents économiques dans le système bancaire, caractérisé par le retour des dépôts en dollars, entraînant de ce fait la désinflation observée à partir de février. L’augmentation des prix s’est reflétée dans toutes les composantes de l’IPC, particulièrement dans les groupes de dépenses «Alimentation, boissons et tabac», «Loyer du logement, énergie et eau» et «Transport», dont la contribution globale à l’inflation s’est fixée à 75,78 %. L’indice du groupe «Alimentation, boissons et tabac», qui a contribué à 46,41 % aux pressions inflationnistes, a inscrit une hausse de 43,43 % en glissement annuel. De même, l’indice du groupe «Loyer du logement, énergie et eau» a enregistré une hausse de 44,19 % en septembre 2003, contre 11,27 % l’année d’avant. Le poste «Transport», dont la contribution à l’inflation s’est élevée à 20,06 %, a affiché une importante augmentation : 99,05 % contre 6,37 % un an plus tôt. Cette progression qui constitue la plus forte variation enregistrée au niveau des groupes composant le panier de consommation s’explique par la libéralisation du marché des produits pétroliers et tend à ralentir au fur et à mesure de l’effritement de l’effet de base. 1 Cette variation représente une mesure du taux d’inflation en Haïti. IPC, base 100 en novembre 1996, calculé par l’Institut Haïtien de Statistique et d’Informatique (IHSI). 2 En mars 1993, le taux d’inflation mensuel avait atteint 28,9 %. 2003 R A P P O RT A N N U E L 19 En ce qui concerne les salaires, pour la première fois depuis 1995 le salaire minimum, fixé sur une base journalière, a été relevé cette année, passant de 36 à 70 gourdes. Cette modification a été consacrée par la loi du 17 avril 2003 votée par le Sénat de la République le 18 mars 2003 et par la Chambre des Députés le 1er avril 20033, puis ratifiée par le pouvoir exécutif le 14 avril 2003. Cette augmentation considérable de 94,44 % n’a pas été suffisante pour favoriser une amélioration effective des conditions de vie puisque le salaire réel considéré comme un indicateur du pouvoir d’achat n’a augmenté que de 36,49 %, mettant fin à sept années consécutives de baisse. Tout ceci traduit les incidences néfastes de l’accélération de l’inflation sur les conditions de vie en Haïti. Tableau 1 Salaire réel (au 30 septembre) I.3 Situation de l’emploi Les statistiques sur la situation de l’emploi formel fournies par les principales sources4, ont indiqué un accroissement de 2,34 % du nombre d’employés à plein temps qui s’est chiffré à 65 459 dans les principaux secteurs recensés au cours de l’exercice 2003. Cette évolution favorable de l’emploi s’explique par le comportement pro cyclique de cette variable qui a bénéficié des incidences positives de la reprise économique amorcée cette année. Cependant, les retombées négatives de la conjoncture socio-économique ont atténué l’impact de cette relance économique sur l’évolution de l’emploi qui paraît quand même très modeste. Le nombre d’employés dénombrés dans le secteur de la sous-traitance s’est élevé à 16 010 au 30 septembre 2003, en hausse de 12,11 % par rapport à l’exercice précédent. Cette progression, la plus forte au niveau sectoriel, est due principalement à la bonne performance de ce secteur dont la production a enregistré une hausse de 24,3 % au cours de l’exercice fiscal en revue. Étant un secteur qui est fortement lié à l’extérieur, cette industrie a bénéficié de la reprise économique observée dans les pays de l’Organisation de Coopération et de Développement Économiques (OCDE), en particulier les États-Unis d’Amérique, et de la forte dépréciation de la gourde. Le secteur bancaire a été très dynamique en termes de création d’emplois au cours de la deuxième moitié de la dernière décennie, période au cours de laquelle les banques commerciales avaient entamé une politique d’extension de leurs réseaux et d’expansion de l’éventail de leurs produits tant au niveau des villes de province que dans la région 3 Le Moniteur du 17 avril 2003. 4 OFATMA; ONA; MEF. 20 2003 R A P P O RT A N N U E L métropolitaine de Port-au-Prince. La création de nouveaux emplois dans ce secteur, qui a été très vigoureuse jusqu’en 2001, s’est contractée de 2,57 % en 2002. En 2003, seulement quarante nouveaux emplois ont été créés, ce qui porte le nombre d’employés de ce secteur à 3 305. L’emploi dans l’administration publique a pratiquement évolué à la baisse, affichant un léger recul de 0,59 % au cours de l’exercice. En effet, l’effectif total des cadres de la fonction publique se chiffre actuellement à 46 144 employés. Alors que les nominations ont totalisé 1 508 employés au cours de l’exercice, les départs sous différentes formes se sont élevés à 1 780 pour la même période. Les données collectées par l’Office d’Assurance-Accidents du Travail Maladie et Maternité (OFATMA) pour l’exercice sous étude font ressortir une nette augmentation du nombre de travailleurs tant dans les nouvelles entreprises que dans le secteur de la construction. Le nombre de salariés des nouvelles entreprises recensées totalise 1 811 entre octobre 2002 et septembre 2003, soit une augmentation de plus de 148 % par rapport à la même période de l’exercice précédent (730 salariés). Dans le secteur de la construction, pour la même période, les travailleurs recensés sont au nombre de 3 072, représentant une réduction de 5,58 % par rapport aux 3 264 travailleurs dénombrés antérieurement. La contraction du nombre d’emplois a résulté d’un ralentissement de l’activité dans le secteur privé malgré la création d’un nombre considérable d’emplois par le secteur public, dans les projets de construction à travers le pays notamment. On ne dispose pas d’informations permettant de déterminer l’évolution des effectifs occupés dans les secteurs de la microfinance, des organisations non gouvernementales et internationales au cours de l’année sous revue. Cependant, si la tendance observée dans les institutions de microfinance depuis l’année 2000 se prolonge, il est vraisemblable que des emplois aient été créés dans ce secteur au cours de l’exercice 2003. II. LA MONNAIE ET LE FINANCEMENT DE L’ÉCONOMIE Pour le troisième exercice consécutif, les résultats des comptes nationaux en 2002 s’étaient soldés par la contraction du PIB et des principales composantes de la demande globale en dépit de la politique de détente des taux d’intérêt conduite par les autorités monétaires. Mais le contexte macroéconomique qui prévalait à l’époque avait aussi favorisé la stabilité des prix à travers la décélération du taux d’inflation en rythme annuel. Les incertitudes de la conjoncture socio-économique et l’accumulation des déficits budgétaires ont été sanctionnées par une dépréciation continue de la gourde sans provoquer de chocs particuliers pour la politique monétaire. L’économie restait néanmoins vulnérable aux anticipations pessimistes et aux effets d’annonce négatifs compte tenu des aléas de la conjoncture politique et du maintien du gel d’une partie importante de l’assistance externe. Les bouleversements qui ont frappé l’économie au début de l’exercice 2003 ont été déterminants dans l’adoption, par la BRH, de la posture monétaire restrictive, en raison de leurs conséquences sur les variables macroéconomiques, notamment l’inflation et le taux de change. En effet, en réaction aux rumeurs, les épargnants ont, dans un premier temps, manifesté une certaine défiance vis-à-vis du système bancaire en procédant à des retraits massifs de leurs comptes en dollars détenus dans les banques ; ce qui a entraîné une diminution de 89,6 millions de dollars ÉU des dépôts en dollars des banques commerciales et une augmentation du taux de change à 38,77 gourdes pour un dollar 2003 R A P P O RT A N N U E L 21 à la fin d’octobre, soit une dépréciation de 33 % sur un mois. Parallèlement, l’élimination des subventions à la consommation des produits pétroliers a occasionné une hausse considérable des prix. La réponse de la BRH à ces chocs s’est inscrite dans le cadre de l’objectif initial de resserrement des conditions monétaires et s’est articulée autour d’un relèvement subséquent des taux d’intérêt sur les bons BRH. Par exemple, le taux sur les bons à 91 jours est passé de 10,20 % en septembre 2002 à 15,59 % en décembre et à 27,50 % en mars. En dépit de la stabilité du taux de change évoluant entre 41,50 gourdes et 43,18 gourdes d’avril à septembre, le niveau des taux d’intérêt a été maintenu constant au nouveau pallier dans le souci, d’une part de contenir les pressions inflationnistes en neutralisant leur principale source, en occurrence la rapide progression du déficit du Trésor, et d’autre part de donner un minimum d’attractivité à la gourde. II.1 La politique monétaire en 2003 L’objectif visé par le programme économique et financier signé en mars de l’exercice 2003 a porté sur la réduction du financement du déficit budgétaire de 5,5 % du PIB au premier semestre à 2,7 % au deuxième à partir d’un scénario tablant sur une croissance nulle du PIB, une baisse du taux annuel d’inflation à environ 10 % d’avril à septembre 2003. Ce scénario impliquait conséquemment une croissance de 38,7 % de la masse monétaire en terme nominal. Comme pour l’exercice précédent, la politique monétaire a eu pour point d’ancrage le contrôle des anticipations de hausse des prix et du taux de change à travers la base monétaire puisque les conditions permettant un véritable ciblage de l’inflation ne sont pas encore réunies. Le protocole d’accord signé entre le Ministère de l’Économie et des Finances (MEF) et la BRH pour le second semestre de l’exercice 2003 fixait les indicateurs de réalisation pour les réserves nettes de change (+ 30 millions de dollars ÉU), les avoirs intérieurs nets de la BRH (+ 350 MG) et le crédit bancaire net au secteur public non financier (+ 1 220 MG). Au premier trimestre, le déficit budgétaire (1 223,6 MG) s’est accru en raison de l’augmentation des dépenses liées au service de la dette externe et des pertes de recettes pétrolières (328,74 MG) dues aux subventions à la consommation des produits pétroliers. Ce déficit a entraîné un recours de 1 309,6 MG du gouvernement central au crédit de la BRH qui a renforcé les pressions inflationnistes durant tout le trimestre. La gourde s’est également dégradée de manière continuelle par rapport au dollar : le taux de change moyen est passé de 31,08 gourdes pour un dollar en octobre à 36,14 gourdes en novembre, puis à 37,20 gourdes en décembre. Ainsi, pour stériliser les liquidités excédentaires du système, la banque centrale a décidé de relever les taux d’intérêt sur les bons BRH de 7 et 91 jours dès le mois de novembre. Le deuxième trimestre s’est signalé par un financement monétaire dépassant de 97,0 MG celui du premier. La croissance du crédit accordé au secteur public s’est établie à 8,73 % contre 7,72 % à la fin du trimestre précédent portant le financement total sur le semestre à 2 724,6 MG. Cette variation était accompagnée d’une hausse du taux d’inflation en variation mensuelle, plus particulièrement au mois de janvier et d’une dépréciation plus marquée de la monnaie locale au cours du mois de février. Ces évolutions ont porté la BRH à doubler les taux d’intérêt nominaux sur les bons BRH à échéance de 7 jours et à augmenter de six points de pourcentage environ le taux sur les instruments de 91 jours. 22 2003 R A P P O RT A N N U E L Le troisième trimestre a été caractérisé par une diminution de 3,44 % du crédit au secteur public. Son taux de croissance mensuelle, au cours de cette période, a évolué dans la fourchette comprise entre 0,38 % et 1,85 %. Ce qui s’est traduit par une décélération du taux d’inflation s’inscrivant en variation mensuelle à 2,65 % en avril à 1,94 % en mai, puis à 1,36 %. De plus, le taux de change de la gourde par rapport au dollar en moyenne mensuelle s’est amélioré, passant de 42,81 gourdes en avril à 41,70 gourdes puis à 41,59 gourdes en juin. Le quatrième trimestre a été marqué par une augmentation du crédit au secteur public avec une progression de 0,21 % en moyenne mensuelle et de 21,90 % en glissement annuel. Cette expansion était toutefois accompagnée d’un ralentissement des pressions inflationnistes au cours des deux premiers mois et d’une relative stabilité du taux de change moyen mensuel autour de 41,50 gourdes pendant les deux derniers mois de l’exercice. En vue de stériliser les liquidités créées dans l’économie par le financement du Trésor, les autorités monétaires ont pris la décision de garder constant jusqu’à la fin de l’exercice le niveau des taux sur les bons de différente maturité, soit à 22,11 %, 24,46 % et 27,83 %, respectivement pour les bons de 7, 28 et 91 jours. Les instruments La BRH a procédé à un relèvement progressif des taux d’intérêt sur les bons dont le degré et la rapidité ont été accentués par la crise monétaire du premier trimestre. Loin de traduire un désintéressement pour la recherche d’un effet-volume de la politique monétaire, cette posture a été dictée par la conviction, renforcée par l’expérience de 2002, que des taux d’intérêt bas ne sont pas une condition suffisante pour favoriser une reprise de la croissance dans un environnement socio-politique qui était de nature à alimenter les anticipations pessimistes. Le taux de mise en pension a été relevé de onze points de pourcentage, passant de 20 % en septembre 2002 à 31 % en septembre 2003. La baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (FED), l’augmentation du taux d’improductifs et l’instabilité du taux de change pendant la première moitié de l’exercice ont incité les banques commerciales à investir une part importante de leur trésorerie dans les bons BRH. Le taux des instruments à échéance de 91 jours a été relevé de 10,20 % en septembre 2002, à 15,59 % en décembre 2002 pour ensuite être stabilisé à 27,83 % d’avril 2003 jusqu’à la fin de l’exercice. Dans le même temps, celui des bons à échéance de 7 jours a été révisé à la hausse : de 6 % en septembre 2002 à 11,03 % en décembre 2002 et à 22,02 % en mars 2003. Le niveau de 22,11 % connu en avril 2003 a été maintenu jusqu’à la fin de l’exercice. Contrairement à l’évolution observée au cours des exercices antérieurs, la structure de l’enveloppe s’est renforcée en faveur des bons de 28 jours dont le taux d’intérêt a été fixé à 24,46 %. En conséquence, l’encours total des bons en rythme annuel s’est amplifié de 40,91 % en terme nominal pendant que le taux d’improductifs du système bancaire a pu être ramené à 5,51 % durant l’exercice 2003 comparé à 6,22 % enregistré en septembre 2002. Au cours de l’exercice 2003, les coefficients de réserves obligatoires n’ont fait l’objet d’aucune modification. Ils ont été maintenus à 31,0 % pour les banques commerciales et à 19,50 % pour les banques d’épargne et de logement. De même, le mode de constitution des passifs en dollars ÉU est resté inchangé, soit 30 % en monnaie nationale et 70 % en monnaie étrangère. Le calcul des pénalités destinées à sanctionner les positions de réserves déficitaires s’effectue sur la même base contemporaine au taux de 36,0 % l’an. Les coefficients étant les mêmes pour tous les types de dépôts depuis juin 2001, l’évolution des composantes de la quasi-monnaie n’a subi aucun changement. Le multiplicateur de la base monétaire a évolué dans une fourchette comprise entre 1,95 et 2,10 en affichant une certaine instabilité entre novembre et mars. Après avoir atteint le niveau le plus élevé en mars, cet indicateur a reculé progressivement pour s’établir à 1,98 en fin d’exercice. 2003 R A P P O RT A N N U E L 23 Graphique 3: Taux moyens pondérés (TMP) des bons BRH de différentes maturités Graphique 4: Composition encours total des bons BRH (en pourcentage) 24 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 5: Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie locale Graphique 6: Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère 2003 R A P P O RT A N N U E L 25 La position moyenne de réserves des banques est demeurée excédentaire au cours des mois d’octobre, de janvier et tout au long du second semestre de l’exercice. Elle est passée de 137,4 MG en octobre pour atteindre son plus haut niveau, soit 200,1 MG environ, en juillet. Cette situation enregistrée pendant la seconde moitié de l’année s’est accompagnée d’une amélioration substantielle de la rémunération des bons BRH et d’une hausse du taux d’intérêt sur les prêts interbancaires, lequel taux est passé de 10,70 % à 29,32 % entre septembre et juillet. Graphique 7: Position moyenne de réserve (en millions de gourdes) Au cours de l’exercice 2003, la BRH a effectué des interventions sur le marché de change, accumulant à l’achat 63,04 millions de dollars ÉU. Ces opérations de routine ont été réalisées dans l’unique but de reconstituer des réserves jugées insuffisantes et n’ont eu aucun effet déstabilisateur sur le marché des changes. II.2 Les résultats intermédiaires L’expansion du crédit au secteur public a eu pour principal impact d’élever la base monétaire à 26,34 MG, soit une augmentation de 36,62 % sur un an suivant une croissance moyenne mensuelle de 2,67 % et un écart de 1,17 point de pourcentage en deçà des prévisions. Cette extension de la base reflète au passif la hausse de 45,22 % des réserves des banques incluant une augmentation de 40,91 % des bons BRH et un accroissement de 26,91 % de la monnaie en circulation dont la plus forte progression (30,59 %) a été réalisée au premier trimestre sous l’effet essentiellement des facteurs saisonniers. 26 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 8: La base monétaire et ses composantes (en milliards de gourdes) Les dépôts des banques ont progressé de 48,83 % sur l’exercice contre 13,1 % en 2002. Cette croissance provient de l’augmentation du taux de change et de l’accroissement continu des dépôts en dollars qui sont retournés dans le système après les retraits massifs dus aux rumeurs d’octobre 2002. À l’actif de la base, les avances au gouvernement central ont augmenté de 23,58 % entre septembre 2002 et septembre 2003. Elles ont porté à 18 662,0 MG les créances nettes cumulées sur l’Administration Centrale, représentant ainsi 70,86 % des contreparties de la base contre 78,33 % un an plus tôt. Dans le même temps, les avoirs extérieurs nets de la BRH majorés des dépôts des banques ont crû de 31,37 % en raison principalement des interventions de la BRH sur le marché des changes pour reconstituer ses réserves nettes et de l’effet taux de change caractérisé par une forte dépréciation du taux de change sur ces dites réserves converties en gourdes. II.3 Les résultats finals Le relèvement des taux d’intérêt servis sur les bons BRH a entraîné une hausse considérable du niveau moyen pondéré des taux d’intérêt pratiqués sur le marché interbancaire. La progression de ces taux a été très marquée en novembre (5,18 %) et en février (5,35 %), mois au cours desquels les conditions monétaires ont été particulièrement resserrées. La rémunération des prêts consentis sur ce marché est passée de 10,70 % en septembre 2002 à 29,05 % en septembre 2003, reflétant ainsi l’augmentation dans les mêmes proportions du taux sur les bons à échéance de 91 jours. Les taux moyens pratiqués sur les prêts en gourdes accordés à la clientèle ont également augmenté, passant de 25 % en septembre 2002 à 33 % en septembre 2003. 2003 R A P P O RT A N N U E L 27 L’accroissement des taux directeurs s’est transmis avec un certain retard au taux de base bancaire en raison notamment du délai d’ajustement généralement observé dans la fonction de réaction des banques commerciales. Défini comme le taux minimum offert par les banques à leurs meilleurs clients, le taux de base bancaire est resté stable à 16 % durant les sept premiers mois de l’exercice puis a augmenté pour s’établir à 18 % en septembre 2003. Graphique 9: Taux d’intérêt moyens pratiqués par les BCM et taux d’inflation (instruments en gourdes) Les taux d’intérêt moyens sur les dépôts à terme en gourdes ont suivi la même évolution que les taux du marché monétaire pour cette période. Ils sont passés de 7,63 % en septembre 2002 à 15 % en septembre 2003. La rémunération des dépôts d’épargne a reflété timidement les effets de la hausse des taux directeurs. Elle s’est stabilisée à 2,33 % en moyenne au premier semestre puis à 3,25 % au deuxième semestre de l’exercice. Les taux d’intérêt sur les actifs libellés en dollars ÉU ont aussi suivi le mouvement à la hausse tant sur les prêts que sur les dépôts hormis les dépôts d’épargne. Les taux d’intérêt débiteurs sont passés de 12 % à 15,5 % entre septembre 2002 et septembre 2003. Ils ont affiché une hausse soutenue durant les quatre premiers mois du second semestre de l’exercice où ils ont progressé de 13,5 % à 17 % pour ensuite tomber à 12,5 % en août puis à 15,5 % en septembre 2003. Les taux d’intérêt sur les dépôts à terme, chiffrés à 2,75 % en septembre 2002, ont augmenté de 0,68 point de pourcentage en septembre 2003. En revanche, les taux d’intérêt sur les dépôts d’épargne ont diminué à 1,31 % au cours de l’exercice 2003, contre 1,38 % un an plus tôt. Sur le plan des résultats, en dépit d’une conjoncture économique particulièrement difficile, les efforts de resserrement des conditions monétaires, renforcés par les contraintes du programme relais signé en mars, ont permis de stabiliser relativement le taux de change dans la fourchette de 41,53 gourdes et 43,20 gourdes pour un dollar de mars à septembre. De même, ces mesures ont provoqué un ralentissement de la croissance du niveau général des prix après 28 2003 R A P P O RT A N N U E L le choc de janvier 2003. En glissement annuel, le taux d’inflation est passé de 10,07 % à 36,96 % entre septembre 2002 et mars 2003, soit une augmentation de 27 points de pourcentage; par contre, il n’a cru que de 3,2 points de pourcentage entre avril (39,25 %) et septembre 2003 (42,46 %). En variation mensuelle, il est tombé de 12,98 % en janvier 2003 à 1,73 % à la fin de septembre, soit un niveau proche de sa tendance historique en absence de choc sur les prix. Graphique 10: Taux d’ intérêt moyens pratiqués par les banques commerciales (instruments en dollars ÉU) Graphique 11: Évolution du taux de change (G/$) (instruments en dollars ÉU) 2003 R A P P O RT A N N U E L 29 II.4 Évolution des agrégats monétaires La masse monétaire au sens large, M3, a connu en glissement annuel une croissance de 2,71 points de pourcentage de moins que le taux d’inflation de 42,46 % observé au mois de septembre 2003. En effet, après la contraction de 2,1 % enregistrée en octobre 2002, M3 a progressé de manière constante sur le reste de l’exercice fiscal 2003 pour atteindre 52,02 milliards de gourdes, marquant ainsi un accroissement de 39,75 % contre 17,30 % en 2002. La progression de M3 tient à l’incidence de l'augmentation de 29,33 % de l’agrégat M2 combinée à la hausse de 57,51 % des dépôts en dollars convertis, ces derniers étant majorés par la dépréciation de 41,51 % de la gourde par rapport au dollar américain. L’évolution de l’agrégat M2 reflète la croissance de 26 % de M1 et de celle de 32,40 % de la quasimonnaie dont les composantes, les dépôts d’épargne et les dépôts à terme, ont crû de 32,96 % et de 31,52 % respectivement. Graphique 12: Évolution des agrégats monétaires (en milliards de gourdes) Les dépôts en devises5 se sont élevés à 516 millions de dollars ÉU, indiquant une progression de 11,31 % par rapport à l’exercice précédent. Les dépôts à vue et les dépôts d’épargne libellés en dollars ont crû respectivement de 6,08 % et 8,51 % en septembre 2003 contre 31,93 % et 12,48 % en septembre 2002, affichant ainsi un ralentissement par rapport à septembre 2002 tandis que les dépôts à terme se sont inscrits en hausse de 18,0 % en septembre 2003 après s’être contractés de 4,2 % en 2002. La dollarisation, mesurée par le ratio des dépôts en dollars ÉU sur l’ensemble des dépôts du système bancaire, s’est accentuée en passant de 45,02 % en septembre 2002 à 49,75 % en septembre 2003. Cette accentuation a confirmé le rapatriement des dépôts en dollars qui s’étaient contractés de 19,34 % en octobre 2002. Elle a également reflété les anticipations de dépréciation de la gourde. 5 L’écart observé au niveau des dépôts est dû à la méthodologie appliquée dans l’élaboration des statistiques monétaires qui sont essentiellement différentes des données comptables figurant dans les états financiers. 30 2003 R A P P O RT A N N U E L II.5 Contreparties de M3 et financement de l’économie Les réserves nettes de change du système bancaire, évaluées à 13,48 milliards de gourdes à la fin de l’exercice, ont progressé de 60,03 % en rythme annuel alors qu’elles s’étaient contractées de 1 % en 2002. Libellées en dollars, cependant, leur rythme de croissance est nettement moins important : elles se sont inscrites en hausse de 13,11 % pour se chiffrer à 320,6 millions de dollars. Ce mouvement à la hausse des réserves du système résulte de l’achat de 63,04 millions de dollars par la banque centrale au cours de l’exercice fiscal. Graphique 13: Les contreparties de M3 (en milliards de gourdes) Les réserves nettes de change de la BRH hors dépôts des banques commerciales se sont consolidées, s’accroissant de 3,48 % pour atteindre 1,6 milliard de gourdes; les dépôts des banques commerciales et des banques d’épargne et de logement les ont porté à 5,3 milliards de gourdes, en hausse de 31,4 % relativement à septembre 2002. Exprimées en dollars et incluant les dépôts des banques, elles ont chuté à 125 millions de dollars ÉU, soit une contraction relative de 7,16 % par rapport à 2002. En effet, l’accroissement de 4,57 millions de dollars des dépôts en dollars des banques n’a pas pu compenser la déperdition de 14,25 millions de dollars des réserves officielles évaluées à 38,77 millions de dollars au 30 septembre 2003. Dans le même temps, les engagements extérieurs de la BRH ont diminué de 12,21 %. L’équivalent gourdes des avoirs extérieurs nets des banques commerciales et des banques d’épargne et de logement a parallèlement connu une croissance non moins importante de 86,1 % en glissement annuel pour se fixer à 8 202 MG. Cette hausse retrace surtout l’accroissement des avoirs extérieurs bruts, qui représente à peu près le double de celui des engagements. La valeur correspondante en dollars des réserves nettes de change des banques a connu une croissance de 31,53 % pour s’établir à 195,2 millions de dollars, après la baisse de 2,07 % affichée en septembre 2002. Cette évolution reflète le retour progressif des dépôts en dollars dans les banques au rythme de 5,14 % pour atteindre 516 millions de dollars ÉU. 2003 R A P P O RT A N N U E L 31 Le rythme de progression des créances du système bancaire sur le secteur public a décéléré de 2,70 points de pourcentage en s’accroissant de 21,90 % en septembre 2003. Ce ralentissement a été influencé notamment par l’augmentation des recettes générées par l’ajustement à la pompe des prix des produits pétroliers. Parallèlement, le crédit total au secteur privé s’est élevé de 14,80 % en septembre 2002 et de 33,34 % en septembre 2003 en dépit du relèvement des taux directeurs de la banque centrale en novembre 2002, février 2003 et mars 2003. Le volume du crédit au secteur privé représente 49,96 % du crédit total en 2003 comparé à 48,93 % l’année précédente. Toutefois, en termes réels, le crédit total au secteur privé a diminué de 6,41 points de pourcentage contre une augmentation de 4,26 % un an auparavant. Le crédit libellé en gourdes s’est inscrit en hausse de 25,29 %. Le crédit en dollars a connu une hausse de 1,32 % pour atteindre 219,27 millions de dollars ÉU. Exprimé en gourdes, il s’est établi à 9 214,8 MG soit une augmentation de 43,38 %. Ainsi, l’effet de change a encore joué en faveur du gonflement du crédit en dollars converti en gourdes. Le ratio des prêts en devises sur le total des passifs-dépôts libellés en devises du système a évolué autour d’une moyenne mensuelle de 47,7 %. III. LES FINANCES PUBLIQUES La politique budgétaire de l’exercice 2003 s’est exercée dans le cadre d’une reconduction du budget général de 2002 jusqu’au vote de la nouvelle loi de finances en août 2003, d’un programme-relais négocié entre l’État Haïtien et le FMI et dans un environnement macroéconomique caractérisé par la diminution de l’assistance externe au budget. La stratégie budgétaire du gouvernement pour cet exercice est resté inchangée : l’amélioration de la situation des finances publiques passe par un effort fiscal soutenu fondé sur un élargissement de la base imposable, une meilleure perception de l’impôt et un contrôle strict et durable des dépenses. À cet effet, les autorités fiscales ont prévu un relèvement de la pression fiscale de 8,4 % à 8,6 %, une stabilisation des dépenses publiques à 12,8 % du PIB et une réduction du déficit des administrations publiques à 2,7 % du PIB. Cependant, l’ensemble des mesures fiscales et administratives adoptées n’ont pas donné les résultats escomptés. La détérioration enregistrée au niveau des comptes du Trésor au premier trimestre 2003, 1 223,6 MG contre 490,7 MG, (149 % en glissement annuel) reflète une conjoncture exceptionnellement dégradée caractérisée par : 1) la dépréciation de la gourde de 41,5 % ; 2) la montée de 75 % du prix du baril de pétrole sur le marché international occasionnant des manques à gagner de 328,64 MG au titre des recettes sur les produits pétroliers ; 3) le ralentissement de la croissance économique induisant mécaniquement de moindres rentrées de recettes fiscales ; et 4) une croissance plus forte des dépenses de fonctionnement. Au 31 décembre, le financement monétaire avait atteint 1 309,6 MG, soit un dépassement de 62,6 MG du budget et une détérioration de 848,5 MG par rapport à la même période de l’exercice précédent. Afin de redresser la situation des finances publiques, le gouvernement a décidé d’appliquer à la lettre la loi du 5 mars 1995 éliminant la fixité des prix à la pompe des produits pétroliers. Cette mesure s’est traduite par une augmentation moyenne de 130 % des prix des produits pétroliers en février 2003. Afin de limiter le financement monétaire, un programme financier a été négocié en mai 2003 entre l’État haïtien et le FMI consécutif à la signature en mars 2003 d’un programme de cash-management établi sous forme de protocole d’accord entre le MEF et la BRH. L’essentiel du programme reposait sur la modification de certaines législations fiscales relatives à la base imposable, au mode de taxation, aux taux appliqués ; la réduction des dépenses à caractère discrétionnaire et le gel de la masse salariale. Au terme de l’exercice fiscal 2003, l’effort fiscal qui a été renforcé au cours du second semestre a permis d’obtenir des résultats satisfaisants au niveau des recettes, une stabilisation des dépenses publiques et une réduction assez sensible du déficit budgétaire. 32 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 14: Financement BRH du déficit budgétaire (en % du PIB et en millions de gourdes) III.1 Recettes Malgré la conjoncture économique difficile marquée par une faible croissance, les recettes globales encaissées par le Trésor Public ont dépassé de 4 % les prévisions établies dans le budget 2003. Totalisant un montant de 10 502,5 MG, les recettes totales se sont accrues de 36 % en glissement annuel. Cette performance peut être attribuée aux mesures administratives et fiscales prises par la Direction Générale des Impôts (DGI) tout au cours de l’exercice en vue d’élargir la base imposable par l’enrôlement de nouveaux contribuables et l’introduction du système de prix flexible pour les produits pétroliers. Au cours de l’exercice 2003, la structure des recettes a été modifiée en faveur des impôts indirects à la consommation. La proportion de ces derniers dans les recettes totales est passée de 65 % à 68,16 % alors que celle des impôts directs sur le revenu et les bénéfices est tombé à 17,97 %, soit un recul de moins de 2 % par rapport à l’exercice antérieur. Les impôts indirects à la consommation correspondent à l’ensemble des impôts sur les transactions portant sur les biens et services et le recouvrement des différents impôts sur la production et la consommation intérieure d’une part et les impôts sur le commerce extérieur d’autre part. En dépit de l’effort de recouvrement forcé engagé auprès des gros contribuables par l’Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal (UGCF), la part des impôts sur le revenu et les bénéfices des sociétés dans les recettes totales a régressé de 0,62 % en passant de 7,14 % à 6,52 %. L’environnement récessif dans lequel a évolué l’économie haïtienne depuis trois ans a aussi affecté la part de l’impôt sur le revenu des particuliers qui est passé de 9,88 % à 9,07 % des recettes. La taxation des produits importés pour l’exercice 2003 est tombée à 35 % des recettes budgétaires contre 56 % pour l’exercice précédent. 2003 R A P P O RT A N N U E L 33 Tableau 2: Évolution de la structure des recettes Recettes Internes Chiffrées à 7 414 MG, les recettes internes ont connu une hausse de 33,32 % à la fin de l’exercice pour un dépassement de 4 % des prévisions établies dans le budget 2003. La croissance des recettes internes est attribuable à toutes ses composantes étant donné que les droits d’accises, l’impôt sur le revenu et les bénéfices et la Taxe sur le Chiffre d’Affaires (TCA) ont augmenté respectivement de 56 %, 25 % et 31 %. La part des recettes internes dans les recettes courantes a régressé de 1,43 %, passant de 72,02 % en 2002 à 70,59 % en 2003. Cette bonne performance des recettes internes s’explique principalement par les mesures à caractère administratif et fiscal adoptées par la DGI au cours du second semestre de l’exercice. Ces mesures administratives ont consisté à conditionner le renouvellement de la patente et de l’immatriculation des véhicules à la présentation du quitus fiscal et à la déclaration de la taxe sur le chiffre d’affaires pour les compagnies assujetties. En ce qui a trait aux mesures à caractère fiscal, elles ont concerné particulièrement les modifications de certaines législations relatives au mode de taxation, à la base imposable, à l’application de nouveaux taux et à l’élargissement de l’assiette fiscale en intégrant les spectacles publics dans les attributions de la Direction Générale des Impôts. Les recettes réalisées sur les droits d’accises s’élèvent à 834,3 MG, soit une croissance de 56 % en glissement annuel. Pour obtenir ces résultats, les autorités ont dû modifier la législation sur la commercialisation des produits pétroliers à deux reprises et le mode de taxation du tabac et des alcools, en passant d’un droit fixe à un système ad valorem. Tout d’abord, au mois de décembre 2002, la structure des prix a été modifiée à partir d’une hausse de plus de 50 % pour compenser un manque à gagner de près de 500 MG à cause des pertes de droits enregistrées sur certains produits dérivés du pétrole, des subventions accordées aux compagnies de distribution et des exonérations dont bénéficient certaines institutions. Ensuite, les accises pétrolières ont été l’objet de deux augmentations successives de plus de 130 % en janvier et février 2003. Elles ont néanmoins connu une décroissance de 68 % au 34 2003 R A P P O RT A N N U E L cours du second trimestre en raison d’un désaccord entre le gouvernement et l’Association Nationale des Distributeurs de Produits Pétroliers (ANADIPP) autour des marges de profit des membres de cette institution. Le ratio des revenus perçus (impôt, taxe et droits) sur les prix à la pompe des différents produits a enregistré pour le présent exercice une augmentation importante contrairement à l’exercice précédent où il avait diminué de manière significative. En effet, ce ratio a connu une forte accélération de 27 % en septembre 2002 à 36,61 % en septembre 2003 pour la gazoline 95 et de 17,8 % à 37,99 % pour la gazoline 91. Malgré la forte dépréciation du taux de change et la remontée du cours du brut sur le marché international, le gouvernement n’a pas accordé de crédit d’impôt sur le kérosène et sur le gasoil depuis décembre 2002. Quant au manque à gagner fiscal, il est passé de 868,5 MG en 2002 à 461,2 en 2003. L’impôt sur le revenu a augmenté de 25,38 % en glissement annuel grâce à l’effet positif des mesures administratives et fiscales pour renforcer les perceptions au titre de cette rubrique. On peut citer entre autres : 1 ) Intensification des missions de vérification des états financiers des entreprises sur tout le territoire national; 2 ) Poursuite de la campagne de recouvrement des créances au niveau de l’UGCF qui, de 600 MG, ont été réduites à 233,53 MG ; 3 ) Unification de la base imposable de l’acompte au taux de 2 % sur toutes les valeurs des importations de marchandises ou de biens ; 4 ) Élargissement de la base imposable de l’acompte par son application à tous les contrats de vente ou de prestations de services passés entre l’État, les Organisations Non Gouvernementales (ONG) et les institutions religieuses avec des tiers. La croissance des recettes au titre de la TCA s’est située autour de 31 % par rapport à l’exercice précédent. Près de 75 % de ces recettes proviennent des taxes à l’importation et 25 % des transactions internes réalisées par les grands contribuables. Recettes Douanières Les recettes douanières ont représenté, en moyenne, plus du quart des recettes courantes et ont totalisé 2 769 MG pour l’exercice 2003, soit une croissance de 34 % par rapport à l’exercice précédent. À la base de cette performance se trouvent les mesures administratives visant à réduire la fraude au niveau des ports des villes de province et la sousévaluation de la valeur en douane. Parmi ces mesures figurent l’application stricte du code douanier relatif à la valeur en douane des marchandises et, le renforcement de la surveillance par le biais des postes de contrôle établis à Brache et à Source Matelas. Par ailleurs, la dépréciation de la gourde de plus de 60 % au cours du premier semestre de l’exercice 2003 a en quelque sorte consolidé la position de l’Administration Générale des Douanes (AGD) comme premier point de perception des recettes fiscales et non fiscales. 2003 R A P P O RT A N N U E L 35 36 2003 R A P P O RT A N N U E L Performance Institutionnelle Les recettes perçues par l’UGCF ont enregistré une hausse de 14,21 %, cependant, l’apport de l’UGCF au total des recettes de la DGI a atteint 29,31 %, soit une régression par rapport à l’exercice 2001 (30,95 %). L’UGCF contrôle plus de deux cents entreprises et individus constituant 68 % de l’ensemble des impôts et redevances collectées par l’administration fiscale (de la base imposable), 80 % du total des biens taxés à l’importation et presque 50 % des recettes internes, soit 48,93 % pour l’exercice 2003. La contribution de l’AGD aux recettes internes n’a cessé d’augmenter depuis l’adoption de la procédure automatisée de dédouanement à la douane du Port et à celle de l’Aéroport de Port-au-Prince (80 % des importations). Cette contribution est passée de 2 554,15 MG à 3 333,25 MG, soit une croissance de 30,51 %. Tableau 3: Recettes internes par institution Par ailleurs, les recettes collectées par la DGI et ses différentes directions régionales ont reculé de 21,9 % pour atteindre 651,24 MG. Elles représentent 9,56 % du total des recettes de l’exercice, en baisse de 5,2 % par rapport à l’exercice précédent. Le meilleur point de perception reste la douane avec une contribution de 48,93 %. Les recettes des provinces ont accusé une baisse de 14 % par rapport aux prévisions et une régression de 64,38 % par rapport à l’exercice précédent. III.2 Dépenses Les dépenses publiques ont été exécutées dans le cadre de la reconduction du budget 2002 jusqu’au vote en août 2003 de la nouvelle loi de finances. Totalisant 14 149,7 MG, elles ont connu une augmentation significative de 36,36 % en variation annuelle et cela en dépit d’un système de contrôle strict annoncé par les autorités au début de l’exercice. Dépenses Courantes Les dépenses courantes, représentant 72,24 % des dépenses du gouvernement central, ont affiché une croissance de 20,70 % qui est due particulièrement à la hausse de la consommation publique : les dépenses de fonctionnement ont en effet augmenté de 21,97 % et la masse salariale, de 5,91 %. La croissance relativement moins substantielle de cette dernière, en comparaison avec celle des autres postes de dépenses, est attribuable au glissement technique, c’est-à-dire des transferts et des promotions opérés au sein de l’administration publique sans toutefois impliquer de nouvelles nominations. La moyenne des dépenses courantes s’est située à 851,83 MG contre 705,7 MG pour l’exercice précédent. Les dépenses au titre des intérêts ont considérablement augmenté : une croissance d’environ 120 % induite par l’acquittement de 155 MG effectué au titre du service de la dette interne alors que les versements alloués au service de la dette externe ont baissé de 2 %. Ces paiements ont été effectués uniquement pour honorer les obligations envers le FMI et certaines institutions multilatérales ou bilatérales qui n’ont pas interrompu leurs 2003 R A P P O RT A N N U E L 37 décaissements en faveur du pays. Les arriérés accumulés en septembre 2003, vis-à-vis de la Banque Mondiale, la BID, l’Espagne et l’Italie, se sont élevés à 50,72 millions de dollars. Le gouvernement a justifié cette décision par le fait que depuis le début de l’exercice 2002, le service de la dette était nettement supérieur aux décaissements. Dépenses d’investissement Les dépenses en capital ont enregistré un redressement de 111,06 % pour se chiffrer à 4 027,1 MG. Elles comptent pour plus de 27 % des dépenses publiques contre 18,35 % pour l’exercice précédent. De ce montant, 27,83 % ont été alloués à la construction et à la réhabilitation des routes et ouvrages d’art ; 5,56 % ont été consacrés au secteur éducation pour la construction et la réhabilitation de sept lycées, le fonctionnement du programme de cantines scolaires et la campagne d’alphabétisation. De plus, 6,56 % des dépenses ont servi au renforcement du système de justice, les logements sociaux en ont absorbé 8,94 % tandis que les dépenses de santé ont représenté seulement 3,48 % du total. III.3 Financement L’exécution des opérations du gouvernement central s’est soldée par un besoin de financement de 3 377,4 MG. En raison de la faiblesse de l’aide externe en appui au budget, ce besoin a été satisfait à 98,95 % par la BRH pour un montant de 3 669,3 MG dont la différence par rapport au financement a servi à rembourser les créances de l’État sur les autres banques du système. Le niveau du financement externe s’est révélé négligeable, à peine 1 %, en dépit du fait qu’au cours de l’exercice 2003, les dons mobilisés se sont inscrits en augmentation de 58,1 MG pour se chiffrer à 170,8 MG. Quant au financement monétaire, il est structuré de la manière suivante : Déficit du compte du Trésor de l’ordre de 3 388,6 MG, soit 2,87 % du PIB. Ce poste est en augmentation de 968,13 MG par rapport à son niveau de l’année précédente; ● Les dépôts nets du gouvernement central qui se chiffrent à +223,82 MG au 30 septembre, marquant un redressement au regard de la valeur négative (-18,82 MG) enregistrée un an plus tôt; ● Arriérés d’intérêts qui se sont accumulés à 401,8 MG, en hausse de 11,05 % par rapport à 2002; ● Autres créances et comptes spéciaux, relativement faibles. ● En dépit de cette conjoncture défavorable, les autorités fiscales et monétaires ont pu arriver au respect des critères quantitatifs du programme financier du gouvernement négocié avec le FMI pour le second semestre de l’exercice. Au 30 septembre 2003, l’évaluation du premier volet du programme a montré que le montant des recettes collectées a dépassé le plafond prévu de 15,05 % soit un montant de 805 MG et les dépenses ont été légèrement supérieures à l’objectif visé. Quant au financement monétaire, principal critère du programme, il a été limité à 78,91 % de son plafond. Cette performance a permis à l’État haïtien d’obtenir l’agrément officiel de l’institution financière internationale pour poursuivre le programme pour la période octobre 2003 à avril 2004. Tableau 4: Évolution du déficit du gouvernement central financé par la BRH (en milliers de gourdes) 38 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 15: Évolution de la part relative du prix CIF et des impôts et taxes dans le prix à la pompe (15.a. Gazoline 91) (15.b. Gazoline 95) 2003 R A P P O RT A N N U E L 39 (15.c. Gasoil) (15.d. Kérozène) 40 2003 R A P P O RT A N N U E L IV. LA BALANCE DES PAIEMENTS En 2003, l’évolution de la balance des paiements d’Haïti a été conditionnée par un ensemble de facteurs, concernant d’une part, l’environnement économique international et d’autre part l’environnement local à travers ses composantes socio-politique et économique. L’influence de ces facteurs de par leurs tendances évolutives induit une subdivision de l’analyse en deux sous-périodes, soit, les deux semestres de l’année fiscale. La première est dominée par : 1. une légère croissance de l’économie des États-Unis, principal partenaire commercial d’Haïti ; 2. une dépréciation accélérée de la gourde résultant de rumeurs non fondées de conversion, à un taux forfaitaire, des dépôts en dollars du système bancaire haïtien, qui furent à l’origine de sorties de capitaux importantes; 3. une augmentation de la facture pétrolière attribuable à la hausse du cours mondial du pétrole. L’influence de ces derniers s’est traduite par l’aggravation du déficit des comptes courant et d’opérations financières, entraînant une perte de 36,74 millions de dollars ÉU des réserves brutes de change d’octobre 2002 à mars 2003. La seconde période a principalement été marquée par : 1. le remboursement du stock d’arriérés dû à la Banque Interaméricaine de Développement à l’origine d’un premier décaissement de cette institution multilatérale ; 2. une accélération de la demande pour les produits du secteur d’assemblage, dans un contexte de forte croissance économique aux États-Unis, soit 8,3 % au second trimestre ; 3. une baisse du prix du baril de pétrole, aboutissant à un allégement de la facture pétrolière. La combinaison de ces facteurs arésulté, au cours de la période avril-juin 2003, en une amélioration substantielle du solde courant et des opérations financières induisant une accumulation de 11,59 millions de dollars ÉU des réserves brutes de change. Le cumul des résultats des deux sous-périodes a notamment indiqué, par rapport à l’année 2002, une amélioration du solde du compte des transactions courantes, certes, mais aussi une forte dégradation du compte d’opérations financières. Au total, il s’en est suivi un écart défavorable de la balance globale de l’ordre de 11,51 millions de dollars ÉU, financé principalement par une diminution des réserves officielles. 2003 R A P P O RT A N N U E L 41 Tableau 5: Résumé de la Balance des Paiements d’ Haïti (en millions de dollars ÉU) IV.1 Transactions courantes Le déficit du compte courant a régressé de manière significative, passant de –48,95 millions de dollars ÉU en 2002 à -13,72 millions de dollars ÉU en 2003. Ce recul est attribuable à l’augmentation de 16,9 % des transferts courants qui a pu contenir la quasi-totalité du solde négatif du comptes des biens et services et de celui des revenus. Solde des biens et services Le déficit du compte des biens et services est évalué à 906,27 millions de dollars ÉU contre 810,94 l’exercice antérieur. Cette évolution est principalement le résultat de la dégradation du solde des biens qui est passé de –706,0 à –782,68 millions de dollars ÉU. Les biens ont représenté 78,62 % du commerce extérieur de biens et services en 2003 contre 75,9 % en 2002. 42 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 16: Solde de la balance des paiements d’ Haïti (en millions de dollars ÉU) Le taux d’ouverture de l’économie, calculé par la somme des importations et exportations de biens et services rapportée au PIB, est passé de 0,48 en 2002 à 0,63 en raison d’une croissance en valeur absolue du flux des biens et services, supérieure à celle du PIB. Le taux de couverture de l’économie, représentant le ratio des exportations rapportées aux importations a progressé de deux points de pourcentage pour atteindre 30 %, en raison d’une progression plus marquée des exportations par rapport aux importations. Balance commerciale Le déficit de la balance commerciale a crû de 10,86 % pour atteindre 782,68 millions de dollars ÉU en dépit d’une augmentation de 21,4 % de la valeur des exportations. Cette hausse des exportations a été insuffisante pour fléchir le solde commercial déficitaire à cause de la pondération élevée des importations (76,94 % en 2003) dans le total du commerce extérieur. Importations Les importations, évaluées à 1115,84 millions de dollars ÉU, ont augmenté de 13,81 %. Cette progression est le résultat des évolutions respectives des principales composantes, à savoir, les « articles manufacturés », « combustibles minéraux » et « produits alimentaires ». Cette dernière composante avec les produits pétroliers qui constituent la catégorie la plus importante des biens revêtant un caractère incompressible, ont crû respectivement de 13,48 % et 24,93 %. 2003 R A P P O RT A N N U E L 43 Graphique 17: Parts relatives des principales importations (en pourcentage du total) La progression de la branche alimentaire a résulté principalement de l’accroissement de la sous-composante « riz » qui est passée de 58,84 millions de dollars ÉU à 78,11 millions de dollars ÉU, constituant 29,17 % des importations alimentaires contre 24,9 % en 2002. L’évolution de cette catégorie d’importations est très corrélée aux faiblesses structurelles du secteur agricole et à la poussée démographique, qui accroissent la dépendance de ces importations. Les « articles manufacturés » tirés par la dynamique des exportations du secteur de la sous-traitance ont crû de 19,34 % et leur poids relatif est passé de 21,37 % en 2002 à 22,41 % en 2003. Les importations des produits pétroliers constituant l’essentiel des combustibles minéraux ont totalisé 166,66 millions de dollars ÉU. Les mouvements de prix au cours de l’année fiscale ont induit une progression nette de 23,6 % de la valeur des importations de ces produits pour un volume qui a régressé de 3,86 %. Exportations Les recettes d’exportations, d’une valeur de 333,16 millions de dollars ÉU, ont augmenté de 21,40 %, en raison d’une progression de 25,96 % de la valeur des exportations d’articles manufacturés de la sous-traitance. Le commerce de ces produits, à destination du marché américain, continue de dominer la configuration des exportations, avec un poids relatif de 84 % en 2003 contre 80,5 % en 2002 dans le total des exportations. La performance des exportations de cette branche est une réponse dynamique du secteur des industries d’assemblage à la reprise soutenue de la croissance de l’économie américaine, amorcée depuis le début de l’exercice. Elle a aussi découlé de la forte dépréciation de la gourde, ce qui a accru ponctuellement la compétitivité du secteur en réduisant le coût de la maind’œuvre. 44 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 18: Prix mondial du pétrole brut (dollars ÉU/baril) Les exportations de café ont totalisé 3,55 millions de dollars ÉU en 2003 contre 2,88 en 2002. Cette denrée, dont le montant d’exportation est de loin inférieur aux recettes générées vers la fin des années 90 où le café totalisait plus de 20 millions de dollars ÉU, continue à faire face à la faiblesse des récoltes et aux effets néfastes de la chute des cours mondiaux. Les exportations de cacao après avoir triplé en 2002, ont crû de 9,2 % en 2003. Le cours de cette denrée qui avait subi une hausse substantielle en 2002, en raison de la chute des exportations de la Côte d’Ivoire, premier exportateur mondial, a amorcé un repli à partir de la deuxième moitié de l’exercice 2003. La reprise des exportations de ce pays induisant une augmentation de l’offre mondiale a provoqué la baisse du cours mondial affectant les termes de l’échange des petits exportateurs comme Haïti. Graphique 19: Parts relatives des principales exportations (en pourcentage du total) 2003 R A P P O RT A N N U E L 45 Les exportations de mangues ont diminué de 14,65 %, conséquence de la perturbation des récoltes par les vents du mois de février. Les exportations des «Huiles essentielles» et de «Pite et ficelles», ayant un poids relatif négligeable, ont légèrement progressé en 2003 pour atteindre respectivement 5,08 et 1,58 millions de dollars ÉU en 2003. Transferts courants Les transferts courants ont affiché un montant de 906,83 millions de dollars ÉU au cours de l’exercice 2003 indiquant une progression de 16,91 % par rapport à 2002. De ce total, 91 % représentaient des envois de fonds des travailleurs émigrés. Ces derniers ont largement aidé à compenser le recul continu des transferts publics amorcé à partir de l’année 2000. Services Le déficit des services a crû de 17,7 %, sous l’effet combiné d’une baisse de recettes de 7,81 % et d’une hausse des dépenses de 2,86 %. L’exercice fiscal 2003 a vu le nombre de touristes diminuer de 11,9 % ce qui a contribué à la contraction du solde créditeur du compte de « voyages », principale composante du poste « Services ». L’incertitude économique, la persistance de la crise politique n’ont pas incité les voyageurs à retenir Haïti comme lieu de destination. En revanche, les Haïtiens ont été très nombreux à quitter le territoire. De 268 220 en 2002, ce nombre a crû de 10,64 % pour totaliser 296 778 pour l’exercice fiscal sous étude, ce qui a aussi concouru à l’élargissement du déficit des services via l’augmentation des dépenses de voyages. Le taux d’effort d’exportation, soit le rapport des exportations de biens et services au PIB, a progressé passant de 12 % en 2002 à 16 % en 2003. Cette évolution est en liaison directe avec l’accroissement des exportations de biens supérieure à la progression du PIB. IV.2 Mouvements de capitaux Opérations financières Le solde des opérations financières est passé de 2,64 millions de dollars ÉU en 2002 à –83,02 millions de dollars ÉU en 2003. Cette régression s’explique par le déclin des « Autres investissements », de –3,06 en 2002 à -90,82 millions de dollars ÉU pour l’exercice 2003 dû essentiellement aux sorties nettes de capitaux des secteurs bancaire et non bancaire. Sur l’ensemble de l’exercice 2003, les sorties nettes du secteur bancaire ont atteint 48,79 millions de dollars ÉU. L’évolution des flux de ce secteur s’est traduite par une entrée de capitaux au premier trimestre suivie de sorties pour le reste de l’exercice6. Les flux enregistrés par le secteur non bancaire ont montré dans l’ensemble le même comportement que le secteur bancaire. La sortie nette de capitaux pour ce secteur a totalisé 40 millions de dollars ÉU pour l’année fiscale 2003. 6 À la suite d’une rumeur non fondée de conversion des dépôts en dollar du système bancaire, les banques faisant face aux besoins accrus en liquidités devises, résultant de la volonté des agents économiques à transférer leurs fonds à l’étranger, ont réduit leurs investissements de portefeuille à l’étranger. Au cours des trimestres suivants, en dépit des taux d’intérêts nationaux plus attrayants, l’inquiétude qui s’est installée dans un environnement macroécomique devenu de plus en plus instable, a plutôt occasionné des sorties successives de capitaux. 46 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 6: Évolution des flux nets de devises du système bancaire En 2003, les flux nets des ressources extérieures publiques au bénéfice d’Haïti ont été négligeables. Les concours financiers tant bilatéraux que multilatéraux, qui n’avaient cessé de diminuer depuis l’exercice fiscal 2001, en liaison avec la situation politique difficile, ont repris avec la BID. Toutefois, l’essentiel des montants décaissés au cours de l’exercice pour compte du secteur des Administrations publiques, n’a servi qu’à compenser le remboursement des arriérés envers cette institution multilatérale, dans l’optique d’une reprise de la coopération. Les investissements directs étrangers ont crû de 36,84 % pour atteindre 7,80 millions de dollars en 2003. Leur rythme de progression a cependant été altéré par le ralentissement des travaux de construction entamés dans le secteur hôtelier. Financement Le financement de la balance des paiements, qui a atteint 11,51 millions de dollars ÉU en 2003 contre 82,97 millions en 2002, a été assuré principalement par une détérioration des réserves à hauteur de 25,15 millions de dollars ÉU. À la fin du mois de septembre 2003, le stock des réserves brutes n’a représenté qu’à peine un mois d’importations. Le financement de la balance des paiements a aussi été caractérisé par une diminution de 14,8 millions de dollars ÉU des engagements envers le FMI, résultant de la régularité des paiements du service de la dette envers cette institution, et une légère accumulation des arriérés de paiements envers les autres institutions. Graphique 20: Réserves officielles brutes (en mois d’importations) 2003 R A P P O RT A N N U E L 47 V. LA DETTE PUBLIQUE EXTERNE V.1 Encours de la dette publique externe L’encours de la dette externe a augmenté de 6,23 % pour atteindre 1 287,9 millions de dollars ÉU en septembre 2003. Cet accroissement s’explique principalement par la reprise de la coopération externe avec la Banque Interaméricaine de Développement, consécutive au règlement par l’État Haïtien du stock d’arriérés de paiement envers cette institution, qui s’est traduite par une situation de décaissements nets positifs. En pourcentage du PIB, l’encours est passé de 36,34 % à 38,34 %. Pour la période 1998-2000, le ratio de l’encours de la dette rapporté au PIB a été de 28 % pour la République Dominicaine, taux inférieur à celui d’Haïti, malgré un niveau d’endettement externe plus élevé. Cet écart s’explique par le fait que la taille de l’économie haïtienne mesurée par le PIB ne représente qu’environ 20 % de celle de la république voisine. La structure de l’encours montre que la dette publique externe est constituée de 17,39 % de créances bilatérales et de 82,61 % de créances multilatérales. Graphique 21: Encours de la dette publique externe (en millions de dollars ÉU) V.1.1 Créances bilatérales La part des créanciers bilatéraux dans la composition de la dette publique externe est passée de 17 % à 17,39 % de 2002 à 2003. Cette progression s’explique d’une part, par le fait que les décaissements sur les prêts octroyés par la Chine/Taipei sont passés de 28,6 à 41,5 millions de dollars ÉU et d’autre part, en raison de la dépréciation du dollar américain par rapport aux autres monnaies dans lesquelles sont libellées les autres créances bilatérales qui détiennent une pondération supérieure à celle du billet vert. Il importe de noter que de 1999 à nos jours les décaissements de ce dernier bailleur de fonds ont financé principalement des projets d’infrastructures routières et de logements sociaux. 48 2003 R A P P O RT A N N U E L L’Italie, la France, la Chine et l’Espagne détiennent la plus grande part de la composante bilatérale de la dette externe avec des poids relatifs respectifs de 27,8 %, 27,5 %, 19,72 %, et 17 %. Ils sont suivis des États-Unis d’Amérique avec seulement 4,17 %. V.1.2 Créances multilatérales Contrairement aux créances bilatérales, les emprunts multilatéraux ont régressé de 0,39 point de pourcentage, passant de 83 % à 82,61 % entre les années 2002 et 2003. Cette baisse a une double explication : l’augmentation des amortissements de 130 % au cours de cette période et la dépréciation de certaines devises telles que le bolivar vénézuélien, le yen japonais, la couronne suédoise etc, ayant une faible pondération dans le portefeuille de la dette publique externe. Les principales institutions créditrices dans la composition de la dette multilatérale sont : le groupe de la Banque Mondiale qui en détient 49,69 %, suivi de la BID avec 43,52 %, du FMI 3,51 %, du FIDA 2,71 % et de l’OPEP 0,57 %. V.1.3 Composition de l’encours en devises Le portefeuille de la dette publique externe est libellé à 44 % en dollars américains et à 39 % en DTS7 . Étant donné que le DTS est à son tour composé de dollar à 45 %, d’euro à 29 %, de livre sterling à 11 % et de yen japonais à 15 %, l’encours de la dette reflète la prééminence du dollar vis-à-vis des autres devises composant le portefeuille de la dette externe publique. Graphique 22: Composition du portefeuille de la dette par type de devises (en pourcentage) 7 Droits de tirages spéciaux 2003 R A P P O RT A N N U E L 49 V.1.4 Répartition de l’encours par secteur économique En 2003, le poids relatif des secteurs « gouvernement », « Transport », « Eau/Infrastructure », « Energie » et « Agriculture » dans l’encours total, a stagné autour de 81 % par rapport à l’exercice précédent. Cette inertie est attribuable à une concentration des décaissements au niveau des deux premiers, qui détiennent les plus fortes pondérations de l’encours. En effet, en 2003, le total des décaissements bruts effectués par les institutions bilatérales et multilatérales a progressé de 275,84 % pour se chiffrer à 49,13 millions de dollar ÉU. Au cours de cette période, trois secteurs ont bénéficié de 98 % des apports dont la répartition est la suivante : « Gouvernement » (72 %), « Transport et logements sociaux » (26%). Graphique 23: Répartition de la dette externe totale par secteur économique (en pourcentage) V.2 Service de la dette et arriérés de paiements Le service de la dette est passé de 20,54 à 53,94 millions de dollars ÉU. Le service réel de la dette, de son côté a progressé de 130 %, passant de 17,20 millions de $ ÉU à 39,61 millions de $ ÉU, en raison de l’augmentation substantielle des amortissements. Les flux nets de décaissements8 ont enregistré une hausse de 127 %, pour atteindre 9,4 millions de $ ÉU étant donné l’acroissement de 36 millions de dollars ÉU des décaissements bruts. Ce dernier a été supérieur d’environ dix millions de dollars à celui enregistré par l’amortissement. 8 Décaissements nets des amortissements. 50 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 24: Décaissements et arriérés de paiement (en millions de dollars ÉU) Des 53,94 millions de dollars décaissés par le Trésor Public en paiement de la dette externe, la BID a reçu la plus forte portion, soit 64 %, suivie du FMI avec 28 % et des autres créanciers telles que, OPEP, FIDA, USAID et la France qui ont bénéficié des 8 %9 restants. Graphique 25: Évolution du décaissement, du service de la dette, de l’amortissement et du flux net Le ratio service de la dette/exportations pour l’année 2003, a atteint 16,60 % en comparaison à l’année 2002 où il était de 7,46 %, en raison d’une variation du numérateur supérieure à celle des exportations. Le ratio service de la dette/ décaissements de son côté, a été de 110 % pour l’année 2003 et de 157 % pour l’année 2002, vu une progression des décaissements supérieure à celle du service de la dette. 9 L’OPEP 1 %, le FIDA 2 %, la France 2 %, l’USAID 2 % et les autres. 2003 R A P P O RT A N N U E L 51 52 2003 R A P P O RT A N N U E L B. ÉVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2003 En dépit de la persistance de la crise politique et de la faible croissance de l’économie, le système bancaire a enregistré en 2003 un profit record avec un résultat net de 834,8 MG, soit une croissance de 159 % par rapport à l’exercice précédent. Le total des actifs s’est accru de 44,1 % contre 16,6 % pour l’année 2002, sous la poussée de l’augmentation de 41,51 % du taux de change. Les bons BRH et les immobilisations se sont accrus de plus de 20 %, tandis que les placements sur le marché nord-américain et les participations dans les filiales ont affiché des taux de croissance respectifs de 130,1% et 64,1%. Globalement, on a observé une variation de l’encours des ressources et des emplois dans une proportion quasiment identique. Dans le cadre de leur stratégie d’expansion de réseau, les banques ont créé onze succursales contre quinze en 2002. Le processus de bancarisation de l’économie est en bonne voie, mais le degré de concentration du système bancaire est demeuré élevé puisque les trois premiers établissements ont représenté 61,7 % de l’actif total et 65 % du total des dépôts. Toutefois, la tendance à la concentration a été modérée pour le portefeuille des prêts et forte pour les dépôts en dollars. L’indicateur de concentration Herfindall a montré que l’expansion du réseau bancaire a surtout permis aux grandes banques de renforcer leur position en captant de nouvelles part de marché sur les dépôts en dollars ÉU. Le système a réalisé des progrès substantiels sur le plan de la qualité de l’actif avec la réduction du taux des improductifs et l’amélioration sensible des provisions pour créances douteuses. De même, on a observé une amélioration significative du ratio Dépenses d’exploitation/Produit net bancaire dans la mesure où le système a dépensé en moyenne 69,35 gourdes pour chaque gourde de revenu contre 79,31 gourdes l’exercice précédent. Le ratio de couverture des immobilisations par les fonds propres s’est encore amélioré en passant de 102,9 % à 114,3 % entre septembre 2002 et septembre 2003, mais il reste en deçà du standard international qui oscille autour de 133 %. Les limites réglementaires relatives aux normes de suffisance de fonds propres ont été respectées avec de meilleurs résultats pour les deux succursales de banques étrangères et les deux banques d’État que pour les neuf banques à capitaux privés haïtiens. Le maintien de la position structurelle de change à 8 % des fonds propres a permis de limiter l’exposition des banques au risque de change. Neuf missions d’inspection générale ont été conduites dans la plupart des établissements de crédit et un accent particulier a été mis sur l’application des normes internationales édictées dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. 2003 R A P P O RT A N N U E L 53 54 2003 R A P P O RT A N N U E L VI. LE SYSTÈME BANCAIRE: VUE D’ENSEMBLE Sous la poussée des rumeurs de nationalisation des comptes en dollar américain au début de l’exercice, du niveau élevé du déficit de l’État, de la faiblesse des réserves internationales en raison du gel de l’aide internationale et de l’environnement économique difficile, la gourde a subi une forte dépréciation par rapport au dollar ; le taux de change est passé de 29,70 gourdes à la fin de l’exercice précédent à 42,03 gourdes, au 30 septembre 2003. Cette dépréciation de la gourde n’est pas sans conséquence sur le niveau de l’actif total. En effet, l’actif en devises converties s’est apprécié de 5,51 points de pourcentage par rapport à l’exercice antérieur. Il est passé de 15 329,40 MG à 24 538,33 MG, contribuant ainsi fortement à l’augmentation de 44,1 % du total de l’actif qui s’est établi à 50 916,48 MG, soit la plus forte variation observée sur les cinq dernières années. Dans le souci d’assécher les liquidités en gourdes et freiner le rythme de dépréciation de la monnaie nationale, la BRH a, à partir du mois de novembre 2002, revu à la hausse les taux offerts sur les bons BRH. Conséquemment, l’encours de ces derniers a augmenté de 21,2 % pour atteindre 3 818,0 MG au 30 septembre 2003. Cette augmentation, combinée à celle des disponibilités, a conduit à une hausse de 36,62 % des liquidités. Parallèlement, bénéficiant de l’accroissement de l’encours des dépôts qui est passé de 30 204,52 MG au 30 septembre 2002 à 43 028,99 MG, les prêts bruts se sont accrus de 33,2 % passant de 12 868,75 MG à 17 146,43 MG. Cet accroissement de 4 277,68 MG s’explique par l’augmentation de 23,57 % des crédits bruts en gourdes et de l’effet de la dépréciation de la monnaie nationale qui a favorisé une progression de 43,2 % des prêts bruts en devises converties puisque les prêts bruts en dollars américains n’ont crû que de 1,2 %. En dépit des taux d’intérêt élevés offerts sur les dépôts à terme en particulier au cours de cet exercice par les principales banques du système, la marge d’intermédiation, bénéficiant de l’apport non négligeable de la croissance de 200,7 MG des intérêts sur les bons BRH, a atteint 2 674,5 MG. Cet accroissement de 44,5 % des revenus nets d’intérêts en un an, combiné à la progression de 53,4 % des autres revenus (951,1 MG à 1 458,6 MG), a permis au système d’enregistrer une hausse de 47,5 % de son Produit Net Bancaire (PNB) qui est passé de 2 802,5 MG, au 30 septembre 2002 à 4 133,1 MG, au 30 septembre 2003. Cependant, bien qu’altérée par l’augmentation de 29,0 % (+643,7 MG) des dépenses d’exploitation, provenant en partie de l’ouverture de nouvelles succursales, et de 239,7 % des charges fiscales (+174,5 MG), cette croissance du PNB a conduit à la réalisation d’un bénéfice net de 834,8 MG, en hausse de 159,7 % par rapport à l’exercice précédent. Ce niveau de bénéfice représente le niveau le plus élevé des cinq dernières années, le deuxième meilleur résultat étant celui de 2000, soit 430,2 MG. Consécutivement, le ROA et le ROE ont atteint un niveau record respectif de 1,94 % et 35,0 % contre respectivement 0,98 % et 16,92 % en 2002. En plus de l’amélioration de la qualité de son portefeuille de crédit, le taux des improductifs étant passé de 6,51 %, en 2002 à 5,51 %, en 2003 et du renforcement de la couverture des prêts improductifs dont le taux est passé de 84,39 % en 2002 à 97,17 % en 2003, le système a pu améliorer son efficacité en dégageant une marge de 30,65 centimes par gourde de revenus contre 20,69 en 2002. 2003 R A P P O RT A N N U E L 55 Tableau 7 Indicateurs financiers clés (au 30 septembre ou pour l’exercice terminé le 30 septembre) a) Dépôts moyens de la période, y compris les dépôts à vue. L’amélioration du profil de rentabilité du système a conduit à une nette amélioration des fonds propres comptables dont le niveau est passé de 2 045,29 MG à 2 730,2 MG, soit une hausse de 33,8 %. Cet accroissement des fonds propres de 684,94 MG, supérieur tant en terme absolu que relatif à la hausse de 20,1 % des immobilisations (400,4 MG), a permis au système d’améliorer le ratio immobilisations sur fonds propres qui est passé de 97,40 % en 2002 à 87,46 % en 2003. 56 2003 R A P P O RT A N N U E L VI.1 Le système bancaire VI.1.1 Établissements et environnement concurrentiel Établissements Le tableau ci-dessous présente la répartition des établissements bancaires suivant l’origine de leurs capitaux et de leurs activités principales10. Au 30 septembre 2003, le système a conservé la même configuration qui prévalait à la fin de l’exercice précédent : deux (2) banques commerciales d’État, neuf (9) banques à capitaux privés haïtiens dont sept (7) banques commerciales et deux (2) banques d’épargne et de logement, et deux (2) succursales de banques étrangères. Il convient de souligner que les différentes banques ayant composé ces quatre catégories en 2002 ont pu maintenir la continuité de leur exploitation en 2003. Tableau 8 Établissements bancaires fonctionnant en Haïti (au 30 septembre 2003) Environnement concurrentiel À la faveur des efforts déployés par les principales banques de la place pour respecter les prescrits de l’avis du 22 novembre 2001 visant à éviter que le processus d’expansion de succursales ne se fasse au détriment de la rentabilité des banques et des intérêts des déposants en particulier, la BRH a autorisé au cours de cet exercice l’ouverture de onze nouvelles succursales, le plus faible niveau de succursales autorisées des cinq dernières années. Ainsi, au 30 septembre 2003, le territoire national est desservi par 164 succursales contre 153 au 30 septembre 2002. 10Le décret du 14 novembre 1980 réglementant le fonctionnement des banques et les activités bancaires sur le territoire de la République d’Haïti définit les banques commerciales comme des établissements dont les activités principales consistent à recevoir du public des dépôts à vue ou à terme et à effectuer des opérations de crédit à court, à moyen ou à long terme selon les prescriptions de la BRH. La loi du 28 août 1984 portant création et fonctionnement des banques d’épargne et de logement (BEL) définit ces dernières comme des établissements dont les activités principales consistent à mobiliser l’épargne privée et publique, nationale ou étrangère, en vue de l’octroi de prêts hypothécaires à moyen et long terme devant servir à l’acquisition, à la construction ou à la restauration d’immeubles à usage résidentiel, commercial, industriel ou à caractère social. 2003 R A P P O RT A N N U E L 57 Tableau 9 Nombre des succursales et agences autorisées L’objectif de banque de proximité prôné par les leaders du milieu bancaire haïtien semble se matérialiser en 2003. En effet, sur onze nouvelles succursales autorisées, sept ont visé des villes de province contre six sur un total de quinze autorisées en 2002. Il importe de signaler que la Citibank, dans le cadre de son processus de restructuration, a procédé à la fermeture de deux de ses trois succursales en opération dans la région métropolitaine. Parallèlement, au cours de cet exercice, la BNC a reçu l’autorisation d’ouvrir deux nouvelles succursales dans la région métropolitaine portant à six le nombre de ses points de service dans cette zone. Tableau 10 Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire a) Par agence on entend une unité qui offre des services bancaires limités et qui ne jouit pas d’une autonomie de fonctionnement. b) Englobe la ville de Port-au-Prince et les régions périphériques : Pétion-ville, Laboule, Delmas, Carrefour, la Plaine du Cul-de-sac et Croix-des-bouquets. Par ailleurs, les démarches entreprises depuis plusieurs années par la BUH pour trouver un partenaire stratégique se sont encore révélées infructueuses, la dernière s’étant soldée par l’échec des négociations avec la Capital Bank. VI.2 Structure du système bancaire La relative stabilité de la configuration du système n’a pas empêché l’accroissement de son degré de concentration. En effet, en plus de l’indice Herfindhal qui dénote encore une fois au cours de cet exercice un niveau élevé de degré de concentration, le poids des trois et des cinq premiers établissements bancaires s’est accru à tous les niveaux, à l’exception du portefeuille de crédit. 58 2003 R A P P O RT A N N U E L Poids des principaux établissements bancaires Le poids des trois et des cinq premières banques a connu un renforcement à tous les niveaux au cours de cet exercice à l’exception de celui du crédit qui est resté stable, empruntant ainsi une tendance contraire à l’année précédente où ce poids avait augmenté de 3,0 points de pourcentage. Par contre, le poids des huit (8) premiers établissements s’est légèrement apprécié au niveau de l’actif total ( +0,5 point de pourcentage ) et des dépôts totaux (+0,8 point de pourcentage) et s’est déprécié de 0,7 et de 0,3 point de pourcentage respectivement pour les crédits et dépôts en dollars ÉU. Tableau 11 Poids des principaux établissements bancaires au 30 septembre (en pourcentage) Poids des différentes catégories d’établissements bancaires Les sept banques commerciales privées ont pu cette année augmenter leur poids à tous les niveaux mais à un degré moindre dans les crédits (+0,6 point de pourcentage), captant dans le cas des dépôts totaux et des dépôts en dollars américains plus de 80,0 % du marché total. Cette appréciation particulière met en lumière les efforts déployés par ces banques en terme de renforcement de leurs réseaux et de développement de stratégie visant à attirer les clients des différents créneaux. La tendance à la baisse des parts de marché des succursales de banques étrangères amorcée depuis l’exercice 2001 s’est poursuivie, mais à un rythme plus poussé au cours de cet exercice. En effet, le poids du portefeuille de crédit et des dépôts totaux de ces banques dans ces catégories respectives du système a diminué dans une fourchette allant de 1,4 à 2,6 points de pourcentage. En terme de dépôts, ces banques ont enregistré la plus importante perte de part de marché (–2,6 points de pourcentage), liée en partie à la fermeture de deux (2) des trois (3) succursales de la Citibank. L’agressivité des banques commerciales privées a empêché les banques d’État d’augmenter leur part de marché. En effet, à la faveur de l’établissement du plan spécial de crédit aux employés du secteur public (KREDIPAM), le poids du portefeuille de prêts des deux banques commerciales d’État s’est apprécié de 0,5 point de pourcentage alors que l’actif total et les dépôts totaux ont diminué respectivement de 0,4 et 0,5 point de pourcentage. 2003 R A P P O RT A N N U E L 59 Les banques d’épargne et de logement ont enregistré une stagnation de leurs parts de marché dans le cas de l’actif et des dépôts totaux, une perte de part de marché au niveau des dépôts en dollars ÉU (-0,7 point de pourcentage) et une faible appréciation de 0,3 point de pourcentage au niveau du crédit. Tableau 12 Poids des différentes catégories d’établissements bancaires au 30 septembre (en pourcentage) Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman11 La tendance à la concentration amorcée depuis 1999 s’est poursuivie au cours de cet exercice. Cependant, si l’encours du crédit avait enregistré la plus forte variation (+6,3 %) en 2002, il n’a crû que de 1,65 % au cours de cet exercice alors que l’actif, les dépôts totaux, les dépôts en dollars ÉU ont augmenté respectivement de 9,32 %, 12,10 %, 10,69 %. Les stratégies d’expansion de réseau mises en œuvre par les principales banques de la place et les taux alléchants offerts sur les dépôts en dollars américains en particulier ont favorisé une forte concentration au niveau des dépôts en dollars ÉU dont l’indicateur a atteint 1 940,3. 11Cet indicateur est donné par la somme des carrés des parts de marché de l’ensemble des banques. Une diminution de l’indice traduit une baisse du degré de concentration. En général, pour un marché donné, une valeur inférieure à 1 000 témoigne d’une faible concentration, une valeur comprise entre 1 000 et 1 800 une concentration modérée et une valeur supérieure à 1 800 une forte concentration. 60 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 13 Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman (au 30 septembre) VI.3 Distribution du crédit La distribution du crédit, au cours de cet exercice, met en évidence un léger retrait du poids relatif du crédit total octroyé aux trois principaux secteurs : « Commerce de gros et détails », « Services et Autres », « Industries Manufacturières », en dépit de l’accroissement de l’encours. Parallèlement, la distribution du crédit par échéance met en lumière une croissance des prêts à court terme alors que la distribution par tranche démontre une accentuation de la concentration au niveau des encours supérieurs à 1 000 000 gourdes. Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité Le poids du crédit accordé aux trois (3) principaux secteurs d’activité a affiché une tendance contraire à celle de l’année précédente. En effet, il est passé de 69,5 % en 2002 à 69,3 %, résultant de la baisse de 2,3 points de pourcentage du secteur « Commerce de Gros et Détails », non compensée par l’accroissement de 0,4 et de 1,7 point de pourcentage des secteurs « Services et Autres » et « Industries Manufacturières » respectivement. En dépit du repli du montant du crédit qui lui a été alloué, le secteur « Commerce de Gros et Détails » a néanmoins eu accès à 33,6 % de l’encours total, suivi du secteur « Industries Manufacturières » qui a bénéficé de seulement 18 %. À l’exception du secteur d’activité « Prêts aux Particuliers » dont le poids s’est accrû de 0,9 point de pourcentage, les autres secteurs ont évolué dans une fourchette de –0,5 point à 0,3 point de pourcentage. L’encours du crédit alloué au secteur « Agriculture, Sylviculture et Pêche » est passé de 19,9 MG en 2002 à 6,7 MG en 2003, soit une baisse de 66,33 % alors que, bénéficiant de l’augmentation de 4 902,5 MG (34,8 %) de l’encours total de crédit, la part allouée à tous les autres secteurs a évolué à la hausse. 2003 R A P P O RT A N N U E L 61 Tableau 14 Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) a) Comprend aussi des engagements hors-bilan. Répartition de l’encours des prêts par tranche Le nombre d’emprunteurs ayant bénéficié des prêts dont l’encours est supérieur à 75 000 gourdes a diminué de 2,63 % tombant de 6 124 emprunteurs à 5 963, sous l’effet d’une baisse importante de 10,47 % de la tranche 75 000249 000 gourdes qui est passée de 2 838 emprunteurs à 2 541 en 2003 et d’un recul de 1,22 % de la tranche de 500 000-999 999 gourdes que l’augmentation des autres tranches n’a pu compenser. En dépit de l’augmentation de 31,65 % des prêts bruts de « 75 000 gourdes et plus » qui ont atteint 16 008,5 MG, leur encours ne représente que 93,36 % des prêts bruts totaux contre 94,50 % au 30 septembre 2002. Ce retrait de 1,14 % point de pourcentage confirme l’augmentation de 44,8 % (+0,74MG) du crédit alloué aux « Particuliers », au cours de cet exercice. L’encours des prêts de « 5 000 000 et plus » a progressé de 43,22 % pour atteindre 12 501,3 MG (+3 772,8 MG) traduisant ainsi l’augmentation du nombre d’emprunteurs de cette tranche de 448 à 549 emprunteurs (+101) malgré le retrait de 161 du nombre total d’emprunteurs bénéficiant d’un encours de crédit excédant les 75 000 gourdes. Il convient, en outre, de noter qu’au 30 septembre 2003, les prêts de plus de « 1 000 000 gourdes » représentent 91,92 % des prêts supérieurs à 75 000 gourdes contre 89,06 % en 2002, dénotant l’augmentation du nombre d’emprunteurs inclus dans cette tranche et l’accroissement de l’encours qui leur a été octroyé. 62 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 15 Répartition de l’encours des prêts par tranche (prêts de 75 000 gourdes ou plus)12 (au 30 septembre) Répartition de l’encours des prêts par échéance13 Le poids des prêts à long terme continue à diminuer pour l’exercice 2003. En effet, de 27 % du total de crédit d’encours supérieur à 75 000 gourdes en 2001, il est passé à 23 % en 2002 pour atteindre 20 % en 2003. Cette régression s’est effectuée exclusivement au profit des prêts à court terme dont l’importance s’est accrue de trois points de pourcentage pour terminer l’exercice à 63 %, creusant davantage le fossé existant par rapport aux prêts à moyen et long terme. 12 Ce tableau porte sur les prêts dont l’encours global est supérieur à 75 000 gourdes. Il indique le taux de concentration par tranche d’emprunteurs pour la population considérée. 13 Court terme : prêts ayant une échéance initiale comprise entre 0 et 12 mois ; moyen terme : prêts ayant une échéance initiale comprise entre 13 et 48 mois ; long terme : prêts ayant une échéance initiale supérieure à 48 mois. 2003 R A P P O RT A N N U E L 63 La diminution du nombre d’emprunteurs dont l’encours est supérieur à 75 000 gourdes s’est répercutée sur les prêts à moyen et long terme qui sont passés respectivement de 2191 à 2097 emprunteurs pour un encours de 2 664,47 MG et de 1 679 à 1 510 emprunteurs pour un encours de 3 187,02 MG. Cependant, les prêts à court terme en plus de bénéficier d’une variation plus importante (+2 783,42 MG) ont enregistré une hausse de 102 emprunteurs dont le nombre est passé de 2 254 en 2002 à 2 356 en 2003. Graphique 26 Répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus (au 30 septembre) VI.4 Parts de marché individuelles Au niveau de l’actif, la Sogebank a augmenté sa part de marché de 24,45 % à 25,99 % conservant la première place. Cependant, l’écart de 2,32 points de pourcentage ayant existé entre elle et la Unibank (2e place) a atteint 1,47 à la fin de cet exercice. Celle-ci s’est en effet appropriée 24,52 % du marché contre 22,12 % en 2002 alors que la Socabank (3e place) a poursuivi la tendance à la perte de part de marché amorcée depuis l’année 2000 creusant davantage la marge existant entre elle et la Unibank (13,33 points de pourcentage en 2003 contre 6,44 en 2002). Les autres banques ont, à l’instar de la Socabank, enregistré des pertes de part de marché allant de 0,01 à 1,51 point de pourcentage à l’exception de la Socabel (+0,16 point), Capital Bank (+0,21 point) et Promobank (+0,25 point). Au niveau du crédit, la Sogebank a pu améliorer sa position et sa part de marché alors que la Unibank et la Socabank ont vu les leurs baisser respectivement de 0,62 et de 2,42 points de pourcentage. Si la plupart des autres banques ont enregistré des pertes de parts de marché, la Promobank, a, en plus d’augmenter sa part de marché de 0,70 point de pourcentage, amélioré son rang en passant de la 5e à la 4e place. La Citibank quant à elle occupe la 5e place avec une perte de part de marché de 0,67 point de pourcentage. 64 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 16 Parts de marché et rang Actif total et portefeuille de prêts bruts (au 30 septembre) a) La Socabel a démarré ses opérations en novembre 2001. b) La BHD a démarré ses opérations en novembre 1999 ; elle a été dessaisie par la BRH en février 2002. Au niveau des dépôts totaux (gourdes et dollars ÉU), la Sogebank a renforcé sa part de marché de 25,75 % à 27,45 % conservant ainsi la première place. La Unibank, a, de son côté maintenu la 2e place, réduisant l’écart par rapport à la Sogebank (1,55 contre 2,86 points en 2002) tout en renforçant celui qui la séparait de la Socabank, 3e place (14,25 points contre 10,89 points en 2002). À l’exception des parts de marché de la Capital Bank et de la Socabel qui ont crû respectivement de 0,13 et de 0,20 point de pourcentage, les autres banques ont vu les leurs régresser. Au niveau des dépôts en dollars ÉU, la Unibank a, au cours de cet exercice, maintenu la première place, en augmentant sa part de marché à 29,65 % contre 26,79 % en 2002. La Sogebank a conservé la 2e place avec une part de marché de 27,93 % contre 25,95 % en 2002. Par ailleurs, la Socabank occupe toujours la 3e place en dépit d’une perte de 1,89 point de pourcentage par rapport à 2002. Cependant, à l’exception de la Citibank qui, en plus de perdre 2,66 points de pourcentage de sa part de marché, est passée de la 4e en 2002 à la 6e place, les autres banques ont vu la leur soit augmenter ou diminuer légèrement. 2003 R A P P O RT A N N U E L 65 Tableau 17 Parts de marché et rang Dépôts totaux et dépôts en dollars ÉU (au 30 septembre) a) La Socabel a démarré ses opérations en novembre 2001. b) La BHD a démarré ses opérations en novembre 1999 ; elle a été dessaisie par la BRH en février 2002. VII. LES ACTIVITÉS ET RÉSULTATS DU SYSTÈME BANCAIRE VII.1 Activités bancaires Évolution du bilan L’actif du système bancaire a connu une progression de 44,1 % en 2003 passant de 35 326,36 MG à 50 916,48 MG. Cette évolution dépasse largement celle de l’année 2002 qui était de 16,63 % ; il faut remonter à l’année 2000 pour retrouver un niveau de croissance aussi élevé. Cette expansion de 15,59 MG est imputable à l’accroissement de 31,91 % des actifs en gourdes, de 12,61 % des actifs en devises et à la dépréciation de la gourde. Cette croissance de l’actif est observée au niveau de toutes les catégories de banque, soit 48,50 % pour les banques commerciales privées, 44,05 % pour les banques d’épargne et de logement, 39,14 % pour les banques commerciales d’État et 17,63 % pour les succursales de banques étrangères. 66 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 18 Bilan du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes) À l’exception des « Autres placements14 » et des « Autres actifs » qui ont connu des progressions substantielles respectives de 130,10 % et 64,10 % principalement sous l’influence de la forte augmentation de leur composante en devise (111,71 % et 103,61 %), les autres postes de l’actif ont enregistré des croissances de l’ordre de 30,0 %. Les plus faibles hausses ont été enregistrées au niveau des « Bons BRH » (21,2 %) et des « Immobilisations » (20,1 %). Au niveau du passif, la variation des obligations à vue et à terme, qui se sont accrues de 79,50 % et de 64,80 % respectivement, a largement dépassé le rythme de croissance de l’ordre de 42,0 % enregistré au niveau des autres postes. Ces différentes tendances ont résulté en une augmentation de 44,8 % du passif. Tableau 19 Principaux postes du bilan du système bancaire (au 30 septembre) (variation en pourcentage) L’avoir des actionnaires s’est établi à 2 730,22 MG en septembre 2003, soit une progression de 33,80 %, un rythme moins soutenu que celui du passif (44,8 %) et de l’actif (44,1 %). Dans le même temps, les immobilisations ont crû de 20,10 % permettant une amélioration du ratio « Immobilisations sur Avoir des actionnaires » de 97,17 % en septembre 2002 à 87,46 % en septembre 2003. 14 Les « Autres placement » regroupent les placements sur le marché monétaire nord américain et les participations dans les filiales. 2003 R A P P O RT A N N U E L 67 Tableau 20 Composition des postes du bilan du système bancaire (au 30 septembre) (en pourcentage) La composition de l’actif a été particulièrement marquée par la baisse du poids des différents postes au profit des « Autres placements » (+5,4 points de pourcentage). Le poids du portefeuille de Prêts nets a subi la plus forte baisse (-2,5 points). Par contre, il n’y a pas eu de changement majeur au niveau de la composition du passif ; à l’exception des obligations à terme (+1,1 point de pourcentage), les autres postes ont varié entre –1,0 et 0,30 point de pourcentage. Liquidités Les liquidités ont augmenté de 36,62 % passant de 16 698,20 MG à 22 813,18 MG en septembre 2003 suite à la croissance de 40,20 % des disponibilités (Avoirs à la BRH :+48,7 %, Encaisse:+36,5 %) combinée à celle de 21,20 % des bons BRH. D’une manière générale, les rythmes de croissance ont été plus soutenus que ceux enregistrés l’année dernière. Graphique 27 Liquidités du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes) Le poids des composantes des liquidités a subi au cours de l’exercice des modifications. Les plus importantes concernent les avoirs à la BRH (+4,1 points de pourcentage), les Avoirs à l’étranger (-2,1 points), les bons BRH (-2,2 points). Cependant, ces modifications n’ont contribué à augmenter la part des disponibilités dans les liquidités que de 2,1 points de pourcentage. 68 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 21 Composition des liquidités du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes et en pourcentage) La croissance des liquidités (36,62 %) moins soutenue que celle de l’actif (44,1 %) a favorisé une légère baisse (-2,4 points de pourcentage) du poids des liquidités dans la composition de l’actif au cours de l’exercice. Des différentiels de croissance du même type expliquent également les contractions respectives de 1,4 point et d’un point des bons BRH et des disponibilités. Tableau 22 Liquidités du système bancaire (en pourcentage de l’actif total) (au 30 septembre) Au 30 septembre 2003, le solde des opérations interbancaires se chiffre à 343,5 MG, en retrait de 28,36 % par rapport à celui de l’année 2002 (479,50 MG). Ces opérations ont totalisé 6 034,5 MG pour l’exercice 2003. La moyenne des opérations de fin de mois s’est élevée à 464,19 MG et a mis en évidence une progression de 83,8 %. Opérations interbancaires Tableau 23 Position nette interbancaire du systèmea (en millions de gourdes et en pourcentage) a) N’inclut pas les avances accordées par la BRH 2003 R A P P O RT A N N U E L 69 Opérations avec la clientèle Dépôts L’encours des ressources émanant de la clientèle a plus ou moins augmenté dans les mêmes proportions que l’actif du système bancaire. La variation globale des dépôts de 42,50 % s’explique par la croissance de 29,42 % des dépôts en gourdes, de 10,91 % des dépôts en dollars ÉU et par la dépréciation de la gourde par rapport au dollar américain. Graphique 28 Croissance des dépôts du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes) Les dépôts collectés auprès de la clientèle ont également évolué de manière légèrement contrastée par rapport à l’année 2002. En effet, les dépôts à terme qui avaient diminué de 0,16 % en 2002 ont subi une croissance de 51,5 % en 2003 imputable à l’importante hausse des dépôts à terme en gourdes (+32,94 %) et des dépôts à terme en devises converties (+67,83 %). Les dépôts à vue et d’épargne ont augmenté de 41,0 % et 33,9 % respectivement. Tableau 24 Variation en pourcentage des dépôts du système Les dépôts d’épargne (40 %) demeurent les plus importants dans la composition des dépôts totaux, puis viennent les dépôts à terme (34 %) et les dépôts à vue (26 %). Cependant, il convient de souligner que la part des dépôts à terme dans les dépôts totaux a augmenté de deux points passant de 32 % à 34 % alors que celles des dépôts à vue et d’épargne ont diminué chacune d’un (1) point de pourcentage. 70 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 25 Composition des dépôts du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes et en pourcentage) Au 30 septembre 2003, les dépôts en devises converties représentent 51,10 % des dépôts totaux alors qu’en 2002, ils comptaient pour 46,2 %, soit une hausse de 4,9 points de pourcentage accentuant le processus de dollarisation amorcé depuis quelques années. L’encours en devises converties des différentes catégories de dépôts a suivi la même tendance que les dépôts totaux en devises converties. En effet, les dépôts à vue, d’épargne et à terme en devises converties représentent respectivement 55,5 %, 41,6 % et 58,9 % de l’encours total de leur catégorie respective et ont gagné respectivement 6,0, 3,3 et 5,7 points de pourcentage par rapport à l’année dernière. Tableau 26 Évolution des dépôts en dollars ÉU du système (au 30 septembre) (en millions) a) Taux de conversion : 42,0253 et 29,6984 gourdes aux 30 septembre 2003 et 2002 respectivement. Emplois du système Les opérations de crédit avec la clientèle se sont intensifiées au cours de l’exercice 2003. Le portefeuille de crédit a augmenté de 33,2 % atteignant 17 146,4 MG, niveau le plus élevé des cinq dernières années. Les composantes gourdes et devises converties ont évolué à la hausse, affichant respectivement des taux de 23,5 % et 43,2 %. Graphique 29 Portefeuille de prêts bruts du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes) 2003 R A P P O RT A N N U E L 71 Opérations sur titres Les opérations sur titres désignent les transactions du système bancaire relatives aux bons BRH et aux placements. Bons BRH L’encours des bons BRH a atteint 3 818,00 MG au 30 septembre 2003. Le rythme de croissance annuel (21,20 %) a été plus important que celui de l’exercice 2002 (13,5 %) mais très en dessous de celui observé en 2001 (135,3 %). Autres placements Les «Autres placements» ont crû de manière substantielle (130,1 %) au cours de cet exercice, maintenant la tendance haussière amorcée depuis l’exercice 2002. Cette forte croissance est surtout imputable à l’augmentation de 111,71 % des Autres placements en dollars ÉU, vu que celle des Autres placements en gourdes n’a été que de 16,49 %. Opérations de change Les établissements bancaires interviennent sur le marché des changes tant pour satisfaire les besoins de leurs clients que pour effectuer des transactions pour leur propre compte. Transactions avec la clientèle Les transactions de change se sont contractées au cours de l’exercice. En effet, 738,2 millions de dollars ÉU ont été achetés contre 753,4 millions de dollars vendus alors qu’en 2002 les valeurs correspondantes ont été respectivement 858,47 millions et 866,92 millions de dollars ÉU. Par ailleurs, le plus important volume de transactions en termes d’achat et de vente a été enregistré au mois d’octobre 2002 au fort de la rumeur de nationalisation des comptes en dollar américain, soit des achats de 73,6 millions de dollars ÉU et des ventes de 74,4 millions. Graphique 30 Volume des achats et des ventes de dollars ÉU (en millions de dollars ÉU) Transactions des banques pour leur propre compte La position de change du système bancaire a chuté de manière remarquable (4,5 % en 2003 contre 5,1 % en 2002) depuis que la BRH a ramené à 8,0 % le rapport de la position nette de change sur l’avoir des actionnaires au début du mois de décembre 2001 pour limiter l’exposition des banques au risque de change et harmoniser ce ratio avec les pratiques en vigueur sur le plan international. 72 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 31 Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres (au 30 septembre) VII.2 Structure financière et qualité de l’actif Assise financière et fonds propres La structure financière du système bancaire haïtien s’est affaiblie en 2003 en dépit de la progression des fonds propres comptables. En effet, ces derniers ont crû de 33,80 % par rapport au 30 septembre 2002 et ont atteint 2 730,22 MG mais leur rythme de croissance moins important que celui de l’actif (44,1 %) a favorisé la baisse du niveau de capitalisation du système bancaire qui est passé de 5,8 % à 5,3 %. Graphique 32 Évolution des fonds propres du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes) Au 30 septembre 2003, le système bancaire est resté conforme aux prescrits de la circulaire 88 sur la suffisance des fonds propres tant en ce qui concerne le multiple actif sur fonds propres qu’en ce qui concerne le ratio fonds propres sur actif à risque. En effet, l’actif représente 16,9 fois les fonds propres réglementaires pour un maximum de 20,0 fois alors que ces derniers représentent 15,7 % des actifs à risque pour un minimum de 12,0 %. 2003 R A P P O RT A N N U E L 73 Tableau 27 Respect des normes de suffisance de fonds propres (au 30 septembre) a) Constitue un instrument de mesure de la suffisance des fonds propres compte tenu de l’importance de l’actif et de la croissance de celui-ci. b) Constitue un instrument de mesure de la suffisance des fonds propres compte tenu du risque de contrepartie de chacun des éléments d’actif au bilan et de hors bilan. 74 2003 R A P P O RT A N N U E L Qualité de l’actif Après avoir baissé de 19,4 % au cours de l’exercice précédent, les prêts improductifs bruts ont progressé de 12,8 % en 2003, passant de 837,69 MG à 944,86 MG. L’augmentation plus soutenue du portefeuille brut (33,2 %) a entraîné une diminution du ratio des improductifs qui est passé de 6,5 % à 5,5 %. Tableau 28 Prêts improductifs du système bancaire (au 30 septembre) (en millions de gourdes et en pourcentage) Au 30 septembre 2003, le taux d’improductifs enregistré au niveau des prêts commerciaux est de 11,7 %, soit le taux le plus élevé, puis suivent ceux relatifs aux prêts au logement (9,8 %) et à la consommation (4,6 %). Exprimés en pourcentage des prêts totaux, les prêts improductifs commerciaux occupent encore le premier rang avec un taux de 9,5 %, suivis des improductifs sur les prêts au logement (0,8 % ) et ceux sur les prêts à la consommation (0,5 %). Tableau 29 Taux d’improductifs par catégorie de prêts du système (au 30 septembre 2003) Le taux de couverture des improductifs s’est amélioré passant de 84,4 % au 30 septembre 2002 à 97,2 % au 30 septembre 2003, un niveau supérieur à ceux des cinq dernières années. Le stock de provisions ayant enregistré une croissance supérieure (+29,9 %,+211,2 MG) tant en termes absolu que relatif par rapport à celle des improductifs (+12,8 %,+107,2 MG) explique l’amélioration de ce ratio. Tableau 30 Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses (au 30 septembre) (en millions de gourdes) 2003 R A P P O RT A N N U E L 75 Le rapport Prêts improductifs nets sur l’avoir des actionnaires s’est amélioré passant de 6,4 % à 1,0 % au 30 septembre 2003. Le recul des improductifs nets (26,8 MG en 2003 contre 130,8 MG en 2002) dû à l’accroissement plus poussé des provisions par rapport aux improductifs et la hausse de 684,9 MG des fonds propres comptables expliquent cette amélioration. Tableau 31 Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres (au 31 septembre) (en millions de gourdes) Au 30 septembre 2003, la part du portefeuille de crédit alloué aux apparentés représente 14,0 % de l’encours total de crédit contre 14,4 % au 30 septembre 2002. Elle est de 17,9 % pour les banques commerciales privées au sein desquelles se concentre encore cette année le plus fort de l’encours du crédit aux apparentés. Ce niveau est toutefois inférieur à celui de 2002 (18,6 %). Pour les autres catégories de banque, elle a aussi évolué à la hausse, mais demeure très faible (moins de 3 %) par rapport à la moyenne sectorielle (14,0 %). Tableau 32 Importance des prêts accordés aux apparentés (au 30 septembre 2003) VII.3 Résultats Le secteur bancaire a réussi à rentabiliser ses opérations au cours de l’exercice en dépit d’un environnement macroéconomique difficile. Après avoir connu deux années consécutives de régression, le bénéfice net du système a accusé en 2003 une importante hausse de 159,7 % par rapport à l’exercice antérieur, passant de 321,5 MG à 834,8 MG. L’accroissement moins rapide des dépenses d’exploitation (29,0 %) en comparaison à celui du produit net bancaire (47,5 %) explique en grande partie cette évolution du bénéfice net. 76 2003 R A P P O RT A N N U E L Graphique 33 Évolution du bénéfice net pour l’exercice terminé le 30 septembre (en millions de gourdes) Parallèlement, les principaux indices de rentabilité ont suivi la même tendance à la hausse que le bénéfice net : le rendement net de l’actif (ROA) est passé de 1,0 % à 1,94 % tandis que celui de l’avoir des actionnaires (ROE) a gagné 17,75 points pour s’établir à 35,0 %. Il convient de souligner que ces indices ont atteint en 2003 leur plus haut niveau sur les cinq dernières années. Graphique 34 Rendement de l’actif (ROA) pour l’exercice terminé le 30 septembre (en pourcentage) 2003 R A P P O RT A N N U E L 77 Graphique 35 Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE) pour l’exercice terminé le 30 septembre (en pourcentage) Revenus nets d’intérêt Le rythme de progression des revenus nets d’intérêt a accéléré de manière très significative au cours de cet exercice (44,5 % contre 6,6 % en 2002) en dépit d’un accroissement supérieur, en termes relatifs, des dépenses d’intérêt (54,5 %) par rapport à celui des revenus d’intérêt (47,8 %). L’accroissement de la marge nette d’intérêt est attribuable à l’augmentation du portefeuille brut de crédit (33,2 %) et à la hausse des taux d’intérêt moyens sur les prêts. En effet, le taux moyen offert sur les prêts en gourdes est passé de 25,0 % à 33,0 % alors que celui sur les crédits en devises est passé de 12,0 % à 15, 5 %. Le niveau des revenus d’intérêts générés par les placements en bons BRH (602,49 MG) a également contribué à la croissance de la marge nette d’intérêt qui représente 64,7 % du produit net bancaire. Tableau 33 Revenus nets d’intérêt pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes) 78 2003 R A P P O RT A N N U E L Autres revenus Les « Autres revenus » ont connu une progression accélérée au cours de l’année 2003. De 956,6 MG pour l’exercice 2002, ces revenus ont atteint 1 458,6 MG (52,4 %). Contrairement aux deux exercices précédents, les gains de change ont évolué à la hausse (57,0 %), suite à la forte dépréciation de la monnaie locale par rapport à la devise américaine au cours de l’année 2003. La même tendance à la hausse est observée dans l’évolution des rubriques Commissions (57,9 %). Les Autres revenus représentent 35,30 % dans la structure du produit net bancaire. Graphique 36 Évolution des autres revenus pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes) Produit net bancaire Le produit net bancaire, marge bénéficiaire brute dégagée par les établissements bancaires sur l’ensemble de leurs activités, a atteint 4 133,12 millions de gourdes pour l’exercice terminé le 30 septembre 2003, soit une hausse de 47,5 % par rapport à l’an dernier. Cette progression provient de la croissance des revenus nets d’intérêt (44,8 % ; 827,5 MG) et des Autres revenus (52,5 % ; 502,0 MG). Tableau 34 Produit net bancaire pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) 2003 R A P P O RT A N N U E L 79 Dépenses d’exploitation Les dépenses d’exploitation dans l’industrie bancaire ont évolué à la hausse (29,0 % de croissance), passant de 2 222,7 MG en 2002 à 2 866,4 MG en 2003. Cette évolution résulte essentiellement de la croissance des charges du personnel (19,2 %, 166,8 MG) et des frais de locaux (45,5 %, 59,3MG). L’effet ciseau15 observé en 2001 et en 2002 ne s’est pas manifesté au cours de l’exercice terminé au 30 septembre 2003. Le résultat brut d’exploitation a évolué positivement (174,4 %) pour s’établir à 1 082,2 MG. Le système a dépensé en moyenne 69,3 centimes en 2003 pour chaque gourde de revenus générée contre 79,3 centimes en 2002. Tableau 35 Coefficient d’exploitation pour l’exercice terminé au 30 septembre Graphique 37 Évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes) Taux de rémunération moyenne des dépôts et de rendement moyen des prêts Les taux de rendement moyen des prêts et de rémunération moyenne des dépôts ont connu au cours de l’exercice une évolution positive, passant respectivement de 18,1 % à 20,8 % et de 4,3 % à 5,2 %. La hausse de ces taux est attribuable à l’augmentation des taux directeurs de la BRH à la fin du premier trimestre de l’exercice. En effet, ces taux sont passés de 6,0 % et 10,2 % pour les bons à échéances de 7 et de 91 jours respectivement à 11,0 % et 15,6 % au 15Terme utilisé pour mettre en parallèle le rythme de progression du Produit net bancaire ( PNB ) et celui des dépenses d’exploitation. 80 2003 R A P P O RT A N N U E L début du mois de décembre 2002 pour terminer l’exercice à un niveau de 22,1 % et 27,8 % ; les bons à échéance de 28 jours dont les adjudications n’ont pas été régulières ont bénéficié d’un taux de 24,5 % pour la même période. Le relèvement du coût des dépôts qui s’en est suivi a conduit les banques à augmenter à leur tour les taux d’intérêts débiteurs. À l’exception du taux d’intérêt sur les dépôts d’épargne en devise qui a baissé de sept points de base, les taux moyens créditeurs sur les dépôts d’épargne en gourdes sont passés de 2,75 % à 3,25 %; les taux offerts sur les dépôts à terme en devises ont augmenté en moyenne de 2,5 % à 3,43 % et ceux sur les dépôts à terme en gourdes de 7,63 % à 15,0 %. Tableau 36 Rémunération moyenne des dépôts pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) a) Les dépôts moyens représentent la moyenne arithmétique des dépôts de fin et de début période. Les dépôts à vue ne sont pas considérés. Tableau 37 Rendement moyen des prêts pour l’exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes et en pourcentage) VII.4 Effectif des banques et productivité Le système bancaire compte 3 305 employés au 30 septembre 2003 contre 3 265 au 30 septembre 2002, soit une légère hausse de 1,2 %. Les deux principales banques commerciales à capitaux privés haïtiens qui avaient monopolisé, au cours de l’exercice antérieur, plus de 50 % de l’effectif de l’industrie bancaire ont réduit de 11 % (-189 employés) leur personnel, portant à 46,5 % le pourcentage d’employés à leur service. Le nombre d’employés des succursales de banques étrangères est passé de 148 à 131 (-11,5 %) et celui des banques d’État de 346 à 400 (+15,6 %). Quant aux banques d’épargne et de logement leur effectif n’a pas varié (80). 2003 R A P P O RT A N N U E L 81 Graphique 38 Évolution du nombre d’employés du système bancaire (au 30 septembre) Les principaux ratios de productivité par employé se sont grandement améliorés au cours de l’exercice. L’actif par employé, les dépôts par employé et le produit net bancaire par employé ont connu un accroissement moyen de l’ordre de 42,0 %, tandis que le bénéfice net par employé est passé de 100,4 milliers de gourdes en 2002 à 252,59, soit une progression de 156,52 %. Tableau 38 Productivité par employé (au 30 septembre) (en milliers de gourdes et en pourcentage) a) Nombre d’employés au 30 septembre uniquement. VIII. LA SURVEILLANCE DES BANQUES VIII.1 Activités de surveillance Les activités de contrôle menées au cours de l’exercice ont été réalisées selon les deux modes de surveillance en vigueur : inspection sur place et surveillance sur pièces. 82 2003 R A P P O RT A N N U E L Inspections sur place Au cours de l’année 2003, il a été conduit neuf missions d’inspection générale dans les établissements de crédit contre cinq en 2002. Ces missions ont concerné les deux banques d’état : la BNC et la BPH, les deux banques d’épargne et de logement : la Sogebel, la Socabel, une succursale de banque étrangère : la Scotiabank et quatre banques commerciales à capitaux privés haïtiens : la Capital Bank, la BICH, la Promobank, la Sogebank. Ces missions rentrent dans le cadre du cycle d’inspection établi dans le Guide de surveillance de la Direction de la Supervision. Au cours de ces inspections générales, une emphase particulière a été mise sur l’application des normes édictées dans le cadre de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. Contrôle sur pièces La BRH effectue une surveillance permanente à partir des rapports, formulaires, et états financiers provenant des différents établissements bancaires. Cette surveillance permet de détecter à temps les irrégularités lorsqu’elles surviennent pour éviter tout dérapage au niveau du système bancaire. Ainsi, ces anomalies, une fois signalées à l’attention du Conseil entraînent une inspection ponctuelle ou générale. De plus, les informations soumises par les banques servent à la production de deux types de rapports : Les rapports externes dont le « Rapport statistiques et indicateurs financiers » et le « Rapport indicateurs financiers en graphes » produits sur une base trimestrielle et distribués à l’ensemble des décideurs du système financier. Les autres rapports qui sont internes à la BRH et constituent des études analytiques des tendances observées tant pour le système bancaire que pour les établissements qui le composent. VIII.2 Autres Demandes d’agrément Au cours de l’année 2003, la BRH a enregistré deux demandes d’agrément, une émanant de la FONKOZE BANK, une ONG œuvrant dans le domaine du microcrédit qui souhaite obtenir le statut de banque commerciale et une autre émanant de M. Gérard Alfred Jean Roc aux fins d’exercer la profession d’agent de change. Ces deux requêtes sont toujours à l’étude. Ouverture de succursales ou de comptoirs La BRH a autorisé l’ouverture de onze succursales ou comptoirs dont sept dans les villes de provinces et trois dans la région métropolitaine. Ces autorisations d’ouverture de succursales ont concerné la BNC (Fond des Nègres, Carrefour, Champ de Mars), la Scotiabank (Pétion-Ville), la Socabank (Diquini, Ouanaminthe), la Sogebank (Port-dePaix, Cap-Haïtien), la Unibank (Miragoâne, Ouanaminthe, Mirebalais). Pénalisation Le montant des pénalités encourues par les établissements bancaires assujettis au contrôle de la BRH s’est élevé en 2003 à 26,42 MG contre 22,76 MG pour l’exercice antérieur (16,08 %). Cette pénalisation se répartit comme suit : 7,80 MG pour les violations des normes prudentielles sur la concentration des risques de crédit et la position nette de change; 17,99 MG pour le déficit de réserves et 0,63 MG pour la soumission de rapports en retard à la BRH. 2003 R A P P O RT A N N U E L 83 Intérêts payés16 Les intérêts versés par la BRH à titre de rémunération des bons BRH, pour l’exercice 2003, ont considérablement augmenté passant de 403,21 MG en septembre 2002 à 613,0 MG, en septembre 2003, soit une augmentation de 52,03 %. La croissance des taux sur les bons BRH en mars 2003 (de 6,0 % à 22,1 % pour les bons de 7 jours et de 10,2 % à 27,8 % pour les bons de 91 jours) explique cette forte progression. 16Un écart comptable peut exister entre le montant des intérêts sur bons BRH calculés à la BRH et celui reporté par les banques dans leurs états financiers. 84 2003 R A P P O RT A N N U E L C. LA BRH EN 2003 Durant l’exercice 2003, la BRH a fixé son intervention autour des points suivants : l’approvisionnement du système en numéraire, la modernisation du système de paiements, la finalisation des projets techniques, la formation continue et la structuration de la Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaires (DIGCP). La BRH a été particulièrement attentive à la demande de monnaie fiduciaire qui a progressé de 32 % contre 22 % en 2002. L’émission monétaire a quasiment doublé en 2003 en raison de l’utilisation intensive des grosses et moyennes coupures dont le pouvoir d’achat s’est considérablement réduit avec la hausse du taux d’inflation, suite à la dépréciation accélérée du taux de change au premier trimestre et à l’ajustement à la hausse des prix des produits pétroliers en janvier 2003. La modernisation des moyens de paiement a consisté en l’acquisition d’un logiciel doté de la capacité d’effectuer des paiements électroniques interbancaires en temps réel avec la possibilité pour les agents économiques de transférer des fonds en toute sécurité à partir de n’importe quel point du territoire. Par ailleurs, le renforcement des caractéristiques techniques des grosses coupures semble avoir donné quelques résultats puisque la contrefaçon des billets de gourdes a diminué de 20 % alors qu’elle avait progressé de 71 % durant l’execice précédent. Dans le domaine technologique, la BRH s’est donnée les moyens d’assurer dans les meilleures conditions possibles la migration et l’entretien de ses équipements dans son siège central et dans la succursale du Cap-Haïtien. À cette fin, elle a loué les services contractuels de constructeurs européens et américains pour l’entretien des éléments vitaux du bâtiment. Dans le même temps, elle a rempli des missions de suppléance en fournissant un support technologique au ministère de l’Économie et des Finances (MEF) pour la mise en place d’un plan informatique et un encadrement technique à la Compagnie de Télécommunication (TELECO) dans le cadre du projet TELECONET. Au titre du renforcement de son cadre de contrôle, la BRH a pousuivi la restructuration de la Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaires (DIGCP) chargée d’assurer le contrôle et la supervision des coopératives d’Épargne et de Crédit et des Fédérations des Caisses Populaires. Avec l’assistance technique de consultants locaux et internationaux, elle a mis en place une cellule chargée de la procédure d’agrément et recensé une centaine de caisses populaires. IX. LA MONNAIE FIDUCIAIRE ET LA MONNAIE SCRIPTURALE IX.1 Billets et monnaie divisionnaire IX.1.1 Emission, destruction et remplacement de la monnaie La monnaie fiduciaire, intermédiaire privilégié des échanges, a en valeur largement varié : évaluée à 1 650 MG en 2002, elle a quasiment doublé à 3 285 MG en 2003. L’émission monétaire en quantité a connu une expansion tout aussi considérable; elle a progressé de 171,14 % pour atteindre 49,13 millions de billets dominés essentiellement par les coupures de 100 gourdes (32 %), de 25 gourdes (24 %) et de 10 gourdes (22 %). Tableau 39 Destruction, remplacement et émission de la monnaie Le nombre de billets de banque détériorés et détruits selon les prescriptions légales en vigueur ont progressé de 29,89 %, en se fixant à 75,69 millions de billets contre 58,38 millions antérieurement. Les coupures de 10, de 25 et de 50 gourdes ont accusé les taux de destruction les plus élevés, respectivement de 26,26 %, 25,85 % et 27,17 %. Parallèlement, environ 48,64 millions de billets, équivalant à 3 475 MG, ont été remplacés, ce qui traduit un recul net du taux de remplacement de 3,71 points de pourcentage par rapport à l’exercice précédent. Plus de 59 % des billets remplacés sont constitués de coupures de 10 et de 50 gourdes. Parmi les billets détruits, seulement 64,25 % ont été remplacés, contre 85 % au cours de l’exercice précédent. Les billets d’une et de cinq gourdes mutilés n’ont pas été remplacés. La BRH y a substitué des pièces totalisant respectivement 18,3 millions et 1,88 million portant l’encours total des pièces à 35,96 millions équivalent à 30,68 MG. 2003 R A P P O RT A N N U E L 87 Graphique 39 Remplacement de billets et composition de encours IX. 1.2 La circulation fiduciaire au sens strict17 Elle a progressé de 31,3 % pour atteindre la valeur de 8 975,3 MG contre 6 833,4 MG en 2002. IX 1.3 La circulation fiduciaire au sens large Le volume de monnaie hors chambre forte de la banque centrale a varié à la hausse passant de 8 074,7 MG à 10 668,7 MG, soit un accroissement relatif de 32 %. IX. 1.4 Composition de l’encours par coupure Le nombre de billets de 50 et de 100 gourdes hors du caveau de la BRH a considérablement augmenté pour l’année 2003 en accusant des taux respectifs de 35 % et de 64 %. Cette évolution a conditionné le niveau global de l’encours qui s’est fixé en valeur à 10,4 milliards de gourdes. Les grosses coupures, particulièrement celles de 500 gourdes ont progressé de 34 % en glissement annuel. La structure de l’encours est fondamentalement rigide. Elle obéit principalement à la politique de commande des billets prédéterminée par la BRH et au mécanisme de rationnement mis en place pour faciliter la fluidité des transactions. I X.1.5 Billets contrefaits retenus aux guichets de la BRH En regard aux statistiques des guichets, il a été enlevé de l’ensemble des billets en circulation pour l’exercice 2003, 1 343 faux billets de gourdes et 215 billets contrefaits en dollars EU toutes coupures confondues. Les billets de 100 et de 500 gourdes restent la cible de prédilection des faussaires. En effet ces coupures représentent respectivement 17 Elle mesure la différence entre la monnaie hors BRH et l’encaisse des banques commerciales au 30 septembre 2003. 88 2003 R A P P O RT A N N U E L 28,5 % et 44,3 % du total. Parallèlement, les coupures de 20 et de 100 dollars américains en termes de total partiel comptent respectivement pour 31,1 % et 57,2 % de l’ensemble des faux billets en dollars ÉU retenus aux guichets. Une intensification des activités des faussaires est observée en décembre 2002, février 2003 et septembre 2003 où la contrefaçon a atteint son niveau le plus élevé pour les coupures de 250, 500,100 gourdes en cumulant en valeur absolue à 43, 69 et 118 unités. IX.2 Les chèques Les opérations de la chambre de compensation Le nombre de chèques libellés en gourdes compensés par la BRH a été de 2 656 931 pour un montant de 86 230,0 MG (débit et crédit). Un décroissement du volume des chèques d'environ 2 % accompagné d'un accroissement en valeur des opérations de 28 % a été enregistré cette année par rapport à l'exercice antérieur. Le solde final de la compensation en gourdes s'est élevé à 6 469,4 MG. Le nombre de chèques libellés en dollars compensés par la BRH a été de 266 306 pour un montant de 1 295,1 millions de dollars ÉU (débit et crédit). La compensation en dollars a accusé un solde global de 180,0 millions de dollars ÉU contre 159,5 pour l'exercice précédent. Au cours de cet exercice fiscal, la BRH a prélevé des frais sur les chèques s'élevant respectivement à 1 328 MG et 26,6 mille dollars ÉU, à raison de cinquante centimes de gourde par chèque libellé en gourde et de dix centimes de dollar par chèque libellé en dollar. Les dépenses de Trésor Public, par chèque, enregistrées à la Chambre de Compensation sont de 3 267,7 MG. 94 % de ces dépenses sont enregistrées à Port-au-Prince et seulement 6 % au Cap-Haitien. Tableau 40 Résultat de la compensation par banque (en gourdes) 2003 R A P P O RT A N N U E L 89 Tableau 41 Résultat de la compensation par mois (en gourdes) Tableau 42 Résultat de la compensation par banque (en dollars ÉU) 90 2003 R A P P O RT A N N U E L Tableau 43 Résultat de la compensation par mois (en dollars ÉU) IX. 3. Dépôts et tirages des banques commerciales Les dépôts en gourdes des banques commerciales à la BRH ont culminé à 6 040,1 MG contre 4 599,2 MG, soit une augmentation de 31,2 % par rapport à 2002. Le flux de dollars ÉU des intermédiaires financiers monétaires vers la banque centrale ou l’étranger a diminué de 3,3 millions de dollars en 2003. L’accroissement significatif des dépôts en gourdes au niveau du système bancaire traduit la bancarisation accrue de l’économie et une plus grande utilisation et confiance dans les banques. Le rythme soutenu des dépôts mensuels en dollars à la BRH témoigne de la vitalité du marché des devises malgré la faiblesse des investissements étrangers. Les tirages en dollars des banques commerciales à la BRH ont évolué à la baisse en accusant un montant de 6 900 MG contre 8 659 MG antérieurement. Une telle évolution devrait être rapprochée du volume de dollars ÉU échangés sur le marché des devises et du flux de devises en provenance des transferts, dons et investissements étrangers dans le pays. IX.4 Services à l’État IX.4.1 Banquier de l’État Impression de chèques Dans le cadre de la standardisation du système de paiement, la BRH imprime elle-même les chèques qui font mouvementer les comptes ouverts dans ses livres. Pour toutes les catégories confondues, la BRH a imprimé et livré un total de 286 662 chèques en gourdes et 4 880 chèques en dollars ÉU. 2003 R A P P O RT A N N U E L 91 Certification de chèques La BRH n’émet de chèque de direction que pour des raisons administratives, la clientèle ne bénéficie que du service de certification de chèques. Ainsi entre octobre et décembre 2002, 1 876 chèques ont été certifiés, 995 entre janvier et mars 2003, 1 786 entre avril et juin et 991 entre juillet et septembre. Ordre de virement En plus du paiement des chèques la BRH exécute également des ordres de virement, entre deux ou plusieurs comptes du secteur public ouverts dans ses livres, ou à partir d’un compte géré par elle vers un autre compte domicilié à une autre banque par le biais du compte clearing de cette dernière à la BRH Tableau 44. Évolution des soldes des comptes des institutions financières (En millions d’unités monétaires) Traitement des dépôts Le secteur public et le secteur bancaire effectuent des dépôts sur les comptes qu’ils détiennent à la BRH. Aussi le service des Comptes Courants a traité 4 176 fiches de dépôts au cours du premier trimestre de l’exercice 2003, 3 854 pendant le deuxieme trimestre, 4 031 au cours du troisième et 3 665 fiches de dépôts au cours du dernier trimestre de l’exercice. 5. Traitement des chèques Les chèques payés et encaissés du 1er octobre 2002 au 30 septembre 2003 s’élèvent à 681 483 ainsi répartis: Octobre - décembre 2002 193 413 Janvier - mars 2003 142 820 Avril - juin 2003 142 051 Juillet - septembre 2003 203 199. IX.4.3 Caissier de l’État À travers la gestion du Compte Général du Trésor, le service des guichets de la BRH tient à jour les ressources disponibles du Trésor susceptibles d’être utilisées en vue de faire face aux dépenses prioritaires. Le service des opérations fiscales a encaissé pour l’exercice 2003 : au niveau des douanes 6 108,6 MG et de la DGI 4 162,2 MG et, traité plus de 338 300 bordereaux, avis de cotisation et reçus de caisse. Pour la même période, le service des guichets a payé pour le compte du gouvernement des chèques d’une valeur globale de 3 818,0 MG. 92 2003 R A P P O RT A N N U E L X. EFFORTS LIÉS À LA MISE EN ŒUVRE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE X.1 De l’utilisation des opérations de change par la BRH D’octobre 2002 à septembre 2003, le taux de change a connu trois grandes périodes d’évolution : La première qui s’étend d’octobre 2002 à la mi-février 2003, a été marquée par une dépréciation de la gourde par rapport au dollar américain. Durant cette période, les taux moyens à la vente ont été respectivement de 31,90 HTG/$ÉU en octobre, 37,21 HTG/$ÉU en novembre, 37,73 HTG/$ÉU en décembre, 40,24 HTG/$ÉU en janvier 2003 et 46,80 en février 2003, contre 29,06 HTG/$ÉU en septembre 2002. Cette évolution résulte : 1. de l’effet décalé du financement monétaire de l’exercice précédent qui a atteint 424 MG en décembre 2001, 959,79 MG de gourdes en mars 2002 et 2 835 MG en septembre 2002 ; 2. des rumeurs non fondées de conversion en gourdes des dépôts dollars dans un contexte d’anticipations défavorables liées à la dégradation de l’environnement socio-politique qui ont été à l’origine d’une baisse des dépôts en devises du système bancaire d’environ 88 millions de dollars en octobre. Après la période de ralentissement de la dépréciation observée en décembre, l’augmentation du taux de change a repris à un rythme soutenu. De janvier à la mi-février, la dépréciation du change s’est poursuivie à un rythme accéléré. Au cours de cette période les taux maxima à la vente inférieurs à 40 HTG au mois de janvier ont atteint 56 HTG/dollars ÉU durant la semaine du 10 février 2003, soit une dépréciation de 40 % en moins d’un mois. Cette évolution s’explique par : 1. la poursuite du financement monétaire, qui au 31 janvier 2003 représentait déjà 74,7 % du niveau atteint en septembre 2002 et environ 80 % au 13 février; 2. le renforcement des anticipations négatives relatives à la dégradation de l’environnement socio-politique. Graphique 40 Évolution du taux de change (moyenne mensuelle gourdes/dollars ÉU) 2003 R A P P O RT A N N U E L 93 La seconde période qui débute le 13 février est caractérisée par un renversement de tendance à la hausse résultant d’une décision de politique monétaire à la mi-février. La BRH a décidé d’opter pour une stratégie de relèvement progressif des taux d’intérêt visant à rendre plus attractifs les dépôts en gourdes en compensant en partie les risques associés à la dépréciation. Elle s’est matérialisée par un premier relèvement des taux sur les bons à 91 jours de 15 % à 23 %. Il en est résulté une transmission rapide sur les taux d’intérêts offerts sur les dépôts à terme en gourde dont les maxima sont passés de 14 à 20 % dès la deuxième quinzaine de février, contribuant ainsi à une appréciation de la gourde. En effet, de février à mars, les taux moyens à la vente du système bancaire sont passés de 45,25 à 43,91 HTG. Ces résultats ont confirmé le rôle des taux sur les bons BRH comme taux directeurs du système bancaire. Dans le cadre de cette stratégie de relèvement par paliers des taux d’intérêts, le 7 mars 2003, la BRH a procédé à une augmentation de trois points de pourcentage des taux d’intérêts sur les bons à 91 jours qui sont passés de 23 % à 26 %. Cette nouvelle augmentation a de nouveau été transmise aux dépôts à terme en gourdes pour lesquels les taux maxima sont passés de 20 % à 26 %. Elle a favorisé la poursuite de l’appréciation de la gourde, qui est passé à 42,81 HTG en avril, 41,70 HTG en mai et 41,59 HTG en juin. La troisième période qui s’étend du 23 juin jusqu’à la fin de septembre est caractérisée par une relative stabilité, les taux moyens à la vente du système bancaire passant de 42,32 HTG à 42,25 HTG favorisée par les facteurs ponctuels suivants : ● une augmentation saisonnière de l’offre de devises ; ● des anticipations optimistes résultant de la reprise de la coopération avec la BID suite au paiement du stock d’arriérés envers cette institution et au décaissement d’environ 35 millions de dollars ÉU enregistré à la fin de juillet ; ● de faibles interventions par la BRH sur le marché (2,26 millions de dollars) ; ● de la baisse des activités sur le marché, les volumes transigés à la vente passant de 71,80 à 63,56 millions de dollars ÉU. Cette période est aussi marquée par des dépréciations ponctuelles de la gourde entre juin et la mi-juillet et à la miseptembre attribuables respectivement à une diminution de l’offre disponible dans un contexte d’interventions à l’achat par la BRH (de 8,7 millions en juin et 11,5 millions de dollars en juillet) et aux difficultés d’approvisionnement enregistrées sur le marché. IX.2 Gestion des avoirs extérieurs de la BRH Les avoirs extérieurs bruts de la banque centrale ont un double objectif de couvrir les déséquilibres de court et de moyen terme de la balance des paiements et de permettre à la BRH d’atténuer les variations trop prononcées de la gourde vis-à-vis du dollar. Par rapport à la fin de l’exercice précédent, ils ont décrû de 7,27 %, pour se situer à 153 millions de dollars ÉU. La baisse des réserves brutes s’explique principalement par les dépenses pour le compte des entreprises et administrations publiques, qui ont été compensées en majeure partie par des interventions sur le marché des changes et un décaissement en appui au Budget du Trésor Public octroyé par la BID. 94 2003 R A P P O RT A N N U E L X.2.1 Composition des avoirs extérieurs Au 30 septembre 2003, 61,21 % des réserves internationales de la BRH étaient placées dans des titres de court terme, 29,32 % étaient investies sur le marché du loyer de l’argent au jour le jour18 et 8,83 % étaient en attente de placement à l’étranger19. Le reliquat était constitué d’or, de DTS et d’un placement dans un SICAV20 monétaire (CILR)21. Le portefeuille de titres de la BRH était alloué de la manière suivante : ● 42,54 % de bons du trésor américain, contre 42,16 % au cours de l’exercice précédent ; ● 36,63 % d’obligations d’agences fédérales contre 53,31 % l’an dernier ; ● 20,83 % d’obligations de sociétés privées contre 12,53 % durant l’exercice 2003. Cette allocation du portefeuille de la BRH entre des titres à faible niveau de risque et de notation AAA22 à A, reflète essentiellement l’optique d’optimisation de la rentabilité sous les contraintes de faible niveau de risque et de liquidité élevée imposée par le statut d’une banque centrale. Elle est conforme aux termes des contrats de gestion convenus entre la BRH et ses gérants de portefeuille. En effet, ces derniers sont autorisés à en placer au plus 25 %, dans des titres émis par des sociétés privées. Les 75 % restants feraient l’objet de placements constitués pour l’essentiel d’obligations du trésor américain, d’agences fédérales et de dépôts à vue faisant l’objet d’opérations de prises en pension23. X.2.2 Rendement du portefeuille Le portefeuille de titres de la BRH a dégagé un rendement de 3,88 % alors qu’il avait généré 5,17 % l’exercice précédent. Toutefois, ce taux de rendement a été légèrement au-dessus de la performance du repère24 retenu par la BRH pour le portefeuille de titres qui a affiché 3,76 %. Cette baisse de la rentabilité est le résultat de la stratégie passive adoptée par les gérants de portefeuille, en réaction à la décision de la Réserve Fédérale des États-Unis (FED) de poursuivre la baisse des taux directeurs25 amorcée depuis le 11 décembre 2001 et de les fixer à 1,0 % tout au long de cet exercice financier. Dans un environnement pareil, les gérants de portefeuille à revenus fixes ne peuvent plus bénéficier de l’appréciation de la valeur marchande des titres pour améliorer leur performance. Rendement des fonds placés sur le marché du loyer au jour le jour (Repos) Les flux nets de trésorerie disponibles sur les comptes de transactions de la BRH sont investis à chaque fin de journée, puis les jours fériés, sur le «Repos Market». Ces fonds ont généré un rendement moyen de 1,13 % durant l’exercice 2003, tandis qu’ils avaient généré 1,74 % l’année antérieure. Cette baisse de performance de 61 points de base reflète l’effet de la politique monétaire expansionniste de la FED qui a maintenu le taux interbancaire à 1 % depuis juin 2002. 18 repos market, ou repurchase agreement. Vente avec accord de rachat à terme 19 Étant donné le délai lié au transport de billets à l’étranger 20 Abréviation de : société d’investissement à capital variable, fonds de placements communs 21 Citi Institutional Liquid Reserve 22 Les obligations classes A, par Standard & Poor sont des titres de bonne qualité présentant les caractéristiques d’un bon placement à long terme. Celles classes AAA sont celles qui présentent le plus haut degré de protection du capital et des intérêts. 23 overnight repurchase agreements 24 Le repère du portefeuille de titres de la BRH est composé de 75 % de bons du Trésor de maturité 1-3 ans et de 25 % d’actions de sociétés privées d’une maturité de trois ans. 25 pratiqués sur le marché interbancaire respectivement le federal fund rate et le discount rate 2003 R A P P O RT A N N U E L 95 XI. ACTIVITES DE DÉVELOPPEMENT ET D’ENTRETIEN XI.1 Le système d’information financier Au cours des exercices précédents, la Direction Information et Technologie (DIT) a travaillé sur le Système d’Informations Financier (SIF). Cette application en cours de développement devrait : ● Mettre à la disposition des banques des formulaires pouvant être transmis électroniquement à la banque centrale ; ● ● Créer une base de données pour la gestion des informations transmises par les banques commerciales ; Préparer et publier pour les concernés des rapports adéquats. Une nouvelle approche a été adoptée cette année pour relancer ce projet. Les modules à développer sont : ● Module des Réserves Légales ● Module de Centrale des Risques ● Module de Change ● Module des Impayés Il est prévu que ce projet sera effectif en février 2004. XI.1.1 Gestion des fonds délaissés Conformément aux dispositions de l’article 118 du décret du 14 novembre 1980, les banques commerciales sont tenues de déclarer à la BRH tous les fonds délaissés. Ces fonds consistent en des avoirs reçus par une banque à titre de dépôt ou autre sur lesquels le propriétaire n’a pas effectué des transactions pendant dix ans. Ces fonds peuvent être classifiés dans les catégories suivantes : ● Compte d’épargne ou compte courant sur lequel aucune transaction n’a été effectuée depuis dix ans; ● Chèques certifiés ou chèques de direction émis à l’ordre d’un bénéficiaire qui n’a jamais encaissé le montant du chèque depuis dix ans; ● Virement fait à l’ordre d’un bénéficiaire qui n’a jamais encaissé le montant depuis dix ans; ● Carte de débit sur lequel aucune transaction n’est effectuée depuis dix ans. Dans le système existant, trois directions participent à la gestion des fonds délaissés : 1. la Direction de la Supervision reçoit les déclarations et les demandes de remboursement; 2. la Direction des Affaires Juridiques (DAJ) reçoit les dossiers de la Supervision et les transmet à l’Administration pour finalisation; 3. la Direction Administration encaisse les fonds délaissés et émet les chèques en faveur des demandeurs de remboursement. Dans le système actuel, la DAJ joue un rôle d’intermédiaire entre la Direction de la Supervision et la Direction Administration. Dans le nouveau système qui sera mis en application en juin 2004, la Direction de la Supervision pourra communiquer directement avec l’Administration. La DAJ sera contactée seulement dans le cas où il y a un contentieux dans le dossier. 96 2003 R A P P O RT A N N U E L XI.1.2 Interface entre Comptes Courants et Ressources Humaines Cette interface permettra d’automatiser les transferts d’information entre la comptabilité, les comptes-courants et la section rémunération du service des Ressources humaines afin de minimiser les risques d’erreur et d’optimiser les échanges entre ces applications. Sa mise en production est prévue pour la fin du mois de décembre 2004. XI.1.3 Gestion des ressources humaines De nouvelles fonctionnalités demandées par les utilisateurs ainsi que des contraintes imposées par le fournisseur Oracle ont nécessité la migration de cette application et de la base de données sous-jacente. Il a été décidé de migrer l’application d’abord et d’effectuer les changements à moindre coût. À titre d’exemple, l’application migrée permet aux responsables de changer le type d’assurance vieillesse d’un employé de l’ONA au fonds de pension de la BRH et vice-versa ; les responsables de la rémunération peuvent constater la progression du calcul de la paie sur leur écran. En ce qui concerne les autres fonctionnalités, il sera constitué un cahier de charges global avec les demandes éparses (nouveaux rapports, nouveaux groupes de données à prendre en compte, nouveaux écrans, …) en vue de produire une nouvelle version de l’application après la migration. La nouvelle version, prévue pour l’année prochaine, prendra en compte des nouveaux aspects de la gestion du personnel tels l’analyse par des rapports croisés plus complexes sur la régularité, l’ancienneté, l’âge, la répartition des postes et des grades des employés ; l’interaction automatisée de l’application avec les logiciels de Gestion des Comptes Courants (GCC) et de Coda. XI.1.4 Gestion électronique des réquisitions et des commandes Le nouveau système crée un lien entre les employés en leur donnant la possibilité de saisir leurs demandes à travers le modèle des réquisitions. Ce système permettra d’économiser du temps au niveau de la Direction Administration, de réduire la paperasse, d’augmenter la précision des ordres d’achat tout en assurant un meilleur contrôle sur le processus. De plus, Il permettra à tous les employés d’envoyer une réquisition à leur superviseur ou à la personne autorisée pour approbation. Les réquisitions approuvées seront automatiquement dirigées au service du Support ou de la Comptabilité. Aux employés, superviseurs et aux membres de ce dernier service, ce système fournira un moyen de visualiser les demandes d’achat en cours. Un autre avantage est de limiter les accès aux réquisitions suivant l’utilisateur. Enfin, il permettra de créer des ordres d’achat en combinant des lignes d’article du même vendeur à partir de plusieurs réquisitions. Elle inclura les modules intégrés pour les réquisitions, les commandes et l’audit. La première phase de l’analyse est terminée, le codage a été reporté à la fin du mois de janvier 2004 pour donner la priorité à certaines applications beaucoup plus sensibles telles que le SIF. 2003 R A P P O RT A N N U E L 97 XI.1.5 Migration de l’environnement client-serveur en multi-tiers Il a été décidé de migrer l’environnement client-serveur en utilisation actuellement en un nouveau modèle d’architecture dit « multi-tiers » compte tenu des avantages qu’il offre par rapport à l’architecture client-serveur. Cette activité continuera progressivement jusqu’à la migration complète de toutes les applications. Sa caractéristique principale est de renforcer le rôle du réseau et des serveurs d'applications au détriment de celui des postes de travail (« Thin Clients » versus « Fat Clients »). L'intérêt majeur de ce modèle est que, par construction, il combine les avantages des systèmes centralisés (cohérence globale, simplicité de développement, d'exploitation et de maintenance, maîtrise des coûts,...) et ceux du Client/Serveur (meilleure ergonomie du poste de travail, bonne intégration avec les outils bureautiques ou les autres applications, gains de productivité,...). Son but est la mise en place du Client/Serveur à l'échelle de l'entreprise, comme fondement technique de son Système d'Informations. Il facilite aussi l'ouverture de celui-ci vers l'extérieur (clients, fournisseurs, partenaires,...) via l'Internet. XI.2 Projets techniques XI.2.1 Réseau informatique interne Suite à l’expansion du réseau informatique pour accommoder les utilisateurs des nouveaux locaux de la BRH au CapHaïtien et à Port-au-Prince, et à l’ouverture de ce réseau aux services essentiels tels l’Internet, la BRH a entrepris de renforcer la sécurité et d’améliorer la gestion de son réseau. Ainsi des logiciels appropriés ont été déployés permettant de mieux adresser les différents aspects de sécurité et de gestion. XI.2.2 Réseau Télématique Financier (RTF) Ce projet n’a pas vraiment évolué par rapport à l’année précédente. Le RTF bien que déjà utilisé par les institutions financières n’est pas totalement opérationnel. Il manque encore l’installation des équipements terminaux au niveau des institutions interconnectées pour leur permettre de se connecter avec la banque centrale et de profiter des services qui seront offerts tels le SIF (Système d'Informations financier), le SPA (Système de Paiement Automatisé) pour ne citer que ceux-là. XI.2.3 Réseau VSAT Le centre de communication (HUB) du réseau VSAT est déjà opérationnel. Les institutions connectées à ce réseau pourront communiquer par satellite avec leur site distant dès le déploiement des VSAT constituant la phase finale du projet. XI.2.4 Cybercafé Cap-Haïtien La Banque de la République d’Haïti a procédé à l’ouverture au grand public d’un Cybercafé à sa succursale du CapHaïtien. Actuellement ce centre dessert simultanément dix clients, mais l’espace est conçu pour accommoder plus d’une quinzaine de cybernautes. Il est à signaler que la banque compte offrir une connexion Internet par « dial-up » à certaines institutions scolaires de la place. Les équipements sont déjà installés et pourront desservir jusqu’à seize clients. 98 2003 R A P P O RT A N N U E L XII. RESSOURCES HUMAINES Mouvement et Répartition de l’effectif Au terme de l’exercice fiscal 2003, l’effectif des employés au service de la BRH, toutes catégories confondues, s’est chiffré à 593 employés, comparé à l’exercice précédent 2002 qui accusait un effectif de 588 employés. Tableau 45 Nombre d’employés de la BRH 2003 La variation constatée au niveau de l’effectif est due aux évenements consignés dans le tableau ci-dessous: Tableau 46: Cause de la variation de l’effectif à la BRH en 2003 Ancienneté du Personnel Hormis le Conseil d’Administration dont le mandat est de trois (3) ans et les contractuels dont la durée du contrat est limitée, l’évaluation de l’ensemble du personnel en fonction de son ancienneté se présente comme suit: 0 à 5 ans de service : 173 employés, soit 34,33 % 5 à 10 ans de service : 63 employés, soit 12,5 % 10 à 15 ans de service : 87 employés, soit 17,26 % 15 à 20 ans de service : 73 employés, soit 14,48 % 20 à 25 ans de service : 92 employés, soit 18,25 % 25 à 30 + ans de service : 16 employés, soit 3,18 % 2003 R A P P O RT A N N U E L 99 Promotions et Ajustements En 2003, un pourcentage relativement important des ressources humaines (16,33 %) a bénéficié de la décision du Conseil d’Administration qui était d’accorder des promotions et/ou des ajustements de salaires sur la base de l’ancienneté et de la performance. Un total de 96 cadres et employés ont été touchés par cette mesure: Tableau 47: Promotions et ajustements par direction en 2003 XIII. DIRECTION DE L’INSPECTION GÉNÉRALE DES CAISSES POPULAIRES (DIGCP) La structuration de la nouvelle direction dénommée Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaires (DIGCP) créée par la loi du 10 juillet 2002 et chargée du contrôle et de la supervision des coopératives d’épargne et de crédit (CECs) et des fédérations des caisses populaires (FCPs) s’est poursuivie au cours de l’exercice 2003. Dans le but d’accélérer le processus d’agrément des caisses d’épargne et de crédit, deux nouveaux cadres ont été recrutés en vue de mettre en place, au Conseil National des Coopératives (CNC), une cellule chargée de recueillir les dossiers des CECs et d’effectuer une analyse préliminaire. Parallèlement, plusieurs activités ont été menées dans le but d’atteindre le niveau d’expertise recherché par la BRH. En novembre 2002, la DIGCP a entrepris une mission d’information auprès de plusieurs institutions canadiennes telles : Développement International Desjardins (DID), le Bureau du Surintendant des Institutions Financières (BSIF), Banque du Canada, Fédération des Caisses de l’Ontario (FCO) et Caisse Centrale Desjardins (CCD). De plus, il a été tenu du 11 au 15 novembre 2002 au sein même de la BRH un séminaire de formation à l’intention des cadres de la DIGCP. Au cours des mois de mai et d’octobre 2003, des consultants du DID ont été invités, d’une part, à partager leurs expériences en Afrique de l’Ouest avec la BRH et, d’autre part, à apporter un appui à la mise en place des procédures d’agrément. Afin de se faire une idée exacte du nombre de caisses actuellement opérationnelles sur le territoire, la BRH a engagé les services d’un consultant de la place pour réaliser l’inventaire des caisses fonctionnant dans le département de l’Ouest. Pour le reste du pays, l’aide du DID Haïti a été sollicité. Ainsi, malgré les difficultés d’accès à certaines régions, 181 caisses évoluant dans sept départements ont été recensées. L’actif de 114 d’entre elles s’élève à 1 351,2 MG. Dans le cadre du développement des relations privilégiées avec des organismes et associations évoluant dans le secteur, la DIGCP a participé à des rencontres dont un colloque organisé par l’Association Nationale des Caisses Populaires Haïtiennes (ANACAPH) sur la vulgarisation de la nouvelle loi. 100 2003 R A P P O RT A N N U E L Visant une présentation uniforme de leurs états financiers afin de permettre aux différents intervenants du secteur d’avoir un même langage, un plan comptable ainsi que des modèles d’états financiers standards ont été élaborés par la DIGCP. Ce plan rentre en vigueur dès le premier trimestre 2004. Outre les activités précitées, la DIGCP a effectué au cours du second semestre des visites dans 35 Caisses d’Épargne et de Crédit établies dans sept départements géographiques. L’objectif était de recueillir des informations tant sur le plan administratif que financier. Tableau 48: Actif total des 114 caisses d’épargne et de crédit par département géographique (en gourdes) 2003 R A P P O RT A N N U E L 101 D. ÉTATS FINANCIERS ET ANNEXE JURIDIQUE 104 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 105 106 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 107 108 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 109 110 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 111 112 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 113 114 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 115 116 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 117 118 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 119 120 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 121 122 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 123 124 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 125 126 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 127 128 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 129 130 2003 R A P P O RT A N N U E L XIV. ANNEXE JURIDIQUE Conseils d’Administration Banque Nationale de la République d’Haïti (BNRH) Moniteur # 84 du 25 septembre 1947 Arrêté du 25 septembre 1947 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1947 : Gaston Margron C.E. Van Waterschoodt Emmanuel Thézan * Christian Aimé * A.M. Herres Moniteur # 27 du 21 mars 1949 Arrêté du 21 mars 1949 nommant M. Victor M. Coicou*, membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par la mise à la retraite de M. Chs. Van Waterschoodt. Moniteur # 22 du 4 mars 1952 Arrêté du 3 mars 1952 nommant M. Arsène E. Magloire Membre du Conseil d’Administration de la BNRH pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par le décès de M. Gaston Margron. Moniteur # 93 du 29 septembre 1952 Arrêté du 29 septembre 1952 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1952 : Christian F. Aimé * Arthur M. Herres Victor M. Coicou * Arsène E. Magloire J. Frédéric Magny * Moniteur # 23 du 11 mars 1957 Arrêté du 11 mars 1957 nommant pour 5 ans à partir du 11 mars 1957 : Silvère Pilié * Maurice Télémaque * François Auguste * Jean Méhu Robert Bonhomme Moniteur # 114 du 17 octobre 1957 Arrêté nommant M. Benjamin Prophète, Membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti en remplacement de M. Robert Bonhomme, démissionnaire. 2003 R A P P O RT A N N U E L 131 Moniteur # 2 du 4 janvier 1958 Arrêté du 31 décembre 1957 nommant pour 5 ans : Maurice Télémaque * Antonio André * François Auguste * Marcel Vaval Jean Pierre Mompoint Moniteur # 8 du 23 janvier 1960 Arrêté du 23 janvier 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André * Joseph Chatelain * Louis Smith * Vilfort Beauvoir Lebert Jean Pierre Moniteur # 113 du 27 novembre 1960 Arrêté du 26 novembre 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André* Vilfort Beauvoir François Murat * Noé Fourcand Jean Magloire Moniteur # 110 du 26 novembre 1965 Arrêté du 26 novembre 1965 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président et Directeur Général Vilfort Beauvoir, Vice-Président et Directeur François Murat *, Membre et Directeur Commercial Noé Fourcand, Membre Jean Magloire, Membre Moniteur # 82 du 5 Octobre 1970 Arrêté du 4 octobre 1970 nommant pour 5 ans : Antonio André * Léon Mirambeau René Adrien * Noé Fourcand Jean Magloire 132 2003 R A P P O RT A N N U E L Moniteur # 75 du 30 octobre 1975 Arrêté du 3 octobre 1970 nommant pour 5 ans : François Murat * Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Léon Mirambeau Donasson Alphonse Moniteur # 69-A du 9 septembre 1976 Arrêté du 8 septembre 1976 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président-Directeur Général Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Donasson Alphonse Léon Mirambeau Banque de la République d’Haïti Moniteur # 76-B du 27 septembre 1979 Arrêté du 26 septembre 1979 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Edouard Racine, Gouverneur Adjoint * René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 42 du 21 juillet 1980 Arrêté du 18 juillet 1980 nommant pour 3 ans : Gérard Martineau, Gouverneur * Raoul Berret, Gouverneur Adjoint René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 12 du 8 février 1982 Arrêté du 8 février 1982 nommant pour 3 ans : Marcel Léger, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * 2003 R A P P O RT A N N U E L 133 Moniteur # 51 du 14 juillet 1982 Arrêté du 12 juillet 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Moniteur # 87-A du 16 décembre 1982 Arrêté du 14 décembre 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * André Josaphat, Membre * Moniteur # 26 du 18 Avril 1983 Arrêté du 6 avril 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Stanley Théard, Membre Moniteur # 70 du 6 octobre 1983 Arrêté du 31 août 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Gérard Pierre-Louis, Membre Moniteur # 43 du 20 juin 1985 Arrêté du 11 juin 1985 nommant pour 3 ans : Jean Claude Sanon, Gouverneur * Jacques Joubert, Gouverneur Adjoint * Félix Gaston, Directeur Général * Stanley Théard, Membre Bonivert Claude, Membre * 134 2003 R A P P O RT A N N U E L Moniteur # 19 du 27 février 1986 Arrêté du 27 février 1986 nommant pour 3 ans : Onill Millet, Gouverneur * Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Sully Belancourt, Directeur Général * Joseph Lagroue, Membre * Guy A. Douyon, Membre Moniteur # 57 du 30 juin 1988 Arrêté du 23 juin 1988 nommant : Hubert Cameau *, Membre du Conseil d’Administration en remplacement de Guy A. Douyon, démissionnaire. Moniteur # 71-A du 11 août 1988 Arrêté du 3 août 1988 nommant : Joseph Lagroue *, Directeur Général en remplacement de Sully Belancourt, démissionnaire et M. Gérard Noël *, Membre. Moniteur # 85-A du 29 septembre 1988 Arrêté du 26 septembre 1988 nommant pour 3 ans : Ernest Ricot, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Eddy V. Etienne, Directeur Général * Yvon Guirand, Membre Ernst Nicolas, Membre * Moniteur # 48 du 26 juin 1989 Arrêté du 22 juin 1989 nommant pour 3 ans : Jacques Vilgrain, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Charles Beaulieu, Directeur Général * Fritz Viala, Membre Fritz Laurenceau, Membre * Moniteur # 30 du 29 mars 1990 Arrêté du 26 mars 1990 nommant Serge Pothel, Gouverneur Moniteur # 68-A du 6 août 1990 Arrêté du 3 août 1990 nommant : Charles Beaulieu, Gouverneur * Fritz Laurenceau, Gouverneur Adjoint * Joachim Noel, Directeur Général * Fritz Viala, Membre René Durand, Membre * 2003 R A P P O RT A N N U E L 135 Moniteur # 28-A du 1er avril 1991 Arrêté du 21 mars 1991 nommant : Roger Pérodin, Gouverneur * Dumas Benjamin, Gouverneur Adjoint * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Venel Joseph, Membre * Moniteur # 94-A du 2 décembre 1991 Arrêté du 25 novembre 1991 Bonivert Claude, Gouverneur * Fritzner Beauzile, Vice Président * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Serge Pérodin, Membre * Moniteur d’octobre 1994 Arrêté d’Octobre 1994 nommant la Commission Provisoire de Gestion de la Banque de la République d’Haiti : Roger Pérodin, Président * Bonivert Claude, Membre * Monique Ph. Thébaud, Membre * Venel Joseph, Membre * Dumas Benjamin, Membre * Moniteur # 99 du 15 décembre 1994 Arrêté du 8 décembre 1994 nommant : Leslie Delatour, Gouverneur Fred Joseph, Vice-Gouverneur Roland Pierre, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Henry Cassion, Membre Moniteur # 9 du 31 janvier 1996 Arrêté du 16 janvier 1996 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Adjoint en remplacement de Fred Joseph. Moniteur # 12 du 12 février 1998 Arrêté du 9 février 1998 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Roland Pierre, Gouverneur Adjoint Henry Cassion, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Max Etienne, Membre * 136 2003 R A P P O RT A N N U E L Moniteur # 71 du 30 août 2001 Arrêté du 16 août 2001 nommant: Venel Joseph, Gouverneur* Hancy Pierre-Louis, Gouverneur Adjoint* Réginald Mondésir, Directeur Général Gladys Péan, Membre Yvon Guirand, Membre * Cadre de la BNRH ou de la BRH 2003 R A P P O RT A N N U E L 137 Liste des Circulaires Durant l’exercice 2003 la BRH n’a émis aucune circulaire. 138 2003 R A P P O RT A N N U E L E. ANNEXE STATISTIQUE 2003 R A P P O RT A N N U E L 141 142 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 143 144 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 145 146 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 147 148 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 149 150 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 151 152 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 153 154 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 155 156 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 157 158 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 159 160 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 161 162 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 163 164 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 165 166 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 167 168 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 169 170 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 171 172 2003 R A P P O RT A N N U E L 2003 R A P P O RT A N N U E L 173 174 2003 R A P P O RT A N N U E L LISTE DES SIGLES AGD Administration Générale des Douanes ANACAPH Association Nationale des Caisses Populaires Haïtiennes ANADIPP Association Nationale des Distributeurs de Produits Pétroliers BID Banque Interamericaine de Développement BRH Banque de la République d'Haïti BRI Banque des Règlements Internationaux DGI Direction Générale des Impôts DID Développement International Desjardins DTS Droits de Tirage Spéciaux ED'H Électricité d'Haïti ÉU États-Unis d'Amérique FED Réserve Fédérale Américaine FIDA Fond International de Développement Agricole FMI Fonds Monétaire International IFBC Institut de Formation de la Banque Centrale IPC Indice des Prix à la Consomation MEF Ministère de l'Économie et des Finances MG Millions de Gourdes OCDE Organisation de Coopération et de Développement Économiques OEA Organisation des États Americains OFATMA Office d'Assurance-Accidents du Travail, Maladie et Maternité ONG Organisations Non Gouvernementales OPEP Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole PIB Produit Interieur Brut PNB Produit Net Bancaire PREPIPA Projets de Réhabilitation des Périmètres Irrigués de la Plaine de l'Arcahaie TCA Taxe sur le Chiffre d'Affaires UGCF Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal USAID l’Agence Américaine pour le Développement International 2003 R A P P O RT A N N U E L 175 176 2003 R A P P O RT A N N U E L Dépôt légal: 4e trimestre 2003 No.04-10-420 Bibliothèque Nationale d'Haïti Mise en page : Banque de la République d'Haiti Achevé d'imprimer: Octobre 2004 Imprimeur : Protech Inc. Verdun (Québec), Canada Pour toutes informations, s'adresser à : Banque de la République d'Haïti Direction Monnaie et Analyse Économique Port-au-Prince, Haïti Boîte postale : (BP) 1570 Téléphone : 299-1200 / 299-1251 Télécopieur : (Fax) 299-1149 Internet : http://www.brh.net E-mail :brh_mae@brh.net ISSN 0257 4349 2003 R A P P O RT A N N U E L 177 178 2003 R A P P O RT A N N U E L