(FY2005) Rapò anyèl 2005

Pag e 1 RAPPORT ANNUEL 2005 CONSEIL D’ADMINISTRATION RAYMOND MAGLOIRE Gouverneur PHILIPPE W. LAHENS Gouverneur-Adjoint CHARLES CASTEL Directeur Général RÉMY MONTAS Membre GEORGES HENRY FILS Membre Pag e 3 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 4 RAPPORT ANNUEL 2005 ORGANIGRAMME Pag e 5 RAPPORT ANNUEL 2005 TABLE DES MATIÈRES A. L’ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE EN 2005 I. I.I I.2 I.3 LE SECTEUR RÉEL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Valeur ajoutée par secteur d'activité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17 Le comportement des prix en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Les salaires et la situation de l'Emploi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 II LA MONNAIE ET LE FINANCEMENT DE L’ÉCONOMIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22 II.1 La politique monétaire en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 II.2 Les résultats intermédiaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 II.3 Les résultats finals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 II.4 Évolution des agrégats monétaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 II.5 Contreparties de M3 et financement de l’économie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 III.LES FINANCES PUBLIQUES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 III.1 Recettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33 III.2 Dépenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 IV. IV.1 IV.2 LA BALANCE DES PAIEMENTS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Transactions courantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Mouvements de capitaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 V. V.1 V.1.1. V.1.2. V.1.3 V.1.3 V.1.3 LA DETTE PUBLIQUE EXTERNE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Encours de la dette publique externe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Les Créances bilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Les Créances Multilatérales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 La composition de l'encours en devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Répartition de l'encours par secteur économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Décaissements, Service de la dette et arriérés de paiements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 B. ÉVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2005 VI. VI.1 VI.1.1 VI.2 VI.3 VI.4 LE SYSTÈME BANCAIRE : VUE D’ENSEMBLE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47 Le système bancaire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Établissements et environnement concurrentiel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Structure du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Distribution du crédit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Parts de marché individuelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 VII. VII.1 VII.2 VII.3 LES ACTIVITÉS ET RÉSULTATS DU SYSTÈME BANCAIRE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Activités bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Structure financière et qualité de l’actif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 VIII. VIII.1 VIII.2 LA SURVEILLANCE DES BANQUES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Activités de surveillance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Autres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 C. LA BRH EN 2005 IX. IX.1 IX.1.1 IX.1.2 LA MONNAIE FIDUCIAIRE ET LA MONNAIE SCRIPTURALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Billets divisionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 Émission, destruction et remplacement de monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 La circulation fiduciaire au sens strict . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 Pag e 6 RAPPORT ANNUEL 2005 IX.1.3 IX.1.4 IX.2 IX.3 La Circulation Fiduciaire au sens large . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 La composition de l’encours par copure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 Les chèques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Dépots et tirages des banques commerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 X. X.1. ÉFFORTS LIÉS À LA MISE EN OEUVREDE LA POLITIQUE MONÉTAIRE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 De l’ utilisation des opérations de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86 XI. ACTIVITÉS DE DÉVELOPPEMENT ET D’ENTRETIEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XI.1 Le système d’information financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XI.1.1 Gestion des fonds délaissés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XI.1.2 Interface GRH - GCC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XI.1.3 Migrations Gesmat AIBIF, Intranet et contingence CHK TP pour le Cap-Haïtien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 XI.2 Projets techniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.2 .1 Réseaux télématique financier (RTF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.2 .2 Internet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.2 .3 Réseau VSAT et Centre de Technologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 Alimentation en energiet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 .1 Gestion des équipements électroniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 .2 Parc de production actuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 .3 Projet d’une nouvelle centrale électrique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 .4 Alimentation des charges critiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89 XI.3 .5 Climatisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 XI.3 .6 Boyeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 XI.4 Sécurité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90 XII. DIRECTION DE L’INSPECTION GÉNÉRALE DES CAISSES POPULAIRES (DIGCP) . . . . . . . . . . . . . . . .90 XIII. XIII.1 RESSOURCES HUMAINES DE LA BRH EN 2005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Mouvement et répartition de l’effectif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 D. ÉTATS FINANCIERS ET ANNEXE JURIDIQUE XIII ÉTATS FINANCIERS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .94 ANNEXE JURIDIQUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .123 E. ANNEXE STATISTIQUE I.1 I.1a I.1b I.2 I.2a I.3 I.3a I.3b I.3c I.4 I.4 a I.4 I.5 I.5a I.6 I.7 I.8 I.9 Produit intérieur brut par branche d’activité économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .133 Contribution à la valeur ajoutée du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .134 Taux de croissance du PIB réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes à prix courants) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .136 Structure du PIB nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137 Compte du produit intérieur brut (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138 Structure du PIB réel (en millions de gourdes 1986-1987) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .139 Compte du produit intérieur brut (variations en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .140 Structure de la croissance du PIB réel (variations en pourcentage) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .141 Indice des prix à la consommation (IPC) ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142 Indice des prix à la consommation (IPC) ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143 Indice des prix à la consommation (IPC) ensemble du pays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143 Taux d’inflation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145 Taux d’inflation (Variation de l’IPC en glissement annuel) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145 Taux de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .146 Composantes et contreparties de l’agrégat M3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .147 La base monétaire et ses sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148 Bilan de la BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .149 Pag e 7 RAPPORT ANNUEL 2005 I.10 I.11 I.12 I.13 I.14 I.15 I.16 I.17 I.18 I.19 I.20 II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 II.6 Bilan consolidé des banques commerciales (base annuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .150 Bilan consolidé des banques commerciales (base mensuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .151 Résumé des opérations financières de l’administration centrale (base annuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152 Résumé des opérations financières de l’administration centrale (base mensuelle) . . . . . . . . . . . . . . . . . .153 Résumé de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154 Position extérieure globale d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .155 Exportations d’Haïti par produit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156 Exportations aux USA (FOB) (à base de matières premières importées) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .157 Exportations aux USA (FOB) (à base de matières premières locales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158 Importations d’Haïti par grandes catégories de produits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .159 Importations de produits pétroliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .160 Chiffres clés du bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161 Chiffres clés des résultats par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162 Ratios financiers par banque (structure financière et qualité de l’actif) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .163 Ratios financiers par banque (rentabilité) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .164 Bilan par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165 Résultats par banque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .166 ENCADRÉS La réforme du ratio cooke (Un enjeu de taille) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65 TABLEAUX 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Salaire réel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21 Structure des recettes par institution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Évolution de la structure des Recettes institution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34 Évolution du déficit du gouvernement central financé par la BRH. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Résumé de la balance des paiements d’Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37 Indicateurs financiers clés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48 Établissements bancaires fonctionnant en Haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Nombre des succursales et agences autorisées . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50 Poids des principaux établissements bancaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Poids des différentes catégories d’établissements bancaires. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52 Répartition de l’encours des prêts par secteur d’activité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53 Répartition de l’encours des prêts par tranche (prêts de 75 000 gourdes ou plus) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Répartition du nombre de prêts par emprunteur. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55 Parts de marché et en termes d’actif total et portefeuille de prêts bruts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Parts de marché et en termes de dépôts totaux en dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 Bilan du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Principaux postes du bilan du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Composition des postes du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Composition des Liquidités du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Liquidités du systeme bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Positionn nette interbancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59 Variation en pourcentage des dépôts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Composition des dépôts du système en MG et en pourcentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 Évolution des dépôts en dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61 Évolution du nombre de compte de dépots et des déposants en pourcentage de la population adulte . . .61 Évolution de la qualité des actifs au niveau du systeme bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 Respect des normes de suffisance de fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Prêts improductifs du systeme bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Taux d’inproductifs par catégorie de prêts du système . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Couverture des prets inproductifs bruts par les provisions pour creances douteuses . . . . . . . . . . . . . . . . .66 Prêts improductifs en pourcentage des fonds propre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Pag e 8 RAPPORT ANNUEL 2005 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 Importance des prêts accordés aux apparentés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67 Reveus net d’intéret en MG pour l’exercice terminé au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 produits net bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Coefficient d’exploitation pour l’exercice terminé au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 Rénumération moyenne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Rendements moyens des prêts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 Productivité par employé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .73 Eestruction, remplacements et émission de la monnaie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76 Résultat de la compensation par banque des chèques en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .78 Résultat de la compensation par mois des chèques en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Résultat de la compensation par banques des chèques en devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79 Résultat de la compensation par mois des chèques en devises en dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80 Évolution des activités de compensation au cours des cinq dernière années en GD . . . . . . . . . . . . . . . . .80 Évolution des activités de compensation au cours des cinq dernière années en dollars ÉU . . . . . . . . . . .80 Tirage des banques commerciales sur leurs comptes en GD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81 Quantité de chèques imprimés au cours de l’exercice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Nombre de chèques certifiés en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 Ordre de virement en milliers de gourdes et en milliers de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 Évolution des soldes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 Nombre de dépots captés dans le systeme bancaire sur une base mensuelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .84 Quantité de chèques traités pour l’exercice fiscal 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 Ventilation du nombre de chèques honorés et montans correspondant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85 Cours moyen de la gourde par rapport au dollars ÉU (HTG /ÉU) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 Variation du cours moyen de la gourde par rapport au dollars ÉU (en%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88 Effectif de la BRH en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 Mouvement du personnel de la BRH en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91 VRépartition de l’effectif des employés actifs et réguliers par ancienneté . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 Rotation du personnel de la BRH en 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92 GRAPHIQUES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Évolution Produit Intérieur Brut (PIB) réel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16 Valeur ajoutée des secteurs d’activité. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Taux moyens pondérés (TMP) des bons BRH de différentes maturités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Composition de l’encours total des bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie locale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Coefficients de réserves obligatoires sur les passifs en monnaie étrangère . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25 Position moyenne de réserve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26 Les Composantes de la base monétaires. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27 Taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales instruments en gourdes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Taux d’intérêt pratiqués par les banques commerciales instruments en dollars . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28 Évolution du taux de change (G/$) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Évolution des agrégats monétaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Les contreparties de M3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Financement Monétaire du déficit budgétaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Investissements par secteurs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 Solde courant de la balance des paiements d’haïti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38 Parts relatives des principales importations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39 Parts relatives des principales exportations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 Réserves officielles brutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Encours de la dette publique externe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42 Composition du portefeuille de la dette par type de devises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43 Répartition de la dette externe totale par secteur économique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Décaissements et arriérés de paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44 Évolution simultanée du service de la dettes des decaissements ammortissements, et flux nets . . . . . . .45 Répartition en pourcentage et selon l’échéance de l’encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus . . . . .55 Liquidités du système bancaire au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58 Pag e 9 RAPPORT ANNUEL 2005 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 Croissance des dépôts du système bancaire au 30 septembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60 Portefeuille de prêts bruts du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62 Volume des achats et des ventes de dollars ÉU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63 Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres . . . . . . . . . . . . . . . . . .63 Évolution des fonds propres du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64 Évolution du bénéfice net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Rendement de l’actif (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 Évolution des autres revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .69 Évolution des dépenses d’exploitation et de leurs composantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71 Évolution du nombre d’employés du système bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72 Évolution des interets versées sur bons BRH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74 Remplacement de billets et composition de l’encours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 Évolution du spread sur le marché bancaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87 Pag e 10 RAPPORT ANNUEL 2005 AVANT-PROPOS Conformément au vœu de la loi, le Conseil d'Administration de la Banque de la République d'Haïti présente au public le rapport annuel de l'exercice fiscal 2004-2005. Ce rapport fournit un cadre d'analyse de l'économie réelle, de la politique monétaire et de la gestion des finances publiques. Il couvre aussi différents aspects de l'évolution du système bancaire ainsi que les opérations de gestion interne de la BRH. En 2005, la banque centrale a assumé la responsabilité de la politique monétaire dans un contexte où les perspectives demeuraient favorables au renforcement de l'aide internationale en dépit des incertitudes politiques qui continuaient de peser sur l'environnement macroéconomique. En effet, dès le début du dernier trimestre de l'exercice 2003-2004, la communauté internationale s'était déjà engagée à soutenir l'action du gouvernement de transition à travers un document-cadre dénommé « Cadre de Coopération intérimaire » (CCI) pour un montant estimé à 1,3 milliard de dollars É.U s'étalant sur la période juillet 2004 - septembre 2006. Cet engagement a été renforcé au début de l'exercice fiscal 2005, lorsque le gouvernement intérimaire a négocié avec le Fonds Monétaire International un programme d'Assistance d'Urgence Après Conflit (AUAC) associé à un décaissement de 15,6 millions de dollars. Dans le même temps, le climat d'insécurité chronique alimenté par les conflits politiques et la fracture sociale ainsi que la flambée des prix du pétrole sur le marché mondial assombrissaient les perspectives d'une reprise réelle de l'investissement privé. À cela s'ajoutaient les effets décalés des pertes en capital consécutives aux événements du 29 février 2004 et des dégâts provoqués par les catastrophes naturelles de mai et septembre 2004. En dépit de l'influence de ces facteurs défavorables, l'économie est sortie de la récession pour renouer avec la croissance, en affichant une augmentation de 1,80 % de la production en termes réels sans pour autant dépasser le taux d'accroissement de la population qui reste supérieur à 2%. La progression du crédit au secteur privé a contrebalancé la baisse de l'investissement public et favorisé la relance des investissements privés. De même, la croissance de l'économie américaine et celle du commerce mondial ont généré des flux nets de transferts courants de l'ordre de 1,3 milliard de dollars contre 993 millions en 2004; conséquemment, la balance globale s'est soldée par un excédent et les arriérés sur la dette externe ont pu être remboursés. La politique économique a été marquée par la coordination réussie des politiques budgétaire et monétaire à travers le programme d'Assistance d'Urgence Après Conflit (AUAC) convenu avec le Fonds Monétaire International (FMI), suite aux résultats encourageants obtenus dans le cadre du programme relais de six mois (avril-septembre 2004). Il s'agissait pour l'essentiel d'atteindre un taux de croissance de 1,50 %, de ramener l'inflation à 15% en rythme annuel et de faire croître les réserves nettes de change de 29 millions de dollars ÉU pour garder les réserves brutes à un niveau équivalant à un peu plus d'un mois d'importations. Le gouvernement de transition avait pris l'engagement de renoncer au financement de la BRH pour donner un signal clair aux opérateurs économiques sur l'orientation qu'il comptait donner à la politique budgétaire dans le cadre du programme. Pour atteindre cet objectif, les autorités monétaires et fiscales ont adopté une stratégie de gestion prudente des recettes et des dépenses publiques, en adéquation avec la politique monétaire. La croissance de l'économie n'a pas été suffisamment forte pour faire croître les recettes de manière substantielle. Toutefois, des efforts Pag e 11 RAPPORT ANNUEL 2005 importants de recouvrement de l'impôt et de renforcement de l'appareil administratif ont permis d'améliorer la pression fiscale (9,70% contre 8,50% un an auparavant). De plus, les appuis budgétaires de la communauté internationale ont été mis à contribution pour aller au-delà de l'objectif d'équilibre et dégager un excédent budgétaire. Ces ajustements budgétaires ont favorisé la mise en œuvre d'une politique monétaire cohérente, visant à limiter les fluctuations indésirables du taux de change et à contenir les pressions inflationnistes. Ils s'inscrivaient dans le cadre d'un «policy-mix» consistant d'une part à réduire le financement monétaire de l'exercice en cours jusqu'à ce qu'il devienne nul ou négatif et, d'autre part, à assécher les liquidités résultant des dérapages budgétaires de l'exercice écoulé en utilisant les bons BRH de manière systématique et agressive. De fait, sur le plan de la politique monétaire, la BRH a augmenté les taux d'intérêt sur les bons à 91 jours de huit points de pourcentage entre septembre 2004 et septembre 2005. L'utilisation des taux d'intérêt comme instruments de défense du taux de change et de lutte contre l'inflation a été globalement efficace au vu des résultats obtenus dans la mesure où la croissance de M2 a été contenue à 12,62 % et l'inflation a été ramenée de 22,50% à 14,84%. Quoique relativement faible, la croissance du PIB en 2005, conjuguée à la baisse continue de l'inflation semble montrer que l'économie réelle a réagi sans retard substantiel aux impulsions monétaires, compte tenu du contexte de turbulences politiques dans lequel la politique monétaire a été exécutée. Le crédit au secteur privé s'est accru de 5,60% en termes réels alors qu'il s'était contracté de 14% environ en 2004. La BRH a utilisé la persuasion morale pour tenter de réduire l'asymétrie observée dans la transmission des taux, étant donné que les banques commerciales sont plus promptes à répercuter les hausses de taux sur les nouveaux prêts que sur les dépôts à terme. Toutefois, durant la période de détente des taux d'intérêt, le mécanisme de transmission n'a pas fonctionné de manière optimale pour les prêts et cela a contribué à renforcer le rationnement du crédit. De plus, le « mésalignement » des taux sur les dépôts à terme en gourdes et en dollars a accentué la dollarisation. Enfin, la faiblesse de la pression fiscale et la persistance des rigidités structurelles et des incertitudes politiques ont alimenté la persistance des anticipations pessimistes sur le mode de financement du secteur public ainsi que sur l'évolution du taux de change et de l'inflation. Sur le plan technologique, la BRH a réalisé en 2005 la migration du système d'exploitation du moteur de base de données, du Cold Fusion et du protocole de différentes applications. Elle a effectué des mises à jour pour l'application SWIFT et installé le programme de contingence pour les chèques du Trésor public à sa succursale du Cap-Haïtien. Concernant les projets techniques, dans le cadre du Réseau Télématique Financier (RTF), la BRH a, en 2005, installé des équipements terminaux dans les diverses institutions financières, rendant le RTF opérationnel depuis lors. En 2005, la BRH a renforcé la sécurité et augmenté la capacité de son réseau informatique interne, rendu le centre de communication (HUB) du réseau VSAT opérationnel, redémarré les travaux au centre de technologie, et planifié de déployer les VSAT et d'installer un deuxième centre de communication pour contingence en 2006. Concernant les projets relatifs à l'alimentation en énergie, le plus important est la construction d'une nouvelle centrale électrique qui prévoit l'acquisition de trois groupes de 750 kW chacun. Sur le plan institutionnel, la BRH souhaite le vote par le nouveau parlement d'une loi lui permettant de jouir pleinement de son indépendance fonctionnelle et organique afin d'être en mesure de mieux remplir sa mission en dehors de toute dominance budgétaire au bénéfice de l'économie nationale. En matière d'approfondissement financier, elle travaille à l'élargissement des bons BRH à d'autres catégories d'agents économiques tout en mettant l'accent sur le passage à un mécanisme conventionnel d'adjudication de ces titres. Elle croît aussi opportun, de promouvoir l'introduction de Pag e 12 RAPPORT ANNUEL 2005 bons du Trésor, comme mode alternatif non inflationniste d'endettement public pour le financement des projets de développement, dans le contexte d'une gouvernance économique axée sur l'efficience et la modernité. De concert avec ses partenaires institutionnels, notamment le MEF et l'IHSI, la BRH conduira en novembre 2005, à Washington avec le FMI, une mission multi-sectorielle dans le cadre du renforcement du système national de statistiques où le cap est mis, entre autres, sur la participation d'Haïti au Système Général de Diffusion de Données (SGDD). Cette initiative marque la volonté des autorités de renforcer la base statistique dans le but de mieux éclairer les décisions des agents en matière d'investissement et d'allocation de ressources et de favoriser dans le même temps, une plus grande dissémination de l'information économique et financière. Raymond Magloire Pag e 13 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 14 RAPPORT ANNUEL 2005 A. L'ACTIVITÉ ÉCONOMIQUE EN 2005 Après une contraction de 3,50% l'année passée, l'économie a affiché en 2005 une croissance de 1,80 %, légèrement supérieure à l'objectif révisé du gouvernement haïtien (1,50 %) dans le programme signé avec le FMI1. Ce taux de croissance, inférieur à celui de la population (2,08%), s'est toutefois réalisé dans un contexte socio-politique marqué d'un côté par des épisodes de violence urbaine au cours des trois premiers trimestres et de l'autre côté, par la flambée des prix du pétrole sur le marché mondial, ajoutant à l'inquiétude ambiante. Sur le plan interne, l'augmentation du crédit au secteur privé a favorisé la reprise des investissements privés et l'accroissement des exportations, compensant ainsi la contraction des investissements publics. En effet, ces derniers ont diminué de 48 % et leur poids dans le budget est passé de 21 % en 2004 à 12 % en 2005. En revanche, le crédit au secteur privé s'est accrû de 21,27% en terme nominal et de 5,60 % en terme réel. Conséquemment, l'expansion du volume des investissements privés (1,44 % de croissance en termes réels) et de celui des exportations (3,38 %) a, en 2005, concouru à une hausse de 2,22 % de la demande globale. La consommation a aussi connu un regain de vigueur (+2,20 en 2005 après -3,72 en 2004) et le volume des importations a pris de l'ampleur (+2,60 % en 2005 contre -1,1% en 2004). Sur le plan externe, l'économie a affiché un certain dynamisme tant au niveau des exportations que des importations. En effet, en dépit du ralentissement de la croissance du commerce mondial (+7,30% contre + 9% en 2004) et de la croissance du PIB des États-Unis (+3,5% contre +4,2% en 2004), la demande pour les produits haïtiens est restée ferme et a permis de générer une augmentation de 22,76 % de la valeur des exportations. Cette performance est attribuable notamment à l'accroissement de la valeur des exportations du café (+ 64,72%), des produits de la petite industrie (+ 31,87 %) et des articles manufacturés (+ 29,35%). Parallèlement, la valeur des importations totales a progressé de 8,66 %, principalement sous l'impulsion de celles des produits pétroliers (+41,07%) et des articles manufacturés divers (+ 45,42 %). L'excédent enregistré au niveau de la balance globale a permis une augmentation des réserves nettes de change, lesquelles cependant ne suffiraient tout au plus qu'à régler 50 % de la facture d'un mois d'importations additionnées au montant des arriérés sur la dette externe. 1 L’objectif initial du programme d’aide d’urgence à la sortie du conflit (EPCA I) était un taux de croissance du PIB de 2,50 % ; il a été révisé à la baisse à 1,50% en milieu d’exercice. Pag e 15 RAPPORT ANNUEL 2005 I.- LE SECTEUR RÉEL Après une forte contraction de l'activité économique en 2004, les fondamentaux de l'économie haïtienne se sont améliorés en 2005, en dépit d'un contexte socio-politique difficile, caractérisé par des turbulences qui ont paralysé le fonctionnement normal des activités économiques à la capitale pendant les trois premiers trimestres, et d'une conjoncture internationale marquée par la flambée des cours des produits pétroliers. Ainsi, après avoir connu une forte chute de 3,52 % au cours de l'exercice précédent, l'évolution de l'activité économique, mesurée par la variation en glissement annuel du produit intérieur brut (PIB) en volume, est en hausse de 1,80 % en 2005, soit la plus forte croissance enregistrée au cours des cinq dernières années. Graphique 1- Évolution du Produit Intérieur Brut (PIB) en terme réel Cette timide reprise de l'économie haïtienne qui s'est manifestée dans tous les secteurs d'activité, a été favorisée par l'évolution favorable de la demande interne dont les composantes (consommation finale et investissement) ont affiché des taux de croissance respectifs de 2,20 % et 1,44 % contre des baisses respectives de 3,72 % et 3,20 % en 2004. Par ailleurs, il apparaît que la demande intérieure tient une place de plus en plus importante dans la dynamique de l'économie. En effet, entre 2001 et 2005, la consommation a représenté près de 160 % en moyenne du PIB et l'investissement près de 35 % en moyenne. L'importance du ratio de la consommation par rapport au PIB s'explique pour une bonne partie par la prépondérance des transferts sans contrepartie qui en moyenne, jouent un rôle primordial dans le maintien du pouvoir d'achat du ménage haïtien. En outre, au cours de ces dernières années, on a observé une certaine inadéquation entre le volume des investissements réalisés et le taux de croissance enregistré dans l'économie (en moyenne, moins de 1 % par an); On pourrait attribuer ce faible niveau de la croissance par rapport aux efforts d'investissement, soit au faible niveau de productivité de l'économie haïtienne, soit au fait que les investissements réalisés sont destinés à remplacer le stock de capital devenu désuet ou obsolète, mais pas pour augmenter la capacité productive de l'économie. En plus d'avoir été stimulée par l'absorption (la demande intérieure), la croissance a été aussi tirée par la demande de nos produits exportés, qui a progressé de 3,38% en 2005, soutenue principalement par les industries d'assemblage qui ont su profiter des opportunités offertes par le marché américain. La performance des exportations tient à la vigueur de l'économie mondiale qui est demeurée robuste en 2005, en affichant une croissance de 4,80 % malgré la flambée des cours des produits pétroliers, et surtout à une croissance soutenue chez nos principaux partenaires commerciaux, notamment aux États-Unis où la croissance du PIB s'est inscrite à 3,50% cette année. Pag e 16 RAPPORT ANNUEL 2005 I.1.- VALEUR AJOUTÉE PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ SECTEUR PRIMAIRE Après un recul de 4,80 % en 2004, le volume du secteur primaire a progressé de 2,60 % en 2005, contribuant ainsi pour 36,73 % à la croissance du PIB dont il représente les 27, 58 %. AGRICULTURE, SYLVICULTURE, ÉLEVAGE, ET PÊCHE Représentant la presque totalité du secteur primaire, ces branches d'activités ont contribué pour 25,50 % à la croissance de la valeur ajoutée totale. Pour ce qui concerne l'« Agriculture », les statistiques disponibles pour la campagne agricole de 2005 ont mis en évidence une bonne tenue de la production de toutes les catégories de cultures (céréales, racines et tubercules, fruits et légumes, etc.). Le niveau de la production vivrière et de denrées d'exportation, notamment celles du café et des mangues, a remarquablement progressé, à l'exception de la production de riz et de banane qui a stagné. La production du riz paddy en 2005 (105 000 tonnes métriques) est inférieure à la moyenne des cinq dernières années et ne représente que 26 % de la demande intérieure estimée à 400 000 tonnes métriques. L'écart est compensé par les importations et l'aide alimentaire de la communauté internationale. S'agissant de la production de banane (300 000 tonnes métriques), elle a subi les impacts négatifs des ouragans Emily et Dennis dans la péninsule sud. La production du maïs a augmenté de 1,26 %, celle du sorgho de 5,26 %, celle du haricot de 17,64 %, celle du café de 20,68 %, celle des mangues de 0,38 %, et celle de la figue banane de 1,45 %. En 2005, le pays, dans son l'ensemble, a bénéficié d'une pluviométrie clémente et relativement bien distribuée. Ces conditions climatiques favorables aux activités agricoles sont dues à l'intense activité cyclonique de cette année, qui a provoqué de fortes et fréquentes précipitations dans presque toutes les régions agricoles du pays. Cependant, quoique la fréquence des catastrophes naturelles ait augmenté en 2005, les conditions météorologiques ont été plus favorables, contrairement à l'année dernière. Les deux cyclones précédemment mentionnés ont largement affecté les infrastructures de base ainsi que la production agricole. Selon les informations fournies par le Conseil National de la Sécurité Alimentaire (CNSA, Bulletin de Conjoncture # 11), le passage des deux ouragans a occasionné la destruction de 200 hectares de bananeraie, 300 hectares de maïs et des pertes au niveau du bétail estimées à plus de 4,5 millions de gourdes, sans compter des pertes de matériels de pêches et autres. INDUSTRIES EXTRACTIVES Dans les industries extractives, notamment les carrières de sable qui constituent un intrant de base pour les activités de construction, un léger redressement a été observé par rapport à l'année dernière au cours de laquelle ce sous-secteur s'était replié de 7,14 %. En fait, l'indice de l'activité de construction a crû de 6 % en glissement annuel en 2005. La valeur ajoutée du sous-secteur qui s'est chiffrée à 14 millions de gourdes en 2005 suite à un accroissement de 7,69 %, correspond exactement à son niveau des années 2000-2003. L'évolution positive du sous-secteur « bâtiments et travaux publics » est à l'origine des résultats enregistrés dans les industries extractives. SECTEUR SECONDAIRE Ce secteur dont la valeur ajoutée avait chuté de 2,16 % en 2004, s'est redressé en 2005, croissant de 2,45 % et contribuant pour 17 % à la croissance du PIB dont il représente les 17,35% contre 15,90 % un an plus tôt. En dépit d'un ralentissement de 3,97 points de pourcentage par rapport à l'exercice précédent, la croissance du sous-secteur « Électricité, Gaz, et Eau »2 , a pu être maintenue en 2005, grâce aux subventions du gouvernement à l'approvisionnement en carburant. Un autre facteur important qui explique la performance de cette branche est l'amélioration de la pluviométrie qui a favorisé une augmentation de la production de l'énergie hydroélectrique. Ainsi, pour l'exercice 2004-2005, l'indice de production d'énergie hydroélectrique a progressé de 47,20 % tandis que celui de l'énergie thermique a chuté de 39,60 %. 2 l’une des deux branches d’activité qui avaient affiché une croissance assez forte en 2004 (11,11%), notamment grâce à un don financier de l’USAID Pag e 17 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 2- Valeur ajoutée par secteur d'activité (en pourcentage) Après une contraction de 2,67 % en 2004, le sous-secteur « Bâtiments et Travaux Publics » a connu une reprise en 2005 (+3 %), sous l'effet de la réalisation de plusieurs projets en cours d'exercice : construction et/ou réhabilitation de routes, d'édifices publics et autres travaux prévus dans le Cadre de Coopération Intérimaire. De plus, les travaux d'assainissement et de reconstruction de la ville des Gonaïves entamés dès le début de l'exercice après le passage du cyclone Jeanne ont aussi contribué à l'essor de ce secteur. SECTEUR TERTIAIRE Le secteur tertiaire ayant une forte composante informelle, demeure traditionnellement dominé par le commerce, en particulier la vente au détail, domaine d'activité privilégié d'un très grand nombre de nos entreprises privées. Représentant à lui seul les 55,07 % du PIB, ce secteur a enregistré une croissance de 1,30 % et a contribué pour 37,17 % à la croissance en 2005 La branche « Commerce, Restaurants et Hôtels » qui avait régressé de 6,37 % en 2004 a connu un accroissement de 1,36 % cette année. Le commerce a indiscutablement pâti de la dégradation de l'environnement socio-politique, beaucoup d'opérateurs économiques ayant préféré d'abandonner le centre-ville de Port-au-prince pourtant considéré comme le pôle national d'activité économique. Certaines entreprises sont allées jusqu'à délocaliser le tout ou l'essentiel de leurs activités, dans le but de minimiser les conséquences fâcheuses de cette situation tandis que d'autres ont pris la décision de fermer. L'industrie touristique qui n'a pas cessé, depuis la seconde moitié des années 80, de faire face à de graves problèmes structurels, a elle aussi, souffert du contexte difficile ayant prévalu aux trois premiers trimestres de l'exercice. Cette situation a coûté à l'économie les flux habituels de devises escomptés de l'arrivée des haïtiens de la diaspora, qui, cette année, ont évité de passer les vacances d'été au pays pour ne pas s'exposer aux actes de banditisme courants à la capitale. Les données collectées à l'Aéroport International Toussaint Louverture ont indiqué que les flux de voyageurs étrangers ont régressé de 11 % et ceux des Haïtiens de 17 % en 2005. Quant aux activités dans les hôtels, elles tiennent au fait qu'un grand nombre d'entre eux hébergent des contingents civils et militaires de la MINUSTAH. Pag e 18 RAPPORT ANNUEL 2005 Après une baisse de 0,26 % au cours de l'exercice 2002, le sous-secteur « Communications et Transport » a enregistré une croissance modérée mais soutenue s'inscrivant autour de 2 % en moyenne pendant les trois dernières années. Quoique la branche « transport » se soit montré moins dynamique, celle des communications a poursuivi un développement rapide depuis la libéralisation du marché de ce secteur à la fin de la dernière décennie. Grâce aux investissements dans la téléphonie mobile, l'expansion des systèmes de communication a alimenté la croissance régulière et soutenue de la branche « Communications et Transport ». I.2.- LE COMPORTEMENT DES PRIX EN 2005 L'inflation mesurée par le glissement annuel de l'indice des prix à la consommation (IPC) de septembre à septembre a atteint 14,84 % en 2005 contre 21,69 % pour l'exercice précédent, soit une décélération de 6,85 points de pourcentage. C'est la deuxième année consécutive de baisse des tensions inflationnistes, ce qui semble confirmer une tendance persistante à la désinflation de l'économie. Le taux enregistré en 2004-2005 correspond à celui sur lequel s'accordaient les prévisions du programme convenu entre les autorités monétaires haïtiennes et le FMI. La décélération de l'inflation qui s'est poursuivie pendant cet exercice a connu deux phases : de son niveau d'octobre 2004 (soit 20,55 %), le taux d'inflation en rythme annuel a chuté à 13,22 % en avril 2005 (son niveau le plus bas) pour ensuite évoluer légèrement à la hausse entre avril et août jusqu'à 16 %, et ralentir pour se fixer à 14,84 % en fin d'exercice. Malgré ce fléchissement assez rapide des pressions inflationnistes, Haïti demeure toujours un pays de forte inflation, par comparaison aux autres pays de la Caraïbe où la moyenne du taux d'inflation est de 5,90 % notamment en République Dominicaine où le taux d'inflation s'est inscrit à 3,70 % en 2005. En rythme trimestriel, la variation en pourcentage de l'IPC a suivi la même tendance à la baisse au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2005 pour s'inverser au quatrième trimestre, qui a néanmoins conservé un écart de 4 points de pourcentage en moins par rapport au premier trimestre. L'inflation en rythme annuel s'est successivement inscrite à des taux de 19,54 % au premier trimestre, 14,12 % au second, 13,90 % au troisième, et 15,40 % au quatrième. En glissement mensuel, l'indice des prix à la consommation a évolué en dents de scie d'un mois à l'autre, clôturant en hausse de 1,40 % fin septembre 2005, contre 2,40 % un an plus tôt. La plus forte variation (+2 %) a été enregistrée en janvier 2005. Novembre 2004 a été le mois le moins inflationniste de l'exercice (0,58 %). Le taux d'inflation moyen mensuel de l'exercice, qui s'est établi à 1,16 %, est inférieur à celui de l'exercice précédent de 50 points de base, ce qui, dans le court terme, confirme la tendance désinflationniste de l'économie haïtienne. Le mouvement de ralentissement du rythme de progression du niveau général des prix a touché toutes les composantes du panier de consommation, à l'exception des postes suivants : « aménagement et entretien du logement » (17,39 % en 2005 contre 14,34 % en 2004); « loyer du logement, énergie et eau » (13,44 % contre 12,01 % un an plus tôt); « Loisirs » (11,83 % en 2005 contre 11,16 % l'année précédente). Le rythme de progression de l'indice des prix du poste « alimentation, boisson, et tabac » dont la pondération dans la structure de l'IPC est de 50,35 %, a baissé de 32 % en s'inscrivant à 16,11 % fin septembre 2005. L'augmentation de la production de denrées alimentaires sous l'effet de conditions climatiques favorables a contribué à ce fléchissement considérable du renchérissement des produits alimentaires. La plus forte baisse (71,63 %) a été enregistrée au niveau du poste « autres biens et services » dont le glissement annuel de l'indice a chuté à un niveau de 7,36 % en 2005 contre 25,96 % en 2004. La plus faible baisse (4,79 %) a été enregistrée pour le poste « Santé ». Entre Les deux extrêmes, le rythme de progression de l'indice du poste « habillements, tissus et chaussures » a baissé de 58,99 % entre septembre 2004 et septembre 2005. Plusieurs facteurs ont contribué au ralentissement de l'inflation au cours de l'exercice. Premièrement, la crise socio-politique traversée par le pays durant les trois premiers trimestres, en perturbant les activités, a eu pour effet de tempérer la demande, diminuant par le fait même les tensions à la hausse sur les prix. Deuxièmement, comme pour l'exercice antérieur, la décélération de l'inflation en 2005 s'est inscrite dans la poursuite de l'effritement de l'effet de base initialement associé au fait que l'inflation s'était accentuée de 95,53 % entre décembre 2002 et janvier 20033 , dans le sillage de la libéralisation des prix sur le marché local des produits pétroliers, une décision du gouvernement d'alors. En avril 2005, l'inflation est revenue au dessous de son niveau de décembre 2002 (15,20 %), mettant ainsi fin au processus d'effritement de l'effet de base. 3 application de la loi relative au droit d’accise variable Pag e 19 RAPPORT ANNUEL 2005 Un troisième facteur, réside dans la poursuite en 2005 de la politique fiscale relative à l'application de l'accord du 4 avril 20044 . Des retards, certes, se sont accumulés dans les finances publiques, entre autres, parce que le contexte socio-politique au cours des neuf premiers mois de l'exercice n'était pas favorable. En effet, la collecte des impôts et taxes a été perturbée et l'UGCF qui perçoit près de 80 % des recettes fiscales a dû réduire momentanément ses activités pour ne pas compromettre la sécurité de ses cadres et celle des grands contribuables. Cette situation a provoqué une baisse des recettes publiques, ce qui a contraint les autorités fiscales à recourir au financement monétaire de la BRH. Face à cet état de fait qui explique, en partie, la reprise de l'inflation en mai 2005, les autorités monétaires ont réagi rapidement en relevant à deux reprises les taux d'intérêt sur les bons BRH pour contrecarrer les pressions inflationnistes commençant à se développer. Un quatrième facteur est la dépendance des prix intérieurs aux prix des produits pétroliers, lesquels reflètent dans une large mesure les cours du pétrole brut sur le marché international, les cours du baril de pétrole libellés en dollar américain ayant été orientés à la hausse pendant tout l'exercice. En effet, le cours du baril de Brent (brut de référence internationale) a connu des vagues successives d'augmentation qui l'ont fait passer de 43,20 dollars en septembre 2004 à 62,91 dollars en septembre 2005. La hausse des prix de l'énergie sur le marché international a été répercutée immédiatement sur les prix des produits pétroliers consommés en Haïti via le mécanisme d'ajustement des prix à la pompe. C'est ainsi qu'à la suite de six ajustements consécutifs des prix à la pompe effectués par le gouvernement entre septembre 2004 et septembre 2005, l'essence sans plomb 95 a grimpé de 117 à 177 gourdes le gallon, l'essence sans plomb 91 de 113 à 173 gourdes, le gasoil de 72 à 116 gourdes et le kérosène de 70 à 114 gourdes. Une cinquième source d'augmentation des prix tient au fait qu'en Haïti l'IPC est fortement influencé par le cours du change de la gourde par rapport au dollar américain. Selon une étude réalisée par la Direction de la Monnaie et de l'Analyse Économique (MAE) de la BRH en 2002, s'agissant d'Haïti, le coefficient de transmission (pass-through coefficient) d'un choc de taux de change aux prix avoisine les 38 %. La gourde a subi une dépréciation de 17 % au cours de l'exercice, ce qui de toute façon, a des répercussions sur l'évolution des prix par le renchérissement des produits imporés. I.3.- LES SALAIRES ET LA SITUATION DE L'EMPLOI L'évolution récente du salaire réel dans l'économie fait ressortir l'impact que le ralentissement de l'inflation a eu sur le pouvoir d'achat des ménages haïtiens. En prenant pour référence le salaire minimum légal (70 gourdes, inchangé depuis 2003), corrigé par la hausse du nouveau panier typique de consommation (août 2004 = 100), ce salaire de 70 gourdes équivaut à un salaire réel de 83,18 gourdes au prix de 2003, mais guère plus de 68,36 gourdes au prix de 2004 et pas plus de 59,52 gourde au prix de 2005. Grâce au ralentissement de l'inflation, (14,84 % en 2005 contre 21,69 % en 2004), la perte de pouvoir d'achat du salaire, estimée à -14,84 % en 2005 contre 21,69 % en 2004, a été freinée de 8,76 points de pourcentage. Les statistiques sur les caractéristiques économiques au quatrième recensement de la population réalisé en 2003 par l'IHSI indiquent que la population d'Haïti est très jeune. En effet, Les individus âgés de moins de 15 ans représentent 36,50 % de la population totale, ceux de la classe d'âges de 15-64 ans 54,40 %, tandis que les 65 ans et plus ne représentent que 5,10 %. Par rapport au sexe, les femmes constituent plus de la moitié de la population (51,80%). Le ratio homme-femme en milieu urbain est de 86 pour 100 tandis que ce ratio est de 98 pour 100 en milieu rural. Le taux d'occupation de la population active avoisine les 65 %. Ce taux est plus élevé chez les hommes (66,90 %) que chez les femmes (62,20 %). Près de la moitié des actifs occupés (49,60 %) se concentre dans l'agriculture et l'élevage, activité dominée par les hommes. La branche « commerce de gros et de détail » dominée par les femmes vient en second rang avec une proportion de 25,30 %. Les actifs occupés sont essentiellement des travailleurs indépendants (82,10 % ) suivis de loin par les « employés » (12,75 %), le personnel des tâches domestiques (2,20%) et « autres » (2,95 %). Quelque soit la situation dans les occupations et le milieu considéré, les femmes sont moins représentées que les hommes, à l'exception des catégories « indépendant » et « aide familiale » en milieu urbain où elles représentent 51,46 % et 62,24 % respectivement. Les statistiques sur la situation de l'emploi fournies par nos principales sources5 ont indiqué une progression de l'emploi en 2005. Notamment dans le système bancaire, les effectifs salariés ont augmenté de 11,44 % à 3 936 fin septembre 2005 contre 6,87 % au cours de l'exercice précédent. 4 5 Mettant l’accent sur l’équilibre budgétaire (IHSI, OFATMA, MEF, MCI ) Pag e 20 RAPPORT ANNUEL 2005 Dans le secteur public, le gain d'emploi sur un an, de septembre 2004 à septembre 2005, est de 1,48 % à 47 663 employés. Les nominations et intégrations totalisent 4 287 sur la période sous étude, tandis que les départs de la fonction publique sont chiffrés à 3 591. Par ailleurs, les données de l'OFATMA pour 2004-2005 révèlent que le nombre des travailleurs du secteur de la construction et celui des nouvelles entreprises sont en nette progression. Le nombre de salariés des nouvelles entreprises recensées a totalisé 4 040 en septembre 2005, soit une augmentation de plus de 53 % par rapport à la même période de l'exercice précédent (2 638 salariés). Le secteur de la sous-traitance, qui a été particulièrement touché par les troubles provoqués au cours du trimestre janvier-mars 2004, a connu une nette amélioration au cours de l'exercice 2004-2005 nonobstant les déconvenues engendrées par la situation socio-politique. Dans le secteur de la construction, le nombre de travailleurs recensés en septembre 2005 s'est inscrit à 3 824, soit 23,80 % de plus que les 3 088 travailleurs recensés un an plus tôt. Au cours de l'exercice, on a enregistré 17 508 emplois dans les industries de sous-traitance, soit 96 de plus qu'à l'exercice précédent. En termes de nombre d'employés, les activités de sous-traitance sont dominées par le secteur textile qui occupe 85,51% de l'effectif total, suivi du secteur électronique (3,60 %) et du sport (3,26 %). Le nombre d'employés de chacun des autres secteurs représente moins de 2 % du total de l'industrie. En 2005, les perspectives d'emploi dans le secteur des services se sont dans l'ensemble améliorées. Nonobstant les 506 postes proposés par la MINUSTAH l'an dernier, les offres d'emploi relevées dans les colonnes du journal « Le Nouvelliste » et du quotidien « Le Matin » ont indiqué une augmentation d'environ 36 % des emplois offerts par rapport à l'exercice précédent (943 offres). D'autre part, le total des traitements et salaires distribués par le secteur public accuse une hausse de 12,53 % au quatrième trimestre de l'exercice 2005, passant de 1 257,4 millions de gourdes en avril-juin 2005 à 1 414,9 millions de gourdes en juillet-septembre 2005. Les traitements et salaires distribués par le secteur public ont atteint 5 570 MG en 2005, soit 34,44 % de plus qu'en 2004 (4 143 MG) Tableau 1 - Évolution du salaire réel . Pag e 21 RAPPORT ANNUEL 2005 II. LA MONNAIE ET LE FINANCEMENT DE L'ÉCONOMIE En 2005, les autorités monétaires et fiscales ont réussi à poursuivre l'assainissement du cadre macroéconomique en mettant l'accent sur un policy-mix axé notamment sur l'amélioration progressive de la position budgétaire du gouvernement et la réduction subséquente du financement monétaire du déficit. Elles ont confirmé leur préférence pour une politique monétaire prudente et une politique budgétaire rigoureuse qui ont permis au secteur public non seulement de respecter la contrainte de financement zéro du déficit, mais aussi de dégager une capacité de financement de 32 millions de gourdes à la fin de septembre 2005. La politique monétaire s'est donc inscrite dans la poursuite des efforts de redressement monétaire et de stabilisation de l'inflation. Le potentiel de l'économie ayant été affaibli par les chocs exogènes de l'exercice antérieur qui ont contribué à la chute du Produit Intérieur Brut (-3,50%), les autorités monétaires se sont évertuées à conserver les acquis de la politique monétaire pour mieux asseoir leur crédibilité vis-à-vis des partenaires nationaux et internationaux de manière à atteindre les principaux objectifs visés. La réduction du financement monétaire et les afflux de capitaux ont aidé à diminuer les pressions de la demande globale sur les prix, mais les relèvements des taux d'intérêt sur les bons BRH ont été transmis davantage aux emprunteurs qu'aux déposants par les banques commerciales. Aidée des signaux positifs projetés par le gouvernement sur le plan de la gestion des finances publiques au cours de l'exercice 2003-2004, la BRH a maintenu sa politique de détente des taux d'intérêt jusqu'au troisième trimestre de l'exercice 2004-2005. Le maintien de la position budgétaire favorable du secteur public a joué un rôle majeur dans la stabilisation de l'encours des bons BRH dans une tentative de redynamisation des activités de crédit. Dans le même temps, la BRH avait gardé le taux de réescompte à un niveau relativement élevé (27 %) dans le but d'augmenter le coût d'opportunité d'un endettement spéculatif des agents financiers et de rendre le marché interbancaire plus actif À partir de juin 2005, dans le contexte du resserrement des conditions monétaires par la Réserve fédérale américaine et dans le souci d'exercer un contrôle adéquat sur le volume de liquidités disponibles dans le système bancaire et de contrer une éventuelle reprise de l'inflation à partir d'une diminution de la position excédentaire du Trésor public, les autorités monétaires ont procédé à deux relèvements successifs pour faire passer les taux sur les bons des trois maturités de 3,50 %, 5,50 % et 7,50 % à 11%, 13 % et 15,60 % au 30 septembre 2005. De fait, l'encours des bons s'est accru de 14,96% sur un mois avant de se contracter de 0,51% en moyenne mensuelle au dernier trimestre de l'exercice 2004-2005. Ces mesures ont contribué à limiter la croissance de la monnaie en circulation qui a terminé l'exercice à un taux de 18,50% contre 21,40% un an auparavant. En revanche, la masse monétaire (M3) a progressé de 20,36% en rythme annuel contre 9,10% en 2004, un rythme d'expansion qui, compte tenu de la croissance du PIB et de la hausse du ratio correspondant (M3/PIB), reflet du ralentissement de la vitesse de circulation de la monnaie, aura eu, somme toute, un impact modérément inflationniste. Du reste, les interactions entre des événements non monétaires comme le renchérissement des produits pétroliers et les périodes de turbulences sont venues s'ajouter à la liste des facteurs d'ancrage des anticipations inflationnistes. En final, l'inflation mesurée par l'IPC s'est repliée à 14,80 % en 2005, légèrement en deçà de la cible de 15% indiquée dans le programme d'Assistance d'Urgence Après Conflit (AUAC I). L'évaluation de ce programme a conclu en faveur de la poursuite de l'assistance du Fonds Monétaire International, puisque les principaux critères de performance retenus ont été respectés. En particulier, les surplus consécutifs du budget dégagés par le gouvernement central d'un trimestre à l'autre, lui ont permis d'éviter le recours au financement monétaire, et conséquemment, les autorités monétaires ont pu contenir l'inflation et stabiliser le taux de change tout en poursuivant leur politique de détente des taux d'intérêt jusqu'au troisième trimestre de l'exercice. Pag e 22 RAPPORT ANNUEL 2005 II.1.- LA POLITIQUE MONÉTAIRE EN 2005 La politique monétaire en 2004-2005 s'est déroulée dans le cadre de l'application du Programme AUAC I qui visait l'amélioration et la consolidation du cadre macroéconomique et financier. En effet, d'octobre 2004 à mai 2005, la banque centrale a maintenu les taux d'intérêt sur les bons BRH à un niveau relativement bas6, de manière à créer les conditions favorables à la dynamisation du crédit bancaire et aussi pour éviter que les effets d'une conjoncture difficile ne débouchent sur l'accroissement des prêts improductifs dans le système bancaire. Cette politique a été largement soutenue par les bailleurs de fonds internationaux et les efforts de redressement des comptes publics opérés par le gouvernement central, ce qui a permis une réduction considérable des besoins en financement monétaire. Ainsi, pour l'exercice 2005, l'inflation a suivi une tendance baissière qui l'a portée en rythme annuel à 14,84 % en fin d'exercice, un taux nettement inférieur à celui de septembre 2004 (22 % environ). En juin 2005, réagissant à la reprise de l'inflation observée au mois de mai, suite aux chocs exogènes et à un changement de tendance des dépenses publiques, les autorités monétaires ont initié une politique de resserrement monétaire. La nouvelle politique a consisté à relever progressivement les taux sur les bons BRH des différentes maturités et, conséquemment, l'encours des bons a de nouveau progressé pour terminer l'exercice à 5,5 milliards de gourdes contre 3,5 milliards en début d'année fiscale (voir Graphique 4). Ces relèvements de taux d'intérêt s'expliquaient aussi, d'une part, par la nécessité d'assécher les excédents de liquidités du système bancaire provenant d'un financement monétaire7 temporaire et, d'autre part, par la prise en compte de l'évolution des marchés monétaires et financiers internationaux. La politique de détente des taux d'intérêt pratiquée par les autorités monétaires s'est achevée en provoquant une stimulation du crédit bancaire faiblement proportionnelle à l'ampleur des baisses de taux, en raison du grippage observé dans le mécanisme de transmission en termes de rigidités structurelles, de délai et d'asymétries d'information. LES INSTRUMENTS Comme pour l'exercice antérieur, et en général depuis novembre 1996, les bons BRH demeurent le principal instrument de la politique monétaire. Sur la période sous-étude, les taux d'intérêt sur les bons BRH ont évolué suivant deux phases consécutives : ils ont été maintenus à un niveau relativement bas pendant les huit premiers mois de l'exercice, grâce à la bonne tenue des finances publiques. Par la suite, ils ont été progressivement relevés en vue de pallier les effets inflationnistes d'un retour temporaire au financement monétaire, mais aussi pour prendre en compte la politique monétaire restrictive aux Etats-Unis. En effet, d'octobre 2004 à mai 2005, les taux d'intérêt sur les Bons BRH sont restés à un niveau identique à celui de la fin de l'exercice précédent8, soit 3,50 %, 5,50 % et 7,60 % respectivement, pour les bons de 7, 28 et 91 jours. Compte tenu des changements dans la situation des finances publiques et de l'environnement financier et monétaire international, les taux pratiqués sur les bons BRH des différentes maturités (7, 28, 91 jours) ont été ajustés à la hausse pour passer à 9 %, 11,10% et 13,40% respectivement en juin 2005, puis à 11 %, 12,84% et 15,60 %, en fin d'exercice (voir le graphique 3 ci-dessous). 6 soit 3,50 %, 5,50 % et 7,60 % sur les bons à 7, 28 et 91 jours comparativement à des taux excessivement élevés (au-delà de 20 %) au cours du premier semestre de l’exercice précédent. 7 voir en annexe le bilan de la BRH au septembre 2005 Exception faite des taux sur les bonds de 91 jours qui ont terminé l’exercice à 4,62 % et sont passés à 7,50% en octobre 2004, puis à 7,64 % en novembre et à 7,65% 8 en décembre, auxquels niveau il est resté qu’au mois de mai 2005. Pag e 23 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 3 - Taux moyens pondérés (TMP) sur les bons BRH des différentes maturités Graphique 4 - composition de l’encours des bons BRH en % Les coefficients des réserves obligatoires n'ont guère varié depuis la publication de la circulaire 86-12A du 16 juin 2001 les fixant à 31 % pour les banques créatrices de monnaie (BCM) et 19,50% pour les banques d'épargne et de logement (BEL), tant pour les passifs en gourdes que pour ceux en dollars ÉU. De même, la structure de la couverture des passifs en dollars ÉU est restée inchangée, soit 30 % en monnaie locale et 70 % en monnaie étrangère. Pag e 24 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 5 - Coéficients de réserves obligatoire sur les passifs en monnaie locale Graphique 6- Coéficients de réserves obligatoire sur les passifs en monnaie etrangère La position moyenne de réserve des banques a évolué autour d'une moyenne positive de 1 682,4 MG d'un mois à l'autre. S'inscrivant à 3 240,7 MG en début d'exercice, cet indicateur a diminué graduellement pour s'établir à 863,9 MG en avril 2005, avant d'atteindre son niveau le plus bas en août (89,6 MG), pour enfin terminer l'exercice à 398 MG. En général, le comportement de la position moyenne de réserve a été caractérisé par une tendance baissière qui s'est particulièrement accélérée à partir du troisième trimestre de l'exercice. Par ailleurs, les interventions à l'achat de la BRH sur le marché des changes au cours de l'exercice fiscal 2005 se sont inscrites à 40,7 millions de dollars ÉU, soit 58,1 millions de dollars de moins par rapport à 2004. Comme pour l'exercice écoulé, à côté de la reconstitution des réserves, les interventions de la BRH sur le marché des changes ont été motivées par la nécessité de faire face aux obligations en devises du gouvernement liées, notamment, au service de la dette et à d'autres paiements internationaux. Pag e 25 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 7- Position moyenne de réserve en MG II.2.- LES RÉSULTATS INTERMÉDIAIRES La base monétaire, chiffrée à 33574,1 MG a progressé de 8,37 % en rythme annuel, soit un ralentissement de 9,26 points de pourcentage par rapport à l'exercice précédent. Cette décélération reflète au passif le fléchissement de 16,77 points de pourcentage de la progression des réserves des banques, la principale composante de la base monétaire, qui a plus que compensé une accélération de 18,56 points de pourcentage de la croissance de la monnaie en circulation. Au 30 septembre 2005, l'encours des réserves des banques s'est établi à 22 093,3 MG, soit une hausse annuelle de 3,95 % contre 20,72 % un an plus tôt. Ce ralentissement est consécutif à une contraction de 8,88 % des dépôts des banques qui a neutralisé l'expansion de 55,17 % de l'encours des bons BRH évalué à 5,5 milliards de gourdes en fin d'exercice. A l'actif, le ralentissement de la croissance de la base monétaire est le résultat de la consolidation de la situation financière de l'État qui a permis d'éviter le recours au financement monétaire durant les sept (7) premiers mois de l'exercice et de revenir à un surplus budgétaire au cours des deux derniers mois, en dépit d'un financement passager enregistré pour les mois de mai, juin et juillet 2005 (voir le bilan de la BRH en annexe). D'un autre côté, sous l'influence des transferts publics et privés avec ou sans contrepartie et des achats de la BRH, les avoirs extérieurs nets ont progressé de 25,41 %, soit une accélération de 95 points de base relativement à 2003-2004, s'inscrivant à 8 231,7 millions gourdes au 30 septembre 2005. Pag e 26 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 8-. Les composantes de la base monétaires (en milliards de gourdes). II.3.- LES RÉSULTATS FINALS Au cours de l'exercice sous revue, l'évolution des taux d'intérêt sur les dépôts d'épargne libellés en gourdes et de ceux sur les dépôts à terme a été contrasté par rapport aux mouvements des taux sur les bons BRH. Avec un délai d'environ trois mois, les taux sur les bons BRH se sont répercutés sur ceux des dépôts à terme durant le quatrième trimestre de l'exercice. Les taux sur les dépôts d'épargne, de leur côté, ont été relativement stables. En effet, de 7,50 % en octobre 2004, les taux d'intérêt sur les dépôts à terme se sont repliés graduellement, passant à 2,25 % en mai 2005. Durant la période coïncidant avec la remontée des taux sur les bons BRH, on a enregistré une hausse au niveau de la rémunération des dépôts à terme, qui est passée de 2,38% en juin à 4,38 % en fin d'exercice. Parallèlement, les taux d'intérêt sur les dépôts d'épargne en gourdes, sont passés de 1,50 % en octobre 2004 à 1,38 % en décembre, pour ensuite se stabiliser à 1,13 % pour le reste de l'exercice. Pag e 27 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 9-.Taux d'intérêt pratiqués par les banques commerciales. (instrument en gourdes) La rémunération des actifs libellés en dollars ÉU a fait montre d'une certaine sensibilité par rapport à l'évolution de celle des bons BRH, particulièrement en période de hausse. Alors que les taux sur les bons à 91 jours sont devenus de plus en plus attrayants à la fin de l'exercice, les taux sur les dépôts d'épargne sont passés de 0,55 % en mai à 0,63 % en septembre 2005. Parallèlement, les taux sur les dépôts à terme sont restés au dessous de 3 % au cours du premier semestre et ont connu une relative progression au second semestre, avec la hausse des taux directeurs, en passant de 3,13 % en juin à 3,75 % en septembre 2005. Graphique 10-.Taux d'intérêt pratiqués par les banques commerciales ( instrument en dollars ÉU) Pag e 28 RAPPORT ANNUEL 2005 Les taux sur les prêts en gourdes (graphique.-9) stabilisés à 33 % d'octobre 2004 à février 2005, se sont repliés à 29 % en mars, pour ensuite remonter à 30,50 % en avril. A partir du mois de mai, ils ont de nouveau amorcé une phase de baisse pour clôturer l'exercice à 23 %, en dépit du renversement de la politique de détente des taux d'intérêt. Les taux sur les prêts en devises ont connu une légère hausse, passant de 14 % en octobre à 14,50 % en décembre 2004, puis à 16,25 % en mars 2005. Entre avril et mai, ils sont retournés à leur niveau de décembre (14,50 %) pour ensuite varier de 11,50 % à 12 % entre juin et août. S'agissant des taux sur les prêts en gourdes ou en devises, nous pouvons distinguer trois composantes. L'une est liée à la prime de risque ; or, ni les changements dans la perception du risque, ni le timing de ces changements ne tombent sous l'influence directe de la politique monétaire. Rien ne garantit donc que les évolutions de la prime de risque soient en phase avec celles des interventions des autorités monétaires : autrement dit, il peut arriver que la prime de risque augmente pourtant en période de détente des taux d'intérêt ou qu'elle diminue même en présence d'un resserrement monétaire. Un scénario d'autant plus vraisemblable lorsque, dans un environnement sujet à des chocs de nature extra-économique, la lecture des événements peut laisser l'impression tantôt d'un monde qui va mieux, tantôt d'un monde qui va moins bien. La deuxième composante des taux débiteurs, est liée aux anticipations sur l'évolution du change. Ainsi, il se pourrait qu'une politique monétaire soit perçue ou bien comme trop accommodante, et dans ce cas, elle créerait des anticipations de tensions sur le change, ou bien comme suffisamment sévère et, dans ce cas, elle engendrerait des anticipations d'apaisement des tensions sur le change. Graphique 11 - Évolution du taux de change La troisième composante résulte de la marge d'intermédiation (hors effets de change et prime de risque) que s'aménagent les banques particulièrement. Or dans le contexte actuel, aucun signe de pression à la réduction de ces marges ne saurait pour le moment provenir de sources extérieures, jusqu'ici inexistantes en Haïti, soit marchés d'obligations, d'actions, de titres de dette de court terme, accessibles, bien qu'à des degrés divers, aux demandeurs de fonds prétables, alors sous la pression de la concurrence entre sources de financement les marges d'intermédiation se contractent. Pag e 29 RAPPORT ANNUEL 2005 II.4.- ÉVOLUTION DES AGRÉGATS MONÉTAIRES L'exercice 2005 a été caractérisé par une hausse des principaux agrégats monétaires. La progression de M1 a atteint 19,61 %, sous l'effet combiné d'une forte augmentation des dépôts à vue (17,06 %) et de la monnaie en circulation (21,43 %) influencée par la progression des transferts et du prix à la pompe des produits pétroliers. La masse monétaire M2 a progressé de 12,62 %, soit une hausse légèrement moins prononcée que celle de l'exercice précédent. Fin septembre 2005, M2 s'est élevée à 38 838,6 MG et son ratio au PIB à 23,11%. La contribution de la composante M1 à cette croissance a été contrebalancée par une hausse modérée de la quasi-monnaie (6,65 %), avec le renforcement du poids des dépôts d'épargne (63% contre 57% en 2004), lesquels ont crû de 17,69 %. Cette forte croissance des dépôts d'épargne a été compensée par une contraction de 7,78 % des dépôts à terme. Les dépôts en dollars convertis en gourdes se sont chiffrés à 29 451,1 MG (en hausse annuelle de 32,35%), soit une accélération de 29,48 points de pourcentage par rapport à l'exercice précédent. Cette accélération de la progression des dépôts en dollars reflète aussi bien la dépréciation de la gourde que l'accroissement du volume des dépôts en dollars ÉU capté dans le système bancaire. Évalués en dollars ÉU, ces dépôts se sont élevés à 684,2 millions au 30 septembre 2005 contre 604,3 millions pour la même période au cours de l'exercice passé. Il en est résulté une hausse du taux de dollarisation, mesuré par le ratio des dépôts en dollars sur les dépôts totaux du système bancaire, s'établissant à 51 % contre 46,29 % l'exercice précédent. La progression de la masse monétaire au sens large, M3, que le freinage de celle de M2 est de nature à ralentir, a largement bénéficié de l'impulsion donnée par la vive augmentation des dépôts en devises combinée à l'appréciation notable du dollar face à la gourde; par rapport à l'an dernier, M3 a crû de 20,31 % à 68 289,7 MG, mais son ratio au PIB a été pratiquement demeuré inchangé à 40,64 % en 2005 contre 40,55 % en 2004. Graphique 12.-Évolution des agrégats monétaires (en milliards de gourdes) II.5.- CONTREPARTIES DE M3 ET FINANCEMENT DE L'ÉCONOMIE Les avoirs extérieurs nets du système bancaire se sont chiffrés à 18 635,4 MG9, soit une hausse de 46,93% comparativement à une baisse de 5,89 % en 2004. Cette progression résulte d'une croissance de 70% des avoirs extérieurs nets des banques commerciales et de la poursuite de la consolidation des réserves officielles nettes de change qui, hors dépôts des banques, ont crû de 45,10 %, se chiffrant à 2914 MG. Exprimés en dollars ÉU, les avoirs extérieurs nets se chiffrent à 433 millions de dollars ÉU, en hausse de 25,70% et les réserves nettes de la BRH, hors dépôts des banques à 67,7 millions de dollars ÉU, soit une progression de 24,10%. La consolidation des réserves nettes de change de la BRH est consécutive à une augmentation de 37,80 % de ses avoirs extérieurs alors que ses engagements n'ont augmenté que de 13,09%. 9 Correspondant à 433 Millions de dollars ÉU au taux de référence de fin de période. Pag e 30 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 13.- Contreparties de M3 et financement de l'économie Le crédit intérieur s'est chiffré à 49 654,3 MG, soit une hausse de 12,65 % contre 14,33% en 2004. Cette légère décélération résulte d'un ralentissement net de la croissance des créances nettes sur le secteur public qui a contribué à neutraliser les effets d'une accélération significative de la croissance des créances sur le secteur privé. La composante publique du crédit a ainsi crû de 0,43% contre 13,71% au cours de l'exercice précédent. Pour sa part, le crédit au secteur privé a augmenté de 21,27% contre 9,03% en 2004, entraînant ainsi une légère augmentation de son poids dans le portefeuille de crédit du système bancaire, à 51,29%. Ce résultat reflète aussi bien l'expansion du crédit en gourdes (19,60%) que celle du crédit en dollars exprimé en gourdes (23,03%). Toutefois, la progression de ce dernier reflète beaucoup plus la dépréciation de la gourde puisque évalué en dollars, il n'a crû que de 5,25%. Pag e 31 RAPPORT ANNUEL 2005 III.- LES FINANCES PUBLIQUES Au cours de l'exercice 2004-2005, la politique budgétaire a été exécutée dans le cadre d'un budget établi sur la base du programme macroéconomique et financier signé avec le Fonds Monétaire International. Ce programme, formulé sous la forme d'une Aide d'Urgence Après Conflit, a été appliqué dans un environnement marqué par la montée des prix du pétrole sur le marché international et la détérioration des conditions générales de sécurité dans le pays. Ce programme visait à promouvoir la stabilité macroéconomique et à renforcer la capacité institutionnelle et administrative de l'État, nécessaires à la reprise de la croissance économique et à la réduction de la pauvreté. Pour ce faire, les autorités gouvernementales prévoyaient l'augmentation des recettes fiscales, la priorisation des dépenses budgétaires orientées vers les programmes sociaux et de celles consacrées à l'investissement, et le renforcement des opérations des entreprises publiques. A la fin du premier semestre, la majorité des mesures structurelles recommandées dans le cadre de l'accord ont été mises en oeuvre. En dépit d'un manque à gagner enregistré au niveau des recettes, les principaux critères quantitatifs du programme ont été respectés à la faveur d'une réduction des dépenses programmées. Pour éviter le recours au financement de la BRH au deuxième semestre, en raison du retard accusé dans le déblocage des fonds de la part des bailleurs internationaux, un budget rectificatif a été élaboré en vue de réorienter les finances publiques de juillet à septembre 2005. Les prévisions des recettes et des dépenses pour le dernier trimestre 2004-2005 ont été révisées à la baisse pour passer respectivement de 3,9 à 3,3 Milliards de gourdes et de 4,5 à 3,5 Milliards. En dépit des problèmes auxquels le fisc devait faire face cette année, dans l'ensemble, la situation globale des finances publiques s'est améliorée par rapport à l'exercice précédent (voir le graphique 13 ci-dessous). Les recettes ont maintenu leur tendance à la hausse, soit 30 % en glissement annuel alors que les dépenses n'ont progressé que de 12 % par rapport à l'exercice fiscal 2004. En général, l'année fiscale s'est soldée par un surplus global de 679,5 MG. Graphique 14.- Financement monétaire du déficit budgétaire (en pourcentage du PIB et en MG) Pag e 32 RAPPORT ANNUEL 2005 III.1.- LES RECETTES Les recettes collectées par le Trésor Public au cours de l'exercice 2004-2005 se sont élevées à 16,3 milliards de gourdes, en hausse de 30 % en glissement annuel. Elles représentent une pression fiscale de 9,70 % contre 9,80 % prévu dans le programme macroéconomique et 8,90 % au cours de l'exercice précédent. La hausse des recettes est principalement consécutive aux recettes courantes dont les composantes interne et douanière accusent respectivement une croissance annuelle de 24 % et de 26 %. Ces résultats ont été obtenus suite à l'application de mesures administratives, permettant ainsi l'amélioration de la performance des organes de perception. Parmi ces mesures on peut citer la poursuite des missions de vérification au titre de la TCA, le renforcement des activités de recouvrement de créances et l'application effective de l'ajustement des droits d'accises sur les produits du tabac, sur les boissons alcoolisées et maltées, initiée au cours de l'exercice antérieur. RECETTES INTERNES Les revenus encaissés par le Trésor Public au titre des recettes internes se sont évalués à 10 901,3 MG, atteignant ainsi le niveau de 6,50 % du PIB prévu dans le programme financier. Ces recettes ont donc crû de 24 % en glissement annuel. Cette performance a été attribuable aux composantes «TCA» (+37 %), et « impôt sur le revenu » (+24 %), les droits d'accises n'ayant progressé que de 1 %. Dans le cas de la taxe sur le chiffre d'affaires, ces résultats ont été obtenus grâce à la poursuite des actions de vérification entreprises par les autorités fiscales malgré les nombreuses perturbations socio-politiques En ce qui concerne l'impôt sur le revenu, son augmentation a été attribuable : a) à la croissance substantielle de la masse salariale (41%), passant de 4 142,6 MG à 5 853 MG consécutivement à la progression des revenus des employés de la Fonction Publique qui ont bénéficié de deux augmentations successives de salaire (33 % en juillet 2004 et 15 % en janvier 2005). b) aux mesures prises au sein de l'unité de gestion et de contrôle financier (UGCF) pour renforcer la collecte auprès des compagnies redevables de l'impôt sur Bilan et les recettes perçues au titre des droits d'exploitation, soit un montant de 697,38 MG pour la Comcel et 63 MG pour la Digicel. Les droits d'accises représentent pour l'exercice le champ d'impôt le moins productif accusant une croissance de 1 % en glissement annuel, en raison du manque à gagner occasionné par la non-répercussion sur les prix à la pompe de l'augmentation de 9,94 % du coût de la gazoline 95, de 10,90 % de celui la gazoline 91, de 12,62 % de celui du gasoil et de 12,62 % de celui du kérosène au cours des derniers mois de l'exercice. Le poids des revenus perçus sous forme d'impôts, de droits et de taxes dans les prix à la pompe des différents produits pétroliers, à l'exception de la gazoline 95, a régressé par rapport à l'exercice précédent. L'impact de la hausse a été particulièrement marqué au niveau de la gazoline 91, du kérosène et du gasoil où la hausse des coûts d'approvisionnement n'a pas été transmise sur les prix à la pompe. Le poids respectif des revenus sous forme de taxes, impôts et droits par rapport au prix à la pompe de ces produits est tombé de 37,82 % à 30,05 % pour la première, de 6,36 % à 1,81 % pour le second, et de 12,23 % à 4,19 % pour le dernier. RECETTES DOUANIÈRES A la faveur d'une augmentation de 8 % des importations et d'une dépréciation de 15,85 % de la gourde, les recettes douanières totalisant 4,438 MG ont affiché une croissance de 26 % en glissement annuel . Cette croissance est attribuable aux droits de douane (2 324,7 MG) et aux frais de vérification (1 769 MG) qui ont progressé respectivement de 32 % et de 26 % en glissement annuel. Ces résultats ont été obtenus malgré les divers problèmes enregistrés au niveau de la Douane dans la collecte des taxe durant les trois premiers mois de l'exercice 2005. À côté des deux grèves organisées par les employés de l'AGD, l'insécurité qui règne dans le pays depuis septembre 2004 a entravé le bon fonctionnement des bureaux de douane tout au cours de l'exercice. Pag e 33 RAPPORT ANNUEL 2005 Performance Institutionnelle Les recettes perçues par l'UGCF se sont élevées à 4 200,3 MG en 2005, soit une hausse de 48,37 % et l'apport de cette institution au total des recettes a atteint 38,53 % contre 33,94 % en 2004. La contribution de l'Administration Générale des Douanes est passée de 4 009 MG à 4 545,8 MG en 2005, soit une croissance de seulement 13,39 % contre 20,27 % en 2004. La participation de cette institution aux recettes totales a diminué de 48,06 % en 2004 à 41,70 % cette année, en raison des divers problèmes qui ont perturbé son fonctionnement. Tableau 2- Structure des recettes par institution (en MG) Par ailleurs, les recettes collectées par la DGI et ses différentes directions régionales ont atteint 1466,6 MG en 2005, soit une progression de 100,47 %. La participation de cette institution aux total des recettes est de 13,45 %, soit une augmentation de 4,68 points de pourcentage par rapport à l'exercice précédent. Au cours de l'exercice 2005, la structure des recettes fiscales n'a pas subi de modifications dans la mesure où les impôts indirects demeurent, de manière prépondérante, la source principale de revenus pour le Trésor Public : La part des impôts directs sur le revenu et les bénéfices est passée de 22,28 % à 23,36 % en raison de la progression de la part des rubriques ''Impôts sur les sociétés" et ''Impôt sur le revenu des particuliers''. Quant au poids de l'acompte, il a eu un léger recul de 0,27 point de pourcentage. La part des impôts indirects à la consommation a baissé de 6,05 points de pourcentage cette année. Cette baisse résulte de la diminution de la part de la TCA de 2,87 points de pourcentage, suite à la régression de celle de sa composante externe qui représente plus de 70 % des recettes de cette rubrique. Le poids des droits d'accises dans les recettes totales a reculé de 2,2 points de pourcentage, passant de 9,87 % à 7,67 % et celui des recettes douanières de 0,97 point de pourcentage. Tableau 3- Évolution de la structure des recettes (en %) Pag e 34 RAPPORT ANNUEL 2005 III.2.- DÉPENSES Les dépenses de l'Administration Centrale effectuées au cours de l'exercice 2005 se sont élevées à 19 248 MG, soit une croissance de 12 %. Elles représentent 11,45 % du PIB contre un niveau de 15,47 % prévu dans le programme. De ces dépenses, 89,50 % ont été consacrés aux dépenses courantes et 10,50 % aux dépenses d'investissements qui ont enregistré un recul de 40 %. DÉPENSES COURANTES Les dépenses courantes ont totalisé un montant de 17 220,3 MG, soit une progression de 27 %. De ce total, les dépenses sur biens et services représentent 80,49 %, les paiements d'intérêts 9,34 %, les subventions et transferts 7,68 % et les autres dépenses 2,49 %. La moyenne mensuelle des dépenses courantes s'est évaluée à 1 444,6 MG en 2005 contre 1 125,7 MG pour l'exercice 2004. Totalisant 13 860,7 MG, les dépenses sur biens et services ont connu une croissance de 22 %, attribuable à la progression de 12 % des dépenses de fonctionnement, elle-même tributaire de la hausse de 41 % des dépenses de traitements et salaires. Ces dernières sont passées de 4 142,6 MG en 2004 à 5 853 MG en 2005. Cette évolution correspond aux débours effectués dans le cadre du recrutement de nouveaux cadres au sein de la fonction publique et aux ajustements effectués au bénéfice des fonctionnaires de l'État. En effet, l'effectif de la fonction publique est passée de 46 967 employés en septembre 2004 à 47 647 en septembre 2005, soit une croissance de 1,45 %. De plus, ces derniers ont bénéficié de deux augmentations successives de salaire, de 33% en juillet 2004 et de 15 % en janvier 2005. Les paiements d'intérêts au titre de la dette externe totale ont augmenté de 73 %. Ces versements ont été effectués pour honorer les obligations contractées auprès d'institutions multilatérales et bilatérales, qui exigeaient le paiement des arriérés avant la reprise de leurs opérations avec Haïti. Cependant, les versements au titre de la dette interne ont baissé de 17 % à cause d'une accumulation de deux mois d'arriérés de paiement. Les dépenses de transferts et de subvention ont augmenté de 85 %. Ce résultat est attribuable non seulement aux quotes-parts payées par le gouvernement haïtien aux différentes institutions internationales mais aussi aux transferts effectués par le Trésor Public à l'EDH pour l'achat de carburants et d'énergie aux compagnies privées. Cette situation a occasionné l'allocation de nouveaux fonds à hauteur de 672 MG dans le cadre du budget rectificatif contre 360 MG prévus initialement dans le programme économique. DÉPENSES D'INVESTISSEMENT Les dépenses d’investissement totalisant 2 113 MG ont régressé de 42,20 % par rapport à l’année précédente. La majorité de ces dépenses ont été allouées aux projets d’infrastructure et de rénovations urbaines. Du montant total, 45,18 % ont été consacrés à la construction et à la réhabilitation d’infrastructures routières, 1,72 % aux programmes d’appui à la production agricole, 4,33 % à l’aménagement, la réhabilitation et la construction de centres de santé et d’hôpitaux, 12,46 % au renforcement institutionnel au sein du Ministère des Finances, 6,55 % à l’éducation nationale, 2,33 % en appui technique au ministère du plan et 27,43 % aux autres Interventions Publiques. Par ailleurs, un programme de relance économique a été élaboré pour exécuter des projets d'infrastructures de base à partir des orientations et objectifs du Cadre de Coopération Intérimaire (CCI). Le montant des décaissements effectués pour l'exécution de 54 projets s'est élevé à 388,3 MG dont 272,1 MG pour financer 12 projets d'infrastructures routières, 47,1 MG pour 26 projets dans le domaine agricole et environ 19 MG pour 16 projets dans le secteur Santé. Pag e 35 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 15- Investissements par secteurs III.3.- Financement Au terme de l'exercice 2005, les opérations financières du gouvernement central se sont soldées par un surplus global de 679,5 MG, soit une réduction de 139 % par rapport à l'exercice 2004. Par ailleurs, le financement externe a été négatif. Toutefois, les dons mobilisés, totalisant 2 140,6 MG, ont été utilisés principalement pour résorber le déficit du Trésor Public, permettant ainsi à l'État haïtien d'atteindre son objectif de financement. Le solde global des comptes du gouvernement central est structuré de la manière suivante: a) Le Déficit du compte du Trésor a été de l'ordre de 519,2 MG, représentant 3 % du PIB et traduisant un remboursement de créances. b) Les dépôts nets du gouvernement central qui se chiffrent à 494,6 MG de gourdes sont en nette régression par rapport à 2004 (66,73 %). c) Les arriérés d'intérêts se sont stabilisés à 1,8 MG en 2005. d) Les autres créances sont en nette régression (239,18 %) et les comptes spéciaux ont diminué de 76,61 %. ÉVALUATION DU PROGRAMME FINANCIER En dépit du dérapage du programme à la fin du mois de juin, les autorités fiscales et monétaires ont pu terminer l'exercice sans recourir au financement de la BRH contrairement à l'exercice précédent. Concernant les critères quantitatifs, les résultats affichés à la fin de cette période montrent que les recettes sont restées en dessous du plafond prévu de seulement 1,60 % soit un montant de 256 MG et les dépenses ont dépassé l'objectif visé de seulement 3,54 %. Tableau 4- Evolution du déficit du gouvernement central financé par la BRH (en milliers de gourdes) Pag e 36 RAPPORT ANNUEL 2005 IV.- LA BALANCE DES PAIEMENTS D'HAÏTI POUR L'EXERCICE FISCAL 2005 La hausse du prix du baril de pétrole brut sur le marché international a constitué sur le plan externe l'un des facteurs ayant affecté négativement l'évolution de la balance des paiements d'Haïti au cours de l'exercice 2004-2005. Au niveau interne, la continuité dans la gestion rigoureuse des finances publiques, la rigueur de la politique monétaire et le renforcement de la position extérieure par les autorités monétaires ont contribué au maintien d'un cadre macroéconomique stable. Cette performance a favorisé la signature du Programme Financier AUACII avec le Fonds Monétaire International pour l'année fiscale 2005-2006. Avec un taux de croissance du Produit intérieur brut réel de 1,80%, l'économie a montré une tendance à renouer avec la croissance après trois années de récession. Dans ce contexte, les comptes externes ont dans l'ensemble affiché des résultats satisfaisants : les transactions courantes, constituées majoritairement de flux de transferts privés et d'importations de marchandises, ont enregistré un excédent de 54,2 millions de dollars ÉU qui contraste avec les déficits des dernières années. La balance globale a montré un solde positif de 50,50 millions de dollars et une accumulation de 21,92 millions de dollars ÉU a été constatée au niveau des avoirs extérieurs bruts des autorités monétaires. On notera cependant une sortie nette de capitaux de 15,80 millions de dollars au niveau des opérations financières, due particulièrement à une augmentation des placements des banques commerciales à l'étranger. Tableau 5- Résumé de la balance des paiements d’haïti (en millions de dollars ÉU) Pag e 37 RAPPORT ANNUEL 2005 IV.1.- LES TRANSACTIONS COURANTES Le solde des transactions courantes a enregistré un excédent de 54,2 millions de dollars ÉU contrairement à un déficit de 55,6 millions en 2003-2004 (voir le graphique ci-après). Cette performance est attribuable à la progression des transferts privés, des transferts publics et des exportations de marchandises qui ont enregistré des taux de croissance respectifs de 6%, 228% et 21 %. Leurs effets ont pu contrebalancer ceux des importations de marchandises, d'un montant de 1,3 milliard de dollars, représentant le triple de la valeur des exportations. Les échanges de biens et services, qui ont une pondération de 64,61 % dans les flux enregistrés au niveau des transactions courantes, ont crû de 15 %. Les transactions sur marchandises, comptant pour 78 % dans le total des flux de biens et services, ont connu une croissance de 11%. Graphique 16- Solde courant de la balance des paiements d’Haïti (en millions de dollars ÉU) LE SOLDE DES BIENS ET SERVICES Le déficit du solde des biens et services est passé de 1,03 milliard de dollars ÉU à 1,16 milliards en raison d'une hausse significative des importations de services, qui à elles seules ont accusé une croissance (34,4%) de loin supérieure à celle des exportations de biens et services confondues (17 %). Les échanges de services, représentant 25% des transactions sur biens et services, ont enregistré un déficit de 313 millions de dollars ÉU, soit une détérioration de 54 % par rapport à l'année précédente. Cette situation est attribuable au fait que les entrées de devises au niveau de la balance des services, évaluées à 138,5 millions de dollars ÉU, ont augmenté de seulement 4 % tandis que les sorties, totalisant 451 millions de dollars ÉU, ont crû de 34 % aggravant ainsi le déficit. Les achats de services financés pour la plupart par des dons externes sont à la base de cette situation. Le ratio de la moitié de la somme des exportations et importations de biens et services rapportée au PIB nominal, mesurant le degré d'ouverture de l'économie par rapport au reste du monde, a varié de 0,29 en septembre 2004 à 0,26.en septembre 2005 LA BALANCE COMMERCIALE D'HAÏTI EN 2004-2005 Le déficit de la balance commerciale d'Haïti s'est aggravé en passant de 832 millions de dollars ÉU en 2004 à 849,6 millions de dollars ÉU en 2005, en dépit d'une croissance de 21 % des exportations de marchandises. Celles-ci ont, pour une deuxième année consécutive, crû à un rythme plus rapide que les importations, mais l'écart reste très important du fait que ces dernières ont un poids relatif beaucoup plus élevé dans le total des biens échangés. Pag e 38 RAPPORT ANNUEL 2005 LES IMPORTATIONS DE MARCHANDISES La valeur des importations de marchandises a augmenté de 8 %, passant de 1,2 à 1,3 milliard de dollars ÉU, principalement en raison de l'augmentation de la facture pétrolière du pays résultant de la flambée des cours mondiaux. En conséquence, les combustibles minéraux10 ont progressé de 44 % pour atteindre 313 millions de dollars ÉU en 2005. Cette variation non négligeable est due essentiellement à l'évolution de la valeur des produits pétroliers, vu que le volume est demeuré stable par rapport à l'exercice précédent, soit 4,05 millions de barils. La hausse considérable (40 %) du prix moyen du baril de pétrole brut sur le marché international a donc été le principal facteur explicatif de la croissance des importations de biens. Les importations de produits alimentaires ont crû de 2% alors que celles des articles manufacturés et du groupe « machinerie et matériel de transport » ont chuté respectivement 6 % et de 10 %. Le recul des importations de machinerie et matériel de transport dénote un fléchissement au niveau de l'accumulation du capital. On notera une augmentation de 55 % du groupe des articles manufacturés divers dont la valeur est passée de 86 à 134 millions de dollars EU. Cette croissance résulte d'une hausse des importations de tissus destinés au secteur de la sous-traitance dont la valeur ajoutée tend à croître depuis ces deux dernières années . La baisse de 6 % des importations d'articles manufacturés, composés majoritairement de produits de réexportations, illustre bien ce changement. Graphique- 17 Parts relatives des principales importations (en pourcentage du total) LES EXPORTATIONS DE MARCHANDISES La performance de 13 % enregistrée l'année dernière a été dépassée puisqu’un taux de croissance de 21 % a été atteint cette année. Ce résultat reflète évidemment le comportement des exportations de produits textiles de la sous-traitance dont la valeur nette est passée de 124,54 à 154,73 millions de dollars EU, soit une croissance de 24 %. Ces produits sont destinés exclusivement au marché américain. Les exportations traditionnelles ont connu dans l'ensemble des résultats non moins intéressants. Les exportations de mangues avec une valeur de 8,92 millions de dollars ont progressé de 35 %. Cette évolution reflète surtout un effet prix puisque la croissance du volume n'a été que de 12,38 %. Les huiles essentielles dont la valeur a atteint 7,15 millions de dollars ont connu leur plus forte croissance depuis les 10 dernières années soit 22 %. La petite industrie et le cacao avec des valeurs de 5,44 millions et 6,91 millions de dollars EU ont crû respectivement de 26 % et 6 %. Les recettes d'exportations de café, toujours très faibles par rapport à celles enregistrées durant les vingt dernières années, ont chuté de 12%, passant de 4,28 à 3,78 millions de dollars ÉU. Cependant, un volume croissant de café est exporté vers la République Dominicaine de façon informelle. Cela expliquerait en partie la diminution des recettes d'exportation du secteur formel qui ne peut rivaliser avec les prix que les acheteurs dominicains opérant sur le marché informel, offrent aux producteurs haïtiens de café. Ces importateurs de la république voisine jouissent d'un avantage comparatif afférent aux coûts de transport plus faibles découlant de la qualité de leur réseau routier. 10 Constitués à 85% de produits pétroliers Pag e 39 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 18- Parts relatives des principales exportations (En pourcentage du total) LES TRANSFERTS COURANTS Les transferts courants nets évalués à 1,25 milliard de dollars ÉU se sont accrus de 26 %, en raison principalement d'une augmentation très significative des flux entrants de transferts publics. Les transferts privés, principale source de devises de la balance des paiements, ont connu une hausse de 6 %. Les flux sortants de cette catégorie d'envois de fonds, ont atteint 59 millions de dollars ÉU contre 39 millions l'année dernière, soit une croissance de 52 %. LE SOLDE DES SERVICES Le déficit des services évalué à 313 millions de dollars ÉU a connu une hausse de 54 %. Les rentrées de devises au niveau des services, d'un montant de 138 millions de dollars ÉU, ont augmenté de 4,50 % en dépit d'une mauvaise performance des recettes touristiques. Les paiements liés aux services, constitués majoritairement d'achats de billets d'avion par les résidents haïtiens, du fret international et de certains services financés par des dons externes, ont progressé de 34 %. Le nombre de voyageurs résidents laissant le pays a diminué de 17 % par rapport à l'exercice précédent tandis que le fret a crû dans la même proportion que les importations, soit de 8 %. LES REVENUS NETS Les flux nets de revenus sont passés de -11,92 à -37,11 millions de dollars ÉU. Les sorties de revenus enregistrés au débit sont constituées par les intérêts sur la dette publique externe et les revenus d'investissements directs en Haïti. Les flux entrants comptabilisent les intérêts sur les placements des résidents11 à l'étranger. La forte augmentation des revenus nets est due aux paiements d'intérêts et accumulations d'arriérés d'intérêts sur la dette publique externe. IV.2.- MOUVEMENT DE CAPITAUX LES OPÉRATIONS FINANCIÈRES Les opérations financières se sont soldées par une sortie nette de capitaux d'un montant de 15,8 millions de dollars ÉU comparativement à l'exercice précédent où une entrée nette de 13 millions avait été enregistrée. Cette évolution résulte principalement d'une augmentation de 25 % des avoirs extérieurs des banques commerciales. Cette hausse des actifs externes du secteur bancaire est reflétée au niveau de deux composantes : les placements sur titres et les dépôts à vue. Au niveau des administrations publiques, une entrée nette de 33 millions de dollars a été constatée malgré des paiements d'arriérés d'un montant de 35 millions de dollars. Elle résulte de la progression des décaissements externes alloués par les créanciers multilatéraux. Les flux d'investissements directs ont progressé de 61 % pour atteindre 9,52 millions de dollars ÉU. Les télécommunications, l'agro-industrie, la distribution de produits pétroliers et la sous-traitance ont été les principaux secteurs concernés par cette augmentation. 11 personnes physiques ou morales Pag e 40 RAPPORT ANNUEL 2005 LE FINANCEMENT DE LA BALANCE DES PAIEMENTS EN 2005 Le financement de la balance des paiements a été caractérisé par une accumulation de 21 millions de dollars ÉU de réserves officielles brutes de change, une réduction des arriérés de paiements de l'ordre de 35,71 millions de dollars ÉU et un recours au financement du FMI d'un montant de 8 millions de dollars ÉU. En septembre 2005, les réserves nettes de changes correspondaient à moins d'un mois d'importations. Graphique 19- Réserves officielles nettes de change en mois d’importation Pag e 41 RAPPORT ANNUEL 2005 V.- DETTE PUBLIQUE EXTERNE V.1.- L'ENCOURS DE LA DETTE PUBLIQUE EXTERNE L'encours de la dette publique externe à la fin de septembre 2005 s'est chiffré à 1 337,8 millions de dollars ÉU, soit une progression de 1,60 % par rapport à 2004. Cette progression est essentiellement imputable aux décaissements nets positifs enregistrés au cours de cette période. A la fin de septembre 2005 l'encours rapporté au PIB s'est élevé à 34,27 % contre 34,53% en 2004, du fait de la croissance du PIB nominal. Graphique 20- Encours de la dette publique externe (en millions de dollars ÉU) V.1.1.- LES CRÉANCES BILATÉRALES L'encours de la dette vis-à-vis des créanciers bilatéraux a représenté 16,41 % de la dette externe totale à la fin de l'exercice 2005. Il a donc baissé 2,40 % par rapport à 2004, pour se chiffrer à 219,52 millions de dollars ÉU. Cette baisse a résulté d'une diminution des décaissements au titre de l'aide bilatérale. Durant l'exercice 2004-2005, Taiwan, comme en 2004, a été le seul pays à avoir décaissé à titre de prêts une aide en faveur d'Haïti à hauteur de 3,5 millions de dollars ÉU. Parallèlement, avec des parts respectives de 26%, 23%, 21%, 16% et 7,40 %, l'Italie, la France, la Chine, l'Espagne et les Etats-Unis constituent les principaux créanciers bilatéraux. Les autres pays donateurs interviennent à raison de 6,60%. V.1.2.- LES CRÉANCES MULTILATÉRALES Le poids de la dette due aux créanciers multilatéraux s'est inscrit à 83,59 % de l'encours total à la fin de l'exercice 2005 contre 82,91 % pour l'exercice précédent. Le montant de cette dette s'est établi à 1 100,7 millions de dollars ÉU à la fin de septembre 2005. La structure de la dette publique externe d'Haïti confirme la prépondérance des multilatéraux dans le portefeuille total. La Banque Interaméricaine de Développement (BID) détient 47,55 % de ce portefeuille, suivi du groupe de la Banque Mondiale avec 46,71 %. Les autres bailleurs multilatéraux, notamment le Fonds Monétaire International (FMI), le FIDA et l'OPEC, fournissent une contribution de 5,74 % de l'encours. Pag e 42 RAPPORT ANNUEL 2005 V.1.3.- LA COMPOSITION DE L'ENCOURS EN DEVISES. Au 30 septembre 2005, le portefeuille de la dette publique externe est libellé en dollars ÉU à 47,13 %, en Droits de Tirage Spéciaux à 37,47 % et en d'autres devises à 15,40 %. Le DTS déterminé à partir d'un panier de monnaies majeures largement utilisées pour le commerce international et les marchés financiers est lui-même constitué majoritairement en dollars ÉU. L'évolution de l'encours se trouve, de ce fait, assujetti aux fluctuations de cette monnaie par rapport aux autres devises incluses dans le panier. Graphique 21- La composition du portefeuille de la dette externe par type de devises (en pourcentage du total) V.1.4.- RÉPARTITION DE L'ENCOURS PAR SECTEUR ÉCONOMIQUE. La structure d'endettement par secteur économique montre l'importance des secteurs gouvernement, Transport, Eau et Infrastructure, Energie et Agriculture dans la répartition des ressources. Ces secteurs constituent plus de 81 % de la dette accumulée à la fin de septembre 2005. Les 19 % restants sont répartis au niveau des autres secteurs tels : la balance des paiements, l'éducation, la santé, l'industrie, l'environnement et le secteur privé. Pag e 43 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 22- Répartition de la dette par secteur économique V.2.- DÉCAISSEMENTS, SERVICE DE LA DETTE ET ARRIÉRÉS DE PAIEMENTS Les décaissements totaux pour l'exercice 2004-2005 se sont chiffrés à 98,1 millions de dollars ÉU, soit 74,9 millions de plus qu'en 2003-2004. Les concours reçus à titre de prêts proviennent essentiellement des créanciers multilatéraux, contribuant à hauteur de 94,6 millions de dollars ÉU durant l'exercice 2004-2005 ; 75 % de ce montant ont été destinés à la gouvernance économique. A noter que le support des bailleurs de fonds bilatéraux pour l'exercice fiscal a surtout porté sur les dons. En 2004-2005, le Trésor Public a tenu des engagements de remboursement en principal et intérêts totalisant 101,8 millions de dollars ÉU soit 2,36 % du PIB pour faire face à la dette externe représentant 33,37 % de la richesse intérieure créée. Le groupe de la Banque Mondiale s'est vu rembourser 68,22 % de ce montant, suivi de la Banque Interaméricaine de Développement (21,78%) et du Fonds Monétaire International (5,11%). Les autres créanciers ont bénéficié des 4,8812 % restants. Le stock d'arriérés à la fin de septembre 2005 a régressé de 49,60 % par rapport au niveau de septembre 2004. Ces arriérés, d'un montant de 36,5 millions de dollars ÉU concernent surtout les bailleurs de fonds bilatéraux comme la France, l'Italie et l'Espagne. Graphique 23- Décaissements et arriérés de paiements 12 l’OPEC 1%, le FIDA 1%, l’USAID 1 % et les autres 1,86% Pag e 44 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 24- Évolution simultanée du service de la dette des décaissements, ammortissements, et flux nets Le service de la dette rapporté à la valeur des exportations a représenté 21,98 % en 2004-2005, contre 9,39 % en 2003-2004, en raison d'une croissance plus rapide du premier par rapport aux secondes. Le ratio ''service de la dette/décaissements'' de son côté est passé de 151,20 % en 2004 à 103,26 % pour l'année fiscale 2005. Pag e 45 RAPPORT ANNUEL 2005 B- ÉVOLUTION DU SYSTÈME BANCAIRE EN 2005 Les différentes incertitudes ayant marqué l'année fiscale 2005 plus particulièrement l'insécurité, et autres turbulences ont eu des incidences sur la situation du système bancaire qui n'a toujours pas pu bénéficier d'un environnement serein. La croissance de l'actif du secteur a retrouvé les niveaux atteints au cours des années 2001 et 2002 dépassant les 9,80 % enregistrés en 2003-2004. Cette croissance a été financée par une plus forte progression des dépôts (18,10 %) que de l'Avoir des actionnaires (11,80 %), conduisant à un recul de l'assise financière à 5 %. L'exercice fiscal 2005 aura été marqué par la recherche de l'efficience et de la taille optimale pour les réseaux de succursales, les banques cherchant avant tout à maîtriser les coûts de fonctionnement. Une seule nouvelle succursale a été autorisée au cours de l'exercice. L'activité d'intermédiation n'a pas connu la relance souhaitée, le portefeuille de crédit brut ne représentant que 33,52 % de l'actif. La conjugaison d'effets favorables et défavorables, tels que la croissance du produit net bancaire et la progression des dépenses d'exploitation, a favorisé une relative stabilité du coefficient brut d'exploitation. En revanche, les indicateurs de rentabilité : le ROA et le ROE ont chuté et ont atteint leur plus faible niveau depuis 1998, soit respectivement 0,66 % et 12,77 % en raison des importantes charges liées au risque de crédit et aux impôts sur le revenu enregistrées au cours de l'année 2005. Pag e 46 RAPPORT ANNUEL 2005 VI. LE SYSTÈME BANCAIRE: VUE D'ENSEMBLE EN 2005 Par rapport à l'exercice terminé au 30 septembre 2004, l'actif du système bancaire a crû de 17,70% (+9 879,62 MG) pour atteindre 65,8 milliards de gourdes au 30 septembre 2005. La dollarisation de l'activité bancaire mesurée par la proportion des actifs en devises par rapport à l'actif total s'est renforcée : 50,58% contre 46,16% en 2004. En isolant l'effet de la dépréciation de la valeur de la gourde face au dollar américain (36,82 HTG/USD en 2004 contre 43,04 HTG/USD), l'actif en devises a augmenté de 10,30%, passant de 701,1 millions à 773,4 millions de dollars tandis que l'actif en gourdes n'a crû que de 8 %, passant de 30,1 milliards à 32,5 milliards de gourdes au cours de l'exercice. Le portefeuille de crédit bancaire a augmenté de 21,40 %, un rythme de croissance beaucoup plus soutenu que celui du volume de dépôts qui est de 18 %. Cependant, la situation socio-politique difficile des deux derniers exercices et une meilleure classification du portefeuille d'une banque en restructuration ont eu des impacts négatifs sur la qualité et la couverture du portefeuille. Le taux d'improductif a presque doublé, passant de 6,92% en 2004 à 12,38 % en 2005 et le taux de couverture des improductifs par les provisions s'est considérablement contracté pour se chiffrer à 49,09 % à la fin de l'exercice (contre 88,94 % en 2004). Toutefois, sans la prise en compte des données relatives à une banque en restructuration, considérée comme un «outlier», le taux d'improductif est de 6,21 %, ce qui représente une amélioration par rapport à celui de 2004. La mauvaise qualité du portefeuille de crédit, conjuguée à une faible maîtrise des dépenses d'exploitation, s'est grandement reflétée sur la rentabilité du système. L'effet ciseau négatif, engendré par la croissance des dépenses d'exploitation de 5 %, plus soutenue que celle de 4,20% du Produit Net Bancaire, a baissé de 7 % les résultats cumulés de l'exercice 2004-2005 par rapport à ceux de 2003-2004. Les indicateurs de performance ont par conséquent évolué également à la baisse : le ROA s'est replié de 14 points de base, à 0,66 %; le ROE a chuté de 2,33 points de pourcentage, à 12,77 % au 30 septembre 2005. L'assise financière du système a aussi poursuivi sa tendance baissière malgré la croissance de 11,80 % des fonds propres. Le ratio « Avoirs des actionnaires en pourcentage de l'actif » est passé de 5,27 % en 2004 à 5,01 % en septembre 2005 et la couverture des immobilisations par les fonds propres s'est reculée à 96,70 % contre 104,88% au 30 septembre 2004. En isolant l'«outlier» en question, les bénéfices nets de l'exercice sont en hausse de 11% par rapport à l'année 2004 et le ROE a gagné 30 points de base, ce qui exprime une amélioration de la performance du système bancaire au cours de l'année 2005. Pag e 47 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 6- Indicateurs financiers clés pour l'exercice terminé le 30 septembre, MG Pag e 48 RAPPORT ANNUEL 2005 VI.1.- LE SYSTÈME BANCAIRE VI.1.1 ÉTABLISSEMENTS ET ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL ÉTABLISSEMENTS Depuis les quatre dernières années, le nombre de banques opérant en Haïti n'a pas varié. La composition du réseau bancaire en ce qui a trait aux activités principales et sources de capitaux n'a pas non plus changé. Au nombre de 13, les banques sont ainsi réparties: deux (2) banques commerciales d'État, deux (2) succursales de banques étrangères, et neuf (9) banques commerciales haïtiennes dont deux (2) banques d'Épargne et de Logement. Tableau 7.- Établissements bancaires24 fonctionnant en Haïti (au 30 septembre 2005) ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL La situation socio-politique difficile qui sévit dans le pays, notamment depuis l'exercice précédent, n'a pas été favorable à l'expansion du réseau bancaire. On a plutôt assisté à la relocalisation de plusieurs succursales. Pour cette année fiscale, une seule demande d'ouverture de succursale a été soumise et autorisée contrairement aux exercices passés. Dans l'ensemble, le nombre de points de services bancaires s'est réduit d'une unité par rapport à l'exercice précédent pour se chiffrer à 168. Tableau 8.- Nombre de succursales et agences autorisées Source : BRH/Direction de la supervision du système bancaire Pag e 49 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 9- Évolution du nombre de succursales autorisées par établissement bancaire Au cours de l'exercice, aucune tentative officielle de rapprochement bancaire n'a été enregistrée. Aucune demande d'agrément pour l'octroi de licence de banque n'a été produite, l'étude de celle relative à la banque en formation Fonkoze étant encore en suspens. VI.2.- STRUCTURE DU SYSTÈME BANCAIRE D'une manière générale, la tendance à la concentration du système bancaire observée sur les cinq dernières années s'est poursuivie au cours de l'exercice 2004-2005. Si l'indice Herfindhal-Hirschman fait ressortir une extrême concentration au niveau des dépôts en devises, la part de crédit des trois premiers établissements bancaires a légèrement baissé. POIDS DES TROIS PRINCIPAUX ÉTABLISSEMENTS BANCAIRES Par rapport à l'exercice 2003-2004, la concentration de l'actif bancaire au niveau des trois premiers établissements bancaires s'est renforcée au cours de l'année fiscale 2005 : elle est passée de 62,60 % à 63,60 %, comme indiquée dans le tableau ci-dessous. La concentration la plus marquée est encore observée au niveau des dépôts en général et particulièrement en ce qui concerne les dépôts en devises : les trois premiers établissements possèdent 71,90 % de ces derniers . En ce qui a trait au portefeuille de crédit brut, la part des trois premiers établissements a diminué de 70 points de base à 60,71% au 30 septembre 2005. Pag e 50 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 10- Poids des principaux établissements bancaires, en pourcentage, au 30 septembre POIDS DES DIFFÉRENTES CATÉGORIES D'ÉTABLISSEMENTS BANCAIRES Le tableau ci-dessous présente l'évolution des parts de marché des différentes catégories d'établissement bancaire durant les cinq dernières années. Le poids des sept (7) banques commerciales privées haïtiennes au niveau de l'actif total, des dépôts totaux et des dépôts en dollars ÉU est resté quasiment stable tout en affichant de légères variations allant de +0,2 à +0,7 point de pourcentage. Cependant, au niveau du crédit, ces banques ont vu leur poids reculer de 3,8 points de pourcentage par rapport à l'année 2004. Les banques d'épargne et de logement ont de leur côté enregistré des pertes de part de marché à tous les niveaux, allant de l'ordre de 1,3 à 2,2 points de pourcentage, sauf au niveau du crédit où leur part a gagné 90 points de base pour s'établir à 5,30 % au 30 septembre 2005, soit la part la plus élevée enregistrée sur les cinq dernières années. Les parts de marché des banques d'Etat ont augmenté à tous les niveaux, avec la plus forte hausse (+1,9 point de pourcentage) enregistrée au niveau du crédit. Quant aux succursales de banques étrangères, elles ont aussi augmenté leur part de marché, particulièrement au niveau des dépôts en devises qui ont gagné 1,9 point de pourcentage pour atteindre 7,80 % au 30 septembre 2005. Pag e 51 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 11- Poids des différentes catégories d'établissements bancaires, en %, au 30 septembre INDICATEUR DE CONCENTRATION HERFINDHAL-HIRSCHMAN L'évolution de l'indice de concentration Herfindhal-Hirschman confirme l'accentuation de la concentration du système. Cet indice est particulièrement élevé au niveau des dépôts en dollars américains, soit 2 150,9 au 30 septembre 2005. Dans le cas des dépôts totaux, le degré de concentration est de 1 863,2 alors qu'il était de 1 744,8 à la fin de l'exercice précédent. Tableau 12.- Indicateur de concentration Herfindhal-Hirschman25 (au 30 septembre) Pag e 52 RAPPORT ANNUEL 2005 VI.3.- DISTRIBUTION DU CRÉDIT La part de crédit allouée aux différents secteurs d'activité au cours de l'exercice a connu des variations plus ou moins appréciables uniquement au niveau des quatre premiers secteurs et en terme d'échéance, le poids des prêts à long terme a connu la plus forte variation à la hausse. RÉPARTITION DE L'ENCOURS DES PRÊTS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ À la fin de l'exercice, plus de 2/3 du crédit bancaire se sont trouvés concentrés au niveau de trois (3) secteurs d'activité : Commerce de gros et de détail, Services et autres, Industries manufacturières. La part de crédit allouée à ces secteurs (70,10 %) a haussé de 60 points de base par rapport à l'exercice 2003-2004. Cette hausse est le résultat des augmentations de 1,3 point de pourcentage enregistrées au niveau du secteur « Services et autres ( 20,30 %)» et de 2,7 points de pourcentage au niveau du secteur « industrie manufacturière (20,20 %). Ces gains ont plus que compensé la baisse de 3,4 points de pourcentage du poids du crédit au secteur « commerce de Gros et Détail (29,6%) ». Les prêts accordés aux « Particuliers » et au secteur « Bâtiments et travaux publics » ont vu leur poids relatif passer respectivement de 10,65 % en 2004 à 12,50 % en 2005 (+1,9 point) et de 1,40 % à 2,10 % en 2005 (+0,7 point de pourcentage). Les parts de crédit allouées aux autres secteurs ont varié à la baisse. La plus forte contraction en terme de part relative (-3,4 points de pourcentage) est enregistrée dans le crédit au secteur « Commerce de Gros et de détail » ; cependant le volume de prêts dont ce secteur a bénéficié a varié à la hausse de 7,14% (+463,5 MG) par rapport à l'exercice précédent. Après une reprise amorcée (+13,13%, +0,88 MG) en 2004, l'encours de crédit alloué au secteur « Agriculture, Sylviculture et Pêche » a chuté considérablement passant de 7,58 MG à 1,86 MG en 2005 (-71,12%). Son poids est resté négligeable dans le portefeuille total à la fin de l'exercice. Tableau 13- Répartition de l'encours des prêts par secteur d'activité, en MG et en % ( au 30 septembre) RÉPARTITION DE L'ENCOURS DES PRÊTS PAR TRANCHE Environ 10 % (9 % en 2004) des d'emprunteurs du système bancaire ont bénéficié approximativement les 80 % (contre 68% en 2004) du crédit total au 30 septembre 2005. Ces prêts se trouvent dans la tranche supérieure à 5 000 000 de gourdes. Par contre, 62 % des emprunteurs (60 % en 2004) se trouvent dans la tranche inférieure à 500 000 gourdes et n'ont bénéficié que de 4,09% (6,65 % en 2004) du crédit bancaire au cours de l'exercice 2004-2005. En d'autres termes, la part de l'encours des prêts à la majorité de la population d'emprunteurs (bénéficiant des prêts inférieurs à 500 000 gourdes) s'est contractée de 2,58 points de pourcentage pour se chiffrer à 828,6 MG (contre 780,1 MG en 2004), alors que celle allouée aux emprunteurs dans la tranche de plus de 5 000 000 de gourdes s'est haussée de 12 points de pourcentage pour s'établir à 19,9 milliards de gourdes (contre 8,7 Milliards en 2004). Pag e 53 RAPPORT ANNUEL 2005 La tranche de prêts comprise entre 2 500 000 et moins de 5 000 000 gourdes contient le nombre le moins élevé d'emprunteurs (383), soit 5,36 % du total (contre 5 % en 2004) et bénéficie de 6,81% (9,07% en 2004) du crédit total, soit 1,4 milliard de gourdes. Le poids de l'encours des prêts situés dans la tranche de 500 000 à 999 999 gourdes a baissé, passant de 4,89 % à 3,17 % (620,16 MG) et celui dans la tranche de 1 000 000 à 2 499 999 MG s'est contracté de 8,98 % à 6,02 % pour atteindre 1,23 milliard de gourdes en septembre 2005. Tableau 14.- Répartition de l'encours des prêts par tranche (prêts de 75 000 gourdes ou plus)26 (au 30 septembre) Pag e 54 RAPPORT ANNUEL 2005 RÉPARTITION DE L'ENCOURS DES PRÊTS PAR ÉCHÉANCE13 Par rapport à l'exercice 2004, la part des prêts à long terme pour cet exercice a augmenté de 5 points de pourcentage, passant de 19% à 24%. Parallèlement, le poids des prêts à court et à moyen terme a diminué respectivement de 1 et de 4 points de pourcentage pour s'établir à 58 % et 18 % en septembre 2005. Graphique 25.- Répartition en pourcentage et selon l'échéance de l'encours des prêts de 75 000 gourdes ou plus (au 30 septembre) RÉPARTITION DU NOMBRE DE PRÊTS PAR EMPRUNTEUR Durant les cinq dernières années, le nombre de prêts octroyé par le système bancaire a augmenté ainsi que la population d'emprunteurs. Au 30 septembre 2005, 23 804 prêts ( contre 22 307 en 2004) sont octroyés à 7 138 emprunteurs (contre 6 462 en 2004), soit les chiffres les plus élevés depuis l'année 2001. Toutefois, la distribution des prêts par emprunteur reste quasiment stable. Selon l'indication du ratio nombre de prêts/emprunteur, trois (3) prêts sont en moyenne accordés par emprunteur sur les cinq années passées. Tableau 15.Répartition du nombre de prêts par emprunteur ( au 30 septembre) VI.4 PARTS DE MARCHÉ INDIVIDUELLES En termes d'actif, les sept premières banques ont généralement conforté leur position au cours de l'année 2005, à l'exception de la Socabank, la Promobank et la Capitalbank. En effet, ces dernières ont enregistré des baisses de part de marché respectivement de 2,41 points de pourcentage, 37 et 14 points de base. Parmi les autres banques, la Sogebel s'est vue ravir la huitième place par la BUH. Les baisses de part de marché se sont globalement situées entre 16 et 95 points de base. La compétition a été plus exacerbée sur le marché du crédit, conduisant à un nouveau classement des dix premières banques. Si les trois premières ont préservé leur position, la Promobank a laissé la quatrième place à la Citibank et occupe actuellement la cinquième; la sixième est occupée par la Capitalbank et la BNC a gagné la septième, la Sogebel la huitième tandis que la Scotiabank et la BUH se sont contentées respectivement des neuvième et dixième places. Pour les trois dernières, la situation reste inchangée. Les gains de part de marché ont varié entre 217 et 4 points de base et les pertes entre 239 et 31 points de base. 13 court terme : prêts ayant une échéance initiale comprise entre 0 et 12 mois ; moyen terme : prêts ayant une échéance initiale comprise entre 13 et 48 mois ; long terme : prêts ayant une échéance initiale supérieure à 48 mois. Pag e 55 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 16- Parts de marché et rang en termes d'Actif total et portefeuille de prêts bruts (au 30 septembre) Sur le marché des dépôts, à l'exception de la Capitalbank qui s'est adjugée la cinquième place, aucun changement n'a été observé au niveau du classement. Les trois premières banques ont renforcé leur position tandis que les cinq dernières ont toutes enregistré un recul de la leur. Les gains de part de marché ont varié entre 213 et 84 points de base, les pertes entre 217 et 4 points. Pour le segment des dépôts en dollars ÉU, la Citibank s'est adjugée la quatrième place. Les autres banques ont gardé leur position de l'exercice 2003-2004. D'une manière générale, les gains de part de marché ont oscillé entre 0,15 et 2,83 points de pourcentage, les pertes entre 0,3 et 2,64 points de pourcentage Tableau 17- Parts de marché et rang en termes de Dépôts totaux et dépôts en dollars ÉU (au 30 septembre) Pag e 56 RAPPORT ANNUEL 2005 VII LES ACTIVITÉS ET RÉSULTATS DU SYSTÈME BANCAIRE VII.1 ACTIVITÉS BANCAIRES ÉVOLUTION DU BILAN L'actif du système bancaire a progressé de 17,70 %, passant de 55 931,02 MG au 30 septembre 2004 à 65 810,64 MG au 30 septembre 2005. Cette progression est due : G d'une part à la hausse des actifs en devises converties qui ont augmenté de 4 045,2 MG, reflétant la combinaison d'un effet-volume et d'un effet-taux de change, les actifs en dollar ÉU ayant crû de 72,26 million de dollars ÉU et le taux de change s'étant déprécié de 17 %. G d'autre part à la croissance des actifs en gourdes (+7,41% ; 2 408,45 MG). A l'exception des «Autres Actifs» qui se sont contractés, tous les postes de l'actif ont augmenté ; les croissances les plus importantes ont été enregistrées au niveau des Bons BRH (56 %), des « Autres Placements » (41,80 %), du Portefeuille net (21,50 %) et des Immobilisations (21,30 %). Tableau 18- Bilan du système bancaire, en millions de gourdes (au 30 septembre) Le financement de l'actif par le passif et par l'Avoir des actionnaires a progressé respectivement de 18 % et 11,80 %. La progression du passif est due à celle de 18,10 % des dépôts, de 1,50 % des obligations à vue, de 47,60 % des obligations à terme et de 27,90 % des autres passifs. Tableau 19- Principaux postes du bilan du système bancaire (variation en pourcentage, au 30 septembre) Pag e 57 RAPPORT ANNUEL 2005 L'avoir des actionnaires est passé de 2 947,50 MG à 3 296,08 MG au 30 septembre 2005, soutenu par la croissance de 24,80 % (+280,27 MG) du capital versé et la forte croissance de 513,60 % (+337,12 MG) du Surplus d'Apport qui a absorbé le repli de 16,10 % (-72,56 MG) des Réserves et de 15,10 % (-196,25 MG) des Bénéfices Non Répartis (BNR). Tableau 20- Composition des postes du bilan du système bancaire (en %, au 30 septembre) Au 30 septembre 2005, la proportion des disponibilités est revenue à son niveau d'avant 2004 pour représenter 35,20 % de l'actif. Les Bons BRH ont gagné 2,1 points de pourcentage, les Autres Placements en ont gagné 2,6, alors que les Prêts nets et les Immobilisations en ont gagné respectivement 1 et 0,2 point de pourcentage. Par contre, le poids des « Autres Actifs » a reculé de 0,9 point de pourcentage. Cette réallocation a favorisé une augmentation des « Actifs Productifs ». Au niveau de la structure de financement du passif, les dépôts totaux ont gagné 0,4 point de pourcentage comptant pour 86,30 %, les Obligations à terme 0,4 point, les « Autres Passifs » 0,2 point, les deux comptant pour 5,30 % ; par contre les Obligations à vue et l'Avoir des Actionnaires ont perdu respectivement 0,8 et 0,3 point de pourcentage. Le niveau de capitalisation du système bancaire s'est donc détérioré passant de 5,30 % à 5 %. LIQUIDITÉS Les liquidités du système bancaire ont crû de 10,36 % (+2 692,45 MG) passant de 25 997,6 MG à 28960,1 MG ; toutefois, le rythme de croissance est moins soutenu que celui de l'année dernière (+13,96%, +3 184.46 MG). Les différentes composantes des liquidités ont évolué de manière contrastée : l'encaisse a augmenté de 13,80 %, les Avoirs à l'Etranger de 115,70 %, les Autres Liquidités de 40,70%, les Bons BRH de 56 % tandis que l'Avoir à la BRH et les Avoirs dans les Banques locales ont décru respectivement de 8,60 % et 18 %. Graphique 26-.Liquidités du système bancaire au 30 septembre (en millions de gourdes) Pag e 58 RAPPORT ANNUEL 2005 Au 30 septembre 2005, les Disponibilités ont représenté 80,74 % (contre 86,40 % en septembre 2004), du volume des liquidités alors que les Bons BRH ont compté pour 19,26 % (contre 13,60% en septembre 2004). Elles se sont constituées à 13,52 % (+1,27 par rapport au 30 septembre 2004) de l'encaisse, à 63,43% (-8,14 %) des Avoirs à la BRH, à 13,51% (+7,05%) des Avoirs à l'Etranger, à 5,20 % (-1,34 %) des Avoirs dans les banques locales et à 4,34 % (+1,16 %) des Autres liquidités. Tableau 21- Composition des liquidités du système bancaire (en MG et en pourcentage, au 30 septembre) Au 30 septembre 2005, les liquidités du système bancaire ont représenté 43,59 % de l'actif (-2,89 points de pourcentage par rapport au 30 septembre 2004). Cette évolution reflète la croissance plus soutenue de l'actif que celle des liquidités, les bons BRH ayant crû de 56 %, les disponibilités de 3,20 %. Tableau 22-.Liquidités du système bancaire (en pourcentage de l'actif total, au 30 septembre) Au 30 septembre 2005, le solde des opérations interbancaires se chiffre à 169,2 MG, soit une hausse de 50,60 % par rapport à celui de l'exercice passé (21,50 MG). La moyenne des opérations de fin de mois s'est élevée à 160,7 MG affichant ainsi une baisse de 44,90 % par rapport à celle de l'année 2004 (291MG ). OPÉRATIONS INTERBANCAIRES Tableau 23- Position nette interbancaire du systèmea (en millions de gourdes et en pourcentage) Pag e 59 RAPPORT ANNUEL 2005 OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE DÉPÔTS Par rapport à l'année dernière, le rythme de croissance des dépôts totaux a augmenté, passant de 11,70% en 2004 à 18,10 % en 2005. Les dépôts en gourdes ont crû de 17,41 % et les dépôts en devises converties de 31,80 %. Cette croissance des dépôts en devises converties s'explique tant par la dépréciation de la monnaie nationale (17 %) que par la progression des dépôts en dollars ÉU captés par le système (+12,76 %, +79,02 millions de dollars ÉU). Graphique 27-.Croissance des dépôts du système bancaire au 30 septembre (en millions de gourdes) A l'exception des dépôts à terme, les différentes catégories de dépôt ont connu une croissance plus importante en 2005 qu'en 2004. En effet, les dépôts à vue ont crû de 28,40 %, les dépôts d'épargne de 23,80 % contre respectivement 17,40 % et 6,90 % en 2004 ; les dépôts à terme n'ont crû que de 3,80 %. Cette évolution des dépôts a conduit à une structure de financement de l'actif supporté à 86,30 % par les dépôts contre 85,90 % en 2004, l'actif du système bancaire ayant augmenté à un rythme moins que proportionnel à celui des dépôts. Tableau 24-.Variation en pourcentage des dépôts du système Du total des dépôts, les dépôts d'épargne comptant pour 40 % ont renforcé leur prépondérance (+ 2 points de pourcentage), les dépôts à vue ont gagné 2 points de pourcentage et représentent 29 %, les dépôts à terme 30 %. Aussi, le poids des dépôts à terme est-il à son plus bas niveau depuis les cinq dernières. Pag e 60 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 25.-Composition des dépôts du système bancaire (en MG et en pourcentage, au 30 septembre) A la fin de septembre 2005, les dépôts en devises converties comptent pour 52,95 % contre 47,46 % des dépôts totaux en 2004 (+5,49 points pourcentage), le poids des différentes catégories de dépôts en devises converties a suivi cette même tendance haussière: les dépôts à vue, d'épargne et à terme en devises converties représentent respectivement 55,13 %, 44,43 % et 62,08 % de l'encours total contre 51,07 %, 41,47 % et 51,27 % l'année dernière. Tableau 26- Évolution des dépôts en dollars ÉU du système MG, au 30 septembre Si le rythme de croissance du volume des dépôts s'est accéléré passant de 11,70% en 2004 à 18,10% en 2005, celui du nombre de comptes de dépôts s'est légèrement ralenti de 1,79 point de pourcentage pour tomber à 17,25 % au 30 septembre 2005, ce qui fait que le système totalise 1,36 million comptes de dépôts à la fin de l'exercice contre 1,16 million l'année antérieure. Par ailleurs, le ratio déposants/population adulte a gardé une certaine stabilité dans ses variations annuelles (+2 points de pourcentage par année), particulièrement à partir de 2003: chaque année, 2 % de la population adulte s'ajoutent au nombre des déposants du système bancaire. Tableau 27-.Évolution du nombre de comptes de dépôts et de déposants en pourcentage de la population adulte (au 30 septembre) EMPLOIS DU SYSTÈME ET ÉVOLUTION DES ACTIFS PRODUCTIFS EVOLUTION DES ACTIFS PRODUCTIFS La tendance à la baisse de l'activité d'intermédiation s'est poursuivie au cours de l'exercice 2004-2005 avec un recul de 100 points de base de la part des prêts nets dans l'actif global qui se situe actuellement à 31,50 %. Cette évolution baissière est encore plus notable en considérant la proportion des prêts nets dans les actifs productifs qui est passée de 56,91% à 50,61% tandis que les actifs productifs ont vu leur poids dans l'actif augmenter de 5,1 points de pourcentage. Pag e 61 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 28 -Evolution de la qualité des actifs au niveau du systeme bancaire EMPLOIS DU SYSTÈME En 2005, le portefeuille de crédit brut a connu une croissance de 21,40 % passant de 18 178,6 MG en septembre 2004 à 22 065 MG en septembre 2005. Cette progression a favorisé une augmentation du portefeuille net de 21,50 %, portant l'encours total à 20 724,02 MG. Les prêts nets en devises converties en gourdes ont crû de 25,98 %. Cette croissance résulte de l'effet combiné de la dépréciation de la monnaie nationale et de l'augmentation des prêts nets en dollars ÉU qui sont passés de 264,9 millions de dollars ÉU (MÉU) à 285,5 millions. Les prêts en gourdes ont enregistré une hausse de 15,48 %, portant leur encours à 8 436,7 MG. Graphique 28.-Portefeuille de prêts bruts du système bancaire au 30 septembre (en millions de gourdes) OPÉRATIONS SUR TITRES Les opérations sur titres désignent les transactions du système bancaire relatives aux bons BRH et aux placements. BONS BRH L'encours des Bons BRH a connu une hausse de 58,38% en glissement annuel, passant de 3 545 MG en septembre 2004 à 5 527,1 MG au 30 septembre 2005. L'encours total détenu au niveau du système bancaire a atteint son plus haut niveau depuis la création de cet instrument en novembre 1996. AUTRES PLACEMENTS Les «Autres placements » ont crû de 41,80 % au cours de l'exercice 2004-2005 et ont atteint 10 359,6 MG au 30 septembre 2005. Cette hausse résulte de la dépréciation du taux de change et de la croissance des « Autres placements en dollars ÉU » (+22,80 % ; 35,9 millions de dollars ÉU) qui, libellés en gourdes, représentent les 80,34 % de l'encours total contre 79,40 % l'année dernière. Pag e 62 RAPPORT ANNUEL 2005 OPÉRATIONS DE CHANGE Les établissements bancaires interviennent sur le marché des changes tant pour satisfaire les besoins de leurs clients que pour effectuer des transactions pour leur propre compte. TRANSACTIONS AVEC LA CLIENTÈLE Le volume des transactions de change au cours de l'exercice a évolué à la hausse par rapport à celui de l'exercice passé. En effet, 1 027,2 millions de dollars ÉU ont été achetés contre 1 018,5 millions de dollars vendus, alors qu'en 2004 les valeurs correspondantes ont été respectivement de 919,9 millions et de 923,7 millions de dollars ÉU. Par ailleurs, le plus important volume de transactions en termes d'achat et de vente a été enregistré au cours du mois de décembre 2004, pour respectivement 102,8 et de 104,2 millions de dollars ÉU. Graphique 29 -Volume des achats et des ventes de dollars ÉU (en millions de dollars ÉU) TRANSACTIONS DES BANQUES POUR LEUR PROPRE COMPTE La tendance baissière de la position de change du système bancaire, amorcée depuis que la BRH a ramené à 8 % le rapport de la position nette de change sur l'avoir des actionnaires au début du mois de décembre 2001, s'est légèrement estompée au cours de l'exercice. La position nette de change s'établie à 5,65% de l'avoir des actionnaires au 30 septembre 2005 contre 3,65% l'année dernière. Graphique 30 -Position nette en devises du système bancaire en pourcentage des fonds propres (au 30 septembre) Pag e 63 RAPPORT ANNUEL 2005 VII.2 STRUCTURE FINANCIÈRE ET QUALITÉ DE L'ACTIF ASSISE FINANCIÈRE ET FONDS PROPRES Les fonds propres du système bancaire ont enregistré, au cours de l'exercice 2004-2005, une croissance de 11,80% (+348,6 MG) en raison de l'évolution contrastée de ses différentes composantes. En effet, si le Capital versé s'est accru de 24,85% (+280,3 MG), le Surplus d'Apport de 513,59% (+337,1 MG), les Réserves et les BNR se sont contractés de leur côté, respectivement de 16,12 % (-72,6 MG) et de 15,05% (-196,3 MG). L'assise financière du système bancaire s'est détériorée, passant de 5,27% à 5,01% au 30 septembre 2005. Graphique 31.-Évolution des fonds propres du système bancaire, au 30 septembre (en millions de gourdes) Au 30 septembre 2005, le système bancaire est resté conforme aux prescrits de la circulaire 88 relative à la suffisance des fonds propres, tant en ce qui concerne le ratio « actif sur fonds propres » que le ratio « fonds propres sur actif à risque ». En effet, l'actif a représenté environ 18,2 fois les fonds propres réglementaires pour un maximum de 20 fois et 13,69 % des actifs à risque pour un minimum de 12%. Cependant, les banques à capitaux privés haïtiens ne satisfont pas la norme sur le niveau d'actif admissible, le ratio fonds propres sur actif à risque étant de 11,91%. Cette situation est due à la présence d'une banque en particulier dont le poids est significatif au niveau de cette catégorie d'établissement bancaire. Tableau 29.-Respect des normes de suffisance de fonds propres (au 30 septembre) Pag e 64 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 65 RAPPORT ANNUEL 2005 QUALITÉ DE L'ACTIF Les prêts improductifs sont passés de 1258,5 MG en 2004 à 2731,7 MG en 2005, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis les cinq dernières années. Compte tenu de la croissance moins importante du portefeuille brut, ils ont entraîné une forte détérioration du ratio d'improductifs qui a gagné 5,46 points de pourcentage pour atteindre 12,38 %. Cette forte détérioration est imputable à la présence d'un « outlier ». Sans ce dernier, le ratio d'improductif est de 6,21%, ce qui représente une amélioration de 1,22 point de pourcentage par rapport à 2004. Tableau 30.- Prêts improductifs du système bancaire au 30 septembre (en MG et en pourcentage) Le taux d'improductif, établi, sur la base des prêts classifiés faibles, douteux et pertes s'est également dégradé pour tous les types de prêts, les prêts commerciaux étant les plus touchés. En effet, le taux d'improductif est de 18,87% pour les prêts commerciaux contre 12,40% l'année dernière, de 8,97% contre 5,57% pour les prêts à la consommation, et de 13,50% contre 10,19% pour les prêts au logement. Les improductifs par type de prêt exprimés en pourcentage des prêts totaux représentent respectivement 14,65 % pour les prêts commerciaux, 1,30% pour les prêts à la consommation et 1,05% pour les prêts au logement. Tableau 31.- Taux d'improductifs par catégorie de prêts du système au 30 septembre 2005 Les provisions pour créances douteuses ont crû de 19,80 % et s'établissent à 1 341 MG au 30 septembre 2005. Cependant, à cause de la forte hausse des improductifs, le ratio de couverture a perdu 46,7 points de pourcentage pour atteindre 49,09 %. Tableau 32.- Couverture des prêts improductifs bruts par les provisions pour créances douteuses (au 30 septembre en MG) Les prêts improductifs nets représentent 42,19 % de l'avoir des actionnaires du système bancaire. Ils ont été pratiquement multipliés par neuf en raison de la forte croissance des prêts improductifs, de l'insuffisance des provisions pour créances douteuses additionnelles constituées, et ce, en dépit de la progression enregistrée au niveau de l'avoir des actionnaires. L'exposition des fonds propres du système bancaire au risque de crédit a été multipliée par neuf. Il faut remonter à 1998 pour retrouver un niveau d'exposition de l'ordre de 30,26%. Cependant, en tenant compte de l'«outlier» actuellement en restructuration, le niveau d'exposition des fonds propres (0,50%) du système est très négligeable. Pag e 66 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 33.- Prêts improductifs nets en pourcentage des fonds propres (au 30 septembre, en MG) Au 30 septembre 2005, les prêts accordés par les institutions bancaires à leurs apparentés représentent 15,57 % de l'encours total de crédit contre 7,87 % au 30 septembre 2004. A l'exception de l'encours des banques commerciales privées dont le poids a augmenté considérablement par rapport à l'année dernière (20,05% contre 17,80% un an plus tôt), le poids des crédits aux apparentés octroyés par les autres types de banques a généralement baissé de manière substantielle (1,52 % pour les banques commerciales d'Etat contre 3,17 % précédemment, 1,99 % pour les banques d'épargne et de logement contre 3,02 % au cours de l'exercice antérieur et 0,06% pour les Succursales de Banques Etrangères contre 0,03% l'année passée). Tableau 34.- Importance des prêts accordés aux apparentés (au 30 septembre 2005) D'une manière générale, les différentes dégradations enregistrées au niveau de la qualité de l'actif sont imputables à la présence de «l'outlier » déjà mentionné, faisant l'objet de nombreuses mesures de redressements. VII.3 RÉSULTATS Le fléchissement du bénéfice net du système bancaire observé en 2003-2004 (-48,60 %) s'est poursuivi au cours de l'exercice 2005. Les bénéfices dégagés par l'industrie bancaire ont en effet diminué de 7 %, passant de 428 806,3 MG à 398 797,9 MG. Cette contraction est due, entre autres, à l'augmentation de 5 % des dépenses d'exploitation (+166,7 MG) et à la hausse 37,80% des impôts sur le revenu (+38,61 MG). Pag e 67 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 32. Évolution du bénéfice net pour l'exercice terminé le 30 septembre (en millions de gourdes) Graphique 33- Rendement de l'actif (ROA) pour l'exercice terminé le 30 septembre (en pourcentage) Parallèlement, les indices de rentabilité ont suivi la même tendance à la baisse. Le rendement de l'actif (ROA) et celui de l'avoir des actionnaires (ROE) ont atteint leur niveau le plus bas au cours des cinq dernières années, passant respectivement de 0,80 % à 0,66% et de 15,10% à 12,77 %. Graphique 34.- Rendement de l'avoir des actionnaires (ROE) pour l'exercice terminé le 30 septembre (en pourcentage) Pag e 68 RAPPORT ANNUEL 2005 Revenus nets d'intérêt Les Revenus nets d'intérêt du système bancaire ont connu, au cours de l'exercice 2004-2005, une diminution de 7,90 % (-214,8 MG), par rapport à l'exercice précédent, en dépit de la forte contraction des Dépenses d'intérêt (-55,60 %) pour la même période. La diminution des Revenus nets d'intérêt est attribuable principalement à la baisse significative (-29,30 %) des Revenus d'intérêt qui se sont chiffrés à 3 505,2 MG contre 4 958,2 MG en 2003-2004. La plus forte diminution en termes relatifs, a été enregistrée au niveau des intérêts sur les Bons BRH (-66,70 %), soit -708,8 MG, suivie des revenus d'intérêt sur prêts (-20,40 %). Le ratio revenus nets d'intérêt en pourcentage des revenus d'intérêt a donc gagné 16,7 points de base pour s'établir à 71,80 %. La marge nette d'intérêt ne représente que 58,55 % du Produit net bancaire. Tableau 35-.Revenus nets d'intérêt en MG, pour l'exercice terminé au 30 septembre AUTRES REVENUS Les Autres revenus se chiffrent à 1 790,2 MG, pour l'exercice 2004-2005, contre 1 400,7 MG l'exercice précédent, soit une augmentation de 27,8 %. Ils représentent 41.56 % du produit net bancaire. Les rubriques entrant dans la composition des Autres Revenus sont ainsi réparties : commissions (691,3 MG; 38,62 %), gains sur change (455,2 MG; 25,43 %) et des autres revenus exceptionnels (643, 7 MG; 35,96 %). Graphique 35-.Évolution des autres revenus pour l'exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes) Pag e 69 RAPPORT ANNUEL 2005 PRODUIT NET BANCAIRE ET PROVISIONS POUR CRÉANCES DOUTEUSES La marge bénéficiaire brute dégagée par les établissements bancaires sur l'ensemble de leurs activités pour l'exercice 2005 s'est élevée à 4 308,1 MG contre 4 133,4 MG l'exercice antérieur, soit une augmentation de 4,20 %. Cette variation positive du produit net bancaire est due à la hausse de 27,80 % des Autres revenus alors que les résultats nets provenant de l'intermédiation bancaire ont connu une baisse significative de 7,90 %. En dépit de la forte augmentation du portefeuille de crédit improductif qui est passé de 1 350, 4 MG en septembre 2004 à 2 731,7 MG en septembre 2005, la dotation à la provision pour créances douteuses est demeurée relativement stable (-0,20 %) et s'est établie à 298,5 MG. Tableau 36-.Produit net bancaire, MG et en % au 30 septembre DÉPENSES D'EXPLOITATION Les dépenses d'exploitation de l'industrie bancaire ont crû à un rythme moins soutenu (5,04 %) par rapport à l'exercice antérieur (15,24 %). Elles se sont élevées à 3 469,9 MG en 2004-2005 contre 3 303,3 MG en 2003-2004 et 2 866,4 MG en 2002-2003. Le système a dépensé 80,5 centimes en 2005 pour chaque gourde de revenus générés contre 79,9 centimes en 2004. En dehors des frais d'amortissement qui ont gagné 6,7 points de base, les salaires et avantages sociaux, les frais de locaux et les autres dépenses d'exploitation ont perdu respectivement 7,3 points de base, 11,5 et 15,1 points de base. Les dépenses d'exploitation sont couvertes en 2005 à 72,50 % par les revenus nets d'intermédiation du système bancaire contre 82,70 % en 2004. Tableau 37.- Coefficient d'exploitation pour l'exercice terminé au 30 septembre Pag e 70 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 36 -Évolution des dépenses d'exploitation et de leurs composantes pour l'exercice terminé au 30 septembre (en millions de gourdes) TAUX DE RÉMUNÉRATION MOYENNE DES DÉPÔTS ET DE RENDEMENT MOYEN DES PRÊTS Le coût moyen des dépôts et le taux de rendement moyen des prêts en gourdes et en dollars ont perdu respectivement 4 et 5,9 points de base, au cours de l'exercice 2004-2005, pour s'établir à 2,60 % et 13,80 %, soit le plus bas niveau enregistré au cours des cinq derniers exercices. Consécutivement, les dépenses d'intérêts ont connu un net recul (-55,60 %) et les revenus d'intérêts ont diminué de 29,30 %. Cette évolution observée au niveau des taux d'intermédiation est attribuable à la baisse des taux sur les bons BRH au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2004-2005. Si le taux de mise en pension a conservé son niveau du début du deuxième semestre de 2004 (27 %) durant tout l'exercice 2005, les taux sur les bons à échéance de 7, 28 et 91 jours sont restés respectivement à 3,50 %, 5,50 % et 7,60 % d'octobre 2004 à juin 2005 pour se fixer ensuite en septembre 2005 à 9 %, 11,10 % et 13,40 %. Tableau 38.- Rémunération moyenne des dépôts, en MG et en % (au 30 septembre) Parallèlement, la moyenne pondérée des taux d'intérêt sur les dépôts d'épargne en gourdes et en dollars s'est établie autour de 0,50 %. Les taux pratiqués sur les dépôts à terme en gourdes, de leur côté, sont passés en moyenne de 7 % en septembre 2004 à 4,50 % en septembre 2005, et ceux sur les dépôts en devises de 3,55 % à 2,80 %. La baisse des coûts des dépôts a amené les banques à réduire les taux débiteurs. Le taux moyen pratiqué sur les prêts en gourdes est passé de 33 % en septembre 2004 à 23% en septembre 2005 ; celui sur les prêts en devises de 13 % à 10 %. Il est à souligner que le « spread » moyen d'intermédiation a diminué de 1,9 point de base en raison de la baisse plus marquée du taux de rendement moyen des prêts. Pag e 71 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 39.- Rendement moyen des prêts, en MG et en % (au 30 septembre) EFFECTIF DES BANQUES ET PRODUCTIVITÉ Le système bancaire comptait 3 936 employés au 30 septembre 2005 contre 3 532 au 30 septembre 2004, soit une augmentation de 11,44 %. Environ 70 % de cette croissance provient d'une banque commerciale privée (+222 ;+60,50 %) qui, en 2004, a omis de déclarer à la BRH son effectif réel et d'une banque commerciale d'Etat qui a augmenté son effectif de 9,50% en 2005 (+57). Les deux (2) principales banques commerciales à capitaux privés haïtiens qui emploient, au 30 septembre 2005 environ 43,50 % de l'effectif de l'industrie bancaire, ont renforcé leur personnel de 3,25 % (+54). Les succursales de banques étrangères, de leur côté, ont augmenté leur personnel de 16 employés ; tandis que l'effectif des banques d'épargne et de logement est passé de 85 à 78. Graphique 37.- Évolution du nombre d'employés du système bancaire (au 30 septembre) La contraction des bénéfices nets (-7 %) conjuguée à la forte croissance de l'effectif du système bancaire explique la dégradation du ratio bénéfice net par employé (-16,54 %). Il en est de même du produit net bancaire par employé (-6,47 %). En revanche, les autres ratios de productivité (actif/employé, prêts bruts/employé et dépôts/employé) ont enregistré une croissance moyenne de 6,80 %. Pag e 72 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 40.- Productivité par employé, en milliers de gourdes et en % au 30 septembre VIII. LA SURVEILLANCE DES BANQUES VIII.1 ACTIVITÉS DE SURVEILLANCE Au cours de l'exercice 2004-2005, la BRH a mené ses activités de surveillance, conformément aux deux modes de contrôle en vigueur : inspection sur place et surveillance sur pièces. INSPECTIONS SUR PLACE Au niveau de la surveillance sur place, le Service d'Inspection a réalisé deux (2) missions d'inspection générale au niveau des banques commerciales privées suivantes : la Socabank (du 25 octobre 2004 au 7 juin 2005) et la Promobank (du 22 novembre 2004 au 3 juin 2005). Le cycle d'inspection sur place prévu au niveau du calendrier de l'exercice 2004-2005 n'a pas pu être respecté du fait de l'évaluation à la hausse au moment de la planification de ces deux missions, du profil de risque de ces deux banques en termes de risque d'insolvabilité, de contrepartie ou de crédit, de gestion, de liquidité etc. conséquemment, les équipes d'inspection ont dû modifier considérablement l'étendue et le champ de leur mission. CONTRÔLE SUR PIÈCES La BRH effectue une surveillance permanente à partir des rapports, formulaires et états financiers provenant des différents établissements bancaires. Cette surveillance permet de détecter à temps les irrégularités lorsqu'elles surviennent pour éviter tout dérapage au niveau du système bancaire. Ainsi, ces anomalies, une fois signalées à l'attention du Conseil, ont entraîné une inspection ponctuelle ou générale. De plus, les informations soumises par les banques servent à la production de différents rapports : G Les rapports externes, dont le « Rapport Statistiques et indicateurs financiers » produits sur une base trimestrielle et distribués à l'ensemble des décideurs du système financier; G Les autres rapports qui sont internes à la BRH et constituant des études analytiques des tendances observées tant pour le système bancaire en général que pour chaque établissement en particulier. Pag e 73 RAPPORT ANNUEL 2005 VIII.2 AUTRES DEMANDES D'AGRÉMENT Aucune demande d'agrément en vue de l'ouverture d'une banque, d'une maison de transfert et pour l'exercice de la profession d'agent de change n'a été enregistrée, au cours de l'exercice 2004-2005. OUVERTURE DE SUCCURSALES OU DE COMPTOIRS Au cours de l'exercice 2004-2005, une seule demande d'ouverture de nouvelles succursales a été soumise et autorisée contrairement aux exercices passées. Dans l'ensemble, le nombre de points de services bancaires s'est réduit d'une unité par rapport à l'exercice précédent pour se chiffrer à 168 Pénalisation Les montants prélevés à titre de pénalités encourues par les établissements bancaires assujettis au contrôle de la Banque de la République d'Haïti ont tous considérablement baissé au cours de l'exercice 2004-2005. De 21,1 MG en 2004, les pénalités se sont élevées en 2005 à 15,2 MG, soit une baisse d'environ 28 %. Les montants prélevés se sont répartis comme suit : 1,8 MG pour les violations des normes prudentielles sur la concentration des risques de crédit et la position nette de change, 13 004,6 MG pour déficit de réserves et 0,47 MG pour soumission de rapports en retard à la BRH. INTÉRÊTS PAYÉS14 Les intérêts versés par la Banque de la République d'Haïti, à titre de rémunération des Bons BRH, pour l'exercice 2004-2005, ont considérablement diminué. De 1 062 MG en 2004, les revenus d'intérêts gagnés par les banques commerciales sont passés à 354 MG en 2005, soit une baisse de 66,72 %. Rappelons que les taux d'intérêt sur les Bons BRH sont demeurés très bas jusqu'à la fin du 3ème trimestre de l'exercice 2005 ( 3,50 % et 5,50 % respectivement pour les bons de 7 et de 28 jours, 7,50 % pour les bons de 91 jours). Graphique 38.- Évolution des intérêts versés sur Bons BRH (au 30 septembre) 14 Un écart comptable peut exister entre le montant des intérêts sur Bons BRH calculés à la BRH et celui reporté par les banques dans leurs états financiers Pag e 74 RAPPORT ANNUEL 2005 C. LA BRH EN 2005 En 2005, la BRH a adapté le volume de monnaie offert aux besoins de l'économie et poursuivi les activités de développement et d'entretien relatives au Système d'Information Financier (SIF), aux projets techniques et à l'alimentation en énergie. En 2005 en effet, neuf millions sept cent trente mille (9 730 000) nouveaux billets ont été injectés dans l'économie pour répondre aux besoins des agents, soit dix (10) fois plus qu'en 2004. Ces nouveaux billets ont représenté 1 345 MG, soit six (6) fois plus que ceux émis en 2004 (215 MG). La demande des agents pour les grosses coupures a particulièrement augmenté en 2005, puisque cette année la BRH a remplacé dans l'économie près de six (6) millions de billets de 250 et 500 gourdes mutilés. En 2005, au sens large, 12 781,9 MG ont circulé dans l'économie (encaisses des banques incluses), soit 20,38 % de plus qu'en 2004. Pour assurer l'efficacité du système de paiements, la BRH a, en 2005, compensé près de trois millions (3 000 000) de chèques, en a imprimé près de quatre cent mille (400 000) pour l'État, en a certifié près de cinq cent mille (500 000) en gourdes, et exécuté plus de huit cent (800) ordres de virement. Sur le plan de sa gestion interne, la BRH a poursuivi en 2005 les activités de développement et d'entretien relatives à ses différentes applications, aux projets techniques et à l'alimentation en énergie. Concernant ses différentes applications, la BRH a finalisé les modules Change et Fonds délaissés du Système d'Information Financier en 2005, et planifié d'en finaliser, tester et mettre en production les autres modules (Réserve Légale, Centrale des Risques et Impayés) en 2006. L'interface entre les applications GRH et GCC a été finalisé et testé en 2005, mais d'autres tests et sa mise en opération sont prévus pour 2006. La BRH a réalisé en 2005, la migration du système d'exploitation et du moteur de base de données des applications GESMAT, AIBIF et INTRANET, la migration des Oracle Forms de GESMAT et d'AIBIF, du Cold Fusion de INTRANET et du protocole de l'application SWIFT. Elle a aussi ajouté un formulaire Fiche de paie et une nouvelle fonction, Requête DIT (Track It), à l'application INTRANET. Elle a effectué plusieurs mises à jour sur l'application SWIFT, et installé le programme de contingence pour les chèques du Trésor public à sa succursale du Cap-haïtien. Concernant les projets techniques, dans le cadre du Réseau Télématique Financier (RTF), la BRH a installé des équipements terminaux dans les diverses institutions financières, rendant le RTF opérationnel depuis lors. En 2005, la BRH a renforcé la sécurité et augmenté la capacité de son réseau informatique interne, rendu le centre de communication (HUB) du réseau VSAT opérationnel, redémarré les travaux au centre de technologie, et planifié de déployer les VSAT et d'installer un deuxième centre de communication pour contingence en 2006. Concernant les projets relatifs à l'alimentation en énergie, le plus important est la construction d'une nouvelle centrale électrique qui prévoit l'acquisition de trois groupes de 750 kW chacun. Pag e 75 RAPPORT ANNUEL 2005 IX.- LA MONNAIE FIDUCIAIRE ET LA MONNAIE SCRIPTURALE IX.1 BILLETS ET MONNAIE DIVISIONNAIRE IX.1.1 ÉMISSION, DESTRUCTION ET REMPLACEMENT DE LA MONNAIE Parmi les moyens de paiement généralement utilisés comme intermédiaires des échanges, deux sont privilégiés en Haïti : les billets et pièces de monnaie émis par la BRH qui constituent la monnaie fiduciaire et les chèques tirés sur les institutions financières bancaires. L'introduction, au cours de ces dernières années, de cartes de débit et de crédit, de transferts, de virements bancaires et de cartes-chèques dans l'économie haïtienne, ainsi que l'accroissement sensible de son taux de bancarisation n'ont pas fortement influencé les habitudes de paiement des agents économiques qui continuent à cultiver une préférence pour le cash dans leurs transactions. En effet, pour régler leurs transactions en 2005, ils ont utilisé 10 fois plus de billets et de pièces de monnaie qu'en 2004. Neuf millions sept cent trente mille (9 730 000) nouveaux billets valant 1 345 MG ont en effet été mis en circulation en 2005, contre un (1) million de nouveaux billets émis en 2004 valant 215 MG. Au cours de l'exercice 2004-2005, les coupures de 25, 50 et 100 gourdes ont respectivement représenté 20,55 %, 35,97 % et 20,55 % des billets émis, tandis que les 23 % restants ont été constitués de coupures de 250 (8,02 %) et 500 gourdes (14,90 %). Par suite du retrait progressif des coupures de 1, 2 et 5 gourdes de l'économie par la BRH depuis 1998, lesquelles représentaient plus de 50 % du volume des billets en circulation vers la fin des années 1990, les quantités de billets détruits et remplacés ont respectivement baissé de 14 % et de 18 % en 2005 par rapport à 2004. La majorité des billets détruits en 2005 a été constituée de coupures de 10, 50 et 100 gourdes (26 %, 30 % et 18 % du total, respectivement). Environ la même portion de billets de 25 gourdes a été détruite en 2005 (12 % du total) qu'en 2004 (11,60%). Par contre, en termes relatifs, deux fois plus de billets de 500 gourdes ont été détruits en 2005 (6 % du total des billets détruits) qu'en 2004 (2,70% du total des billets détruits), ce qui révèle une plus grande utilisation de ces billets par le public. De même, le fait que les coupures de 250 gourdes aient représenté une plus grande part du total des billets détruits en 2005 (7 %) qu'en 2004 (4,70 %) révèle que le public les utilise plus avant. Tableau 41.- Destruction, remplacement et émission de la monnaie (en milliers de billets et pièces) Pag e 76 RAPPORT ANNUEL 2005 Les billets de 100, 250 et 500 gourdes ont été plus largement utilisés en 2005 qu'en 2004 puisque, combinés, ils ont représenté 38 % des coupures remplacées en 2005 contre 21 % en 2004. La réduction de la part combinée des coupures de 10, 25 et 50 gourdes dans le total de coupures remplacées ( 62 % en 2005 contre 79 % en 2004), révèle également que le public les utilise moins en faveur des plus grosses coupures. Le fait que la BRH ait remplacé trois (3) fois plus de billets de 100 gourdes dans l'économie en 2005 (17 %) qu'en 2004 (5,70 %), et deux (2) fois plus de billets de 250 gourdes (11 % en 2005 contre 5,70 % en 2004), traduit avec plus d'acuité une plus grande utilisation de ces coupures par le public. Par ailleurs, 14,2 millions de pièces métalliques de dénomination diverse ont remplacé cette année les billets détruits. La quantité de pièces de 1 gourde remplacées a augmenté de 50 % en 2005 (9 millions) par rapport à l'exercice précédent (6 millions). Celle des pièces de 5 gourdes remplacées a légèrement augmenté (4 %) de 3,24 millions en 2004 à 3,36 millions en 2005. De plus, la part cumulée des pièces de 1 et 5 gourdes dans l'ensemble des pièces remplacées est passée de 77,20 % en 2004 à 87 % en 2005, illustrant le fait que les agents économiques ont utilisé ces pièces beaucoup plus cette année que l'an dernier. Leur utilisation des pièces de 50 centimes a également augmenté puisque la BRH en a remis 1,8 million en circulation en 2005 (13 % du total de pièces remplacées cette année), alors qu'en 2004, elle n'en avait pas remis en circulation. Graphiques 39.- « Remplacement de billets » et « composition de l'encours par coupure » IX.1.2 LA CIRCULATION FIDUCIAIRE AU SENS STRICT La circulation fiduciaire au sens strict, qui est le montant global de la monnaie hors chambres fortes de la BRH diminué de l'encaisse des banques, a atteint 10 906,5 MG en septembre 2005 après 9 062 MG en septembre 2004. Cette circulation a ainsi augmenté de 20,35 % en 2005 par rapport à 2004, soit une croissance annuelle 20 fois plus grande que celle enregistrée un an plus tôt (1 %). IX.1.3 LA CIRCULATION FIDUCIAIRE AU SENS LARGE Affectée notamment par la hausse de 525,58 % de la valeur des nouveaux billets émis en 2005, la valeur globale de la monnaie hors chambres fortes de la BRH, qui constitue la circulation fiduciaire au sens large, s'est accrue de 20,38 % en 2005 (12 781,9 MG) par rapport à 2004 (10 617,6 MG). Cette progression survient après un recul de 0,48 % de cette valeur en 2004 et un accroissement de 32 % de cette dernière en 2003. IX.1.4 LA COMPOSITION DE L'ENCOURS PAR COUPURE Le volume de billets a augmenté de 1,60 %, passant de 125 millions de billets à 127 millions de billets en 2005. Cependant, la valeur de l'encours s'est appréciée de 20,80 %, passant de 10315 MG à 12 461 MG. Ceci s'explique par l'augmentation considérable (29 %) des coupures de 250 et 500 gourdes dans l'encours des billets. Les billets de 1 et 2 gourdes, dont la BRH arrêta la mise en circulation depuis l'année 1998, ont accusé des soldes respectifs de 27 millions et 21 millions d'unités, qui seraient encore en circulation dans l'économie en dépit de leur grande rareté dans le circuit monétaire. Pag e 77 RAPPORT ANNUEL 2005 En 2005, près d'un cinquième (19 %) de la masse de billets en circulation a été constitué de coupures de 250 et 500 gourdes. Un autre cinquième (21 %) de cette masse a été constitué de coupures de 1 gourde, et un autre cinquième, de billets de 25 gourdes (10 %) et de 100 gourdes (10 %). Ceux de 10 et de 50 gourdes ont représenté 23 % de la gamme des dénominations de la monnaie fiduciaire haïtienne, qui exclut les coupures de 5 gourdes du fait de leur élimination et de leur remplacement par des pièces de même valeur. En 2005, la part des coupures de 250 et 500 gourdes dans le lot des billets (19 %) a augmenté de 5 points de pourcentage par rapport à l'année d'avant (14 %). Pour les coupures de 25 gourdes, cette part est passée de 6 % en 2004 à 10 % en 2005, et de 16 % en 2004 à 17 % en 2005 pour les billets de 2 gourdes. Les parts de tous les autres billets dans l'encours total ont baissé en 2005 par rapport à 2004, de 16 % en 2004 à 12 % en 2005 pour les coupures de 10 gourdes, de 22 % en 2004 à 21 % en 2005 pour les billets de 1 gourde, et de 11 % en 2004 à 10 % en 2005 pour les billets de 100 gourdes. IX.2 LES CHÈQUES LES OPÉRATIONS DE LA CHAMBRE DE COMPENSATION La baisse observée en 2004 (-8,70 %) et en 2003 (-2 %) au niveau du nombre de chèques en gourdes compensés par la BRH ne s'est pas poursuivie en 2005. Ce nombre a, en effet, augmenté de 3,98%, passant de 2 425 006 en 2004 à 2 521 628 en 2005. La valeur globale de ces chèques a crû de 7,40 % en 2005 par rapport à 2004. Malgré cette hausse, le solde final de la compensation en gourdes a diminué de 154,05 % en 2005 (9 145,0 MG) par rapport à 2004 (23 232,9 MG). Ceci révèle une concentration des transactions à vue, entre les clients d'une même banque, pour chaque banque en particulier. Du fait que 15,35 % plus de chèques en dollars ÉU ont été compensés cette année (411 218) par rapport à 2004 (356 486), le solde final de la compensation en dollars a augmenté de 30,06 % en 2005 (265,2 millions de dollars ÉU) par rapport à 2004 (203,9 millions de dollars ÉU). Cet accroissement provient de la hausse de 9,50 % de la valeur totale des chèques en dollars compensés cette année (1831,19 millions de dollars ÉU) par rapport à l'an dernier ( 1 672,90 millions de dollars ÉU). Les frais prélevés par la BRH sur les chèques en gourdes compensés (cinquante centimes de gourde par chèque), ont atteint 1,3 MG en 2005 après 1,2 MG en 2004, soit 8,33 % de plus. Ceux prélevés sur les chèques en dollars ÉU, (dix centimes de dollars par chèque) ont crû de 15,45 % cette année (41,1 milliers de dollars ÉU) par rapport à l'an dernier (35,6 milliers de dollars ÉU). Le montant des chèques du Trésor Public enregistrés à la Chambre de Compensation a atteint 6 467,7 MG en 2005, soit 34,38 % de plus qu'un an plus tôt (4 813 MG). Tableau 42.- Résultat de la compensation par banque des chèques en gourdes (en MG) Pag e 78 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 43- Résultat de la compensation par mois des chèques en gourdes (en MG) Tableau 44.Résultat de la compensation par banque des chèques en devises (en millions de dollars ÉU) Pag e 79 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 45- Résultat de la compensation par mois des chèques devises (en millions de dollars ÉU) Au cours des cinq dernières années, les opérations de compensation sur les chèques en gourdes ont affiché une croissance continue avec un taux moyen annuel de 14,80 %. Cependant, le nombre de chèques compensés a diminué régulièrement en dépit d'une reprise en 2005 ; ceci qui indique que les chèques étaient moins nombreux, mais avec des montants plus élevés. Pour les opérations en dollars ÉU, la croissance moyenne annuelle du nombre de chèques est de 25,50 % et celle des opérations est de 17,40 %. Tableau 46 Evolution des activités de compensation au cours des cinq dernière années (opération en gourdes). Tableau 47 Evolution des activités de compensation au cours des cinq dernière années (opération en dollars ÉU). Pag e 80 RAPPORT ANNUEL 2005 IX.3 DÉPÔTS ET TIRAGES DES BANQUES COMMERCIALES Atteignant 8 633,1 MG en 2005, les dépôts par chèques en gourdes effectués par les banques commerciales à la BRH ont crû de 9,35 % par rapport à 2004 (7 895 MG). Par contre, ceux effectués en dollars ÉU ont diminué de 83,26 %, passant de 411,6 millions de dollars en 2004 à 246,1 millions en 2005. En 2005, les banques commerciales ont tiré 6 171,8 MG sur leurs comptes en gourdes détenus à la BRH, soit 37,39 % de plus qu'en 2004 (4 492,3 MG). En 2004, elles avaient tiré trois fois plus qu'en 2003 (1729,0 MG) sur ces comptes. Par contre, en 2005, les banques commerciales ont tiré 18,87 % moins de dollars sur leurs comptes en dollars à la BRH (24,5 millions de dollars) qu'en 2004 (30,2 millions de dollars ÉU), année où elles avaient tiré quatre fois plus qu'en 2003 (1 729,0 MG) sur ces comptes. Tableau 48.- Tirage des banques commerciales sur leurs comptes en gourdes détenus à la BRH en 2005 Pag e 81 RAPPORT ANNUEL 2005 IX.4 SERVICES À L'ÉTAT IX.4.1 BANQUIERS DE L'ÉTAT IMPRESSION DE CHÈQUES La BRH n'a pas dévié de son objectif de lutte contre les réseaux de contrefaçon. Elle a maintenu les standards de qualité fournis dans la production des chéquiers tout en améliorant le délai de livraison qui est passé de 3 à 2 jours. Au cours de cet exercice, 392 570 chèques ont été imprimés, un volume en hausse de 33,88 % par rapport à l' exercice antérieur au cours duquel 293 234 chèques ont été produits à l'intention des clients, toute catégorie confondue (Tableau ci-dessous). Tableau 49.- Quantité de chèques imprimés au cours de l'exercice CERTIFICATION DE CHEQUES La certification est une opération qui consiste à mobiliser le montant d'un chèque avant même sa livraison au bénéficiaire. Les demandes de cette catégorie sont produites exclusivement par les signataires autorisés des comptes moyennant le paiement de certains frais appliqués en fonction du montant du chèque et de la devise dans laquelle il est exprimé. En 2005, un total de 4 766 chèques pour un montant de 1 427,2 MG a été certifié alors qu'en devises américaines 408 chèques ont été certifiés équivalant à 1,83 millions de dollars EU. La valeur des chèques en gourdes compensés a ainsi augmenté de 175,52 % en 2005 par rapport à 2004, alors que celle des chèques en dollars compensés a chuté de 12,86 % sur cette période. Le nombre de chèques en gourdes certifiés est en progression de 81,77 % en 2005 par rapport à l'exercice précédent (2622 chèques en gourdes certifiés), et celui des chèques en dollars a crû de 133,14 % sur cette même période (408 chèques en dollars sont traités en 2005 contre 175 en 2004) Pag e 82 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 50.- Nombre de chèques certifiés en 2005 ORDRES DE VIREMENT Le montant des ordres de virements reçus des organismes et institutions visés par la Loi organique créant la BRH a augmenté d'environ 10 % au cours de cet exercice, tant en gourdes qu'en devises américaines. Le nombre des ordres de virement a ainsi augmenté de 3,67 % entre 2004 (599) et 2005 (621) pour les opérations en gourdes, et de 32,81 % pour les opérations en dollars (170 en 2005 contre 128 en 2004). Le tableau suivant présente une ventilation mensuelle et par devises des différents ordres de virements traités au cours de cet exercice : Tableau 51-.Ordre de virement en milliers de gourdes et en milliers de dollars ÉU Pag e 83 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 52.- ÉVOLUTION DES SOLDES des comptes des institutions financières (En millions d'unités monétaires) TRAITEMENT DES DEPOTS La BRH a collecté au cours de cet exercice 17 563 dépôts pour le compte des différents organismes publics et institutions financières éligibles, soit 6,46 % de plus qu'en 2004 (16 498 dépôts collectés). Les détails relatifs au nombre de dépôts captés sur une base mensuelle sont présentés dans le tableau ci-après : Tableau 53.- Nombre de dépôts captés dans le système bancaire sur une base mensuelle Pag e 84 RAPPORT ANNUEL 2005 TRAITEMENT DES CHEQUES Les chèques payés par la Direction de la Caisse et du Réseau ont atteint un nombre de 335 343, toute catégorie confondue, soit 0,29 % moins qu'en 2004 (336 332 chèques payés). Les détails mensuels se trouvent dans le tableau suivant : Tableau 54.- Quantité de chèques traités pour l'exercice fiscal 2005 IX.4.2 CAISSIER DE L'ÉTAT Les recettes globales encaissées par le Service des Guichets ont accusé une hausse de 36,64 % en 2005, atteignant un montant de 15 874 MG dont 55,47 % (8 805,4 MG) sont des recettes douanières et 44,53 % (7 068,6 MG), des recettes attribuables à la DGI. En regard à l'exercice antérieur, les recettes ont progressé de 36,60 % alors que le nombre de bordereaux traités a reculé de 2 %, passant de 291 502 à 285 772. La BRH a honoré pour l'exercice fiscal 2005, 171 585 chèques du Trésor Public pour un montant de 8682,2 MG, soit 46,58 % plus qu'en 2004 (5 923 MG). Tableau 55.- Ventilation du nombre de chèques honorés et montants correspondant Pag e 85 RAPPORT ANNUEL 2005 X. EFFORTS LIÉS À LA MISE EN ŒUVRE DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE X.1.- DE L'UTILISATION DES OPÉRATIONS DE CHANGE PAR LA BRH. EVOLUTION DU TAUX DE CHANGE D'OCTOBRE 2004 À SEPTEMBRE 2005 D'octobre 2004 à septembre 2005, le taux de change de référence moyen mensuel a augmenté, passant de 36,78 à 42,39 gourdes pour 1 dollar ÉU, soit une dépréciation de 13,23 % de la monnaie locale. Pour la période correspondante de l'exercice antérieur, il avait enregistré un recul de 12,52 %. LES PRINCIPAUX FACTEURS QUI ONT CONTRIBUÉ À CETTE ÉVOLUTION EN 2005 SONT : G Un accroissement de 125,05 % du financement monétaire du déficit budgétaire, passant d'un remboursement net de 530,54 millions de gourdes, du Trésor à la BRH en octobre 2004, à un financement de 132,88 millions de gourdes en septembre 2005, atteignant en juillet 2005 un maximum de 1,03 milliard de gourdes. Ce financement qui a débuté en mai 2005 semble être en forte corrélation avec l'évolution du taux de change. En effet une amplification de la variation du taux de change a été observée un mois plus tard, ce qui a eu pour conséquence une dépréciation de la gourde de plus de 8,19 % de juin à septembre 2005. G Une augmentation d'environ 27 % du prix moyen du baril de pétrole sur le marché international entraînant une hausse d'environ 100 millions de dollars de la facture pétrolière annuelle. Au fait, le cours mondial du pétrole avait au mois de septembre 2005, atteint le cap de 59,05 dollars par baril, alors qu'il était de 46,52 dollars au mois d'octobre 2004. Cette situation a induit une progression de 8 % de la valeur des importations15 qui s'est traduite par des pressions sur la demande des devises transigées sur le marché local des changes; G Des anticipations pessimistes des agents économiques, liées à la dégradation alarmante du climat socio-économique et à la situation d'insécurité. Il en est résulté des phénomènes de désinvestissement et de délocalisation qui ont contribué à assécher davantage les sources d'approvisionnement en devises. Cette propension à l'appréciation du dollar par rapport à la monnaie locale allait connaître un essor considérable à partir du mois de mai avec l'intensification du phénomène de kidnapping qui a accentué la tendance à l'émigration ; G Des comportements spéculatifs émanant des principaux opérateurs sur le marché des changes. Ces spéculations ont été observées durant la période allant d'avril à septembre. elles se sont manifestées par le maintien ponctuel de positions cambistes longues et le relèvement de spread, en particulier en novembre 2004 et juillet 2005. 15 Principale composante de la demande de devises sur le marché local des changes Pag e 86 RAPPORT ANNUEL 2005 Graphique 40 Évoultion du spread sur le marché bancaire (HTG/$ ÉU) En dépit de la dépréciation continue, en moyenne mensuelle, de la monnaie locale en 2005, l'évolution à la hausse du cours du change a été contenue dans une fourchette de (-0,49 %, 6,04 %) grâce au relèvement des taux sur les Bons BRH qui a favorisé une politique d'assèchement de liquidités excédentaires du système bancaire, menée par les Autorités Monétaires, contrairement à l'exercice fiscal 2004, où elle a évolué dans une fourchette de (-7,42% , 1,74 %). En effet, de 7 % en octobre 2005, les taux sur les Bons à 91 jours sont passés à 13 %, 15 % et 18 % respectivement en mai, juillet et septembre 2005. Il a été aussi observé une augmentation de 55,37 % de l'encours des Bons BRH au cours de l'exercice en cours. Cette relative stabilité affichée par la gourde cette année aura des incidences moins néfastes sur l'ensemble de l'économie, dans la mesure où des fluctuations trop amples accroissent l'incertitude chez les opérateurs économiques et forcent ces derniers à reporter leur décision d'investissement à court terme. Tableau 56.- COURS MOYEN DE LA GOURDE PAR RAPPORT AU DOLLAR E.U. (HTG/$EU) Pag e 87 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 57 Variation du cours moyen de la gourde par rapport au dollar ÉU (en % ) XI.- ACTIVITÉ DE DÉVELOPPEMENT ET D'ENTRETIEN XI.1- LE SYSTÈME D'INFORMATION FINANCIER Les Services « Recherche et Développement » et « Production et Opérations » ont travaillé étroitement sur l'application « Système d'Information Financier (SIF) » au cours des exercices précédents. Le module « Change » de cette application a été finalisé au cours de cet exercice et sera mis en production au cours du prochain exercice. Les autres modules, « Réserve Légale », «Centrale des Risques » et « Impayés », seront finalisés, testés et mis en production également au cours de cet exercice. XI.1.1. GESTION DES FONDS DÉLAISSÉS L'application « Fonds délaissés » est prête à l'emploi, mais elle n'a pas été exploitée par les utilisateurs au cours de cet exercice. Sont déclarés Fonds délaissés, les avoirs reçus par une banque à titre de dépôt, de prêt ou autres, sur lesquels le propriétaire n'a pas effectué de transactions durant 10 ans 16. XI.1.2. INTERFACE GRH - GCC L'interface entre les applications « Gestion des Ressources Humaines (GRH) » et « Gestion des Comptes-Courants (GCC) » permettra d'automatiser les transferts d'informations entre le Service des Ressources Humaines et le Service des Comptes-Courants pour minimiser les risques d'erreur lors des calculs du payroll. Des tests en environnement de développement ont été conduits en 2005. Des tests sur les serveurs en production GRH et GCC et la mise en opération de cette interface sont prévus pour l'exercice fiscal 2006. XI.1.3. MIGRATIONS GESMAT, AIBIF, INTRANET ET CONTINGENCE CHK TP POUR LE CAP-HAÏTIEN La BRH a réalisé différentes migrations en 2005 : (1) celle du système d'exploitation des applications GESMAT, AIBIF et INTRANET (de Windows NT à Windows 2000) ; (2) celle du moteur de base de données de ces applications (de Oracle serveur 7.3.4 à Oracle 8i enterprise edition) ; (3) celle de Oracle Forms de GESMAT et d'AIBIF (de la version 4.5 à la version 6) ; et (4) celle du Cold Fusion de INTRANET (de la version 2.1 à la version 6.1). Elle a aussi ajouté un formulaire Fiche de paie et une nouvelle fonction, Requête DIT, à l'application INTRANET. Elle a effectué plusieurs mises à jour sur l'application SWIFT, et installé le programme de contingence pour les chèques du Trésor public à sa succursale du Cap-haïtien. 16 Article 118 du décret du 14 novembre 1980. Pag e 88 RAPPORT ANNUEL 2005 XI.2. PROJETS TECHNIQUES XI.2.1. RÉSEAU TÉLÉMATIQUE FINANCIER (RTF) Le RTF est opérationnel depuis le deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2005. Les équipements terminaux ont été installés et configurés dans les institutions financières et à la Banque Centrale. Actuellement les banques commerciales soumettent des informations financières à la Banque Centrale à travers le RTF en utilisant l'application SIF. Alternativement, la BRH offre aux institutions financières la possibilité d'accéder aux applications par Internet ou par réseau commuté de la Teleco (dialup). XI.2.2. INTERNET La BRH, dans le souci de garantir une plus grande disponibilité et une meilleure qualité du service Internet, a connecté son réseau à une deuxième liaison de capacité 1 Mbit. Un outil pour l'optimisation de l'utilisation des différentes liaisons Internet est déjà identifié. XI.2.3. RÉSEAU VSAT ET CENTRE DE TECHNOLOGIE Le centre de communication (HUB) du réseau VSAT est déjà opérationnel. Le déploiement des VSAT devrait s'effectuer au cours de l'exercice fiscal 2006. Les institutions connectées à ce réseau pourront jouir de la facilité de communiquer avec leur site distant. Un deuxième centre de communication sera installé pour contingence. Par ailleurs, les travaux au centre de technologie ont redémarré. Ce centre devrait être opérationnel au cours de l'exercice fiscal 2006. XI.3. ALIMENTATION EN ÉNERGIE XI.3.1. GESTION DES ÉQUIPEMENTS ÉLECTROMÉCANIQUES Au cours de cet exercice, le Service Electrotechnique (ET) a procédé à l'exécution et à la supervision d'opérations d'entretien de divers équipements électromécaniques à Port-au-Prince et au Cap. Ces opérations ont permis un fonctionnement régulier des équipements de broyage et de comptage des billets et pièces de monnaie, et de climatisation de l'ancien bâtiment. Cependant, certaines difficultés se sont manifestées au niveau de la production d'énergie et de la climatisation du nouveau bâtiment et de la succursale du Cap haïtien. XI.3.2. PARC DE PRODUCTION ACTUEL Au cours de cet exercice, les moteurs des groupes de 900 kVA, 500kVA #2 et 500kVA # 3 sont tombés en panne. L'alternateur du groupe de 500kVA #3 est en réparation et celui du groupe de 500kVA #2, tombé en panne suite à un court circuit au niveau des conducteurs de fin de bobines du stator qui a endommagé sa plaque à bornes, a été remplacé. Avec la panne du groupe de 900 kVA, la capacité d'alimentation électrique de la BRH a été réduite de plus de 50 %. Pour y pallier, la BRH a signé un contrat avec la Haytian Tractor pour la location d'un groupe de 1.6 MW. XI.3.3. PROJET D'UNE NOUVELLE CENTRALE ÉLECTRIQUE Pour rétablir la capacité de production de la banque, le Conseil d'Administration a décidé l'implantation d'une nouvelle centrale électrique à la BRH. Suite à une étude de faisabilité concluante, la BRH compte acquérir 3 groupes de 750 kW chacun et raccorder la centrale à la Banque à partir d'une ligne basse tension. L'appel d'offres lancé a été remporté par les entreprises Haytian Tractor et GRETCO, pour la fourniture des groupes et l'installation de la ligne basse tension, respectivement. XI.3.4. ALIMENTATION DES CHARGES CRITIQUES Depuis la panne de l'ASI (Alimentateur Sans Interruption) de 125 kVA du nouveau bâtiment, les charges critiques de ce bâtiment sont alimentées par le système des deux ASI de l'ancien bâtiment. Ce système est constitué de deux modules 100 kVA montés en parallèle. Pag e 89 RAPPORT ANNUEL 2005 XI.3.5. CLIMATISATION Les systèmes de climatisation du nouveau bâtiment ont été moins performants en 2005 qu'en 2004. Deux compresseurs sont tombés en panne, et des fuites de réfrigérant ont occasionné de fréquents arrêts des autres unités. Suite à la reconduction du contrat d'entretien annuel passé avec la firme YORK, des travaux d'entretien ont pu avoir lieu, permettant le fonctionnement normal de quatre unités sur six. XI.3.6. BROYEUR Des opérations de maintenance préventive ont été réalisées sur le broyeur de marque SEM qui continue de fonctionner normalement. L'installation du nouveau broyeur Blackfriars est prévue pour 2006. XI.4. SÉCURITÉ En 2005, la BRH a consolidé la chaîne de sécurité physique de ses systèmes d'information en réalisant la migration vers la version 4.0 du logiciel de détection d'intrusions. Elle a également renforcé son potentiel humain en matière de sécurité de ses systèmes d'information. XII. DE L'INSPECTION GÉNÉRALE DES CAISSES POPULAIRES Au cours de la période 2004-2005, la DIGCP a surtout concentré ses activités sur deux points essentiels. La réalisation de l'inventaire des caisses d'épargne et de crédit et les inspections. En effet, d'avril à septembre 2005, un inventaire s'est réalisé dans les 10 départements géographiques du pays. Cette opération financée partiellement par l 'Agence canadienne de Développement Internationale (ACDI) dans le cadre du projet ACOOPECH, a mobilisé une grande partie des ressources de la Direction. Des cadres se sont déployés dans tout le pays pour obtenir des informations à caractère institutionnel et financier sur les CEC évoluant dans toutes les régions. Ainsi, 223 caisses ont été repérées dans les 10 départements. L'actif total des ces institutions financières s'est élevé à 1,55 milliards de gourdes pour un niveau de crédit de 1,2 milliard et un sociétariat de 337 126 membres. La plus forte concentration se situe dans les départements de l'ouest , du sud et de l'Artibonite ( 59%) . Outre les activités liées à l'inventaire, la DIGCP a conduit des missions d'inspection dans 35 caisses dont le niveau d'actif est estimé dans une fourchette de 15 à 120 millions de gourdes. Des recommandations ont été faites aux dirigeants dans le but d'apporter des améliorations dans leur mode de gestion et assurer la protection de l'épargne des sociétaires. De nombreuses démarches ont été également entreprises auprès des bailleurs de fonds, en vue d'obtenir un consultant à plein temps qui devra nous aider à la mise en place des normes pour le secteur. Tenant compte des exigences de la loi, de nombreuses réflexions et contacts ont été entamés en vue d'inciter les caisses à se fédérer Il convient de noter que dans le souci de développer des rapports harmonieux avec tous les opérateurs évoluant dans le secteur, la BRH a participé à de nombreux colloques organisés soit par l'association nationale des caisses populaires haïtiennes (ANACAPH), soit par le conseil national des coopératives (CNC). Pag e 90 RAPPORT ANNUEL 2005 XIII.- RESSOURCES HUMAINES DE LA BRH EN 2005 XIII.1.- MOUVEMENT ET RÉPARTITION DE L'EFFECTIF Au terme de l'exercice fiscal 2004-2005 l'effectif de la BRH, toutes catégories confondues, se chiffre à 648 employés, comparé à 606 à la fin de l'exercice précédent. Tableau 58.- Effectif de la BRH en 2005 La variation constatée au niveau de l'effectif est due aux évènements consignés dans le tableau ci-dessous: Tableau 59.- Mouvements du personnel de la BRH en 2005 Hormis le Conseil d'Administration dont le mandat est de 3 ans et les contractuels dont la durée du contrat est limitée, la répartition de l'effectif des employés actifs et réguliers en fonction de leur ancienneté se présente comme suit: Pag e 91 RAPPORT ANNUEL 2005 Tableau 60.- Répartition de l'effectif des employés actifs et réguliers par ancienneté PROMOTIONS ET AJUSTEMENTS Au cours de l'exercice 2004-2005, un pourcentage relativement important des ressources humaines, (35,60% ) a bénéficié des promotions et/ou des ajustements de salaires sur la base de l'ancienneté et de la performance. Un total de 231 cadres et employés ont été touchés par cette mesure: Tableau 61.- Rotation du personnel de la BRH en 2005 Pag e 92 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 93 RAPPORT ANNUEL 2005 D. ÉTATS FINANCIERS ET ANNEXE JURIDIQUE Pag e 94 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 95 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 96 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 97 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 98 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 99 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 100 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 101 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 102 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 103 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 104 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 105 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 106 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 107 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 108 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 109 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 110 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 111 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 112 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 113 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 114 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 115 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 116 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 117 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 118 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 119 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 120 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 121 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 122 RAPPORT ANNUEL 2005 XIII. ANNEXE JURIDIQUE Conseils d’Administration Banque Nationale de la République d’Haïti (BNRH) Moniteur # 84 du 25 septembre 1947 Arrêté du 25 septembre 1947 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1947 : Gaston Margron C.E. Van Waterschoodt Emmanuel Thézan * Christian Aimé * A.M. Herres Moniteur # 27 du 21 mars 1949 Arrêté du 21 mars 1949 nommant M. Victor M. Coicou*, membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par la mise à la retraite de M. Chs. Van Waterschoodt. Moniteur # 22 du 4 mars 1952 Arrêté du 3 mars 1952 nommant M. Arsène E. Magloire Membre du Conseil d’Administration de la BNRH pour une durée finissant le 30 septembre 1952 afin de combler la vacance produite par le décès de M. Gaston Margron. Moniteur # 93 du 29 septembre 1952 Arrêté du 29 septembre 1952 nommant pour 5 ans à partir du 1er octobre 1952 : Christian F. Aimé * Arthur M. Herres Victor M. Coicou * Arsène E. Magloire J. Frédéric Magny * Moniteur # 23 du 11 mars 1957 Arrêté du 11 mars 1957 nommant pour 5 ans à partir du 11 mars 1957 : Silvère Pilié * Maurice Télémaque * François Auguste * Jean Méhu Robert Bonhomme Moniteur # 114 du 17 octobre 1957 Arrêté nommant M. Benjamin Prophète, Membre du Conseil d’Administration de la Banque Nationale de la République d’Haïti en remplacement de M. Robert Bonhomme, démissionnaire. Pag e 123 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 2 du 4 janvier 1958 Arrêté du 31 décembre 1957 nommant pour 5 ans : Maurice Télémaque * Antonio André * François Auguste * Marcel Vaval Jean Pierre Mompoint Moniteur # 8 du 23 janvier 1960 Arrêté du 23 janvier 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André * Joseph Chatelain * Louis Smith * Vilfort Beauvoir Lebert Jean Pierre Moniteur # 113 du 27 novembre 1960 Arrêté du 26 novembre 1960 nommant pour 5 ans : Antonio André* Vilfort Beauvoir François Murat * Noé Fourcand Jean Magloire Moniteur # 110 du 26 novembre 1965 Arrêté du 26 novembre 1965 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président et Directeur Général Vilfort Beauvoir, Vice-Président et Directeur François Murat *, Membre et Directeur Commercial Noé Fourcand, Membre Jean Magloire, Membre Moniteur # 82 du 5 Octobre 1970 Arrêté du 4 octobre 1970 nommant pour 5 ans : Antonio André * Léon Mirambeau René Adrien * Noé Fourcand Jean Magloire Pag e 124 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 75 du 30 octobre 1975 Arrêté du 3 octobre 1970 nommant pour 5 ans : François Murat * Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Léon Mirambeau Donasson Alphonse Moniteur # 69-A du 9 septembre 1976 Arrêté du 8 septembre 1976 nommant pour 5 ans : Antonio André *, Président-Directeur Général Adrien Bonnefil * Franck Bouchereau * Donasson Alphonse Léon Mirambeau Banque de la République d’Haïti Moniteur # 76-B du 27 septembre 1979 Arrêté du 26 septembre 1979 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Edouard Racine, Gouverneur Adjoint * René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 42 du 21 juillet 1980 Arrêté du 18 juillet 1980 nommant pour 3 ans : Gérard Martineau, Gouverneur * Raoul Berret, Gouverneur Adjoint René Lafontant, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Allan Nolté, Membre * Moniteur # 12 du 8 février 1982 Arrêté du 8 février 1982 nommant pour 3 ans : Marcel Léger, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Pag e 125 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 51 du 14 juillet 1982 Arrêté du 12 juillet 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * Bonivert Claude, Membre * Moniteur # 87-A du 16 décembre 1982 Arrêté du 14 décembre 1982 nommant pour 3 ans : Antonio André, Gouverneur * Allan Nolté, Gouverneur Adjoint * Jean Claude Sanon, Directeur Général * Lameck Georges, Membre * André Josaphat, Membre * Moniteur # 26 du 18 Avril 1983 Arrêté du 6 avril 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Stanley Théard, Membre Moniteur # 70 du 6 octobre 1983 Arrêté du 31 août 1983 nommant pour 3 ans : Allan Nolté, Gouverneur * Ludner Ulysse, Vice-Gouverneur * Jean Claude Sanon, Directeur Général * André Josaphat, Membre * Gérard Pierre-Louis, Membre Moniteur # 43 du 20 juin 1985 Arrêté du 11 juin 1985 nommant pour 3 ans : Jean Claude Sanon, Gouverneur * Jacques Joubert, Gouverneur Adjoint * Félix Gaston, Directeur Général * Stanley Théard, Membre Bonivert Claude, Membre * Pag e 126 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 19 du 27 février 1986 Arrêté du 27 février 1986 nommant pour 3 ans : Onill Millet, Gouverneur * Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Sully Belancourt, Directeur Général * Joseph Lagroue, Membre * Guy A. Douyon, Membre Moniteur # 57 du 30 juin 1988 Arrêté du 23 juin 1988 nommant : Hubert Cameau *, Membre du Conseil d’Administration en remplacement de Guy A. Douyon, démissionnaire. Moniteur # 71-A du 11 août 1988 Arrêté du 3 août 1988 nommant : Joseph Lagroue *, Directeur Général en remplacement de Sully Belancourt, démissionnaire et M. Gérard Noël *, Membre. Moniteur # 85-A du 29 septembre 1988 Arrêté du 26 septembre 1988 nommant pour 3 ans : Ernest Ricot, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Eddy V. Etienne, Directeur Général * Yvon Guirand, Membre Ernst Nicolas, Membre * Moniteur # 48 du 26 juin 1989 Arrêté du 22 juin 1989 nommant pour 3 ans : Jacques Vilgrain, Gouverneur Félix Gaston, Gouverneur Adjoint * Charles Beaulieu, Directeur Général * Fritz Viala, Membre Fritz Laurenceau, Membre * Moniteur # 30 du 29 mars 1990 Arrêté du 26 mars 1990 nommant Serge Pothel, Gouverneur Moniteur # 68-A du 6 août 1990 Arrêté du 3 août 1990 nommant : Charles Beaulieu, Gouverneur * Fritz Laurenceau, Gouverneur Adjoint * Joachim Noel, Directeur Général * Fritz Viala, Membre René Durand, Membre * Pag e 127 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 28-A du 1er avril 1991 Arrêté du 21 mars 1991 nommant : Roger Pérodin, Gouverneur * Dumas Benjamin, Gouverneur Adjoint * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Venel Joseph, Membre * Moniteur # 94-A du 2 décembre 1991 Arrêté du 25 novembre 1991 Bonivert Claude, Gouverneur * Fritzner Beauzile, Vice Président * Monique Ph. Thébaud, Directeur Général * Marie Thérèse O. Narcisse, Membre * Serge Pérodin, Membre * Moniteur d’octobre 1994 Arrêté d’Octobre 1994 nommant la Commission Provisoire de Gestion de la Banque de la République d’Haiti : Roger Pérodin, Président * Bonivert Claude, Membre * Monique Ph. Thébaud, Membre * Venel Joseph, Membre * Dumas Benjamin, Membre * Moniteur # 99 du 15 décembre 1994 Arrêté du 8 décembre 1994 nommant : Leslie Delatour, Gouverneur Fred Joseph, Vice-Gouverneur Roland Pierre, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Henry Cassion, Membre Moniteur # 9 du 31 janvier 1996 Arrêté du 16 janvier 1996 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Adjoint en remplacement de Fred Joseph. Moniteur # 12 du 12 février 1998 Arrêté du 9 février 1998 nommant : Fritz Jean, Gouverneur Roland Pierre, Gouverneur Adjoint Henry Cassion, Directeur Général Venel Joseph, Membre * Max Etienne, Membre * Pag e 128 RAPPORT ANNUEL 2005 Moniteur # 71 du 30 août 2001 Arrêté du 16 août 2001 nommant: Venel Joseph, Gouverneur* Hancy Pierre-Louis, Gouverneur Adjoint* Réginald Mondésir, Directeur Général Gladys Péan, Membre Yvon Guirand, Membre Moniteur # 22 du 27 avril 2004 Arrêté du 31 mars 2004 nommant: Raymond Magloire, Gouverneur Philippe W. Lahens, Gouverneur Adjoint Charles Castel, Directeur Général* Rémy Montas, Membre Georges Henry Fils, Membre * Cadre de la BNRH ou de la BRH Pag e 129 RAPPORT ANNUEL 2005 Liste des Circulaires Durant l’exercice 2005 la BRH n’a émis aucune circulaire. Pag e 130 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 131 RAPPORT ANNUEL 2005 E. ANNEXE STATISTIQUE Pag e 132 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 133 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 134 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 135 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 136 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 137 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 138 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 139 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 140 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 141 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 142 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 143 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 144 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 145 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 146 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 147 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 148 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 149 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 150 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 151 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 152 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 153 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 154 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 155 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 156 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 157 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 158 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 159 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 160 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 161 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 162 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 163 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 164 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 165 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 166 RAPPORT ANNUEL 2005 AUAC Assistance d'Urgence Après Conflit AUAC AGD Administration Générale des Douanes ANACAPH Association Nationale des Caisses Populaires Haïtiennes ANADIPP Association Nationale des Distributeurs de Produits Pétroliers BID Banque Interaméricaine de Développement BRH Banque de la République d'Haïti BRI Banque des Règlements Internationaux DGI Direction Générale des Impôts DID Développement International Desjardins DIGCP Direction de l’Inspection Générale des Caisses Populaire DTS Droits de Tirage Spéciaux ED'H Électricité d'Haïti ÉU États-Unis d'Amérique FED Réserve Fédérale Américaine FIDA Fonds International de Développement Agricole FMI Fonds Monétaire International FDI Fonds de Développement industrielle IFBC Institut de Formation de la Banque Centrale IPC Indice des Prix à la Consommation MEF Ministère de l'Economie et des Finances MUSD Million de dollar américain MG Millions de Gourdes OCDE Organisation de Coopération et de Développement Economiques OEA Organisation des Etats Américains OFATMA Office d'Assurance-Accidents du Travail, Maladie et Marternité ONG Organisations Non Gouvernementales OPEP Organisation des Pays Exportateurs de Pétrole PIB Produit Intérieur Brut PNB Produit Net Bancaire PREPIPA Projets de Réhabilitation des Périmètres irrigués de la Plaine de l'Arcahaie TCA Taxe sur le Chiffre d'Affaires UAI Unité audit Interne UGCF Unité de Gestion et de Contrôle Fiscal Pag e 167 RAPPORT ANNUEL 2005 UMN Unité du Musée Numismatique UOM Unité Organisation et Methode USAID l'Agence Américaine pour le Développement International USPC Unité de Supervion du Programme de Construction UST Unité de Sécurité et Transport Pag e 168 RAPPORT ANNUEL 2005 Dépôt légal: 4e trimestre 2006 No.06-12-605 Bibliothèque Nationale d'Haïti Mise en page : Banque de la République d'Haiti Achevé d'imprimer:Décembre 2006 Imprimeur : Protech Inc. Verdun (Québec), Canada Pour toutes informations, s'adresser à : Banque de la République d'Haïti Direction Monnaie et Analyse Économique Port-au-Prince, Haïti Boîte postale : (BP) 1570 Téléphone : 299-1200 / 299-1251 Télécopieur : (Fax) 299-1149 Internet : http://www.brh.net E-mail :brh_mae@brh.net ISSN 0257 4349 Pag e 169 RAPPORT ANNUEL 2005 Pag e 170 RAPPORT ANNUEL 2005