Resilience of Haiti's financial sector: elements for analysis

Résilience du secteur financier haïtien: les éléments d’analyse Lundis du CReGED FEVRIER 2025  SOMMAIRE 1- Panorama du système financier régulé par la BRH 2- Profil du PIB réel haitien; 3- Profit réel du système bancaire haitien; 4-Stabilité du système bancaire en période de crise; 5- Capacité du système à absorber les chocs; 6-Quelques éléments d’analyse de la résilience du système. 7-Conclusion  1- Panorama du système financier régulé par la BRH BRH DSBIF DIGCP B SFD MT BC SPI SCB SCC SA SMF FSP CEC BRH: Banque de la République d’Haïti DSBIF: Direction de la Supervision des Banques et autres Institutions Financières DIGCP: Direction d’Inspection Générale des Caisses Populaires B: Banques Commerciales SFD: Sociétés Financières de Développement MT: Maisons de Transfert BC: Bureaux de Change SPI: Sociétés de Promotion des Investissements SCB: Sociétés de Crédit Bail SCC : Sociétés de Carte de Crédit SA: Sociétés d’affacturage SMF : Sociétés de Microfinance CEC : Coopératives d’Epargne et de Crédit FSP: Fournisseur de Services de paiement électronique Panorama du système financier haïtien régulé par la BRH • Plus de 70 CEC sont régulées par la BRH • Le nombre de banques et d’autres institutions financières sont indiqués ci-dessous Nombre d'institutions Banques** 9 Sociétés Financières de Développement (SFD) 3 Sociétés de Carte de Crédit 2 Sociétés de Crédit-bail 1 Sociétés de Promotion des Investissements (SPI) 1 Maisons de Transfert 5 Bureaux de Change 3 Sociétés de Microfinance (SMF) 3 Fournisseurs de Services de Paiement électronique (FSP) 5 Total 32 ** 8 banques universelles et 1 banque de développement agricole (BNDA) N.B: Les banques haïtiennes étant universelles, peuvent exercer toutes les activités financières des autres IFs. Panorama du système financier haïtien régulé par la BRH 2% 5% 3% En termes de taille, Les banques représentent environ 90% de l’actif total du système financier 90%, Banques CEC et IMF SFD Autres IF  Actif du système (en MG) 650,000.00 3.00% 2.68% 2.50% 645,000.00 2.00% 640,000.00 1.50% 647,856.34 647,021.65 645,470.67 635,000.00 1.00% 635,595.16 0.50% 630,000.00 0.24% 630,950.22 0.00% -0.37% 625,000.00 -0.50% 620,000.00 -0.73% -1.00% - 202 3 - 202 3 - 202 4 - 202 4 - 202 4 30-09 31-12 31-03 30-06 30-09 Actif du système % variation  2- PIB réel haïtien L’économie Taux de croissance du PIB reel ( en HTG constant 2018) Haïtienne (PIB 3.0% 2.6% 2.5% réel) a connu 2.0% 1.7% 1.8% 1.7% une évolution 1.0% moyenne négative de 0.0% 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 0.4% sur les 10 -1.0% dernières -2.0% -1.7% -1.9% années avec 6 -1.8% -1.7% -3.0% années -3.3% consécutives de -4.0% -4.2% contraction (de -5.0% 2019 à 2024). Source : données IHSI  3- Profit réel du système bancaire haïtien Sur la même Taux de croissance BN réel syst. Bancaire (déflateur du PIB) période, les profits nets réels du 93.6% système bancaire ont en moyenne crû de 2.3% avec 21.1% 37.2% 28.4% toutefois 3 années 5.3% 10.6% consécutives de 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 recul (2022 à 2024) -40.8% -5.3% -17.6% -46.5% -60.8% Source : données BRH  Profit réel du système bancaire haïtien Sur la même Taux de croissance BN réel syst. Bancaire (avec l’IPC) période, en se basant sur l’IPC, les 100% profits nets réels du système bancaire ont en 41% 32% moyenne crû de 7% 20% 11% 2.8% (avec 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 -4% 2022 2023 2024 toutefois 3 années -25% de progression -42% -47% négative -62% consécutives) Source : données BRH  Profit réel du système bancaire haïtien Pour certaines Taux de croissance PIB réel vs croissance BN réel du système bancaire années de 93.6% contraction économique, le système bancaire a 37.2% connu des baisses 28.4% 21.1% de profits réels. 5.3% 10.6% -1.7% 1.7% 2.6% 1.8% 2.5% 1.7% Mais, il a su faire 2014 2015 2016 2017 2018 -1.7% 2019 2020 -3.3% -1.8% 2021 -5.3% 2022 2023 -1.9% -4.2% 2024 montre en -17.6% moyenne d’une -40.8% certaine résilience. -46.5% -60.8% Taux de croissance BN réel syst. Bancaire (déflateur du PIB) Taux de croissance PIB réel 2016 et 2017: années exceptionnelles/profits extraordinaires résultant de la vente de filiales non bancaires par certaines banques Source : données BRH/IHSI  4- Stabilité du système bancaire vs période de crise Évolution de l'indice de stabilité du système bancaire vs troubles socio-politiques (2000-2023) En périodes de fortes turbulences socio-politiques à impacts négatifs sur l’économie, l’indice de stabilité du système bancaire (mesuré par le Z-score) s’est replié. Mais, il a su rester au-delà d’un seuil critique (seuil critique Z-score=2). 00 00 1 002 0 03 003 0 04 00 5 006 0 06 007 0 08 00 9 009 0 10 011 0 12 01 2 013 0 14 015 0 15 01 6 017 0 18 018 0 19 02 0 021 0 21 022 0 23 02 4 024 20 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 T3 T2 T1 T4 Z-score Seuil-critique Source : données BRH  5- Capacité du système bancaire à absorber les chocs Assise Financière du système bancaire Année (fonds propres/actif) 2000 5.1% En périodes de fortes 2001 5.8% turbulences socio- 2002 5.8% 2003 5.4% politiques à impacts négatifs sur 2004 5.3% l’économie, le 2005 5.0% système a pu 2006 5.3% 2007 7.0% absorber les chocs et 2008 6.5% garder une assise 2009 6.7% 2010 6.2% financière (coussin de 2011 6.2% fonds propres vs total 2012 6.4% 2013 7.4% actif) au-delà du 2014 7.6% minimum adéquat 2015 7.7% (5%). Cette assise 2016 9.1% 2017 9.0% garde une tendance 2018 8.9% moyenne haussière 2019 8.4% 2020 9.3% au cours des 20 2021 7.7% dernières années. 2022 7.4% Source : données BRH 2023 8.0% 2024 8.25%  Capacité du système bancaire à absorber les chocs En périodes de fortes turbulences socio- Capacité d'absorption des chocs du système bancaire politiques à impacts 10.0% négatifs sur l’économie, le 9.0% système a pu 8.0% absorber les chocs et 7.0% garder une assise financière (coussin de 6.0% fonds propres vs total 5.0% actif) au-delà du minimum adéquat 4.0% (5%). Cette assise 3.0% 00 0 1 02 03 04 0 5 0 6 07 08 09 1 0 11 12 13 1 4 15 16 17 18 1 9 20 21 22 2 3 24 garde une tendance 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 moyenne haussière Assise Financière du système bancaire Linear (Assise Financière du système bancaire) Minimum requis au cours des 20 dernières années. Source : données BRH  Capacité du système bancaire à absorber les chocs Suffisance des fonds propres reglementaires Au cours des 10 dernières années, le 25.29% 26.17% ratio de suffisance 23.39% 22.31% 22.16% des fonds propres 19.34% 20.76% 20.38% 20.38% réglementaires 18.24% (prenant en compte les risques de crédit, de marché et risque opérationnel) a toujours évolué au- delà du minimum réglementaire de 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 12%. Suffisance Fonds Propres Minimum reglementaire Source : données BRH  Capacité du système bancaire à absorber les chocs Le niveau de liquidité Ratio actifs liquides/actif total des actifs du système 60% est structurellement élevé. Le ratio de liquidité a affiché une 45% tendance haussière et gardé une moyenne de 54% au 30% cours des 5 dernières années. 15% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Source : données BRH 6- Quelques Éléments d’analyse de la résilience du système Modèle d’affaires des banques; La réglementation et la surveillance des activités bancaires; Les mesures de la BRH pour préserver la stabilité du système.  Modèle d’affaires d’une banque Ressources Emploi des Ressources • Dépôts • Obligations • Liquidités Allocation • Débentures • Crédit des subordonnées • Placements ressources • Fonds propres (avoir • Immobilisations des Actionnaires) • Autres actifs Autres activités, services et produits • Dépenses d’intérêt Distribution de • Dépenses d’exploitation dividendes • Revenus d’Intérêts • Coût du risque • Autres revenus • Autres dépenses Réserves et • Impôts Bénéfices Non Repartis 17  Flexibilité du Modèle d’affaires des banques  Les banques transforment les ressources collectées en actifs productifs (crédit et placement) afin de gagner des revenus d’intérêts et investissent dans d’autres actifs supportant leur fonctionnement.  l’allocation stratégique de ces ressources est essentiellement influencée par le climat des affaires  En situation normale, le portefeuille de crédit constitue la part d’actifs productifs la plus importante, donc générant la part de revenus la plus importante.  Quand il y a détérioration du climat des affaires, la part des ressources allouées au crédit tend à diminuer au profit des placements (locaux et internationaux) moins risqués assurant un certain niveau de profit.  La conjugaison de la structure de financement des banques (forte pondération des ressources à court terme) et les risques de l’environnement des affaires dictent la distribution du portefeuille du crédit aux différents secteurs de l’économie.  Les banques offrent par ailleurs des services et d’autres produits qui sont générateurs de revenus moins exposés à l’évolution du climat des affaires La flexibilité du modèle d’affaires des banques leur permet de moduler leur niveau de performance étant donnée l’évolution des conditions de l’environnement des affaires. 18  Transformation des ressources en crédit et autres actifs productifs d’intérêt • Au cours des 5 Taux de transformation des dépôts en actifs productifs ( crédit et dernières années autres) de revenus d'intérêt de crise socio- politique, le taux de transformation Autres actifs des ressources en Crédit/Dépôts productifs/dépôts crédit est en baisse continue au profit sept. 20 39% 27% des autres actifs sept. 21 33% 25% productifs d’intérêt (bons et sept.22 32% 28% autres placements) moins risqués. sept.23 28% 30% Cela a permis d’estomper l’effet sept.24 24% 35% négatif sur les revenus des banques. Source : données BRH Transformation des ressources en crédit et autres actifs productifs d’intérêt • Au cours des 5 dernières années Ratio Crédit brut, autres actifs productifs de crise socio- d'intérêt en % dépôts politique, le taux de transformation des ressources en 39% crédit est en baisse 33% 35% continue au profit 32% 30% des autres actifs productifs 28% 28% 27% 25% d’intérêt (bons et 24% autres placements) moins risqués. Cela a permis Crédit/Dépôts Autres actifs productifs/dépôts d’estomper l’effet sept. 20 sept. 21 sept.22 sept.23 sept.24 négatif sur les revenus des banques. Source : données BRH Ecart taux de transformation des dépôts en crédit et celui des dépôts en placements (en point de %) 12.13% Au cours des 5 dernières années, 7.61% l’écart positif du ratio 4.01% crédit/dépôts par rapport à celui -2.25% -11.19% placements/dépôt s'affichait continuellement en recul pour devenir négatif au cours de l’année 2023 et continuer ainsi avec un 2020 2021 2022 2023 2024 rythme croissant. Source : données BRH 21  Distribution du portefeuille par secteur d’activité Le crédit des banques est Distribution sectorielle du credit (30 septembre 2024) stratégiquement beaucoup plus orienté vers le secteur 1.99% 0.00% des activités commerciales et 6.21% autres y relatifs à forte marge 1.46% 35.36% bénéficiaire mais à faible valeur ajoutée pour 19.33% l’économie. 6.55% Le secteur commercial est plus résilient aux chocs 18.40% 10.70% affectant négativement la croissance économique; Commerce de Gros et Détail Services et autres l’exposition des banques à ce Industries manufacturières secteur contribue à leur Prêts aux particuliers Immobilier résidentiel et commercial assurer une certaine Transport, Entrepôt et Communication performance même en Bâtiments et travaux publics Source : Électricité, Gaz et Eau données périodes de contraction Agriculture, Sylviculture et Pêche BRH économique. 22  La réglementation et la surveillance des activités des banques Les banques sont assujetties à un ensemble de normes prudentielles et à un système de surveillance à distance et d’inspection sur place par la BRH. Ce système impose aux banques la transmission de rapports périodiques devant démontrer leur respect des règles de gestion saine et prudente de leurs opérations. Suffisance des Fonds Surveillance des positions Bonne Gouvernance propres nettes en devises Système de contrôles efficaces Actifs (Crédit) de bonne qualité et bien diversifiés Dispositif de lutte contre le Transformation de Sécurité blanchiment des avoirs et le maturité équilibrée informatique financement du terrorisme Autres mesures de la BRH visant à preserver la stabilité du système bancaire • Les mesures prises par la BRH concernant les moratoires sur le crédit ont contribué à un ralentissement du taux de prêts improductifs des banques; un allègement des charges de provision pour mauvaises créances en est résulté et conséquemment une réduction de l’ampleur de la baisse de performance qu’aurait enregistré les banques en ces périodes de détérioration de l’environnement des affaires; • L’exigence du respect d’un coussin de fonds propres additionnels pour pouvoir distribuer des dividendes à la fin d’un exercice fiscal contribue à renforcer l’assise financière des banques et à assurer une certaine stabilité du système au cours des périodes de chocs.  7- Conclusion Au cours des périodes de contraction économique causée essentiellement par la détérioration de l’environnement des affaires, la performance du système bancaire est affectée à la baisse mais il s’est montré résilient en affichant un niveau de profit raisonnable. Cette résilience peut s’expliquer par plusieurs facteurs: Flexibilité du modèle d’affaires : réallocation des ressources vers des actifs • moins risqués et capacité de générer des revenus à partir d’autres services. Règlementation et surveillance des opérations en vue d’une gestion saine et • prudente pour assurer la stabilité financière Interventions du régulateur visant le maintien de la stabilité du système • financier afin de préserver la confiance du public.  Conclusion Toutefois, c’est une résilience toute relative : • C’est un système assez peu intégré • Avec un faible taux de transformation et donc une intermédiation insuffisante • Un actionnariat un peu fermé Merci !